Аналитики и эксперты будут изо всех сил стараться найти несколько точек зрения для интерпретации внутридневного ценового движения Биткойна всякий раз, когда публикуются важные экономические показатели, и это стало довольно распространенным явлением в последние несколько дней.

Когда Бюро статистики труда США сообщает об увеличении потребительского спроса индекс цен (ИПЦ).

7.5% 10 февраля, трейдеры поспешили найти какую-то связь с ценовым движением криптовалюты. Однако исторические данные корреляции показывают, что инвесторам действительно следует внимательно присмотреться, чтобы увидеть, существует ли какая-либо связь между рынком криптовалют или Биткойна (BTC) и этими экономическими показателями.

Общие инвестиционные рекомендации гласят, что трейдерам следует игнорировать внутридневные движения, особенно если учесть, что большинство активов не торгуются 24 часа в сутки.

Что еще более важно, глубина портфеля заказов Биткойна значительно отличается от фьючерсов на золото, WTI и S&P 500. Даже если суммировать все сделки со стейблкоинами, средний 7-дневный объем Биткойна составляет 7 миллиардов долларов, в то время как три крупнейших ETF S&P 500 обслуживают объем торгов до 54 миллиардов долларов.

Таким образом, большой поток заказов от одной компании может слегка исказить рынок криптовалют в краткосрочной перспективе, но влияние на нефть WTI, S&P 500 и золото, как правило, меньше.

Ценовое движение биткойнов связано с данными по инфляции?

Цена BTC упала до $43,200 7.5 после того, как 10 февраля индекс потребительских цен в США вырос на XNUMX%, что побудило репортеров CNBC загружать Статья о взаимосвязи двух событий.

В статье CNBC оценивались рыночные условия на тот момент, но пользователям рекомендуется использовать более длительные временные рамки при анализе экономических данных. Кроме того, возможно, что Биткойн не имеет никакой корреляции с индексом потребительских цен, и гипотезу также необходимо проверить.

Долгосрочный график, сравнивающий цену BTC и инфляцию в США, не показывает никакой корреляции и причинно-следственной связи, особенно при использовании логарифмического графика.

ИПЦ США ​​(оранжевый, слева) и биткойн/доллар США (синий, справа) | Источник: ТрейдингВью

В сентябре 2020 года BTC поднялся выше 11,000 1.5 долларов, в то время как данные по инфляции оставались ниже 2021%, а последний раз в мае 60,000 года, когда цена Биткойна «остыла», не сумев преодолеть уровень поддержки в 5.4 XNUMX долларов, в то время как индекс потребительских цен вырос, а два месяца спустя, в июле, застопорился. на уровне XNUMX%.

По мнению аналитиков, исходя из математической формулы, коэффициент корреляции между ценой BTC и инфляцией в США за последние 0.95 месяцев колебался от +0.94 до -12. Поэтому этот коэффициент имеет малое значение в статистическом методе.

Действительно ли традиционные рынки коррелируют с биткойнами?

Другая распространенная ошибка — приписывать корреляцию других активов производительности Биткойна. Конечно, могут пройти несколько месяцев, когда эти два рынка покажут корреляцию 0.65 (положительную или отрицательную), но данные говорят об обратном.

График корреляции Bitcoin, S&P 500, нефти WTI и TIP ETF за 30 дней | Источник: ТрейдингВью

Например, корреляция S&P 500 к BTC с августа по сентябрь 2021 года составляет 0.65. Однако это «мгновенные» данные, поскольку на более длительном временном интервале таких доказательств нет.

Ему также не удалось обнаружить ценовую взаимосвязь между биткойнами и другими основными активами, такими как цена нефти WTI и ETF iShares TIPS Bond, который отслеживает индекс, содержащий казначейские облигации США, привязанные к инфляции.

Различные данные предполагают, что инвесторам следует игнорировать внутридневное ценовое движение после публикации экономических данных, поскольку данные иногда создают обманчивое впечатление о корреляции, а также причинно-следственной связи.

Хотя инфляция или другие данные влияют на ценообразование в краткосрочной перспективе, они не влияют на преобладающие тенденции. Диаграмма корреляции с традиционными рынками заставляет некоторых полагать, что Биткойн превзошел многие другие классы активов.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook