В то время как фокус отрасли сместился с масштабирования Биткойна на масштабирование Эфириума, Polkadot экосистема все еще активно развивается. По мере того, как парачейны Kusama и Polkadot постепенно оживают, оба решения решают проблему растущего спроса на криптовалюту для принципиально неэффективной системы. архитектура.

Основатель Polkadot Гэвин Вуд предвидел эту проблему, когда был техническим директором Ethereum, и включил несколько замечательных решений в базовую техническую архитектуру Polkadot.

Базовая архитектура Polkadot использует двухуровневую модель, состоящую из цепочки ретрансляции и парачейна, для обеспечения разделения между консенсусной безопасностью и производительностью приложений. Между тем, Ethereum 2.0 оптимизирует Beacon Chain + Fragmentation или Layer 2. Этот тип конструкции слоев является и станет основным консенсусом при проектировании цепочек или общедоступных протоколов.

Трудный о ликвидности цепочки или публичного протокола

Что касается базовой архитектуры Polkadot, то как консенсусная безопасность Relay Chain, так и ресурсоемкий Parachain предъявляют особые требования к стейкингу DOT. Оба одновременно требуют блокировки ликвидности DOT. После того, как DeFi приобрела популярность, люди начали искать компромисс между доходом от ставок и DeFi. Доходы от механизма ставок поддерживают консенсус базовой сети, в то время как доходы от DeFi направляются на развитие экосистемы.

Следовательно, всем публичным сетям необходимо подумать о том, как сбалансировать конкуренцию между двумя сторонами, чтобы не потерять деньги друг другу. Существует множество решений проблем с ликвидностью, таких как Lido, Bifrost, Acala, Stafi и т. д.

Тем временем Lido снова открыла поддержку Terra, Solana и других основных публичных сетей и продолжит поддерживать экосистему Polkadot.

Что происходит с заблокированной ликвидностью Parachain?

Начав с экосистемы polkadot, давайте сначала поговорим о решении проблемы ликвидности в процессе аукциона парачейна.

После того, как Relay Chain обеспечит безопасность сети, владелец проекта имеет право использовать ресурсы парачейна на аукционе. Однако, поскольку для успеха владельцам проектов необходимо иметь значительную сумму DOT/KSM, а для большинства проектов это считается непрактичным, Polkadot ввел механизм краудкредитования. С помощью этого механизма владельцы проектов могут собирать DOT/KSM с пользователей и таким образом приобретать ресурсы Parachain. Это существенно ограничивает проблему ликвидности.

Однако возникла аналогичная проблема. Каждый парачейн работает с разным уровнем ключа DOT/KSM. Поскольку все больше и больше DOT/KSM блокируется, ликвидность DOT/KSM снижается. Снижение ликвидности существенно ограничит рост экосистемы Polkadot.

С развитием DeFi, который предлагает пользователям обширные инструменты управления активами, спрос пользователей на ликвидность DOT/KSM может вполне перевесить спрос на вознаграждения за ставки.

Решения по ликвидности, доступные в экосистеме Polkadot

В настоящее время существует три основных решения этой проблемы ликвидности:

Acala

Acala — это известный проект в экосистеме Polkadot, призванный служить децентрализованным финансовым центром и платформой стейблкоинов. Acala имеет 4 основных направления бизнеса: межцепочную систему безопасности стейблкоинов с несколькими активами, протокол выпуска ликвидности, торговую платформу DEX (децентрализованная биржа) и машину Oracle. Acala также является платформой для смарт-контрактов.

Чтобы решить проблему ликвидности, Acala выпускает ликвидность обещанного токена платформы, создавая производный актив LDOT (его предыдущей сетью была Karura, согласно LKSM). Проект использует LDOT в качестве залога в системе стейблкоинов, с одной стороны, и добавляет поддержку ликвидности со стороны DEX, с другой стороны, и позволяет использовать деривативы, применяя эти две меры, обеспечивая LDOT достаточную ликвидность.

Некоторые протоколы распределения ликвидности могут генерировать федеративные сертификаты. Например, сертификат, связанный с ETH, в Lido называется stETH, а сертификат, связанный с DOT, в Stafi — rDOT.

Мы можем изучить ее операционную модель с помощью продуктов Karura, которые хорошо работают. Следующий продукт в основном имеет упомянутые основные функции, такие как: чеканка B.kUSD, своп DEX и ликвидное размещение ставок.

Источник: Карура

Залог ликвидности в настоящее время поддерживает только KSM и незафиксированный LKSM. KSM обязалась не поддерживать базовую безопасность консенсуса и не выставлять на аукцион позиции парачейна. Таким образом, LDOT или LKSM — это скорее уровень инкапсуляции, аналогичный разнице между ETH и WETH. Короче говоря, Acala не выглядит полным решением проблемы ликвидности.

В настоящее время у Acala 213,000 36,000 подписчиков в Twitter и 88 XNUMX пользователей Telegram. Acala — первая параллельная сеть, успешно выбранная для Polkadot. Это показывает общепринятое решение. Токен Karura KAR, первая сеть Acala, имеет рыночную стоимость около XNUMX миллионов долларов, а токен ACA на Polkadot еще не находится в обращении.

Источник: Tradingview

Bifrost

Bifrost — это протокол DeFi, который специализируется на выпуске торговой ликвидности связанных активов. Bifrost выпускает ликвидность из ставок ETH 2.0 и предлагает услугу выпуска ликвидности для позиционных аукционов Polkadot и Kusama.

Делая ставки через Bifrost, пользователи получают доход от ставок и связанные с ними деривативы, могут покупать, продавать, передавать и участвовать в различных мероприятиях DeFi. Деривативы можно обменять на процент от исходного актива, и они будут продолжать приносить вознаграждение за ставки, что является прибыльным активом.

Поскольку краудкредит является важной особенностью экосистемы Polkadot, Bifrost также становится важным порталом краудкредитования. Краудфандинговое решение Bifrost в настоящее время поддерживает как Kusama, так и Polkadot.

Источник: Бифрост

Что касается конкретного механизма исполнения, то во время аукциона размещения существуют разные периоды аренды и вознаграждения, в результате чего генерируется множество токенов с разным капиталом. Решение Bifrost отделяет свойства токена от свойств акций и создает два производных актива: vsToken (токен для слота ваучера) и vsBond (облигация для слота ваучера).

В частности, vsToken (vsDOT/vsKSM) — это взаимозаменяемый токен и партнерский сертификат для пользователей, который представляет атрибут актива пользователя в токене аукциона парачейна. vsBond — это невзаимозаменяемый токен, который имеет разные характеристики капитала в течение цикла аренды местоположения и вознаграждение на аукционе для поддержки парачейна.

Благодаря такому механизму можно продавать vsDOT/vsKSM без ущерба для доступа к вознаграждениям Парачейна.

Чтобы решить проблему ликвидности vsKSM, Bifrost создал пул ликвидности в Zenlinks DEX и добавил ликвидность в Zenlink, LP-Link на официальном сайте. Соответственно, можно добиться очень высокой прибыли. Ликвидность VsBond рассчитывается через книгу заказов, которая покупается и продается на официальном сайте (vsBond — это невзаимозаменяемый токен и более эффективный метод книги заказов).

Источник: Бифрост

Для поддержки проекта доступно 4 актива путем размещения DOT/KSM на ликвидной краудкредитной платформе Bifrost: деривативы Bifrost vsToken и vsBond, собственный токен Bifrost BNC и вознаграждение в виде токенов от проекта.

Bifrost на данный момент создал в общей сложности 170,000 1.23 vsKSM и 2.0 миллиона vsDOT. Включая поддержку ETH 150 и ликвидность на DEX, вся экосистема Bifrost имеет в общей сложности около XNUMX миллионов долларов заблокированных активов.

Важно отметить, что Bifrost имеет только одну ведущую сеть, поэтому выпущенные токены BNC будут существовать как в сетях Kusama, так и в Polkadot. После того, как Bifrost стал Parachain на Кусаме, следующей вехой для Bifrost по-прежнему остается Parachain на Polkadot.

Сейчас у Bifrost 79,000 30,000 подписчиков в Твиттере, почти 17.56 XNUMX пользователей Telegram, а рыночная капитализация токена BNC основной сети составляет XNUMX миллиона долларов.

Источник: Tradingview

Параллельное финансирование

Parallel Finance — это децентрализованный рынок криптовалют на блокчейнах Polkadot и Kusama. Протокол, целью которого является повышение ликвидности экосистемы Polkadot/Kusama. По мере роста популярности DeFi рос и спрос на кредиты со стороны держателей DOT/KSM (например, DOT/KSM). Следовательно, Parallel Finance предназначен для поддержки трех основных функций: заимствования, кредитования и краудкредитования.

Как и Bifrost, Parallel позволяет владельцам вносить активы на счет Parallel Finance и получать «ваучеры», известные в Parallel как C-Assets, для cDOT и cKSM соответственно.

Поддержка проекта через функцию краудкредитования Parallel генерирует 3 типа токенов:

– Награды за токены параллельной платформы.

— Награды в виде токенов для владельцев проектов.

– Актив LP для деривативов и проектных активов.

Источник: параллель

Основной модуль Parallel включает кредитную систему, в которой пользователи вносят на рынок активы cDOT/cKSM для получения дополнительных процентных премий. Кроме того, cDOT/cKSM также может быть использован в качестве залога для участия в кредитовании. Кроме того, cDOT привязан к ликвидности токенов проекта в форме LP, поэтому деривативы параллельно также оснащены определенными условиями ликвидности.

Платформа привлекла 21.34 миллиона DOT и 57.3 миллиона KSM, обеспечив совокупную ликвидность на общую сумму 550 миллионов долларов США. Сегодня на Polkadot также существует одна из 5 параллельных цепочек.

У Parallel 53,000 8,000 подписчиков в Twitter и XNUMX XNUMX пользователей Telegram. Его токены в настоящее время не циркулируют ни в одной сети.

В следующей таблице сравнивается состояние разработки трех проектов:

заключать

Развитие экосистемы Polkadot все еще находится в зачаточном состоянии. Хотя случаев исполнения не так много, как в случае с Ethereum и другими основными публичными сетями, популярность DeFi увеличила потребности пользователей в ликвидности для активов.

В рамках…