Криптоиндустрия всегда насыщена множеством цифровых активов, одним из которых являются токены. Изучение экономики крипто-токенов или криптовалют называется токеномикой. По сути, это предполагает изучение факторов, влияющих на спрос и предложение токенов. К факторам относятся качество, распространение и производство криптотокенов. Но что такое криптотокены и почему они так популярны? Мы раскрываем различные уровни токеномики, чтобы помочь вам лучше понять ее.

Что такое токеномика для криптотокенов?

Крипто-токен, если кому-то понадобится вспомнить определение, — это, по сути, криптовалютная монета, основанная на платформе блокчейна, которую можно обменять на другую цепочку блоков и которая предоставляет множество стимулов держателям указанного токена. 

Теперь токеномика. Этот термин образован путем объединения двух слов «токен» и «экономика». Таким образом, слово «токеномика» по сути указывает на экономику криптотокена; Токеномика относится ко всем качествам крипто-токена, которые делают его привлекательным для инвесторов. Токеномика конкретного криптотокена обычно подробно обсуждается в официальном документе проекта, и это должно помочь вам понять функциональность, цель, политику распределения и многое другое криптотокена.    

Зачем инвестору знать о токеномике?

Инвесторам важно знать факторы спроса и предложения на рынке криптовалют по следующим причинам:

• Согласно книге Сета Клармана «Маржа безопасности», это дает понимание краткосрочной эффективности рынка криптовалют.
• ‍Токеномика помогает определить будущую стоимость актива.
• Это дает представление о прибыльности одного криптоактива по сравнению с другим в будущем.

Тем не менее, инвесторам следует помнить, что следующие факторы помогают освоить токеномику:

• Вам следует изучить использование цифровой валюты и прямую связь между создаваемыми услугами и цифровым активом.
• Узнайте общее количество существующих токенов, их будущий лимит запасов и дату их создания.
• Узнайте о владельце цифровых монет и о том, зарезервированы ли монеты для последующей передачи разработчикам монет.

Почему токеномика важна при инвестировании в криптовалюту?

В своей знаменитой инвестиционной книге Запас прочностиЛегенда стоимостного инвестирования Сет Кларман объясняет: «В краткосрочной перспективе только спрос и предложение определяют рыночные цены». Если мы считаем, что это правда и что это применимо к криптоактивам, использующим технологию блокчейна, а также к фондовому рынку, то понимание факторов, которые будут влиять на спрос или предложение, имеет жизненно важное значение как для спекулянтов, так и для инвесторов. 

В этом случае при рассмотрении криптотокеномики следует учитывать ряд факторов. Возможно, самое важное — понять, как будет использоваться цифровая валюта. Существует ли четкая связь между использованием создаваемой платформы или сервиса и активом? Если да, то велика вероятность, что растущая услуга потребует покупок и использования, что в конечном итоге приведет к увеличению цены. Если нет, то для чего можно использовать токен?

Другие важные вопросы, на которые следует ответить, включают в себя следующие: 

• Сколько монет или токенов существует на данный момент? 
• Сколько их будет существовать в будущем и когда они будут созданы? 
• Кому принадлежат монеты? Есть ли что-то, что будет отложено в будущем для разработчиков? 
• Есть ли какая-либо информация, позволяющая предположить, что большое количество монет было потеряно, сожжено, удалено или по какой-либо причине непригодно для использования?

Факторы, влияющие на криптотокены

Каждому новичку, только знакомящемуся с криптовалютой, важно знать факторы, которые могут даже отдаленно повлиять на стоимость криптотокена.

1.Распределение и распределение токенов

Одним из основных факторов, определяющих ценность криптотокена, является то, как он распространяется. Существует два способа генерации криптотокенов – либо путем предварительного майнинга, либо путем честного запуска. Под фразой «честный запуск» мы подразумеваем, что криптовалюта с самого начала добывается, зарабатывается, принадлежит сообществу и управляется им. Это децентрализованная сеть, и здесь не существует концепции частного распределения. Однако при предварительном майнинге часть монет создается (майнится) и распространяется до того, как она будет выпущена публично. Часть монет продается потенциальным покупателям в рамках первичного предложения монет (ICO). Это способ вознаградить основателей, майнеров и ранних инвесторов вновь отчеканенными монетами.

Итак, если вы хотите убедиться, что проект, в который вы инвестируете, является законным и амбициозным, убедитесь, что он распределяет свои токены среди потенциальных пользователей.

2. Поставка токена

Очень важным параметром, необходимым для изучения токеномики криптовалюты, является поставка токена. Существует три вида предложения криптотокенов — оборотное предложение, общее предложение и максимальное предложение. Под оборотным предложением понимается количество токенов криптовалюты, которые выпущены публично и находятся в обращении. Между тем, общий запас — это количество токенов, которые существуют в настоящее время, за вычетом всех токенов, которые были сожжены. Он рассчитывается как сумма токенов, находящихся в настоящее время в обращении, и токенов, которые каким-либо образом заблокированы. Наконец, общее количество токенов нельзя путать с максимальным количеством, которое определяет максимальное количество токенов, которые когда-либо будут сгенерированы.

Обнаружение предложения токена может быть хорошим индикатором его будущего. Оборотный запас токена увеличивается разработчиками за счет активного майнинга. Если оборотное предложение будет продолжать расти, инвесторы могут ожидать, что стоимость токена вырастет. Напротив, если будет выпущено слишком много токенов, их стоимость также может упасть.

3. Рыночная капитализация токена

В контексте криптовалют рыночная капитализация или рыночная капитализация — это показатель, используемый для определения популярности токена. Он рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены токена на оборотное предложение. Рыночная капитализация является хорошим индикатором стоимости токена даже в долгосрочной перспективе. Поэтому криптовалюты с малой капитализацией являются более рискованными. В то время как криптовалюты с большой капитализацией часто потенциально гарантируют более высокую доходность и безопасность.

4. Модель токена

Каждый криптотокен имеет модель, которая в конечном итоге определяет его ценность. Некоторые токены являются инфляционными, поэтому они не имеют максимального количества и могут продолжать добычу с течением времени. Напротив, это дефляционные токены, в которых предложение токенов ограничено максимальным количеством. Дефляционные токены полезны для предотвращения обращения непроданных монет и обычно не зависят от волатильности рынка. С другой стороны, инфляционные токены хорошо стимулируют майнеров, делегаторов и валидаторов в сети.

5. Стабильность цен

Токеномика также указывает на то, насколько важно изучать последствия стабильности цен. Криптовалюты известны своей волатильностью, которая не всегда может пойти на пользу инвестору. Колебания часто могут привести к падению интереса среди инвесторов. Более того, колебания могут даже привести к ограничению сетей.

Инвесторы должны убедиться, что проект делает все для борьбы с такими колебаниями. Эту проблему можно решить, обеспечив наличие достаточного количества токенов, соответствующих уровням предложения. Это стабилизирует цену и, таким образом, инвесторы смогут использовать токены по назначению. Токеномика также может помочь разработчикам стабилизировать цены путем создания равновесия.

• 

Модели токенов

инфляционный

Как и доллар США, инфляционный токен будет постоянно печататься/производиться с течением времени без максимального предложения.

Инфляция по-прежнему остается неправильно понимаемой концепцией. Инфляция – это не рост цен на активы, а падение покупательной способности. Валюта может иметь ту же цену, но ее реальная стоимость все равно упадет, если на рынок будет выпущено еще 10% этого актива.

Большинство Доказательство доли токены, такие как Ethereum и Polkadot, являются инфляционными для вознаграждения сетевых валидаторов и делегаторов, которые отвечают за проверку транзакций в сети блокчейн. Например, у Cosmos(ATOM) уровень инфляции составляет 7.5–20% в зависимости от общего количества поставленных монет.

Хотя это не криптоактив, доллар США является инфляционной валютой, которая имеет

Однако существуют криптовалюты, такие как Dogecoin и Grin, которые имеют неограниченное количество. Это делает их запас токенов неограниченным. В сентябре 2021 года обращение Dogecoin составило 131.13 миллиарда. Неограниченное предложение Doge делает его инфляционным, и именно эта токеномика делает Doge очень популярным.

Еще одним аспектом токеномики является сжигание определенных монет с целью сокращения их предложения и увеличения стоимости монет и токенов. Чем больше используется цифровая монета, тем больше жетонов сжигается.

• 

Модель с двумя токенами

В этой модели в одном блокчейне используются два отдельных токена, один из которых используется в качестве варианта финансирования, а другой — для полезности. Этот новый тип модели является результатом регулирования, наложенного на нерегулируемые ICO. Помимо дополнительной безопасности двойных токенов, они также позволяют проектам быть более гибкими, поскольку каждый из токенов может иметь свои собственные свойства.

Примеры: Vechain и VechainТор(ПТО/ВТО), MakerDAO(МКР/ДАИ)

Для Vechain VET — это основной токен блокчейна, основной функцией которого является передача стоимости через блокчейн и запуск смарт-контрактов. VTHO, «энергетический» токен действует как газ для обеспечения транзакций смарт-контрактов. Каждый VET генерирует VTHO со скоростью 0.000432 в день. пользователи могут делать ставки VET для создания VTHO.

Дефляционная модель

Биткойн установил отраслевой стандарт для дефляционной модели токена. В этой модели необходимо создать определенное количество токенов, причем этот лимит никогда не увеличивается. Это создает дефляционную валюту, в которой даже при увеличении спроса предложение не увеличивается.

• Плюсы: Ограниченное предложение токенов порождает естественный спрос, поскольку предложение сокращается. Это также полностью устраняет беспокойство по поводу инфляции, от которой страдают бумажные валюты.
• Минусы: Некоторые задаются вопросом, приведет ли структура стимулов в дефляционной модели в конечном итоге к ее краху. Поскольку существует ограничение на количество производимых токенов, пользователи заинтересованы копить токены, а не тратить их. Без достаточных расходов большинство токенов выйдут из обращения, а сам токен станет менее ценным.

Примеры: Биткойн (BTC), Кардано (ADA).

• 

Модель, обеспеченная активами

Некоторые криптовалюты решили обеспечить поддержку своих токенов другим активом. В этой модели, обеспеченной активами, пользователи могут получить стоимость токена на основе стоимости базовых активов токена. Самым известным (и весьма спорным) токеном, обеспеченным активами, является Tether, который якобы обеспечен долларом США.

• Плюсы: При должной прозрачности токены, обеспеченные активами, могут создавать стабильные цифровые активы, которые устраняют нежелательную волатильность криптовалют.
• Минусы: Эта модель действительно прозрачная? Просто спросите Tether, который утверждает, что имеет резервы в долларах США, эквивалентные оставшимся запасам токенов. Это неоднократно ставилось под сомнение скептиками (не говоря уже о Министерстве юстиции США).

Пример: Tether (USDT), Dai (DAI).

Варианты использования экономики токенов

Изучение экономики токенов — довольно обширная область, в которой каждый день получают признание новые тенденции и принципы. Однако также важно отметить, что варианты использования также определяют направление оценки цены токеномики. Изучение различных вариантов использования экономики токенов может дать подробное представление о том, как она может определить будущее технологий криптовалюты и блокчейна. Вот некоторые из примечательных случаев использования экономики токенов.

1. Разбивка 

Стейкинг — одна из примечательных тем, с которой вы можете столкнуться в руководстве по токеномике. Сеть сохраняет ценность кошелька в виде ставок, и валидаторы, имеющие большую ценность в своих кошельках, могут иметь больше шансов получить огромные вознаграждения за проверку транзакций. Модель делегированного доказательства доли является прекрасным примером использования экономики токенов в стейкинге. Основное отличие этой модели от модели PoS — случайное делегирование и выбор. В результате участникам с самыми высокими ставками может быть сложно постоянно получать награды за валидацию. Таким образом, он предлагает надежный подход к разделению богатства.

2. Обмен ценностями

Наиболее распространенный пример использования токеномики также относится к ее использованию для обмена ценностями. Биткойн является ярким примером использования экономики токенов в обмен на ценность. Ethereum успешно доказал, что проекты токенов могут использовать экономику токенов как для обмена, так и для создания стоимости. Он может использовать экономику токенов для поощрения деятельности по сбору средств, а также для запуска децентрализованных приложений. 

3. Вклад в проект

Среди множества вариантов использования токеномики в 2021 году был очевиден вклад в развитие проектов. Пример STEEMIT ясно демонстрирует потенциальный вариант использования токеномики для поощрения вкладов в проект. STEEMIT награждает пользователей токенами за их вклад в качестве создателей контента, модераторов и комментаторов.

Кроме того, платформа также стимулирует пользователей направлять трафик на контент, который интересен с их точки зрения. Вознаграждения создателей контента, модераторов и комментаторов могут сыграть решающую роль в расширении платформы STEEM. Пользователи могли обналичить вознаграждение в виде токенов в долларах STEEMIT за свою работу по разработке более крупной и лучшей платформы STEEMIT.

4. Ценность токеномики

Последнее дополнение к руководству по токеномике, очевидно, будет относиться к той ценности, которую оно приносит. Экономика токенов может помочь задуматься об экономических, а также социальных издержках при учете токен-проектов. Это огромное требование в то время, когда мы можем ожидать, что токены будут представлять практически любой реальный актив, такой как драгоценные металлы, недвижимость, произведения искусства и предметы коллекционирования. Самое главное, токеномика, по сути, способна предложить ценность решений на уровне сообщества, соответствующих ценностям потребителей.

Токеномика в определении стоимости криптовалюты

‍Токеномика также полезна в качестве руководства для понимания того, сколько актив может стоить в будущем. Например, многие люди, плохо знакомые с криптовалютой, подумают что-то вроде: «Если эта монета станет такой же ценной, как Биткойн, то однажды…», хотя на самом деле это может никогда не стать возможным. В качестве примера давайте подумаем о двух упомянутых выше монетах: Bitcoin Cash и Tron. Bitcoin Cash имеет тот же общий объем предложения, что и Биткойн, поэтому мысль о том, что со временем один может стать таким же ценным, как и другой, имеет некоторую легитимность — это возможно. Однако при наличии более чем 100 миллиардов Tron, чтобы одна монета оценивалась в тысячи долларов, Tron должен стать самым ценным бизнесом в мировой истории — насколько вероятно, что это произойдет?

Хотя может показаться, что эти вопросы требуют сложных ответов, они предоставят дополнительный способ просмотра криптоактивов и помогут понять, имеет ли один актив большее будущее, чем другой.

Заключение

Токеномика играет центральную роль в функционировании блокчейна или децентрализованного приложения. Он использует набор жестко запрограммированных правил и токен для согласования поведения всех участников таким образом, чтобы это приносило пользу протоколу. Как мы видели, не существует ни одной хорошей модели токеномики. Существует несколько рецептов хороших гамбургеров с разными ингредиентами, которые придают разный вкус. Для каждого рецепта ключевое значение имеет правильное сочетание ингредиентов. В зависимости от предлагаемых услуг блокчейна токеномика различается.

Четыре ингредиента необходимы. Первый из них – это совокупный спрос и предложение. Количество токенов в обращении должно соответствовать спросу на токены. Второй элемент — это первоначальное распределение токена. Оно должно стимулировать всех участников сети, не причиняя никому вреда. Третий компонент — последующее распространение токенов. Оно должно осуществляться динамично и правильно вознаграждать участников, не умаляя ценности экосистемы. Наконец, накопление стоимости придает токену ценность и закрепляет его место в экосистеме.

Айзек

Коинку Венчурс