Срок действия опционов на биткойны на 700 миллионов долларов и опционов на эфир на 340 миллионов долларов истекает сегодня (1 октября), а данные рынка деривативов показывают, что медведи имеют преимущество.

Биткойн-быки слабы при истечении опционов на 700 миллионов долларов

Биткойн торгуется с нисходящей тенденцией после сильного отклонения на уровне 53,000 7 долларов США 3.4 сентября и ликвидации фьючерсных контрактов на XNUMX миллиарда долларов США вместе с запретом на торговлю. Криптовалюты Китая, похоже, оказали серьезное влияние на настроения инвесторов.

Чтобы усилить негативные настроения, крупные биржи, такие как Binance и Huobi, приостановили работу некоторых сервисов в материковом Китае, а несколько крупных пулов для майнинга Ethereum, таких как Sparkpool и BeePool, были вынуждены полностью закрыться.

диаграмму цены биткойнов | Источник: TradingView

Судя по приведенному выше графику, становится понятно, почему покупатели делают 80% своих ставок на сумму 44,000 XNUMX долларов и выше. Однако за последние две недели эти колл-опционы быстро обесценились.

25 сентября Народный банк Китая (НБК) ввел общенациональный запрет на криптовалюты и запретил компаниям предлагать финансовые операции и услуги участникам рынка. Эта новость, наряду с далеко идущим восстановлением альткойнов, привела к падению цены биткойнов на 8%.

По данным China FUD, генеральный директор Tesla Илон Маск выразил поддержку криптовалюте на конференции Code Conference в Калифорнии.

«Я думаю, что невозможно уничтожить криптовалюту, но правительства могут замедлить ее».

Если бы мы находились на нейтральном или бычьем рынке, эти замечания могли бы обратить вспять негативную тенденцию. Например, 21 июля Илон Маск заявил, что Биткойн достиг своего эталона возобновляемой энергии. В результате цена Биткойна, которая ранее упала на 12% за десять дней, восстановилась и выросла на 35% в следующие десять дней.

Сегодняшний день станет проверкой на прочность для быков, поскольку любая цена ниже $42,000 XNUMX будет означать кровавую бойню с абсолютным доминированием путов (пут-опционов).

Биткойн-опцион OI истекает 1 октября | Источник: Bybt.com

Первоначально нейтральные или бычьи опционы на сумму 285 миллионов долларов доминировали с недельным сроком истечения 21% над опционами пут на сумму 320 миллионов долларов.

Однако соотношение колл-пут-пут 1.21 вводит в заблуждение, поскольку чрезмерный оптимизм быков может разрушить большинство их ставок, если цена биткойнов останется ниже 43,000 3 долларов США в XNUMX:XNUMX (время Synthetic Team) сегодня днем.

66% опционов пут, по которым покупатель имеет право продать Биткойн по установленной цене, были установлены на уровне 42,000 XNUMX долларов США или меньше. Эти нейтральные или медвежьи инструменты были бы бесполезны, если бы Биткойн торговался выше этой цены к сегодняшнему истечению срока действия опциона.

Вот четыре наиболее вероятных сценария с учетом текущих цен. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой потенциальную выгоду от истечения срока действия.

• От $40,000 41,000 до $110 4,470: 175 ордеров на покупку против XNUMX ордеров на продажу. Чистый результат — $XNUMX млн в пользу опционов «медведей».
• От $41,000 43,000 до $640 4,000: 140 ордеров на покупку против XNUMX ордеров на продажу. Чистый результат по-прежнему в пользу медведей на сумму XNUMX миллионов долларов.
• От $43,000 45,000 до $1,780 2,070: XNUMX ордеров на покупку против XNUMX ордеров на продажу. Конечным результатом является баланс между медведями и быками.
• Свыше $45,000 2,530: 1,090 ордеров на покупку против 65 ордеров на продажу. В результате в пользу копов переносится еще XNUMX миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка рассматривает коллы, которые используются в бычьих стратегиях и стратегиях пут, специально предназначенных для нейтральных и медвежьих сделок. К сожалению, реальная жизнь не так проста, поскольку в разработке могут быть более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут, фактически создав для Биткойна положительный уровень выше определенной цены. Следовательно, не существует простого способа оценить этот эффект, поэтому простой анализ, приведенный выше, является хорошим предположением.

С сегодняшней точки зрения, медведи имеют абсолютный контроль над сегодняшним сроком истечения опциона, и у них есть несколько веских причин продолжать поднимать цену ниже 43,000 XNUMX долларов.

Если сегодня до 3:45,000 не будет неожиданного давления со стороны покупателей, сумма денег, которая понадобится быкам, чтобы заставить рынок подняться выше XNUMX XNUMX долларов, покажется огромной и невероятной.

Единственная надежда быков – неожиданный приток позитивных ценовых новостей. Если разумные действия обязательно будут предприняты, то, скорее всего, это произойдет к концу недели, когда объемы биткойнов снизятся.

«Медведи» Ethereum доминируют по опционам экспирации на $340 млн.

Цена на эфир в последнее время была довольно волатильной, и, к удивлению многих трейдеров, уровень в 4,000 долларов остается жестким сопротивлением. В настоящее время цена следует восходящему тренду, который начался в августе, но увеличивается каждый раз, когда область поддержки тестируется на риск резкой коррекции. Учитывая это, в опционе на сумму 340 миллионов долларов, срок действия которого истекает сегодня, скорее всего, будут доминировать нейтральные или медвежьи опционы пут.

График цен эфира | Источник: TradingView

Быки сделали более крупные ставки на дату истечения срока, но, похоже, они слишком оптимистичны, поскольку их колл-опционы на сумму 215 миллионов долларов приближаются к дате истечения.

Эфир может стать жертвой собственного успеха, поскольку спрос на приложения DeFi и печать NFT продолжают засорять сеть. В результате за последние десять дней средняя плата за газ превысила 20 долларов.

Места, где использовано больше всего бензина за последние 24 часа | Источник: etherscan.io

OpenSea, крупнейшая торговая площадка NFT, обеспечивает более 20% потребления газа всей сетью Ethereum за последние 24 часа.

Соучредитель Polygon Сандип Найвал проанализировал невероятный спрос на транзакции блокчейна и сказал, что это лишь вопрос времени, когда Ethereum сможет обогнать Биткойн в качестве доминирующего протокола уровня 1.

Однако негативные новости продолжаются, поскольку четвертый по величине пул майнинга Ethereum прекратит свою деятельность в Китае, ссылаясь на «нормативные правила». Кроме того, в этом месяце закроется SparkPool, второй по величине пул для добычи эфира.

Опционы на сумму 340 миллионов долларов, срок действия которых истекает сегодня, потребуют от быков поднять цену выше 3,000 долларов, чтобы избежать значительного нисходящего давления.

Срок действия Ether Option OI истекает 1 октября. | Источник: Bybt.com

Как упоминалось ранее, быки были застигнуты врасплох, когда опционы колл были размещены по цене 2,900 долларов или выше. Следовательно, если Эфир останется ниже этой цены, только 1.4 миллиона долларов будут активированы в нейтральных или бычьих опционах колл по истечении срока действия.

Это означает, что опцион пут на сумму 3,000 долларов будет бесполезным, если цена Эфира останется ниже этой цены в 3:00 сегодня.

Коэффициент колл-к-пут, равный 1.74, представляет собой разницу между опционом колл на сумму 215 миллионов долларов и опционом пут на сумму 125 миллионов долларов. Хотя это и говорит в пользу быков, существует более подробный анализ, поскольку некоторые из этих ставок будут аннулированы, учитывая текущий уровень цен в 2,800 долларов.

Вот четыре наиболее вероятных сценария изменения цены эфира. Дисбаланс в пользу одной из сторон представляет собой теоретический выигрыш с момента конфискации.

• От $2,400 до $2,500: 0 ордеров на покупку против 38,050 95 ордеров на продажу. Чистая прибыль составила $XNUMX млн в пользу опционов пут (медведей).
• От 2,500 до 2,800 долларов США: 100 ордеров на покупку против 22,300 60 ордеров на продажу. Чистая прибыль составляет $XNUMX млн в пользу опционов пут (медведь).
• От $2,800 до $3,000: 2,300 ордеров на покупку против 13,800 ордеров на продажу. Чистый результат составил $33 млн в пользу (медвежьих) опционов пут.
• От $3,000 3,200 до $9,600 6,700: XNUMX ордеров на покупку против XNUMX ордеров на продажу. Конечным результатом является баланс между медведями и быками.

Эта приблизительная оценка предполагает, что колл используются только в бычьих стратегиях, а опционы пут используются в нейтральных и медвежьих сделках. Однако инвесторы, возможно, использовали более сложные стратегии, которые часто предусматривают разные даты истечения срока действия.

Медведи имеют абсолютный контроль над датой истечения опционов сегодня и имеют достаточный импульс, чтобы удерживать цену ниже 2,800 долларов. Однако во время нисходящего тренда, как сейчас с Эфиром, продавцы могут вызвать отрицательное движение на 2%, размещая большие предложения и агрессивные продажи.

С другой стороны, быкам придется поднять цену эфира на 7% выше $3,000, чтобы компенсировать сегодняшние опционы при погашении. Невозможность подсчитать, сколько трейдеру придется потратить, чтобы продвинуть рынок в этом направлении, кажется сложной задачей.

Если не будет сюрпризов, к дате истечения срока действия цена Ether будет торговаться ниже $2,800.

Присоединяйтесь к Telegram журнала Bitcoin Magazine, чтобы следить за новостями и комментировать эту статью: https://t.me/coincunews

Господин Учитель

По данным AZCoin News

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook