Криптовалюты уже много лет борются за внимание крупных институциональных покупателей и, наконец, привлекают внимание, в котором они нуждаются. Сети блокчейнов и их консенсус ни в коем случае не имели смысла для обычного инвестора, однако децентрализованные финансы или DeFi? Это то, что каждый должен осознать за кулисами.

Традиционные покупатели хорошо знакомы с такими идеями, как акции и недвижимое имущество, с упором на такие вопросы, как доход, ежемесячная активность клиентов и движение денег, что делает DeFi для них начальным уровнем блокчейна. В прошлом году во всем мире появились инициативы DeFi, которые привлекли миллиарды долларов в сферу интересов бизнеса.

Fidelity Digital Assets недавно сообщила, что 80% опрошенных учреждений интересуются цифровыми активами, причем 36% из них указали, что инвестировали в этот класс активов. Кроме того, по данным Evertas, криптостраховщика, 90% институциональных покупателей в США и Великобритании планируют быстро расширить свои криптоактивы.

Ник Овчинник, менеджер по развитию бизнеса в 1inch Network, сообщил Cointelegraph: «Институциональный денежный поток окажет долгосрочное положительное влияние на рынок». Он отметил, что присутствие известных корпораций способствует стабильности рынка для розничных покупателей, и долгожданное введение этого нового класса активов будет способствовать этому, и признал:

«Эти инвесторы очень не склонны к риску и имеют долгосрочный инвестиционный горизонт. Следовательно, наиболее эффективными активами на рынке являются те, которые приносят наибольшую выгоду благодаря своему доминирующему положению. «

Недавно протокол Aave DeFi анонсировал новую платформу специально для институциональных инвесторов. В DeFi могут быть заблокированы миллиарды, но это скромная сумма по сравнению с триллионами долларов, которые ежедневно тратятся в традиционной финансовой системе. Как только технология станет доступной инвесторам, которые соответствуют потенциалу роста отрасли, все внимание будет приковано к DeFi и к тому, как институты будут ее формировать.

Институциональное влияние

За последние несколько месяцев общая стоимость Ethereum Locked (TVL) для платформы DeFi достигла почти 60 миллиардов долларов, что поставило его в центр внимания и заставило сферу финансовых услуг обратить внимание на преимущества. Благодаря программируемым смарт-контрактам DeFi может выполнять те же функции, что и традиционные централизованные системы, одновременно снижая экономическое сопротивление, минимизируя накладные расходы и повышая эффективность системы.

Это дает участникам стимул к децентрализации посредством продуктивного фермерства, и хотя есть причины сохранять скептицизм, особенно учитывая, сколько непроверенного кода выполняется в экосистеме DeFi, такое участие адекватно компенсирует этот риск. По мере того как рыночная стоимость цифрового актива увеличивается, растет и цена связанных с ним токенов возврата, которые приносят заинтересованным сторонам двузначную прибыль.

Более технически подкованные из них улучшили свои возможности быстрее проверять контракты и измерять рыночные аномалии посредством автоматизации. Новые деньги вливаются в пространство DeFi по всему миру, причем институциональные фонды, торговые компании и централизованные финансовые платформы значительно повышают ликвидность этого пространства.

Хотя DeFi и технология распределенного реестра (DLT) могут быть более продвинутыми, чем когда-либо, юридическая сторона дела все еще далека от того, чем она должна быть. DeFi несет в себе множество рисков, и платформа, которая копирует код с других протестированных платформ с небольшими изменениями, не гарантирует безопасность от рисков программного обеспечения. В ближайшие годы перед регуляторами стоит огромная задача — гарантировать, что опасности блокчейна не перевешивают его преимущества.

Дэниел Сантос, основатель DeFi.Finance — платформы, которая предлагает продукты DeFi, адаптированные для крупных учреждений, — сказал Cointelegraph: «Лишь небольшая часть институциональных инвесторов имеет политику, которая позволяет им инвестировать в неуправляемые продукты. поэтому ими в основном управляют продукты DeFi. Команда также работает с партнерами в сфере традиционных финансовых услуг, включая правительства. Сантос добавил:

«Мы являемся пионерами в совершенно новом мире финансовых услуг, который будет на несколько порядков больше, чем сегодняшняя индустрия DeFi».

Многие децентрализованные финансовые платформы сообщают, что институциональные кошельки доминируют в их пуле капитала, включая Celsius, 0XB1, Three Arrows и Alameda. Организации наверняка перейдут на DeFi, но, поскольку это место процветает за счет децентрализации, не все уверены, как их приход повлияет на отрасль.

Однако блокчейн никогда не поддавался бюрократической волоките, поскольку он был разработан для борьбы с ней. Его одобренный и не требующий доверия характер позволяет каждому легко участвовать в кредитных и страховых рынках, а также предлагает ликвидность и даже доход от сельского хозяйства. По словам Майкла Бацци, генерального директора платформы DeFi Onomy, синтетические активы, такие как стейблкоины, могут даже ускорить переход фондовых и валютных рынков к ончейн-трейдингу.

Связанный: Фантазия или реальность? Спрос на криптовалюту либо застопорился, либо готов к возобновлению

«DeFi не проводит дискриминации», — сообщил Баззи Cointelegraph, объяснив: «Пока создается надежная инфраструктура для интеграции CeFi с DeFi, технология будет легко доступна в модели DeFi. «

Другие, похоже, разделяют мнение, что организации не окажут существенного влияния на децентрализацию проектов, включая лидера развития Balancer Labs Джереми Мусиги. «Я думаю, что сообщество DeFi в целом признает ценность институционального капитала. Я бы сказал, что общее поведение комнаты DeFi доброжелательное», — сообщил он Cointelegraph, в том числе:

«Я считаю, что самым большим узким местом, помимо вопросов соответствия, является кривая обучения, связанная с технологическим прорывом. Я неоднократно консультировал финансовые учреждения, и многие из них, тем не менее, углубляются в основы DeFi. «

Однако он также признал, что не имеет значения, насколько привлекательной будет комната, поскольку платформы DeFi, работающие на закрытых протоколах, по своей сути приглашают всех принять участие без каких-либо предубеждений. Учреждения готовятся занять позицию с более строгим контролем угроз, более высокой диверсификацией и более высокими процессами рассмотрения разумных контрактных кодексов.

Корпоративные вопросы

DeFi превзошел ожидания большинства людей, однако большая часть базовой инфраструктуры построена на сообществе Ethereum. Учитывая чрезмерные сборы за бензин и перегруженность системы, платформа DeFi и клиенты, похоже, стремятся к рывку. Однако эти проблемы неудобны не только для институциональных торговцев.

Плата за транзакцию Ethereum может достигать 200 долларов, но когда вы торгуете тысячами долларов, эти комиссии становятся гораздо менее значительными. Кроме того, сборы не основаны на транзакциях, а это означает, что многомиллионная транзакция может повлечь за собой те же расходы, что и транзакция на сумму 1000 долларов.

Связанный: Барьер: Если это может быть криптовалютный медвежий рынок, как долго он может продолжаться?

Несмотря на попытки переманить область DeFi от Ethereum, учреждения, несомненно, будут иметь дело с платформой. Тем не менее, конкурирующие сети, такие как Polkadot, Cardano и Solana, получили жизненно важные инвестиции от институциональных геймеров, однако делают ли они ставку на Ethereum или просто хеджируют текущие активы?

Прибыль от децентрализованных финансов будет чрезвычайно прибыльной, но к тому же совершенно непредсказуемой. Доходы широко варьируются в зависимости от домена, и хотя самые последние платформы обычно приносят самую высокую прибыль, они также включают в себя максимальную угрозу полной потери. Учреждения подходят к размеру активов и ценовым угрозам совсем иначе, чем розничные торговцы. Однако по мере роста доверия в пространстве опасности будут снижаться, а институциональные позиции в сфере цифровых активов улучшатся.