Понимание производных
Производные финансовые инструменты – это широко используемые и популярные финансовые инструменты. Они преследуют различные цели, в том числе хеджирование рисков. Например, если инвестор хочет купить актив, он может заключить деривативный контракт, в котором указана цена покупки. Это помогает защитить их от потенциальных изменений стоимости актива.
Однако рынки деривативов также очень популярны для спекулятивных целей. Вместо того, чтобы владеть реальным активом, трейдеры спекулируют на его будущей стоимости. Широкое использование деривативов, особенно связанных с ипотечным кредитованием, сыграло значительную роль в финансовом кризисе.
Тем не менее, деривативы по-прежнему имеют практическое применение и все чаще используются в сфере криптовалют. Криптовалютные деривативы можно использовать для получения спекулятивной прибыли, подобно деривативам на основе бумажных валют. Однако наиболее значительное долгосрочное преимущество криптодеривативов заключается в хеджировании рисков.
Ярким примером этого является широкое внедрение фьючерсов на биткойны в 2017 году. Многие представители криптосообщества считают, что для того, чтобы биткойн достиг массового принятия в качестве средства сбережения, он должен предложить инвесторам способ снизить риск. Хотя волатильные колебания цен открывают возможности для спекулянтов, они могут отпугнуть инвесторов, не склонных к риску. Запуск фьючерсов на биткойны на Чикагской бирже опционов считался важной вехой, поскольку он предоставил институциональным инвесторам возможность защититься от этих колебаний.
Производные криптовалюты легко доступны на крупных криптовалютных биржах, и предпринимаются усилия по расширению предложений деривативов на традиционных глобальных биржах, таких как Nasdaq.