Разблокируйте пассивный доход с помощью бесплатного облачного майнинга GDMining Сторонник криптовалюты Роналдиньо заявляет, что индустрия стала мейнстримом Цены на газ Ethereum достигли исторического минимума ниже 3 Gwei после обновления Dencun По словам основателя, раздача токенов ZkSync для держателей — это умный дизайн для продвижения сообщества Dogecoin (DOGE) умирает? Почему инвесторы заинтересованы в этом новом драгоценном камне-меме, который сейчас оценивается в 0.008 доллара США? Фишинговая афера Pendle Permit привела к тому, что пользователь криптовалюты потерял 11 миллионов долларов Мошенничество с CoinStats на iOS привело к огромным потерям пользователей Dogecoin (DOGE) умирает? Почему инвесторы заинтересованы в этом новом драгоценном камне-меме, который сейчас оценивается в 0.008 доллара США? Мрачная неделя: отток спотовых биткойн-ETF превысил $500 миллионов Вьетнамской киберпреступной группе предъявлено обвинение в США в схеме взлома криптовалюты на сумму 71 миллион долларов

Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?

После новаторского одобрения SEC 11 спотовых ETF на биткойны 10 января внимание теперь переключается на потенциальное одобрение спотовых ETF на Ethereum в 2024 году. Среди заметных претендентов, лидирующих в приложениях ETF на Ethereum, — VanEck, BlackRock и ARK Invest, что подчеркивает Растущий интерес со стороны крупных финансовых институтов к инвестиционным продуктам на основе криптовалют. Давайте посмотрим на компании, участвующие в этой гонке с Коинку.
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 12

Обзор спотового ETF Ethereum

Что такое спотовый ETF Ethereum?

Функционируя аналогично традиционным ETF, спотовые ETF Ethereum управляются учреждениями, которые обязуются покупать и хранить Ethereum (ETH) в своих резервах.

Эти ETF впоследствии котируются на обычных фондовые биржи, где они выпускают акции, представляющие собственность ETF. Затем трейдеры могут получить доступ к изменениям цен на Ethereum в реальном времени, торгуя этими акциями, поскольку они отражают стоимость ETH, принадлежащую учреждению.

Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 13

Важно понимать, что, хотя владение акциями спотового ETF Ethereum обеспечивает доступ к базовым резервам ETH ETF, оно не приравнивается к прямому владению отдельными ETH токены. Акционеры претендуют на стоимость активов ETH, а не на саму криптовалюту.

Более того, учреждения, управляющие ETF, могут использовать различные стратегии с базовым ETH, например, выдавать его в долг или участвовать в стейкинге, стремясь потенциально повысить доходность ETF.

Прочитайте больше: Что такое спотовый ETF Ethereum? Насколько важен новый ETF ETF?

Как работает спотовый ETF Ethereum?

Спотовый ETF Ethereum работает как пул, в который трейдеры вносят средства для прямой покупки Ethereum. В отличие от фьючерсных ETF, которые отслеживают цену Ethereum с помощью деривативов, таких как фьючерсы на ETH, спотовые ETF Ethereum храните настоящие монеты Эфира, чтобы отражать движения цен на криптовалюту. Вот как это работает:

Структура покупки спотового ETF Ethereum

Когда инвесторы покупают акции спотового ETF Ethereum, их средства объединяются для приобретения монет Ethereum. Стоимость акций ETF тогда коррелирует с ценой Эфира. Если цена Ethereum увеличивается, стоимость акций ETF растет пропорционально, и наоборот, если цена Ethereum снижается, стоимость акций ETF снижается.

За кулисами менеджер ETF играет решающую роль в обеспечении того, чтобы ETF точно отражал рыночную стоимость Ethereum в реальном времени. Чтобы сохранить соответствие с Колебания цен на Эфириум, менеджер может заниматься такой деятельностью, как создание и погашение единиц, что предполагает обмен крупных пакетов акций ETF на базовый эфир или наоборот.

Влияние цены ETH

Несмотря на усилия менеджера по поддержанию стоимости ETF на уровне цены Ethereum, могут возникнуть небольшие различия из-за таких факторов, как торговые издержки и частота ребалансировки. Тем не менее, цель спотового ETF Ethereum — предоставить инвесторЭто удобный и прозрачный способ получения информации о движении цен на Эфириум без сложностей, связанных с непосредственным владением и управлением криптовалютой.

Прочитайте больше: Ethereum Dencun: важное обновление повышает стабильность сети

Преимущества спотового ETF Ethereum

ETF Ethereum предлагают несколько привлекательных преимуществ для инвесторов, желающих участвовать в рынке Ethereum без сложностей непосредственное управление цифровыми активами. Вот несколько ключевых преимуществ:

ETF Ethereum позволяют инвесторам выйти на рынок Ethereum без необходимости напрямую владеть криптовалютой и управлять ею через традиционные биржи. Включая ETF Ethereum в свою инвестиционную стратегию, люди могут распределить свой риск по нескольким активам, потенциально уменьшая потери, если один актив окажется неэффективным.

ETF Ethereum обычно доступны на публичных биржах, что позволяет инвесторам удобно покупать и продавать акции в обычные торговые часы. В отличие от покупки и управления Ethereum напрямую, что может включать в себя навигацию по различным криптовалютным биржам и кошелькам, инвестирование в ETF Ethereum упрощает процесс, предлагая знакомый и простой способ инвестирования.

Одним из заметных преимуществ инвестирования в ETF Ethereum является гарантия профессионального управления. Используя ETF, инвесторы доверяют надзор и безопасность своих цифровых активов опытным экспертам, которые управляют фондом от их имени.

Вместо этого они могут положиться на опыт менеджеров ETF, чтобы ориентироваться на динамичном рынке криптовалют и принимать обоснованные инвестиционные решения, соответствующие интересам акционеров.

Хранение и защита токенов Ethereum может быть сложной задачей, требующей знания лучших практик кибербезопасности и постоянной бдительности в отношении потенциальных угроз.

Инвестируя в ETF Ethereum, люди могут избежать рисков, связанных с размещением кошельков и защитой личных ключей. Вместо этого ответственность за защиту цифровых активов ложится на хранителей и менеджеров ETF, которые применяют надежные меры безопасности для защиты активов инвесторов.

Прочитайте больше: Спотовый ETF на Ethereum или ETF на фьючерсы на Ethereum: какая инвестиция лучше?

Список всех компаний, подавших заявки на спотовые ETF Ethereum

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) находится в середине второго раунда проверок спотовых ETF Ethereum. Этот процесс включает в себя рассмотрение заявок от различных эмитентов, при этом по меньшей мере восемь крупных игроков в настоящее время ожидают одобрения.

Среди тех, кто ищет одобрения для спотовых ETF Ethereum, есть такие гиганты отрасли, как Fidelity, BlackRock, Invesco с Galaxy, Grayscale, Hashdex, 21 Shares с ARK, VanEck и Франклином Темплтоном. Каждый из этих эмитентов подал заявки на создание ETF, привязанных к Ethereum, что подчеркивает растущий интерес к инвестиционным продуктам на основе криптовалюты.

Лучшие приложения для ETF Ethereum

VanEck

Среди ведущих приложений Ethereum ETF VanEck, который попал в заголовки газет как первый, подавший заявку на размещение ETF на Ethereum в сентябре 2023 года.

BlackRock

За ним следует BlackRock, крупного игрока финансовой индустрии, который подал заявку на Ethereum ETF в ноябре того же года, сигнализируя о своей заинтересованности в выходе на рынок Ethereum ETF.

АРК Инвест

Еще одним важным претендентом является компания ARK Invest, известная своим инновационным подходом к инвестиционным стратегиям. АРК Инвест подала заявку на создание ETF Ethereum в сентябре прошлого года, пополнив ряды учреждений, стремящихся получить разрешение предложить инвесторам доступ к растущему рынку криптовалют через ETF.

Другие приложения ETF Ethereum

Верность

Верность, известная компания в сфере управления инвестициями, подала заявку на создание ETF Ethereum в ноябре 2023 года. Благодаря своему обширному опыту и репутации в финансовом секторе выход Fidelity на рынок ETF Ethereum подчеркивает растущую привлекательность криптовалют среди традиционных инвесторов. После одобрения фонд Fidelity Ethereum будет доступен для общественности на бирже Cboe BZX.

Инвеско Гэлакси

Еще одно известное приложение Ethereum ETF — Инвеско Гэлакси, которая подала заявку на создание ETF Ethereum в октябре 2023 года. Участие Invesco Galaxy в пространстве ETF Ethereum отражает продолжающееся расширение предложений в сфере инвестиций в криптовалюту, поскольку признанные игроки стремятся предоставить инвесторам разнообразные возможности для доступа к цифровым активам.

hashdex

В сентябре фондовая биржа Nasdaq подала заявку на листинг Hashdex Nasdaq Ethereum ETF в SEC. Toroso Investments, член Национальной фьючерсной ассоциации и сертифицированный оператор товарного пула с Комиссия по торговле товарными фьючерсами, контролирует и управляет фондом.

Оттенки серого

Grayscale, известная компания по управлению криптовалютными активами, также добивается одобрения своего ETF Ethereum после подачи заявки. Эфириум ETF подача заявления в октябре 2023 года. Выход Grayscale на рынок ETF Ethereum еще раз подтверждает растущий институциональный интерес к криптовалютам и демонстрирует уверенность в потенциале Ethereum как ведущей блокчейн-платформы.

Hashdex, глобальная компания по управлению активами, специализирующаяся на инвестиции в криптовалюту, поданная для своего ETF Ethereum в сентябре 2023 года.

Франклин Темплтон

Франклин Темплтон официально принял участие в конкурсе на ETF Ethereum, что было подтверждено в документации от 12 февраля. Поскольку крайний срок утверждения установлен на ноябрь 2024 года, управляющий активами изложил свою стратегию, которая заметно отличается от традиционных подходов, наблюдаемых в отрасли.

В отличие от некоторых конкурентов, предложение Франклина Темплтона делает упор на создание и погашение денежных средств, избегая типичных транзакций в натуральной форме, включающих прямые переводы криптовалюты.

В своей документации Франклин Темплтон раскрыл свой выбор хранителей, выделив Coinbase Custody для хранения криптовалюты и Банк Нью-Йорка Меллон за хранение денежных средств, администрирование и трансфер-агентские услуги.

История применения ETF Ethereum

VanEck

ВанЭк, опытный игрок финансовой индустрии, специализирующийся на взаимных фондах и ETF, уже несколько лет стремится закрепиться на рынке криптовалют. Хотя его попытки запустить биткойн-ETF в Соединенные Штаты столкнувшись с неудачами, фирма продолжила поиск возможностей в сфере цифровых активов.

В 2021 году VanEck Europe, подразделение компании, ответственной примерно за 50 ETF, торгуемых на фондовых биржах по всей Европе, представило ВанЭк Крипто и ETF новаторов блокчейна UCITS. Этот ETF, предназначенный для использования потенциала секторов криптовалют и блокчейнов, предлагает доступ к диверсифицированному портфелю, в который входят такие известные компании, как Coinbase Global, Block, Marathon Digital, Bitfarms и MicroStrategy, а также другие более мелкие инвестиции.

Приложения Ethereum ETF: VanEck
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 14

Несмотря на свою относительную новизну на рынке, ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS быстро завоевал популярность среди инвесторов. Он стал одним из самых эффективных ETF в портфеле VanEck Europe, войдя в число 15 крупнейших по активам под управлением. Результаты деятельности фонда отличались значительной волатильностью, что отличало его от многих других продуктов, предлагаемых VanEck Europe.

BlackRock

BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, представил предложение о Биткойн ETF в SEC в июне прошлого года. Это объявление придало новый энтузиазм крипторынку, что привело к его значительному восстановлению.

Значение предприятия BlackRock в сфере биткойн-ETF выходит за рамки простой рыночной динамики. Он служит проверкой криптовалют и подчеркивает более широкую тенденцию в глобальной финансовой экосистеме к внедрению цифровые активы. Это предложение не только отражает растущий институциональный интерес к криптовалютам, но также предполагает изменение парадигмы того, как традиционные финансы рассматривают цифровые валюты как законный класс активов.

Приложения Ethereum ETF: BlackRock
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 15

Ранее в этом году финансовый гигант попал в заголовки газет, запустив свой первый токенизированный фонд на блокчейне Ethereum. Названный BlackRock USD Institutional Фонд цифровой ликвидности, или BUIDL, эта инициатива полностью подкреплена денежными средствами, казначейскими векселями США и соглашениями об обратном выкупе. Фонд предлагает инвесторам возможность получать доход в долларах США в криптопространстве, что знаменует собой важную веху в сближении криптовалют. традиционные финансы и цифровые активы.

Поскольку BlackRock с нетерпением ждет появления своего ETF ETF, это не первый раз, когда BlackRock окунается в криптовалютные воды.

АРК Инвест

АРК Инвест и 21Shares совместно зарегистрировали спотовый ETF ETF. Этот инновационный фонд начал торговлю на бирже Cboe BZX, используя базовую ставку эфирного доллара CME CF — нью-йоркский вариант.

ARK всегда ожидает «степенного закона распределения» внутри рынок криптовалют. Эта теория утверждает, что появятся несколько избранных криптовалют, которые будут доминировать в большей части стоимости и рыночной доли — концепция, которая может изменить инвестиционные стратегии в сфере цифровых активов.

Приложения Ethereum ETF: ARK Invest
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 16

Регистрация места Эфирный ETF знаменует собой значительный шаг вперед в предоставлении инвесторам регулируемого доступа к Ethereum, второй по величине криптовалюте по рыночной капитализации. Спонсором ETF является компания 21Shares, при этом Delaware Trust Company выступает в качестве попечителя, а Coinbase Custody Trust Company выступает в качестве хранителя.

Верность

Поскольку интерес к криптовалюте начал расти в середине 2010-х годов, Верность признали необходимость адаптироваться к меняющимся предпочтениям инвесторов.

В ответ на растущий интерес к криптовалюте среди инвесторов, Fidelity, одна из крупнейших компаний по управлению активами и брокерских компаний в США, в середине октября 2018 года сделала значительный шаг в пространство цифровых валют. Компания запустила Цифровые активы Fidelity, корпорация с ограниченной ответственностью, целью которой является обслуживание институциональных клиентов, стремящихся выйти на растущий рынок криптовалют.

Приложения Ethereum ETF: Fidelity
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 17

Fidelity Digital Assets предлагает ряд услуг, адаптированных для институциональных клиентов, включая решения для автономного холодного хранения и проведения сделок. Используя свою позицию крупной компании, оказывающей финансовые услуги, Fidelity стремится предоставлять финансовым учреждениям комплексные решения по инвестированию в цифровые активы.

Признавая потенциал технологии блокчейн В финансовом секторе Fidelity еще больше расширила свою приверженность криптовалюте, поручив отделу Blockchain Incubator своей группы исследований и разработок, известному как Центр прикладных технологий Fidelity (FCAT), изучить решения для инвестирования в криптовалюту для институциональных инвесторов.

Инвеско Гэлакси

Управление активами Галактики, видный игрок на мировом рынке инвестиций в цифровые активы, может похвастаться впечатляющими активами под управлением (AUM) на сумму 5.3 миллиарда долларов. Фирма выделяется своим стремлением предоставить инвесторам доступ институционального уровня к динамичной экосистеме цифровых активов. Предлагая разнообразный набор из более чем дюжины инвестиционных инструментов, Galaxy удовлетворяет широкий спектр инвестиционных предпочтений, включая пассивные, активные и венчурные стратегии.

Приложения ETF ETF: Invesco Galaxy
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 18

Invesco Ltd., с другой стороны, является признанной американской независимой компанией по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия. Имея филиалы в 20 странах, Invesco укрепила свои позиции ключевого игрока в секторе финансовых услуг. Примечательно, что ее обыкновенные акции входят в индекс S&P 500 и активно торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Galaxy в партнерстве с Invesco запускает Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) в январе. Присматриваясь к криптоиндустрии, они создали спотовый ETF Ethereum.

hashdex

Hashdex прокладывает путь к процветанию с момента своего создания в 2018 году. С миссией по демократизации доступа к крипто-экосистеме во всем мире Hashdex завоевала доверие инвесторов, контролируя клиентские активы на сумму 849 миллионов долларов. Эти фонды не только расширяют возможности инновационных инвесторов, но и облегчают их вход в растущую криптоэкономику.

Среди своих выдающихся предприятий Hashdex Group сыграла ключевую роль в создании криптоиндекса Nasdaq (NCI), призванного предоставить глобальным инвесторам надежный ориентир для постоянно развивающегося класса криптоактивов. Совершив знаковый шаг в 2021 году, группа представила Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HNCI), ознаменовав создание ведущего в мире ETF криптоиндекса.

Приложения ETF Ethereum: Hashdex
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 19

Управление активами фонда Bitcoin Futures ETF осуществляется Tidal Investments LLC, организацией, на которую возложена ответственность за управление сложным ландшафтом криптоинвестиций. Имея твердую приверженность преодолению разрыва между традиционными финансами и криптопространством, Hashdex продолжает возглавлять инициативы, которые открывают путь к массовому внедрению цифровых активов.

Оттенки серого

Основанный в 2013 году, Оттенки серого оставил свой след, запустив в том же году биткойн-траст, ознаменовав свой вход в сферу инвестиций в цифровую валюту. В 2015 году компания стала дочерней компанией Digital Currency Group, укрепив свои позиции на рынке.

Примечательно, что Grayscale Bitcoin Trust вошел в историю в 2015 году, став первым публично торгуемым биткойн-фондом в США, торгующим внебиржевой рынок на рынке OTCQX. Однако структура комиссий Grayscale, хотя и выше средней по сравнению с аналогичными биржевыми фондами (ETF), была оправдана компанией как необходимая для покрытия расходов на торговлю биткойнами.

Приложения Ethereum ETF: оттенки серого
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 20

Несмотря на свои новаторские усилия, Grayscale столкнулась с неудачами в своем стремлении перейти к Биткойн-траст (GBTC) в ETF. Заявление компании в 2017 году было встречено отрицательной реакцией SEC, что привело к добровольному отзыву заявки. Тем не менее, настойчивость окупилась: через семь лет Grayscale успешно завершила трансформацию.

Теперь, сосредоточив внимание на Ethereum, Grayscale стремится извлечь выгоду из растущего интереса к рынку криптовалют. Делая ставку на спотовые ETF для своего фонда Ethereum, Grayscale стремится предложить инвесторам диверсифицированные возможности для взаимодействия с цифровыми активами в регулируемой среде.

Франклин Темплтон

Франклин Темплтон, стойкий приверженец традиционных финансовых кругов, сделал значительный шаг в мире криптовалют, сигнализируя о глубоких изменениях в ландшафте отрасли. Имея богатую 77-летнюю историю, компания может похвастаться ошеломляющими активами под управлением на сумму 1.5 триллиона долларов, что укрепляет ее позицию тяжеловеса в секторе управления активами.

Такое использование криптовалюты представляет собой отход от традиционного для Франклина Темплтона, за что он получил прозвище «существо».ТрейдФай»воплощение. Ранее в этом году компания произвела фурор, запустив биткойн-ETF Франклина (EZBC), пополнив ряды всего десяти спотовых биткойн-ETF, которые в настоящее время котируются в Соединенных Штатах.

Приложения Ethereum ETF: Франклин Темплтон
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 21

Ярко демонстрируя свою приверженность криптодвижению, Франклин Темплтон украсил свой культовый логотип Бена Франклина лазерными глазами — символом, широко связанным с горячей поддержкой Биткойна и более широкой экосистемы криптовалют.

Франклин Темплтон также нацелился на расширение своего портфеля ETF, включив в него Ether. Наряду с несколькими другими фирмами, Франклин Темплтон представил SEC предложения по спотовым ETF-фондам Ethereum, сигнализируя о своем намерении извлечь выгоду из растущего спроса на доступ к цифровым активам за пределами Биткойна.

Проблемы приложений Ethereum ETF

Эксперты отрасли выражают сомнения относительно вероятности получения разрешений в мае, как первоначально планировалось, по разным причинам. Главной среди этих проблем является текущее состояние Эфира, собственной криптовалюты блокчейна Эфириума, которая подвергается процессу, называемому стейкингом. Стейкинг предполагает, что держатели криптовалюты блокируют свои средства в качестве залога для поддержки операций сети в обмен на вознаграждение в виде дополнительной криптовалюты.

Потенциальная классификация Эфира как ценной бумаги SEC) выглядит весьма угрожающе. значительный последствия не только для самого токена, но и для более широких рынков криптовалют. Если SEC сочтет Ether безопасностью, это потребует соблюдения законов о ценных бумагах, предоставляя SEC расширенные полномочия по регулированию его торговли и использования. Кроме того, такая классификация может проложить путь к тому, чтобы другие криптовалюты были обозначены как ценные бумаги, подвергая их более пристальному надзору со стороны регулирующих органов.

Длительные задержки в процессе оценки SEC заставили отраслевых экспертов усомниться в мотивах агентства, проводя параллели с его историческим подходом к отклонению многочисленных заявок на биткойны (BTC) за последнее десятилетие. Следовательно, первоначальный оптимизм в отношении заявок на ETF ETF в последние недели угас, несмотря на более ранние прогнозы, согласно которым все заявки будут одобрены к маю 2024 года.

В свете последних отсрочек со стороны SEC, аналитики теперь предполагают, что регулирующий орган намерен отклонить все спотовые заявки на ETF Ethereum, рассмотрение которых запланировано на май. Это событие знаменует собой изменение настроений в отрасли, побуждая заинтересованные стороны переоценить свои ожидания относительно одобрения инвестиционных продуктов на основе Ethereum.

Может ли быть светлое будущее у приложений ETF Ethereum?

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), печально известная своими многочисленными задержками в выдаче разрешения на спотовые биткоин-ETF, оказалась в затруднительном положении, сравнимом со спотовыми ETF на Ethereum. В настоящее время регулирующему органу поручено оценить восемь заявок на ETF ETF, каждая из которых имеет определенные сроки, и ожидает своего решения.

Текущий срок SEC для одобрения или отклонения этих спотовых ETF Ethereum установлен на конец мая 2024 года. Однако SEC продлила срок принятия решения по спотовым заявкам ETF Ethereum, выдвинутым BlackRock и Fidelity. Это продление частично связано с запросом SEC о предоставлении общественного мнения относительно заявок Fidelity и BlackRock ETF. В частности, SEC просит общественность прокомментировать, могут ли предлагаемые спотовые ETF на Ethereum создать уязвимости для манипулирования рынком.

Может ли быть светлое будущее у приложений ETF Ethereum?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 22

В процессе одобрения спотовых биткойн-ETF некоторые кандидаты выступили с инициативой представить исправленные документы в SEC, стремясь интегрировать идеи, полученные в период общественного обсуждения. В конце концов, SEC дала одобрение этим заявлениям. Если заявители Ethereum ETF последуют этому примеру и обновят свои заявки, чтобы учесть отзывы, это может сигнализировать о положительном признаке того, что SEC может склониться к одобрению их заявок.

Заключение

Последние события породили как спекуляции, так и скептицизм. Многие задаются вопросом, последует ли SEC прецеденту, созданному с Биткойном, и одобрит ETF Ethereum, или появится другая позиция. Утверждение биткойн-ETF стало важной вехой, ознаменовав первый случай, когда ETF на основе криптовалюты получил одобрение регулирующих органов в Соединенных Штатах. Тем не менее, случай Ethereum представляет свой собственный уникальный набор соображений.

Решение SEC относительно спотовых ETF Ethereum имеет глубокие последствия для более широкого рынка. Одобрение может сигнализировать о растущем принятии и интеграции криптовалют в традиционные финансовые системы. И наоборот, отрицание может ослабить энтузиазм и побудить к переоценке нормативных препятствий, с которыми сталкиваются финансовые продукты на основе криптовалюты.

Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?

После новаторского одобрения SEC 11 спотовых ETF на биткойны 10 января внимание теперь переключается на потенциальное одобрение спотовых ETF на Ethereum в 2024 году. Среди заметных претендентов, лидирующих в приложениях ETF на Ethereum, — VanEck, BlackRock и ARK Invest, что подчеркивает Растущий интерес со стороны крупных финансовых институтов к инвестиционным продуктам на основе криптовалют. Давайте посмотрим на компании, участвующие в этой гонке с Коинку.
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 34

Обзор спотового ETF Ethereum

Что такое спотовый ETF Ethereum?

Функционируя аналогично традиционным ETF, спотовые ETF Ethereum управляются учреждениями, которые обязуются покупать и хранить Ethereum (ETH) в своих резервах.

Эти ETF впоследствии котируются на обычных фондовые биржи, где они выпускают акции, представляющие собственность ETF. Затем трейдеры могут получить доступ к изменениям цен на Ethereum в реальном времени, торгуя этими акциями, поскольку они отражают стоимость ETH, принадлежащую учреждению.

Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 35

Важно понимать, что, хотя владение акциями спотового ETF Ethereum обеспечивает доступ к базовым резервам ETH ETF, оно не приравнивается к прямому владению отдельными ETH токены. Акционеры претендуют на стоимость активов ETH, а не на саму криптовалюту.

Более того, учреждения, управляющие ETF, могут использовать различные стратегии с базовым ETH, например, выдавать его в долг или участвовать в стейкинге, стремясь потенциально повысить доходность ETF.

Прочитайте больше: Что такое спотовый ETF Ethereum? Насколько важен новый ETF ETF?

Как работает спотовый ETF Ethereum?

Спотовый ETF Ethereum работает как пул, в который трейдеры вносят средства для прямой покупки Ethereum. В отличие от фьючерсных ETF, которые отслеживают цену Ethereum с помощью деривативов, таких как фьючерсы на ETH, спотовые ETF Ethereum храните настоящие монеты Эфира, чтобы отражать движения цен на криптовалюту. Вот как это работает:

Структура покупки спотового ETF Ethereum

Когда инвесторы покупают акции спотового ETF Ethereum, их средства объединяются для приобретения монет Ethereum. Стоимость акций ETF тогда коррелирует с ценой Эфира. Если цена Ethereum увеличивается, стоимость акций ETF растет пропорционально, и наоборот, если цена Ethereum снижается, стоимость акций ETF снижается.

За кулисами менеджер ETF играет решающую роль в обеспечении того, чтобы ETF точно отражал рыночную стоимость Ethereum в реальном времени. Чтобы сохранить соответствие с Колебания цен на Эфириум, менеджер может заниматься такой деятельностью, как создание и погашение единиц, что предполагает обмен крупных пакетов акций ETF на базовый эфир или наоборот.

Влияние цены ETH

Несмотря на усилия менеджера по поддержанию стоимости ETF на уровне цены Ethereum, могут возникнуть небольшие различия из-за таких факторов, как торговые издержки и частота ребалансировки. Тем не менее, цель спотового ETF Ethereum — предоставить инвесторЭто удобный и прозрачный способ получения информации о движении цен на Эфириум без сложностей, связанных с непосредственным владением и управлением криптовалютой.

Прочитайте больше: Ethereum Dencun: важное обновление повышает стабильность сети

Преимущества спотового ETF Ethereum

ETF Ethereum предлагают несколько привлекательных преимуществ для инвесторов, желающих участвовать в рынке Ethereum без сложностей непосредственное управление цифровыми активами. Вот несколько ключевых преимуществ:

ETF Ethereum позволяют инвесторам выйти на рынок Ethereum без необходимости напрямую владеть криптовалютой и управлять ею через традиционные биржи. Включая ETF Ethereum в свою инвестиционную стратегию, люди могут распределить свой риск по нескольким активам, потенциально уменьшая потери, если один актив окажется неэффективным.

ETF Ethereum обычно доступны на публичных биржах, что позволяет инвесторам удобно покупать и продавать акции в обычные торговые часы. В отличие от покупки и управления Ethereum напрямую, что может включать в себя навигацию по различным криптовалютным биржам и кошелькам, инвестирование в ETF Ethereum упрощает процесс, предлагая знакомый и простой способ инвестирования.

Одним из заметных преимуществ инвестирования в ETF Ethereum является гарантия профессионального управления. Используя ETF, инвесторы доверяют надзор и безопасность своих цифровых активов опытным экспертам, которые управляют фондом от их имени.

Вместо этого они могут положиться на опыт менеджеров ETF, чтобы ориентироваться на динамичном рынке криптовалют и принимать обоснованные инвестиционные решения, соответствующие интересам акционеров.

Хранение и защита токенов Ethereum может быть сложной задачей, требующей знания лучших практик кибербезопасности и постоянной бдительности в отношении потенциальных угроз.

Инвестируя в ETF Ethereum, люди могут избежать рисков, связанных с размещением кошельков и защитой личных ключей. Вместо этого ответственность за защиту цифровых активов ложится на хранителей и менеджеров ETF, которые применяют надежные меры безопасности для защиты активов инвесторов.

Прочитайте больше: Спотовый ETF на Ethereum или ETF на фьючерсы на Ethereum: какая инвестиция лучше?

Список всех компаний, подавших заявки на спотовые ETF Ethereum

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) находится в середине второго раунда проверок спотовых ETF Ethereum. Этот процесс включает в себя рассмотрение заявок от различных эмитентов, при этом по меньшей мере восемь крупных игроков в настоящее время ожидают одобрения.

Среди тех, кто ищет одобрения для спотовых ETF Ethereum, есть такие гиганты отрасли, как Fidelity, BlackRock, Invesco с Galaxy, Grayscale, Hashdex, 21 Shares с ARK, VanEck и Франклином Темплтоном. Каждый из этих эмитентов подал заявки на создание ETF, привязанных к Ethereum, что подчеркивает растущий интерес к инвестиционным продуктам на основе криптовалюты.

Лучшие приложения для ETF Ethereum

VanEck

Среди ведущих приложений Ethereum ETF VanEck, который попал в заголовки газет как первый, подавший заявку на размещение ETF на Ethereum в сентябре 2023 года.

BlackRock

За ним следует BlackRock, крупного игрока финансовой индустрии, который подал заявку на Ethereum ETF в ноябре того же года, сигнализируя о своей заинтересованности в выходе на рынок Ethereum ETF.

АРК Инвест

Еще одним важным претендентом является компания ARK Invest, известная своим инновационным подходом к инвестиционным стратегиям. АРК Инвест подала заявку на создание ETF Ethereum в сентябре прошлого года, пополнив ряды учреждений, стремящихся получить разрешение предложить инвесторам доступ к растущему рынку криптовалют через ETF.

Другие приложения ETF Ethereum

Верность

Верность, известная компания в сфере управления инвестициями, подала заявку на создание ETF Ethereum в ноябре 2023 года. Благодаря своему обширному опыту и репутации в финансовом секторе выход Fidelity на рынок ETF Ethereum подчеркивает растущую привлекательность криптовалют среди традиционных инвесторов. После одобрения фонд Fidelity Ethereum будет доступен для общественности на бирже Cboe BZX.

Инвеско Гэлакси

Еще одно известное приложение Ethereum ETF — Инвеско Гэлакси, которая подала заявку на создание ETF Ethereum в октябре 2023 года. Участие Invesco Galaxy в пространстве ETF Ethereum отражает продолжающееся расширение предложений в сфере инвестиций в криптовалюту, поскольку признанные игроки стремятся предоставить инвесторам разнообразные возможности для доступа к цифровым активам.

hashdex

В сентябре фондовая биржа Nasdaq подала заявку на листинг Hashdex Nasdaq Ethereum ETF в SEC. Toroso Investments, член Национальной фьючерсной ассоциации и сертифицированный оператор товарного пула с Комиссия по торговле товарными фьючерсами, контролирует и управляет фондом.

Оттенки серого

Grayscale, известная компания по управлению криптовалютными активами, также добивается одобрения своего ETF Ethereum после подачи заявки. Эфириум ETF подача заявления в октябре 2023 года. Выход Grayscale на рынок ETF Ethereum еще раз подтверждает растущий институциональный интерес к криптовалютам и демонстрирует уверенность в потенциале Ethereum как ведущей блокчейн-платформы.

Hashdex, глобальная компания по управлению активами, специализирующаяся на инвестиции в криптовалюту, поданная для своего ETF Ethereum в сентябре 2023 года.

Франклин Темплтон

Франклин Темплтон официально принял участие в конкурсе на ETF Ethereum, что было подтверждено в документации от 12 февраля. Поскольку крайний срок утверждения установлен на ноябрь 2024 года, управляющий активами изложил свою стратегию, которая заметно отличается от традиционных подходов, наблюдаемых в отрасли.

В отличие от некоторых конкурентов, предложение Франклина Темплтона делает упор на создание и погашение денежных средств, избегая типичных транзакций в натуральной форме, включающих прямые переводы криптовалюты.

В своей документации Франклин Темплтон раскрыл свой выбор хранителей, выделив Coinbase Custody для хранения криптовалюты и Банк Нью-Йорка Меллон за хранение денежных средств, администрирование и трансфер-агентские услуги.

История применения ETF Ethereum

VanEck

ВанЭк, опытный игрок финансовой индустрии, специализирующийся на взаимных фондах и ETF, уже несколько лет стремится закрепиться на рынке криптовалют. Хотя его попытки запустить биткойн-ETF в Соединенные Штаты столкнувшись с неудачами, фирма продолжила поиск возможностей в сфере цифровых активов.

В 2021 году VanEck Europe, подразделение компании, ответственной примерно за 50 ETF, торгуемых на фондовых биржах по всей Европе, представило ВанЭк Крипто и ETF новаторов блокчейна UCITS. Этот ETF, предназначенный для использования потенциала секторов криптовалют и блокчейнов, предлагает доступ к диверсифицированному портфелю, в который входят такие известные компании, как Coinbase Global, Block, Marathon Digital, Bitfarms и MicroStrategy, а также другие более мелкие инвестиции.

Приложения Ethereum ETF: VanEck
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 36

Несмотря на свою относительную новизну на рынке, ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS быстро завоевал популярность среди инвесторов. Он стал одним из самых эффективных ETF в портфеле VanEck Europe, войдя в число 15 крупнейших по активам под управлением. Результаты деятельности фонда отличались значительной волатильностью, что отличало его от многих других продуктов, предлагаемых VanEck Europe.

BlackRock

BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, представил предложение о Биткойн ETF в SEC в июне прошлого года. Это объявление придало новый энтузиазм крипторынку, что привело к его значительному восстановлению.

Значение предприятия BlackRock в сфере биткойн-ETF выходит за рамки простой рыночной динамики. Он служит проверкой криптовалют и подчеркивает более широкую тенденцию в глобальной финансовой экосистеме к внедрению цифровые активы. Это предложение не только отражает растущий институциональный интерес к криптовалютам, но также предполагает изменение парадигмы того, как традиционные финансы рассматривают цифровые валюты как законный класс активов.

Приложения Ethereum ETF: BlackRock
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 37

Ранее в этом году финансовый гигант попал в заголовки газет, запустив свой первый токенизированный фонд на блокчейне Ethereum. Названный BlackRock USD Institutional Фонд цифровой ликвидности, или BUIDL, эта инициатива полностью подкреплена денежными средствами, казначейскими векселями США и соглашениями об обратном выкупе. Фонд предлагает инвесторам возможность получать доход в долларах США в криптопространстве, что знаменует собой важную веху в сближении криптовалют. традиционные финансы и цифровые активы.

Поскольку BlackRock с нетерпением ждет появления своего ETF ETF, это не первый раз, когда BlackRock окунается в криптовалютные воды.

АРК Инвест

АРК Инвест и 21Shares совместно зарегистрировали спотовый ETF ETF. Этот инновационный фонд начал торговлю на бирже Cboe BZX, используя базовую ставку эфирного доллара CME CF — нью-йоркский вариант.

ARK всегда ожидает «степенного закона распределения» внутри рынок криптовалют. Эта теория утверждает, что появятся несколько избранных криптовалют, которые будут доминировать в большей части стоимости и рыночной доли — концепция, которая может изменить инвестиционные стратегии в сфере цифровых активов.

Приложения Ethereum ETF: ARK Invest
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 38

Регистрация места Эфирный ETF знаменует собой значительный шаг вперед в предоставлении инвесторам регулируемого доступа к Ethereum, второй по величине криптовалюте по рыночной капитализации. Спонсором ETF является компания 21Shares, при этом Delaware Trust Company выступает в качестве попечителя, а Coinbase Custody Trust Company выступает в качестве хранителя.

Верность

Поскольку интерес к криптовалюте начал расти в середине 2010-х годов, Верность признали необходимость адаптироваться к меняющимся предпочтениям инвесторов.

В ответ на растущий интерес к криптовалюте среди инвесторов, Fidelity, одна из крупнейших компаний по управлению активами и брокерских компаний в США, в середине октября 2018 года сделала значительный шаг в пространство цифровых валют. Компания запустила Цифровые активы Fidelity, корпорация с ограниченной ответственностью, целью которой является обслуживание институциональных клиентов, стремящихся выйти на растущий рынок криптовалют.

Приложения Ethereum ETF: Fidelity
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 39

Fidelity Digital Assets предлагает ряд услуг, адаптированных для институциональных клиентов, включая решения для автономного холодного хранения и проведения сделок. Используя свою позицию крупной компании, оказывающей финансовые услуги, Fidelity стремится предоставлять финансовым учреждениям комплексные решения по инвестированию в цифровые активы.

Признавая потенциал технологии блокчейн В финансовом секторе Fidelity еще больше расширила свою приверженность криптовалюте, поручив отделу Blockchain Incubator своей группы исследований и разработок, известному как Центр прикладных технологий Fidelity (FCAT), изучить решения для инвестирования в криптовалюту для институциональных инвесторов.

Инвеско Гэлакси

Управление активами Галактики, видный игрок на мировом рынке инвестиций в цифровые активы, может похвастаться впечатляющими активами под управлением (AUM) на сумму 5.3 миллиарда долларов. Фирма выделяется своим стремлением предоставить инвесторам доступ институционального уровня к динамичной экосистеме цифровых активов. Предлагая разнообразный набор из более чем дюжины инвестиционных инструментов, Galaxy удовлетворяет широкий спектр инвестиционных предпочтений, включая пассивные, активные и венчурные стратегии.

Приложения ETF ETF: Invesco Galaxy
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 40

Invesco Ltd., с другой стороны, является признанной американской независимой компанией по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия. Имея филиалы в 20 странах, Invesco укрепила свои позиции ключевого игрока в секторе финансовых услуг. Примечательно, что ее обыкновенные акции входят в индекс S&P 500 и активно торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Galaxy в партнерстве с Invesco запускает Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) в январе. Присматриваясь к криптоиндустрии, они создали спотовый ETF Ethereum.

hashdex

Hashdex прокладывает путь к процветанию с момента своего создания в 2018 году. С миссией по демократизации доступа к крипто-экосистеме во всем мире Hashdex завоевала доверие инвесторов, контролируя клиентские активы на сумму 849 миллионов долларов. Эти фонды не только расширяют возможности инновационных инвесторов, но и облегчают их вход в растущую криптоэкономику.

Среди своих выдающихся предприятий Hashdex Group сыграла ключевую роль в создании криптоиндекса Nasdaq (NCI), призванного предоставить глобальным инвесторам надежный ориентир для постоянно развивающегося класса криптоактивов. Совершив знаковый шаг в 2021 году, группа представила Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HNCI), ознаменовав создание ведущего в мире ETF криптоиндекса.

Приложения ETF Ethereum: Hashdex
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 41

Управление активами фонда Bitcoin Futures ETF осуществляется Tidal Investments LLC, организацией, на которую возложена ответственность за управление сложным ландшафтом криптоинвестиций. Имея твердую приверженность преодолению разрыва между традиционными финансами и криптопространством, Hashdex продолжает возглавлять инициативы, которые открывают путь к массовому внедрению цифровых активов.

Оттенки серого

Основанный в 2013 году, Оттенки серого оставил свой след, запустив в том же году биткойн-траст, ознаменовав свой вход в сферу инвестиций в цифровую валюту. В 2015 году компания стала дочерней компанией Digital Currency Group, укрепив свои позиции на рынке.

Примечательно, что Grayscale Bitcoin Trust вошел в историю в 2015 году, став первым публично торгуемым биткойн-фондом в США, торгующим внебиржевой рынок на рынке OTCQX. Однако структура комиссий Grayscale, хотя и выше средней по сравнению с аналогичными биржевыми фондами (ETF), была оправдана компанией как необходимая для покрытия расходов на торговлю биткойнами.

Приложения Ethereum ETF: оттенки серого
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 42

Несмотря на свои новаторские усилия, Grayscale столкнулась с неудачами в своем стремлении перейти к Биткойн-траст (GBTC) в ETF. Заявление компании в 2017 году было встречено отрицательной реакцией SEC, что привело к добровольному отзыву заявки. Тем не менее, настойчивость окупилась: через семь лет Grayscale успешно завершила трансформацию.

Теперь, сосредоточив внимание на Ethereum, Grayscale стремится извлечь выгоду из растущего интереса к рынку криптовалют. Делая ставку на спотовые ETF для своего фонда Ethereum, Grayscale стремится предложить инвесторам диверсифицированные возможности для взаимодействия с цифровыми активами в регулируемой среде.

Франклин Темплтон

Франклин Темплтон, стойкий приверженец традиционных финансовых кругов, сделал значительный шаг в мире криптовалют, сигнализируя о глубоких изменениях в ландшафте отрасли. Имея богатую 77-летнюю историю, компания может похвастаться ошеломляющими активами под управлением на сумму 1.5 триллиона долларов, что укрепляет ее позицию тяжеловеса в секторе управления активами.

Такое использование криптовалюты представляет собой отход от традиционного для Франклина Темплтона, за что он получил прозвище «существо».ТрейдФай»воплощение. Ранее в этом году компания произвела фурор, запустив биткойн-ETF Франклина (EZBC), пополнив ряды всего десяти спотовых биткойн-ETF, которые в настоящее время котируются в Соединенных Штатах.

Приложения Ethereum ETF: Франклин Темплтон
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 43

Ярко демонстрируя свою приверженность криптодвижению, Франклин Темплтон украсил свой культовый логотип Бена Франклина лазерными глазами — символом, широко связанным с горячей поддержкой Биткойна и более широкой экосистемы криптовалют.

Франклин Темплтон также нацелился на расширение своего портфеля ETF, включив в него Ether. Наряду с несколькими другими фирмами, Франклин Темплтон представил SEC предложения по спотовым ETF-фондам Ethereum, сигнализируя о своем намерении извлечь выгоду из растущего спроса на доступ к цифровым активам за пределами Биткойна.

Проблемы приложений Ethereum ETF

Эксперты отрасли выражают сомнения относительно вероятности получения разрешений в мае, как первоначально планировалось, по разным причинам. Главной среди этих проблем является текущее состояние Эфира, собственной криптовалюты блокчейна Эфириума, которая подвергается процессу, называемому стейкингом. Стейкинг предполагает, что держатели криптовалюты блокируют свои средства в качестве залога для поддержки операций сети в обмен на вознаграждение в виде дополнительной криптовалюты.

Потенциальная классификация Эфира как ценной бумаги SEC) выглядит весьма угрожающе. значительный последствия не только для самого токена, но и для более широких рынков криптовалют. Если SEC сочтет Ether безопасностью, это потребует соблюдения законов о ценных бумагах, предоставляя SEC расширенные полномочия по регулированию его торговли и использования. Кроме того, такая классификация может проложить путь к тому, чтобы другие криптовалюты были обозначены как ценные бумаги, подвергая их более пристальному надзору со стороны регулирующих органов.

Длительные задержки в процессе оценки SEC заставили отраслевых экспертов усомниться в мотивах агентства, проводя параллели с его историческим подходом к отклонению многочисленных заявок на биткойны (BTC) за последнее десятилетие. Следовательно, первоначальный оптимизм в отношении заявок на ETF ETF в последние недели угас, несмотря на более ранние прогнозы, согласно которым все заявки будут одобрены к маю 2024 года.

В свете последних отсрочек со стороны SEC, аналитики теперь предполагают, что регулирующий орган намерен отклонить все спотовые заявки на ETF Ethereum, рассмотрение которых запланировано на май. Это событие знаменует собой изменение настроений в отрасли, побуждая заинтересованные стороны переоценить свои ожидания относительно одобрения инвестиционных продуктов на основе Ethereum.

Может ли быть светлое будущее у приложений ETF Ethereum?

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), печально известная своими многочисленными задержками в выдаче разрешения на спотовые биткоин-ETF, оказалась в затруднительном положении, сравнимом со спотовыми ETF на Ethereum. В настоящее время регулирующему органу поручено оценить восемь заявок на ETF ETF, каждая из которых имеет определенные сроки, и ожидает своего решения.

Текущий срок SEC для одобрения или отклонения этих спотовых ETF Ethereum установлен на конец мая 2024 года. Однако SEC продлила срок принятия решения по спотовым заявкам ETF Ethereum, выдвинутым BlackRock и Fidelity. Это продление частично связано с запросом SEC о предоставлении общественного мнения относительно заявок Fidelity и BlackRock ETF. В частности, SEC просит общественность прокомментировать, могут ли предлагаемые спотовые ETF на Ethereum создать уязвимости для манипулирования рынком.

Может ли быть светлое будущее у приложений ETF Ethereum?
Приложения Ethereum ETF: есть ли потенциал для нового прорыва? 44

В процессе одобрения спотовых биткойн-ETF некоторые кандидаты выступили с инициативой представить исправленные документы в SEC, стремясь интегрировать идеи, полученные в период общественного обсуждения. В конце концов, SEC дала одобрение этим заявлениям. Если заявители Ethereum ETF последуют этому примеру и обновят свои заявки, чтобы учесть отзывы, это может сигнализировать о положительном признаке того, что SEC может склониться к одобрению их заявок.

Заключение

Последние события породили как спекуляции, так и скептицизм. Многие задаются вопросом, последует ли SEC прецеденту, созданному с Биткойном, и одобрит ETF Ethereum, или появится другая позиция. Утверждение биткойн-ETF стало важной вехой, ознаменовав первый случай, когда ETF на основе криптовалюты получил одобрение регулирующих органов в Соединенных Штатах. Тем не менее, случай Ethereum представляет свой собственный уникальный набор соображений.

Решение SEC относительно спотовых ETF Ethereum имеет глубокие последствия для более широкого рынка. Одобрение может сигнализировать о растущем принятии и интеграции криптовалют в традиционные финансовые системы. И наоборот, отрицание может ослабить энтузиазм и побудить к переоценке нормативных препятствий, с которыми сталкиваются финансовые продукты на основе криптовалюты.

Посетили 315 раз, 1 визит(а) сегодня