Две или три недели назад, когда Биткойн (BTC) торговался ниже 52,000 65,000 долларов США, трейдер, сделавший ставку на 22 98 долларов США XNUMX октября, считался бычьим оптимистом. Об этом свидетельствует тот факт, что XNUMX% опционов «пут» (продажа) еженедельных опционов на биткойны, срок действия которых истекает в эту пятницу, были размещены ниже этой цены.

Перенесемся на эту неделю и к успешному запуску первого биржевой фонд BTC (ETF) в США, а также новости о том, что Digital Currency Group (DCG), материнская компания Grayscale Bitcoin Trust, увеличила лимит на акции GBTC, достигающие стоимости до 1 миллиарда долларов, что привело к резкому росту цены Биткойна. самые высокие за все время существования.

Инвестиционный инструмент стоимостью 40.5 миллиардов долларов доступен для торговли на рынках США с марта 2015 года и недавно подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на конвертацию своего продукта GBTC в ETF.

Параболический скачок до исторического максимума в $67,000 20 XNUMX октября также был вызван оптимистичными заявлениями миллиардера Карла Икана. Имея четыре десятилетия заоблачных доходов, Икан предупредил о надвигающемся финансовом кризисе и подчеркнул силу Биткойна как средства защиты от инфляции.

Кроме того, как сообщается, заместитель министра промышленности и торговли России Василий Шпак представил предложение использовать нефть, добываемую в стране, для добычи криптовалют. Российское правительство пыталось сократить потребление газа, чтобы сократить выбросы, но с трудом достигает цели из-за неразвитости инфраструктуры.

Хотя истечение срока действия опциона на сумму 1.8 миллиарда долларов в эту пятницу стало большой победой для быков, несколько недель назад все было по-другому.

На первый взгляд, опционы колл (покупка) на сумму $1 млрд доминируют лишь на 23% при истечении 22 октября по сравнению с $810 млн опционами на продажу (пут).

Однако соотношение колл-пут-пут 1.23 является мошенничеством, поскольку недавнее ралли, вероятно, отменит большинство медвежьих ставок, если цена Биткойна останется выше 64,000 8 долларов в 60,000 утра по всемирному координированному времени в пятницу. Право продать Биткойн за XNUMX XNUMX долларов не имеет никакой ценности, если он торгуется выше этой цены.

Полицейские выглядят вполне комфортно за 65,000 XNUMX долларов.

Вот четыре наиболее вероятных сценария истечения срока действия 15 октября: Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой теоретический выигрыш. Другими словами, количество активных контрактов колл (покупка) и пут (продажа) будет различаться. Цена истечения срока действия будет разной:

• От $60,000 62,000 до $XNUMX XNUMX: 8,670 звонков против 3,070 бронирований. Чистая прибыль составляет 335 миллионов долларов США.
• От $62,000 64,000 до $XNUMX XNUMX: 10,780 2,100 звонков против 540 XNUMX бронирований. Чистый результат — XNUMX миллионов долларов на поддержку полицейских.
• От $64,000 66,000 до $XNUMX XNUMX: 13,050 звонков против 280 бронирований. Чистая прибыль составляет 830 миллионов долларов США.
• Свыше 68,000 XNUMX долларов США: 13,680 звонков против 20 заказов. Конечным результатом стало полное доминирование: быки заработали 940 миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка учитывает коллы, используемые в бычьих ставках, и размещает коллы только на нейтральных и медвежьих сделках. Однако такое упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут, фактически создав для Биткойна положительный уровень выше определенной цены. Но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Медведям нужна коррекция цен на 7%, чтобы сократить потери

В каждом из описанных выше сценариев быки имеют абсолютный контроль над крайним сроком в пятницу. Позитивный поток информации на этой неделе не оставляет инвесторам особых оснований фиксировать прибыль или преждевременно соглашаться на коррекцию цен. С другой стороны, медведи должны опуститься на 7% ниже 62,000 830 долларов, чтобы избежать потери в XNUMX миллионов долларов.

Трейдерам следует помнить, что во время подъемов усилия, необходимые продавцам для оказания давления на цены, огромны и часто неэффективны. В настоящее время данные рынка опционов свидетельствуют о значительном преимуществе опционов колл (колл), что приводит к более оптимистичным ставкам на месячный срок истечения 29 октября.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любое инвестиционное и торговое движение несет в себе риски. При принятии решения вам следует провести собственное исследование.