Что такое непостоянная потеря при предоставлении ликвидности AMM?
Если вы когда-либо выходили на рынок DeFi, вы наверняка слышали этот термин. Непостоянная потеря или временная потеря означает уменьшение стоимости криптовалюты начальной маржи при предоставлении ликвидности AMM (Auto Market Maker). Это происходит потому, что соотношение ликвидности между парой монет, которые вы предоставляете, меняется, когда рынок волатильен.
Общий обзор непостоянной потери
Defi протоколы такое как Uniswap, Сушиили Блин мы увидели взрыв объема и ликвидности. Эти протоколы ликвидности, по сути, позволяют любому, кто владеет криптовалютой, стать маркет-мейкером и получать комиссию за транзакции.
Непостоянный Убыток происходит, когда вы предоставляете ликвидность в пул ликвидности, и цена вашего депонированного актива меняется с момента, когда вы впервые начали использовать маржу. Чем больше это изменение, тем выше временные потери. В этом случае ущерб рассчитывается в USD на момент вывода они менее ценны, чем на момент внесения депозита.
Непостоянная потеря — одна из характерных слабостей AMM по сравнению с традиционными биржами. Из-за особенностей AMM, который не имеет книги заказов, а представляет собой всего лишь пул криптопар, когда трейдер выводит определенное количество криптовалюты из пула, он устанавливает соотношение монет в паре. элемент в пуле изменен. Это может привести к потере поставщиков ликвидности.
Так почему же поставщики ликвидности по-прежнему предоставляют ликвидность, хотя они могут столкнуться с потенциальными потерями? Фактически, непостоянные потери могут быть компенсированы комиссией за транзакцию, которую они получают. Фактически, хотя бассейны на Uniswap часто испытывают непостоянные потери, пользователи все равно могут получить прибыль, получая комиссию за транзакцию.
Расходы Uniswap 0.3% за каждую прямую сделку и отправляет ее поставщикам ликвидности. Если в данном пуле происходит большой объем торгов, это может быть прибыльно, даже если пул страдает от непостоянных убытков. Однако это зависит от протокола, конкретных пулов, депонированных активов и даже более широких рыночных условий.
Как происходит необратимая потеря?
Давайте рассмотрим пример того, как происходит временная потеря у поставщика ликвидности.
Каз месторождения 1 СОЛ и 100 USDT в пул ликвидности. В этом конкретном AMM депонированная пара токенов должна иметь одинаковую стоимость. Это означает, что цена на SOL is 100 USDT в момент депозита. Это также означает, что долларовая стоимость депозита Каза составляет 200$ на момент депозита.
Кроме того, всего существует 10 СОЛ и 1,000 USDT в пуле, предоставленном другими поставщиками ликвидности, такими как Kaz. Итак, у Каза есть 10% пула, а общая ликвидность равна 10,000.
Скажем, цена SOL поднимается до 400 USDT. Когда это произойдет, арбитражеры добавят в пул больше USDT и вытащат из него SOL до тех пор, пока соотношение не будет отражать правильную цену. Помните, что у AMM нет книги заказов. Цена активов в резервуаре определяется соотношением между ними в резервуаре. В то время как ликвидность в пуле не изменилась (10,000 XNUMX), изменилось соотношение активов внутри него.
Если SOL в настоящее время стоит 400 USDT, это значит, что изменилось соотношение цены SOL и USDT в пуле. Есть сейчас 5 СОЛ и 2,000 USDT в пуле, благодаря работе арбитражеров.
Поэтому Каз решил вывести свои деньги. Как мы узнали ранее, она имеет право на 10% акций танка. В результате она получает 0.5 СОЛ и 200 USDT, на общую стоимость 400 USDT. Она получила значительную прибыль с тех пор, как внесла депозит $200 жетонов, верно? Но подожди, а что, если она только держится? 1 SOL и 100 USDT? Общая долларовая стоимость этих активов составит $500 в это время.
По факту, Каз сможет зарабатывать больше, если просто ДЕРЖИТ эти деньги в своем кошельке., вместо того, чтобы помещать его в пул Uniswap. Это то, что мы называем временной потерей. В этом случае потери Каза незначительны, поскольку первоначальный депозит составляет сравнительно небольшую сумму. Однако имейте в виду, что временные потери могут привести к большим потерям (составляющим значительную часть первоначального депозита).
Как и в приведенном примере, Каз абсолютно не заинтересована в комиссиях за транзакции, которые она заработает для обеспечения ликвидности. Во многих случаях полученные комиссии покроют убытки и принесут прибыль поставщику ликвидности. Тем не менее, важно, чтобы вы осознали временную потерю, прежде чем предоставлять ликвидность протоколу DeFi.
Как оценить временные потери?
Короче говоря, временные потери возникают, когда цены на активы в пуле ликвидности меняются. Но сколько это именно?
Вот краткое изложение того, что диаграмма говорит нам о потерях ликвидности по сравнению с ходлингом:
- Изменение цены в 1.25 раза = потеря 0.6%.
- Изменение цены в 1.50 раза = потеря 2.0%.
- Изменение цены в 1.75 раза = потеря 3.8%.
- Изменение цены в 2 раза = потеря 5.7%.
- Изменение цены в 3 раза = потеря 13.4%.
- Изменение цены в 4 раза = потеря 20.0%.
- Изменение цены в 5 раза = потеря 25.5%.
Почему это называется непостоянными потерями и риском?
Потому что эта потеря возникает только тогда, когда обменный курс между двумя активами меняется по сравнению с тем, когда вы их внесли. Они вернутся к своей старой стоимости, если обменный курс двух активов вернется к первоначальной стоимости. Однако непостоянная потеря может превратиться в постоянную потерю, если их ставки никогда не вернутся или если вы выведете свои средства из пула ликвидности после изменения ставки.
Убыток носит временный характер, поскольку он материализуется только тогда, когда вы выводите свои средства из пула ликвидности. Однако в этот момент Непостоянная потеря становится постоянной потерей. Заработанные вами комиссионные могут компенсировать эти потери, но это все равно вводящее в заблуждение название.
Будьте очень осторожны при внесении депозита в AMM. Как мы уже говорили, некоторые пулы ликвидности страдают от непостоянных потерь больше, чем другие. Существует простое эмпирическое правило: чем более волатильны активы в резервуаре, тем больше вероятность того, что вы понесете непостоянную потерю. Поэтому лучше начать с внесения небольшого депозита. Таким образом, вы можете получить приблизительную оценку того, какую прибыль вы можете получить, прежде чем вносить более существенный депозит.
Суть в том, чтобы искать больше AMM и экспериментировать с ними. DeFi позволяет любому довольно легко создать форк существующего AMM и внести в него некоторые незначительные изменения. Однако это может привести к ошибкам и потенциально может навсегда застрять ваши деньги в AMM. Если пул ликвидности обещает необычно высокую доходность, это может включать в себя компромиссы, и связанные с этим риски также могут быть выше.
Как избежать непостоянной потери?
Способ 1. Подождите, пока соотношение между двумя криптовалютами восстановится до исходного.
Поскольку это лишь временные потери, они исчезнут, если обменный курс между двумя монетами вернется в норму.
Рассмотрим пример в начале статьи. Если цена SOL вернется к исходным 100 долларам, уровень временных потерь вернется к 0%. Однако этот путь не является оптимальным из-за необычных колебаний криптовалют, курс между ними может никогда не вернуться к исходному. На этом этапе временная потеря становится постоянной.
Метод 2. Прекратите предоставлять ликвидность, когда рынок становится волатильным.
Этот метод очень прост для понимания. У вас не будет непостоянных убытков, если вы не предоставите ликвидность.
Вам следует применить это действие, когда монета вот-вот вступит в период сильного роста. На этом этапе прибыль от предоставления ликвидности не может компенсировать временные потери, поэтому желательно прекратить предоставление ликвидности.
Метод 3: выберите пулы ликвидности с большей прибылью, чем непостоянные потери.
Возможно, вы не знали, что прибыльность предоставления ликвидности зависит от объема торгов. Следовательно, чем выше пул ликвидности и выше объем торгов, тем больше прибыль. Вы можете воспользоваться наиболее прибыльными пулами ликвидности AMM для покрытия убытков.
Метод 4: Выбирайте пулы ликвидности с низкой волатильностью
Поскольку временные потери происходят из-за колебаний цен, криптопары с высокой степенью стабильности будут иметь очень небольшие временные потери. Вы можете выбрать пары стейблкоинов, такие как USDC/USDT, для фарминга ликвидности, они не смогут причинить вам убытки, в свою очередь, их прибыль обычно невелика.
Обзор
Непостоянные потери — это одна из фундаментальных концепций, которую должен понимать любой, кто хочет предоставить ликвидность AMM. Короче говоря, если цена актива изменится с момента внесения депозита, поставщик ликвидности может понести временные убытки. В сложной рыночной ситуации и под давлением медведей выбор пулов ликвидности также является соображением для инвесторов с целью получения прибыли.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего комментария к рынку и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.
Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews
Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook
Гарольд
Новости CoinCu
Автор
Если вы когда-либо выходили на рынок DeFi, вы наверняка слышали этот термин. Непостоянная потеря или временная потеря означает уменьшение стоимости криптовалюты начальной маржи при предоставлении ликвидности AMM (Auto Market Maker). Это происходит потому, что соотношение ликвидности между парой монет, которые вы предоставляете, меняется, когда рынок волатильен.
Общий обзор непостоянной потери
Defi протоколы такое как Uniswap, Сушиили Блин мы увидели взрыв объема и ликвидности. Эти протоколы ликвидности, по сути, позволяют любому, кто владеет криптовалютой, стать маркет-мейкером и получать комиссию за транзакции.
Непостоянный Убыток происходит, когда вы предоставляете ликвидность в пул ликвидности, и цена вашего депонированного актива меняется с момента, когда вы впервые начали использовать маржу. Чем больше это изменение, тем выше временные потери. В этом случае ущерб рассчитывается в USD на момент вывода они менее ценны, чем на момент внесения депозита.
Непостоянная потеря — одна из характерных слабостей AMM по сравнению с традиционными биржами. Из-за особенностей AMM, который не имеет книги заказов, а представляет собой всего лишь пул криптопар, когда трейдер выводит определенное количество криптовалюты из пула, он устанавливает соотношение монет в паре. элемент в пуле изменен. Это может привести к потере поставщиков ликвидности.
Так почему же поставщики ликвидности по-прежнему предоставляют ликвидность, хотя они могут столкнуться с потенциальными потерями? Фактически, непостоянные потери могут быть компенсированы комиссией за транзакцию, которую они получают. Фактически, хотя бассейны на Uniswap часто испытывают непостоянные потери, пользователи все равно могут получить прибыль, получая комиссию за транзакцию.
Расходы Uniswap 0.3% за каждую прямую сделку и отправляет ее поставщикам ликвидности. Если в данном пуле происходит большой объем торгов, это может быть прибыльно, даже если пул страдает от непостоянных убытков. Однако это зависит от протокола, конкретных пулов, депонированных активов и даже более широких рыночных условий.
Как происходит необратимая потеря?
Давайте рассмотрим пример того, как происходит временная потеря у поставщика ликвидности.
Каз месторождения 1 СОЛ и 100 USDT в пул ликвидности. В этом конкретном AMM депонированная пара токенов должна иметь одинаковую стоимость. Это означает, что цена на SOL is 100 USDT в момент депозита. Это также означает, что долларовая стоимость депозита Каза составляет 200$ на момент депозита.
Кроме того, всего существует 10 СОЛ и 1,000 USDT в пуле, предоставленном другими поставщиками ликвидности, такими как Kaz. Итак, у Каза есть 10% пула, а общая ликвидность равна 10,000.
Скажем, цена SOL поднимается до 400 USDT. Когда это произойдет, арбитражеры добавят в пул больше USDT и вытащат из него SOL до тех пор, пока соотношение не будет отражать правильную цену. Помните, что у AMM нет книги заказов. Цена активов в резервуаре определяется соотношением между ними в резервуаре. В то время как ликвидность в пуле не изменилась (10,000 XNUMX), изменилось соотношение активов внутри него.
Если SOL в настоящее время стоит 400 USDT, это значит, что изменилось соотношение цены SOL и USDT в пуле. Есть сейчас 5 СОЛ и 2,000 USDT в пуле, благодаря работе арбитражеров.
Поэтому Каз решил вывести свои деньги. Как мы узнали ранее, она имеет право на 10% акций танка. В результате она получает 0.5 СОЛ и 200 USDT, на общую стоимость 400 USDT. Она получила значительную прибыль с тех пор, как внесла депозит $200 жетонов, верно? Но подожди, а что, если она только держится? 1 SOL и 100 USDT? Общая долларовая стоимость этих активов составит $500 в это время.
По факту, Каз сможет зарабатывать больше, если просто ДЕРЖИТ эти деньги в своем кошельке., вместо того, чтобы помещать его в пул Uniswap. Это то, что мы называем временной потерей. В этом случае потери Каза незначительны, поскольку первоначальный депозит составляет сравнительно небольшую сумму. Однако имейте в виду, что временные потери могут привести к большим потерям (составляющим значительную часть первоначального депозита).
Как и в приведенном примере, Каз абсолютно не заинтересована в комиссиях за транзакции, которые она заработает для обеспечения ликвидности. Во многих случаях полученные комиссии покроют убытки и принесут прибыль поставщику ликвидности. Тем не менее, важно, чтобы вы осознали временную потерю, прежде чем предоставлять ликвидность протоколу DeFi.
Как оценить временные потери?
Короче говоря, временные потери возникают, когда цены на активы в пуле ликвидности меняются. Но сколько это именно?
Вот краткое изложение того, что диаграмма говорит нам о потерях ликвидности по сравнению с ходлингом:
- Изменение цены в 1.25 раза = потеря 0.6%.
- Изменение цены в 1.50 раза = потеря 2.0%.
- Изменение цены в 1.75 раза = потеря 3.8%.
- Изменение цены в 2 раза = потеря 5.7%.
- Изменение цены в 3 раза = потеря 13.4%.
- Изменение цены в 4 раза = потеря 20.0%.
- Изменение цены в 5 раза = потеря 25.5%.
Почему это называется непостоянными потерями и риском?
Потому что эта потеря возникает только тогда, когда обменный курс между двумя активами меняется по сравнению с тем, когда вы их внесли. Они вернутся к своей старой стоимости, если обменный курс двух активов вернется к первоначальной стоимости. Однако непостоянная потеря может превратиться в постоянную потерю, если их ставки никогда не вернутся или если вы выведете свои средства из пула ликвидности после изменения ставки.
Убыток носит временный характер, поскольку он материализуется только тогда, когда вы выводите свои средства из пула ликвидности. Однако в этот момент Непостоянная потеря становится постоянной потерей. Заработанные вами комиссионные могут компенсировать эти потери, но это все равно вводящее в заблуждение название.
Будьте очень осторожны при внесении депозита в AMM. Как мы уже говорили, некоторые пулы ликвидности страдают от непостоянных потерь больше, чем другие. Существует простое эмпирическое правило: чем более волатильны активы в резервуаре, тем больше вероятность того, что вы понесете непостоянную потерю. Поэтому лучше начать с внесения небольшого депозита. Таким образом, вы можете получить приблизительную оценку того, какую прибыль вы можете получить, прежде чем вносить более существенный депозит.
Суть в том, чтобы искать больше AMM и экспериментировать с ними. DeFi позволяет любому довольно легко создать форк существующего AMM и внести в него некоторые незначительные изменения. Однако это может привести к ошибкам и потенциально может навсегда застрять ваши деньги в AMM. Если пул ликвидности обещает необычно высокую доходность, это может включать в себя компромиссы, и связанные с этим риски также могут быть выше.
Как избежать непостоянной потери?
Способ 1. Подождите, пока соотношение между двумя криптовалютами восстановится до исходного.
Поскольку это лишь временные потери, они исчезнут, если обменный курс между двумя монетами вернется в норму.
Рассмотрим пример в начале статьи. Если цена SOL вернется к исходным 100 долларам, уровень временных потерь вернется к 0%. Однако этот путь не является оптимальным из-за необычных колебаний криптовалют, курс между ними может никогда не вернуться к исходному. На этом этапе временная потеря становится постоянной.
Метод 2. Прекратите предоставлять ликвидность, когда рынок становится волатильным.
Этот метод очень прост для понимания. У вас не будет непостоянных убытков, если вы не предоставите ликвидность.
Вам следует применить это действие, когда монета вот-вот вступит в период сильного роста. На этом этапе прибыль от предоставления ликвидности не может компенсировать временные потери, поэтому желательно прекратить предоставление ликвидности.
Метод 3: выберите пулы ликвидности с большей прибылью, чем непостоянные потери.
Возможно, вы не знали, что прибыльность предоставления ликвидности зависит от объема торгов. Следовательно, чем выше пул ликвидности и выше объем торгов, тем больше прибыль. Вы можете воспользоваться наиболее прибыльными пулами ликвидности AMM для покрытия убытков.
Метод 4: Выбирайте пулы ликвидности с низкой волатильностью
Поскольку временные потери происходят из-за колебаний цен, криптопары с высокой степенью стабильности будут иметь очень небольшие временные потери. Вы можете выбрать пары стейблкоинов, такие как USDC/USDT, для фарминга ликвидности, они не смогут причинить вам убытки, в свою очередь, их прибыль обычно невелика.
Обзор
Непостоянные потери — это одна из фундаментальных концепций, которую должен понимать любой, кто хочет предоставить ликвидность AMM. Короче говоря, если цена актива изменится с момента внесения депозита, поставщик ликвидности может понести временные убытки. В сложной рыночной ситуации и под давлением медведей выбор пулов ликвидности также является соображением для инвесторов с целью получения прибыли.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего комментария к рынку и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.
Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews
Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook
Гарольд
Новости CoinCu
Другие сообщения
Похожие сообщения
Новости
Председателя SEC обвиняют в обмане относительно легитимности Ethereum!
Новости
Роджер Вер арестован в Испании по обвинению в налоговом мошенничестве на 48 миллионов долларов
Новости
Основателю Binance CZ грозит тюремное заключение на фоне юридической тяжбы
Новости
Основатель Binance CZ приговорен к 4 месяцам тюремного заключения: отчет
Новости
Аукцион FTX Solana готовится к проведению после продажи на 300 миллионов долларов в марте
ЗНАНИЯ
10 лучших торговых платформ с искусственным интеллектом на 2024 год: рейтинги и обзоры экспертов
Новости
Гонконгские крипто-ETF HashKey и Bosera завершили подписку, запуск которой запланирован на 30 апреля
Новости
Эксплойт нулевого дня для iOS, обнаруженный Trust Wallet, вызывает замешательство среди пользователей iPhone
ЗНАНИЯ
