Трейдеры внимательно наблюдают за формированием потенциально бычьей модели «голова и плечи» на графике индекса доллара США (DXY). Между тем, более сильный доллар США ослабляет бычье падение Биткойна, особенно потому, что Биткойн в настоящее время изо всех сил пытается вырваться из торгового диапазона 30,000 35,000–XNUMX XNUMX долларов.

Три низа, один верх

В частности, после нисходящего тренда формируется фигура «перевернутая голова и плечи» (IH&S). Он состоит из трех последовательных этажей, причем средняя канавка (голова) является самой глубокой по сравнению с двумя другими (плечи). В идеале плечи должны быть одинаково высокими и широкими. Все три минимума определяются ценовым пределом, широко известным как лимит, который действует как сопротивление.

Индекс DXY, который измеряет силу доллара США по отношению к корзине ведущих валют, сейчас проверяет все флажки, чтобы показать, что он сформировал модель IH&S.

DXY сейчас рассматривает возможность бычьего прорыва при закрытии выше сопротивления. Таким образом, техническая цель прибыли устанавливается на расстоянии, равном ценовому разрыву между вырезом и нижней частью головы.

DXY использует технику перевернутой головы и плеч. | Источник: TradingView

DXY ожидает, что установка восстановится почти на 5% при возможном прорыве линии шеи.

В то же время ожидается, что 50-дневная простая скользящая средняя DXY (50-дневная SMA: синяя волна) превысит 200-дневную простую скользящую среднюю (20-дневная SMA: желтая волна) и достигнет золотого креста для подтверждения. Трейдеры рассматривают Золотой Крест как бычий индикатор.

Основы доллара США

Слабость доллара США после «Черного четверга» в марте 2020 года послужила толчком для рисковых активов и глобального роста, чему способствовало количественное смягчение Федеральной резервной системы США (ФРС) с целью смягчить экономические последствия пандемии Covid-19. DXY завершил 2020 год с убытком в 6.83%.

Однако в начале 2021 года доллар демонстрирует признаки разворота тенденции, поскольку экономика США резко восстанавливается на фоне быстро ускоряющейся программы вакцинации против Covid-19. По мере открытия рынков спрос на доллары США и инвестиции, основанные на долларах США, среди глобальных инвесторов растет.

Брент Джонсон, генеральный директор Santiago Capital, описывает доллар США как «гуд Гиффена» — класс активов, спрос на который растет с ростом цены. Он отметил, что, несмотря на рост инфляции, глобальные инвесторы увеличили свои обязательства в долларах США из-за печатания денег ФРС.

«Продолжение выпуска долларовых облигаций увеличит спрос в будущем (долги должны выплачиваться в долларах США), и, как отмечалось выше, этот спрос не уменьшится при росте цен».

Спекулятивная чистая позиция по фьючерсам на DXY не такая пессимистичная, как в начале 2021 года, сказал Кевин Келли, финансовый аналитик Delphi Digital, добавив, что ситуация очень похожа на позицию DXY в начале 2018 года, примерно на 10% в течение следующих 18 лет. месяцы .

Скорректировать инфляцию

Недавнее ралли на рынке DXY сопровождалось тремя последовательными ежемесячными скачками инфляции. Согласно последнему отчету Министерства труда во вторник, индекс потребительских цен в США вырос на 5.4% в годовом исчислении, что является самым высоким уровнем за 12 месяцев с августа 2008 года.

Джеймс Фриман, заместитель редактора Wall Street Journal, обвинил денежно-кредитное давление ФРС в постоянном инфляционном давлении и отметил, что в результате доллар США доминировал в девальвации. Однако ФРС сделала инфляцию временной проблемой, оказывая бычью поддержку ралли DXY.

Во время слушаний в Конгрессе в среду председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что нынешний экономический климат не позволяет им реализовать меры количественного смягчения банка, включая его программу покупки высококачественных облигаций на 120 миллиардов долларов в месяц. Однако Пауэлл добавил, что ФРС заранее предупредит рынки, если они решат сократить покупки.

В сочетании с более низкими процентными ставками экспансионистская политика ФРС привела к удешевлению кредитования и, таким образом, к увеличению спроса на такие активы, как дома, технологические акции, золото и даже биткойны. В то же время, однако, опасения, что устойчивый рост инфляции может заставить центральный банк снизить процентные ставки, также привели к тому, что активы кажутся переоцененными и теряют часть своей годовой прибыли.

Биткойн, например, который часто рекламируется как средство защиты от роста инфляции, упал более чем на 50% с рекордного максимума в 65,000 2023 долларов. Снижение произошло главным образом из-за глобальных регулятивных рейдов, включая исход китайской горнодобывающей промышленности. Но решение Федерального комитета по открытому рынку в середине июня о снижении процентных ставок в XNUMX году также может способствовать его снижению.

Биткойн временно упал с $65,000 28,600 до $XNUMX XNUMX | Источник: TradingView

Келли отмечает:

«Если доллар США развернется, это может охладить некоторые из самых популярных сделок года».

«Сырьевые товары, золото, акции и биткойны уязвимы перед укреплением доллара США, хотя скорость его движения по-прежнему является важным фактором».

Однако некоторые аналитики не видят в росте доллара США никакой угрозы для Биткойна и полагают, что инвесторы продолжат согласовывать часть своих портфелей с новым глобальным активом.

Например, Кэти Вуд, генеральный директор ARK Invest, рассказала CNBC, что после преодоления опасений, связанных с недавним запретом на майнинг криптовалют в Китае и выбросами углекислого газа, Биткойн может занять более сильную позицию.

Опрос финансовых директоров хедж-фондов по всему миру, проведенный Intertrust, также показал, что к 2026 году они значительно увеличат свое влияние на криптовалюту. 17% респондентов ожидают, что биткойны и аналогичные цифровые активы выделят более 10%.

Господин Учитель

По данным Cointelegraph

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook