Если в воображении возникает термин «торговля деривативами» образы мужчины в костюмах с закатанными до локтей белыми рукавами и серьезными выражениями лиц, затем децентрализованные обмены (DEX) ничего этого не имеют.

Здесь нет офисов, нет торговцев на полу, размахивающих бумагами, и уж тем более нет мужчин в костюмах. Управление DEX осуществляется автоматически или полуавтоматически, при этом участники платформы принимают важные решения. В настоящее время DEX является основой системы, которая открывает революционные возможности для многих людей, но в настоящее время не может соответствовать среде торговли деривативами.

Технологический разрыв

Децентрализованным биржам в настоящее время не хватает технологической базы для рынка опционов, присущей традиционному рынку. В результате существующие услуги неэффективны с точки зрения капитала, низких цен и риска для торговцев. Кроме того, люди должны стоять на первом месте, а технологии — только тогда, когда они созреют, что обеспечивает децентрализацию на передовые компоненты. Децентрализованная биржа dYdX добилась большого успеха благодаря своему подходу, сочетающему централизованные книги заказов с децентрализованным хранением, и показывает, что это также жизнеспособный способ внедрения инструментов.

Доля объема спотовых торгов DEX на Централизованной бирже (CEX) в июне составила 9%, что стало кульминацией репрессивных мер со стороны регулирующих органов.

Цена кВалютно-обменные операцииСередина ночи DEX и ЦБ | Источник: Блок

За это время продажи dYdX также выросли на 11.6 миллиона долларов в августе, что привело к более высокому уровню внедрения децентрализованных бирж, отчасти благодаря гибридному подходу.

dYdX Текущие данные | Источник: Токенинсайт

Более целенаправленный подход к сопоставлению дает возможность использовать сложные финансовые инструменты раньше и в больших масштабах. Приоритет децентрализации следует приветствовать, но слишком жесткое применение задержит доступ к возможностям финансовой трансформации.

Приносит пользовательский опыт раз

Централизованные биржи — это лучшее место для многих пользователей, которым не нравится полностью автономный опыт. Не все хотят управлять своими деньгами. Фактически, если вы потеряете свой закрытый ключ, вы можете потерять все свои сбережения.

Например, если посмотреть на график ниже, определенный процент новичков в криптовалюте склонен переключаться на централизованные биржи.

Объем торгов of Uniswap so с Coinbase и Binance | Источник: Блок

Соучредитель и генеральный директор Impact Theory Том Бильо предпочитает CEX, а не DEX. Том — относительно новое имя в криптопространстве, и он знает, что ему следует «беречь себя в безопасности». Однако, честно признавшись в недавнем интервью Роберту Бридлаву, он заявил, что предпочел бы хранить криптовалюту на биржах из-за ее безопасности и отсутствия движения. Конечно, в Твиттере появился баннер «Не будь как Том», но если мы хотим расти как отрасль, мы не сможем этого сделать. Том проходит тот же цикл внедрения криптовалюты, что и многие другие люди. Существует значительная часть населения, которая даже не хочет думать о безопасности, они просто хотят, чтобы биржи взяли на себя риск контрагента, чтобы они могли продолжать наслаждаться жизнью.

Конечно, существуют решения конфликтов по поводу автономии богатства и множество причин, по которым люди предпочитают собственность, но эта реальность по-прежнему не является идеальным опытом для всех.

Будущее доступно каждому

Криптовалюта — это крупный проект по универсализации финансового мира. Например, во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году проблема заключалась не в сложных деривативах, которые пошли не так, как надо, а, скорее, в отсутствии прозрачности или невозможности проверить продаваемые продукты. Невидимые риски в системе, которые никто не осознает, являются причиной сбоя. Благодаря криптовалюте все во всей финансовой системе становится полностью прозрачным и проверяемым в режиме реального времени. При необходимости люди могут узнать о маржинальных системах, кредитных системах и других сложных традиционных концепциях, которые им интересны или незнакомы.

Централизованные биржи осознают, что любой может запросить, просмотреть и перенести свои активы на другую платформу, если он не удовлетворен, что требует от бирж ответственности. Но кто будет отвечать за DEX и решить весь хаос, возникший после сбоя?

Это особенно важно, учитывая, что с 284.9 года журналы DeFi потеряли около 2019 миллиона долларов из-за хакерских атак и других майнинговых атак, согласно отчету крипто-исследовательской компании Messari. На данный момент индустрия децентрализованного страхования составляет лишь часть общей заблокированной стоимости (TVL) в DeFi. TVL представляет собой сумму всех активов, внесенных в журналы DeFi для получения вознаграждений, процентов, новых монет и токенов, ценных бумаг с фиксированным доходом и т. д.

Поскольку взломы DeFi распространены в криптопространстве, централизованные биржи или кастодианы могут получить страховку, чтобы всем было комфортно, а риск контрагента лучше всего подходит для отрасли.

Децентрализованная это конечная цель

Конечно, децентрализация является главным приоритетом. Пользователи, которые контролируют свои собственные активы, идеальны. С точки зрения таргетинга, это цель, при которой отрасль растет, но не может требовать принятия пользователями до тех пор, пока не будет достаточно технологий для покрытия ее затрат. Ответственность за приобретение необходимых децентрализованных технологий лежит на технологах. Соответственно, у DEX может быть блестящее будущее для торговли деривативами, но не за счет безопасности, скорости и доступности для всех.

Присоединяйтесь к Telegram журнала Bitcoin Magazine, чтобы следить за новостями и комментировать эту статью: https://t.me/coincunews

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook