Торговая площадка NFT LooksRare претендует на роль альтернативы OpenSea, но количество обманной торговли на платформе заставляет задуматься, действительно ли пользователи видят в ней серьезного конкурента.

LooksRare был запущен 10 января и привлек большое внимание не только потому, что его ежедневный объем торгов на второй день запуска более чем вдвое превышает объем торгов OpenSea, но и потому, что он стал новой игровой площадкой для мош-трейдеров.

Мэш-трейдинг — это метод, при котором трейдеры покупают и продают активы, чтобы обмануть рынок, создать искусственно большой объем и манипулировать рыночными ценами.

В Соединенных Штатах фиктивная торговля является незаконной на традиционных финансовых рынках с 1936 года, а самым последним публичным скандалом вокруг фиктивной торговли стало манипулирование ставкой LIBOR в 2012 году.

Хотя фиктивная торговля находится под пристальным контролем бирж и регулирующих органов, похоже, она проникла и в криптопространство, особенно на такие рынки NFT, как Выглядит редко.

Общественный рынок — палка о двух концах

Компания LooksRare началась с благой цели поделиться прибылью с сообществом. Поощрительные токены и торговые вознаграждения, по сути, являются секретным оружием больших объемов, которое побеждает OpenSea вскоре после запуска, но эти факторы также используются трейдерами, занимающимися мытьем оружия на этом рынке.

LooksRare, кажется, предвидел это возможности Фома-сделки могут быть получены за счет прибыльных торговых премий, но они полагают, что транзакционные издержки, связанные с комиссией платформы и роялти, будут слишком высокими, чтобы стимулировать фиктивные сделки. Но реальность показывает обратное.

Объем торговли LookRare и уникальный пользователь по сравнению с OpenSea | Источник: Dune Analytics.

Объем и транзакции LookRare против OpenSea | Источник: Dune Analytics.

Приведенные выше диаграммы показывают, что количество пользователей и ежедневных транзакций LooksRare составляет лишь небольшую часть (2%-3%) от OpenSea, но объем транзакций более чем в три или даже в четыре раза превышает время OpeaSea.

Например, 19 января средний объем торгов на LooksRare составляет около 380,000 3,000 долларов США на пользователя, а на OpenSea — всего 415,000 1,676 долларов США. Аналогичным образом, средний объем одной транзакции на LookRare составляет около XNUMX XNUMX долларов США, а на OpenSea — всего XNUMX долларов США.

По сути, данные показывают очень небольшую группу пользователей, совершивших транзакции на сотни тысяч долларов. Это определенно не место для случайных покупателей NFT. Учитывая, что плата за платформу в размере 2%, роялти и плата за газ варьируются в зависимости от сети Ethereum, мош-трейдеры, похоже, все еще могут найти разумный баланс между своими затратами и прибылью.

Вот какую выгоду получают дилеры Wash от покупки и продажи одного и того же NFT.

Как назначить торговые награды

Распределение торговых наград LooksRare. Источник: LooksRare

Награды за торговлю LooksRare распределяются в общей сложности на 721 день, разделенные на четыре этапа. Ежедневные награды являются самыми высокими в течение первых 30 дней фазы А, а общие награды являются самыми высокими во время фазы C (240 дней).

Распределение торговых наград LooksRare. Источник: LooksRare

Количество торговых вознаграждений, которые может получить трейдер, представляет собой произведение фиксированного ежедневного торгового вознаграждения LOOKS (2,866,500 XNUMX XNUMX LOOKS) и отношения индивидуального объема торговли к общему объему торговли в течение дня. Таким образом, чем больше торговцы золотом зарабатывают, тем больше вознаграждений они получают. Этот механизм создает большой импульс для крупных объемов фиктивных сделок.

В дополнение к торговым вознаграждениям трейдеры также могут получать часть комиссий платформы, взимаемых на основе ставок LOOKS, а также вознаграждения за ставки и вознаграждения поставщиков ликвидности. Но по сравнению с торговыми вознаграждениями, полученными от «фиктивной» торговли, другие вознаграждения слишком малы, чтобы их можно было включить в эту статью.

Рассмотрим компанию Wash Traders с ежедневным объемом торгов в 90 миллионов долларов.

Однодневный объем торгов LooksRare достиг пика 19 января 2022 года. Если составить график 10 крупнейших кошельков, торгуемых в тот день, можно выделить два известных кошелька с транзакциями на сумму более 90 миллионов долларов. Активность этих двух кошельков также показывает, что между ними происходит покупка и продажа, что является явным признаком «фиктивной» торговли.

Топ-10 трейдеров с самым большим объемом по состоянию на 19 января 2022 г. | Источник: Dune Analytics.

Эти мошеннические трейдеры выбирают NFT с 0% роялти, такие как «Meebits» или «Terraforms», поэтому единственными транзакционными издержками являются 2% комиссии за платформу и плата за газ. В этом конкретном примере 19 января трейдер несколько раз покупал и продавал Loot, используя эти два кошелька, примерно в 6,500 раз превышая резервную цену.

Пример мош-трейда на «Лоте» | Источник: LooksRare

Исходя из распределения торговых вознаграждений и предположения, что два кошелька принадлежат одному и тому же трейдеру, общий объем торгов этого трейдера по состоянию на 19 января составляет 186 миллионов долларов США; вознаграждение, полученное от транзакций, составляет 6.2 млн долларов США; и комиссия в размере 3.7 миллиона долларов США (СМОТРИТ рыночная цена 4.9 доллара США и комиссия платформы 2%). Чистая прибыль трейдера составляет $2.5 млн, что составляет дневную прибыль в размере 1.34% или годовую прибыль в размере 12,661 XNUMX%.

Объем покупки на 01 с двух китовых кошельков | Источник: Dune Analytics.

19 января 2022 г. Объем продаж с двух кошельков-китов | Источник: Dune Analytics.

Большинство торговых вознаграждений на LookRare принадлежат трейдерам Wash.

Награда, полученная за последние 24 часа (24 января 2022 г.) | Источник: Dune Analytics.

24 января 29% наград LOOKS достались 10 крупнейшим ритейлерам. Аналогичным образом, в ходе крупнейшего объема торгов 19 января 28% вознаграждений достались 10 лучшим трейдерам.

Награда получена 19 января 2022 г. | Источник: Dune Analytics.

Большая часть вознаграждения достаётся нескольким продавцам моющих средств. Это не совсем соответствует философии LooksRare «NFT для людей и для людей». Распределение прибыли сообщества, похоже, не удалось, и похоже, что ими больше владеют лишь несколько трейдеров.

Как отметила Delphi Digital, эта модель неустойчива в долгосрочной перспективе, и объем торгов, вероятно, значительно снизится, поскольку «мэш-трейдеры» постепенно уйдут, когда она перестанет быть прибыльной.

LooksRare еще предстоит пройти долгий путь, чтобы конкурировать с OpenSea по количеству пользователей и объему транзакций NFT, когда лицензионные сборы будут равны нулю. Февраль 2022 г., биссектриса.