Цена на Ethereum в течение последних трех месяцев находилась в нисходящем тренде, и данные по деривативам показывают, что профессиональные трейдеры почти готовы вступить в бой.

Эфир потерял поддержку на уровне $3,600 5 января, поскольку результаты заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) Федеральной резервной системы США (ФРС) в декабре показали, что регулятор взял на себя обязательство сократить баланс и повысить ставки в 2022 году.

Несмотря на высокую стоимость, у Ethereum есть свои проблемы — а именно, средняя комиссия за транзакцию составляет 40 долларов и выше. 3 января Виталик Бутерин заявил, что данные блокчейна Ethereum должны быть легче, чтобы больше людей могли ими управлять и использовать.

Еще одной темой, затронутой в интервью Бутерина, был статус обновления Ethereum 2.0, которое прошло только половину шести лет. Следующие этапы дорожной карты включают «слияние» и «наращивание», за которыми следует «полное сегментирование». По словам Бутерина, после развертывания они завершат примерно 80% модернизации сети.

График цен эфира | Источник: TradingView

Анализируя динамику эфира за последний месяц, текущая цена выглядит привлекательной, поскольку она на 47% ниже своего исторического максимума (ATH) в $4,870. Однако эта точка зрения игнорирует прирост в 560%, накопленный Эфиром до 10 ноября 2021 года.

Кроме того, общая заблокированная стоимость (TVL) сети Ethereum упала на 25% с момента выхода Ether ATH.

TVL в сети Ethereum | Источник: Defi Llama

TVL сети ETH упал со 166 миллиардов долларов до нынешних 123.6 миллиардов долларов. Между тем, в конкурирующих сетях смарт-контрактов стоимость TVL, таких как Terra, выросла с 11 миллиардов долларов до 18.7 миллиардов долларов, а Fantom, также с $5 млрд до $9 млрд.

Из-за задержек с обновлением сети, ухудшения макроэкономических условий и трехмесячной коррекции цен профессиональные трейдеры явно разочаровываются и встревожены.

Фьючерсы на эфир вот-вот упадут в цене

Квартальные фьючерсные контракты часто являются предпочтительным инструментом для китов и арбитражных бюро из-за даты истечения срока действия и разницы в цене по сравнению со спотовым рынком. Однако самым большим преимуществом контрактов является то, что ставка финансирования не колеблется.

Эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовому рынку, что позволяет предположить, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить платежи на более длительный срок. Следовательно, на здоровых рынках фьючерсы должны торговаться с годовой премией от 5% до 15%. Эта ситуация технически определяется как «контанго» и не является исключительной для рынка криптовалют.

3-месячный фьючерс на эфир с премией | Источник: Laevitas

Как показано выше, премия по фьючерсам на эфир упала до 5.5% с 20% 21 октября, чуть выше нейтральной линии. Базис, хотя и остается положительным, достиг шестимесячного минимума.

Падения ниже 3,000 долларов 10 января было достаточно, чтобы разрушить любые бычьи настроения, и, что более важно, высокие комиссии сети Ethereum и задержка обновления могут отпугнуть некоторых инвесторов.

На данный момент данные показывают мало признаков того, что медведи готовы взять верх. Когда это происходит, премия по фьючерсным контрактам на эфир становится отрицательной.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook