Децентрализованные биржи не готовы к производным продуктам. Если слова «деривативы» вызывают в воображении образы мужчин в костюмах с засученными до локтей странными белыми рукавами и более серьезными выражениями – как что-то из The Significant Limited – тогда слово «децентрализованная биржа» (DEX) не должно ничего вызывать.

Здесь нет офисов, нет дилеров, размахивающих бумагами, и уж точно нет мужчин в костюмах. DEX управляется автоматически или полуавтоматически с участием участников платформы в важнейших процессах принятия решений. DEX являются ярким пятном в системе, создавая возможности для прорыва для многих, но они еще не готовы к среде торговли деривативами в этом сезоне. крипто- рынок.

Технологический разрыв

В настоящее время недоступна технология, позволяющая создать нишу рынка опционов на DEX того уровня сложности, который можно найти в традиционной сфере. В результате существующие услуги страдают от неэффективности капитала, низких цен и дополнительных рисков для торговцев. Вместо того, чтобы технологии были на первом месте, люди должны стоять на первом месте, а технологии постепенно наслаиваться, чтобы обеспечить децентрализацию в передовые компоненты. Успех подхода dYdX по объединению централизованной книги заказов с децентрализованным хранением предполагает, что это также возможный путь к полному набору деривативных опционов.

Процент объема спотовых торгов с децентрализованной DEX на централизованную биржу (CEX) составил 9% в июне, что стало пиком регулятивных мер.

Вы также можете видеть, что dYdX также сообщил об увеличении продаж на 11.6 миллиона долларов за этот период в августе.

Более целенаправленный гибридный подход создает возможность использовать эти сложные финансовые инструменты раньше и в больших масштабах. Жесткое предпочтение истинной децентрализации централизованному гибридному подходу благородно, но оно задерживает доступ к этим возможностям финансовой трансформации.

Пользовательский опыт лидирует

Центральные биржи — это ворота к большой аудитории, которой еще не нравится полностью автономный опыт. Не все хотят иметь возможность распоряжаться собственными средствами. Тот факт, что вы можете потерять все свои сбережения, если потеряете лист бумаги, является довольно пугающей концепцией.

Например, если вы посмотрите на график ниже, вы увидите, что объем, который можно определить как определенный процент новичков в криптовалюте, имеет тенденцию идти на биржи.

Том Бильо, соучредитель и генеральный директор Influence Concept, может быть прекрасным примером предпочтения централизованного фондового рынка децентрализованным фондовым биржам. Том относительно новичок в криптовалюте, он знает, как разобраться. «люстра«Сохраняйте свою собственность. Однако в недавнем интервью Роберту Бридлаву он честно признался, что предпочел бы оставить свою криптовалюту на бирже, а не заменять ее из-за безопасности и трений процесса. Конечно, Твиттер был переполнен антиправительственными фразами «не будь как Том», но если мы хотим развиваться как индустрия, мы не можем писать подобные вещи. Том проходит тот же жизненный цикл принятия криптовалюты, что и многие люди. Есть значительная часть населения, которая даже не хочет думать о безопасности. Они хотят, чтобы биржи принимали на себя риск контрагента, чтобы они могли продолжать свою жизнь.

Это верно, когда нет более великой причины, чем это чувство, и она действительна ровно настолько, насколько справедливо автономное видение криптоутопий.

Конечно, есть решения этой проблемы и множество причин, по которым люди предпочитают самоуправление, но факт остается фактом: это не идеальный опыт для всех. Дело в том, что мы должны подбирать людей там, где они есть.

Связанный: Децентрализация против централизации: где будущее? Ответ экспертов

Будущее доступно каждому

Криптовалюта — это крупный проект по универсализации финансового мира. Например, кризис субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году. Проблема не в том, что сложные деривативы, такие как форки или CMO, по своей сути неправильны, а в том факте, что нет прозрачности или контроля над продаваемыми продуктами. Невидимые риски кроются в системе, о существовании которой никто не знает, а затем она рушится. Благодаря криптовалюте все во всей финансовой системе становится полностью прозрачным и проверяемым в режиме реального времени. При необходимости люди узнают о системах условного депонирования, кредитных системах и других сложных и традиционных концепциях, которые для них не привлекательны и не доступны.

Централизованные криптобиржи знают, что каждый может изучить, протестировать и переместить свои активы на другую платформу, если он не удовлетворен, что требует от бирж ответственности. . В отличие от банков, пользователи могут выводить свои активы напрямую в блокчейн. Обмен должен быть осуществлен пользователем немедленно, чтобы он не переместился в другое место. В DEX это явный пробел в подотчетности. Если что-то пойдет не так, кто поможет исправить ситуацию?

Это особенно важно, если учесть, что журналы DeFi потеряли около 284.9 миллиона долларов из-за хакерских атак и майнинговых атак в 2019 году, согласно отчету крипто-исследовательской компании Messari. Общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi представляет собой сумму всех активов. вносятся в журналы DeFi для получения вознаграждений, процентов, новых монет и жетонов, фиксированного дохода и т. д.

С появлением новых хаков DeFi в криптовалюте, как и каждый день, начинаются централизованные или кастодиальные биржи, которые могут обеспечить большую безопасность за счет страхования и риска контрагента.

Децентрализация – конечная цель

Конечно, децентрализация является главным приоритетом. Пользователи, которые контролируют свои собственные активы, идеальны. С точки зрения направления, индустрия здесь растет, но мы не можем просить пользователей вмешаться, пока технология не будет готова за их счет. Технологи полагаются на получение в первую очередь необходимых им децентрализованных технологий. DEX открывают большие перспективы для будущего торговли деривативами, но не за счет безопасности, скорости и доступности для всех.