С момента достижения рекордного максимума (ATH) в $4,870 10 ноября цена Эфира снижалась до минимума в течение последних 50 дней. Если эта тенденция сохранится, она, скорее всего, достигнет дна на уровне 3,600 долларов.

Однако данные по срочному рынку сигнализируют о том, что профессиональных трейдеров не беспокоит текущая медвежья структура рынка.

График цены эфира/доллара США | Источник: TradingView

Локальные максимумы продолжают снижаться в течение 12-часового периода, поскольку растущие проблемы регулирования вытесняют инвесторов с рынка. Во время пресс-конференции 17 декабря глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина объявила, что страна стремится полностью запретить криптовалюты.

Набиуллина отметила частое использование криптовалют для незаконной деятельности и представляет значительные риски для розничных инвесторов. Президент России Владимир Путин также недавно раскритиковал криптовалюты, заявив, что их нечем поддержать. Интересно, что страна планирует ввести цифровую валюту центрального банка, хотя за последние 44 года рубль страны потерял 4% своей стоимости по отношению к золоту.

В Соединенных Штатах двухпартийная группа сенаторов США призвала министра финансов Джанет Йеллен разъяснить формулировки в законе об инфраструктуре, касающиеся налоговой отчетности в сфере криптовалют. Согласно нынешнему определению «брокера», майнерам, разработчикам программного обеспечения, валидаторам транзакций и операторам узлов, вероятно, придется сообщать в Налоговую службу (IRS) о более ценных транзакциях с цифровыми активами на сумму 10,000 XNUMX долларов США.

Даже в условиях нормативной неопределенности и неопределенной динамики цен трейдерам следует следить за фьючерсными премиями, также известными как «базовые ставки», чтобы анализировать, есть ли у трейдеров профессиональные восходящие или нисходящие тенденции.

Профессиональные трейдеры нейтральны

Базовый индикатор измеряет разницу между долгосрочным фьючерсным контрактом и текущей ценой на спотовом рынке. На здоровых рынках ожидается годовая премия в размере от 5 до 15%. Такая разница в цене связана с тем, что продавец взимает больше денег, чтобы дольше отсрочить платеж.

Однако красное предупреждение всегда появляется, когда этот индикатор тускнеет или становится отрицательным, что также известно как «движение назад».

Базовый эфирный курс на 3 месяца | Источник: Laevitas.ch

Обратите внимание, что падение на 24% 3 декабря привело к тому, что годовая фьючерсная премия упала до двухмесячного минимума. После первоначальной паники рынок фьючерсов на эфир на данный момент восстановился до +9%, около середины «нейтральной» зоны.

Чтобы подтвердить, является ли этот шаг критическим, трейдерам также следует проанализировать рынки опционов. Отклонение дельты в 25% сравнивает аналогичные опционы колл и пут. Показатель становится положительным, когда преобладает «страх», поскольку премии по опционам «пут» выше, чем по опционам «колл» с аналогичными рисками.

Когда маркет-мейкеры настроены оптимистично, индикатор отклонения дельты 25% становится отрицательным, а индикаторы между -8% и 8% обычно считаются нейтральными.

Эфир. Опция 30-дневной дельты с отклонением 25% | Источник: Laevitas.ch

За последние три недели 25%-ное отклонение дельты колебалось между +3 и +8, что находится в нейтральном диапазоне. Таким образом, данные рынка опционов подтверждают настроения на фьючерсном рынке и сигнализируют о том, что киты и маркет-мейкеры не обеспокоены недавним снижением цен.

Если инвесторы немного отступят, они обнаружат, что прибыль Эфира с начала года составляет 300%, и это объясняет, почему профессиональные трейдеры не обеспокоены падением ATH на 20% по сравнению с 4,870 долларами США.

Кроме того, общая стоимость сети Ethereum в смарт-контрактах за последние шесть месяцев удвоилась и составила 148 миллиардов долларов. Эти данные дают трейдерам деривативов необходимую им безопасность, чтобы сохранять спокойствие даже при появлении краткосрочных признаков слабости.

Присоединяйтесь к Telegram журнала Bitcoin Magazine, чтобы следить за новостями и комментировать эту статью: https://t.me/coincunews

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook