В период с января по май 1,760 года держатели Binance Coin (BNB) выросли на 37% с 692 до 2021 долларов, но, как это обычно бывает в криптопространстве, две недели спустя за этим ростом последовала коррекция на 69%.

С тех пор было довольно трудно восстановить доверие инвесторов, и BNB не смог установить еще один исторический максимум (ATH) в ноябре, несмотря на то, что общая капитализация рынка криптовалют достигла пика в 3 триллиона долларов.

График цены BNB/USDT | Источник: TradingView

Помимо снижения на 33% по сравнению с ATH, у инвесторов BNB есть и другие причины задаться вопросом, является ли текущий уровень в 471 доллар устойчивым. Тем более, что в последнее время трейдеры платят до 3% в неделю за шорт фьючерсных контрактов и делают ставки на падение цен.

Трейдеры настроены медвежьи 10 января

В отличие от обычных ежемесячных контрактов, цены на бессрочные контракты очень похожи на цены обычных спотовых бирж, что упрощает работу розничных трейдеров, поскольку им больше не нужно рассчитывать премии для ручного разворота фьючерсных контрактов или позиций с истекающим сроком действия.

Ставка финансирования делает это волшебство возможным, и основатели будут взимать плату до тех пор, пока им потребуется больше кредитного плеча. Однако когда ситуация меняется на противоположную и короткие трейдеры используют чрезмерное кредитное плечо, ставка финансирования становится отрицательной, и они становятся плательщиками.

Ставка финансирования Фьючерсный контракт BNB, 8-часовой интервал | Источник: Coinglass.com

Обратите внимание, что ставка финансирования фьючерсов на BNB в период с 15 декабря по 10 января в основном оставалась неизменной, но затем быстро изменилась до -0.13%. Эта ставка равна 2.8% в неделю, что является относительно высокой ценой для тех, кто устанавливает короткие ордера для удержания своих позиций. Этот шаг произошел после того, как БНБ протестировал поддержку в 410 долларов, самый низкий уровень. цена за 90 дней.

Вознаграждения превосходят конкурирующие блокчейны

Причиной установления инвесторами коротких ордеров BNB может быть то, что премия слишком высока по сравнению с конкурирующими цепочками смарт-контрактов. Например, рыночная капитализация BNB в 78.2 миллиарда долларов на 80% выше, чем рыночная капитализация Solana в 43.3 миллиарда долларов (SOL). Кроме того, премия составляет 178% по сравнению с 28.2 миллиарда долларов у Terra (LUNA) и 275% по сравнению с 20.8 миллиарда долларов у Avalanche (AVAX). Другие факторы также могут быть связаны с тем, что общая стоимость Binance Smart Chain (BSC) (TVL) остается неизменной на уровне 14.6 миллиардов долларов.

ТВЛ на БСК | Источник: DefiLlama.com

Для сравнения, TVL Terra вырос с 9 миллиардов долларов до 19 миллиардов долларов за три месяца, а TVL Avalanche вырос с 6.5 миллиардов долларов до 11.6 миллиардов долларов за тот же период. Конкуренция обогнала многие приложения BSC, за исключением количества активных пользователей децентрализованной биржи (DEX) PancakeSwap.

Чтобы точно оценить, достигло ли пика использования BSC, инвесторам необходимо проанализировать производительность сети. Некоторые децентрализованные приложения (dApps), такие как игры, социальные сети и торговые площадки NFT, требуют депонирования небольшого количества TVL в смарт-контрактах.

Ежедневные транзакции на BSC | Источник: bscscan.com

Данные показывают, что 15 ноября ежедневные торги на BSC достигли более 25 миллионов ATH, а в последнее время в среднем составляли 6.5 миллионов в день.

Следует также отметить, что главный конкурент BSC, Ethereum, борется со средней комиссией за транзакцию в размере 40 долларов и более, что создает идеальный сценарий для конкурирующих цепочек.

Несмотря на потенциальные возможности доли рынка, BSC в ежедневной торговле и TVL, похоже, стабилизировались, что является признаком роста и принятия.

Лидирующая позиция Binance на рынке деривативов может быть побита

Конкуренция Binance за первое место может быть оспорена, поскольку Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, планирует начать торговлю деривативами после приобретения FairX.

Кроме того, фьючерсная биржа FTX привлекла $1.32 млрд от розничных инвесторов, а FTX US завершила приобретение биржи криптовалютных опционов LedgerX 25 октября, что поддержало планы по предложению контрактов на деривативы американским инвесторам.

Существует большая вероятность того, что Binance сохранит лидерство над Coinbase и FTX, поскольку у нее есть преимущество быть первой. Кроме того, 12 октября Binance запустила фонд развития в размере 1 миллиарда долларов для расширения возможностей экосистемы BSC.

Переоценен он или нет, но прочные фундаментальные показатели поддерживают BNB, и хотя краткосрочное ценовое движение не обнадеживает, существует множество будущих катализаторов роста.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook