В этой статье мы более подробно рассмотрим ландшафт централизованных (CEX) и децентрализованных бирж, различия в условиях операций, комиссиях за транзакции и объемах торгов.

Более десяти лет назад Биткойн зародился как своего рода технологический эксперимент. С тех пор мировые финансовые рынки сильно изменились. В основе революции цифровых валют технология блокчейн создала первую платформу смарт-контрактов — Ethereum.

За прошедшие годы сеть Ethereum стала основным фактором, позволяющим пользователям взаимодействовать по-настоящему децентрализованно. Децентрализованные биржи (DEX) являются частью растущего набора протоколов блокчейна Ethereum. Но благодаря преимуществу первопроходца CEX или централизованные биржи продолжают опережать результаты, несмотря на растущее число DEX.

Битва между двумя сторонами усилится в 2021 году с появлением более совершенных платформ смарт-контрактов. Но, несомненно, и CEX, и децентрализованные биржи являются незаменимыми средствами ведения торговли. сделка.

Coinbase и история CEX

Coinbase — одна из самых авторитетных, ориентированных на потребителя криптовалютных бирж в мире. Компания вошла в историю после того, как в апреле 2021 года стала публичной и стала первой компанией в отрасли, акции которой котируются на Nasdaq. Основанная ровно 10 лет назад, Coinbase часто считается крупнейшей криптовалютной биржей в США с рыночной капитализацией почти 42.55 миллиарда долларов.

Ежемесячный объем торгов Coinbase | Источник: IntoTheBlock

В 2021 году Coinbase продемонстрировала реальный рост благодаря бычьему росту и другим важным вехам. IntoTheBlock отметил, что пикового месячного объема биржа достигла в мае 2021 года, обработав около 200 миллиардов долларов. Несмотря на падение после ноября в сочетании с серией рыночных коррекций, Coinbase продемонстрировала значительный рост за последние 1.5 года.

Для лучшего понимания: в мае 11 года ветеран американской фондовой биржи обработал объем торгов на сумму около 2020 миллиардов долларов США. К концу января 2022 года ежемесячный объем торгов биржи составил 120 миллиардов долларов США, что на 1,000% больше, чем всего за 1.5 года. Это также доказывает, что чем больше транзакций обработано, тем выше доход централизованной биржи и ее акционеров, поскольку платформа взимает комиссию за каждую обработанную транзакцию.

Uniswap: хороший кандидат на DEX

В 2016 году основатель Ethereum Виталик Бутерин впервые предложил идею децентрализованной биржи (DEX), которая присоединилась бы к создателю автоматизированных ончейн-рынков с несколькими специфическими функциями. Год спустя бывший инженер Siemens Хайден Адамс превратил эту концепцию в реальный продукт, что привело к созданию Uniswap. Сегодня он известен как один из первых DEX, созданных в сети Ethereum.

Запущенный в 2018 году, Uniswap V1 смог постепенно завоевать долю рынка по объему обрабатываемых транзакций. Последующие версии, V2 и V3, были ориентированы на улучшение различных аспектов DEX. В настоящее время гибридные протоколы Uniswap превратились в одну из ведущих децентрализованных бирж (DEX) в космосе. Токен управления протоколом UNI в настоящее время имеет рыночную капитализацию около 7 миллиардов долларов.

Как лидер DEX, объем торгов Uniswap, вероятно, отражает широкое использование протокола и более широкую оценку внедрения DeFi.

Ежемесячный объем торгов Uniswap | Источник: IntoTheBlock

Uniswap побил все предыдущие рекорды и достиг объема торгов ATH в декабре 2021 года. Статистика показывает, что DEX обработала около 82 долларов США между своими экземплярами V2 и V3.

Важно отметить, что Uniswap и другие DEX постоянно бросают вызов Coinbase. Анализируя объем торгов, индикатор IntoTheBlock показывает, что Uniswap завоевал значительную долю рынка, несмотря на то, что был запущен через шесть лет после Coinbase.

Взрыв DEX

 Привлекательность децентрализованных бирж включает в себя такие факторы, как конфиденциальность, безопасность и возможности получения прибыли.

Централизованные биржи собирают торговые комиссии через свои платформы, которые служат доходом для поддержания бизнеса. С другой стороны, на децентрализованных биржах есть поставщики ликвидности (LP), которые держат свои двери открытыми. Любой может стать LP, внеся средства в один из пулов DEX. Это позволяет LP автоматически начать зарабатывать своп-комиссии, которые выставляются пользователям, которые торгуют через них. Другими словами, CEX взимает комиссию за предоставление услуг, а прибыль DEX (комиссия за своп) распределяется между поставщиками ликвидности.

Ежемесячные комиссии за транзакции Coinbase и Uniswap | Источник: IntoTheBlock

Coinbase обычно взимает с пользователей 0.5% от суммы сделки. Большинство пулов на Uniswap взимают комиссию в размере 0.3%. Некоторые пулы на DEX могут иметь комиссию от 1% до 0.01%. Приведенный выше график IntoTheBlock дает четкое представление о комиссиях, взимаемых обеими платформами.

В мае 2021 года комиссии Coinbase выросли до рекордного уровня почти в 1 миллиард долларов. Uniswap, с другой стороны, зафиксировала ATH в декабре 2021 года, когда она заработала почти 246 миллионов долларов ежемесячных комиссий. Эти комиссии затем были распределены между поставщиками ликвидности, а это означает, что Uniswap смогла выделить 246 миллионов долларов США в виде комиссий за свопы за месяц.

DEX постоянно внедряет инновации

Чтобы удовлетворить растущий спрос, децентрализованные биржи продолжают внедрять инновации и улучшать услуги для своих пользователей.

Недавние разработки DeFi включают внедрение пула комиссий 0.01% для торговли стейблкоинами на платформе Uniswap, а также продолжающийся рост и запуск пулов с комиссией 0.05%, которые в настоящее время являются крупнейшим пулом в Uniswap по объему транзакций.

Внедрение Uniswap в дополнение к новым решениям для агрегации, таким как Arbitrum и Optimism, также ускорило его развитие за счет минимизации комиссий за транзакционный газ. Это, в сочетании с пулами с низкими комиссиями, дает DEX возможность выйти на конкурентную арену с самыми низкими комиссиями за транзакции в отрасли. Поскольку DeFi и DEX продолжают развиваться, предлагая наилучший сервис для пользовательской базы, сохраняя при этом свои уникальные характеристики, в отрасли, вероятно, продолжит наблюдаться миграция новых пользователей в эту сферу.

заключать

Обсуждаемые выше тенденции и мобильность пользователей дают лучшее представление о том, где они предпочитают торговать на рынке DeFi, поскольку экосистема растет беспрецедентными темпами.

DEX предлагают больше возможностей, чем централизованные конкуренты, и обеспечивают более высокую прибыль от активов пользователей. DeFi по-прежнему процветает, а DEX — это то место, где происходит большая часть развития.

Однако не следует сбрасывать со счетов риски, связанные с DeFi и некоторыми DEX, такие как высокие комиссии за газ или временная потеря поставщиков ликвидности.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook