USDD Depeg – 3 причины, по которым USDD серьезно потерял привязку

15 июня 2022 г. - Вокруг 5 мин минут на чтение

После краха LUNA-UST сообщество стало внимательно относиться к алгоритмическим стейблкоинам с аналогичными механизмами выплаты процентов. А TRON-USDD подвержен чрезвычайно высокому риску дестабилизации. Однако я не ожидал, что эта история произойдет так скоро.

Так что же послужило причиной USDD потеряет привязку. В следующей статье Коинку проанализируем некоторые причины, которые, как говорят, приводят к потере привязки доллара США.

USDD Depeg - 3 причины, почему USDD Depeg

Механизм работы модели USDD

USDD — это алгоритмический стейблкоин. и работает аналогично стейблкоину UST Terra.

В частности, USDD будет привязан к доллару США, при этом 1 USDD будет соответствовать 1 доллару США. В ближайшем будущем стоимость USDD будет подкреплена токеном TRX TRON. Чтобы получить USDD, пользователям необходимо ввести ключ TRX для получения соответствующей суммы в USDD. Если вы хотите вернуть TRX, вам просто нужно сделать обратное.

По состоянию на утро 13 мая, по данным https://tdr.org/#/ — сетевой веб-сайт о резервах и залоге USDD. Общий запас USDD составляет 2 миллиарда долларов США, но в обращении находится только 723 миллиона долларов США, что эквивалентно сожженным TRX на сумму 8.97 миллиарда долларов США.

Так что же заставляет USDD терять привязку?

3 причины, почему доллар потерял привязку

Рыночные настроения

Учитывая текущие настроения на рынке криптовалют, крах USDD был вызван продолжающимся хаосом на рынке криптовалют. В соответствии с CoinGecko, USDD потерял привязку к 1 доллару США до 0.977 доллара 13 июня и продолжает терять привязку по сей день.

Рыночная капитализация криптовалют упала с $1,188 млрд до $835 млрд. BTC также потерял 16% своей стоимости всего за один день.

Но мы также знаем «Когда вода поднимается, лодка поднимается». Резкое падение рынка повергло людей в панику. Они продали свои активы и ушли с рынка. И сейчас хорошее время для атаки на активы, которые привязаны к другим активам в соответствии с рыночным механизмом.

Это похоже на LUNA, когда BTC упал с 35 тысяч долларов до 30 тысяч долларов. Злоумышленники воспользовались паникой на рынке и продали UST, в результате чего цена стейблкоина потеряла привязку. Инвесторы бегут с рынка, их доверие теряется, когда стейблкоины не могут сохранять ценность. Все усилия по спасению ЕСН оказались тщетными. То же самое происходит и с USDD.

stETH терял привязку, а затем вызывал цепную реакцию (ETH – TRX совершает большую коррекцию)

Three Arrow Capital (3AC) и Amber Group имеют огромные риски по Цельсию, и Цельсия вложили много sETH в AAVE и Compound, чтобы занять деньги.
В настоящее время цена stETH потеряла привязку к ETH, что подвергает долговую позицию Celsius высокому риску ликвидации.

Как только Цельсий ликвидирован. ETH будет сильно сброшен, а BTC и другие монеты не избежат той же участи. Цепной эффект заставляет рынок кровоточить. BTC и TRX резко упали >> Гарантированная стоимость активов в USDD продолжит снижаться

И, как эффект снежного кома, все, что находится на грани краха, заставит пользователей продолжать паниковать, продавая/ликвидируясь. В то время резерву TRON DAO будет сложно поддерживать достаточное обеспечение для USDD.

Механизм выпуска/сжигания USDD

Третья причина, по которой USDD теряет привязку, — это механизм выпуска/сжигания USDD. Механизм TRON очень похож на Luna: чеканите и сжигайте TRX взад и вперед с помощью USDD и фармите с помощью USDD по ставке 30%. Когда доллар США < 1 доллар США, мы можем сжечь USDD и отчеканить TRX, чтобы продать на рынке за разницу выше 1 доллара. Благодаря этому механизму цена USDD может вернуться к привязке.

Большая проблема заключается в следующем:

Предположим, время t1: 1 TRX = 0.05$.

Сожгите 1 миллион долларов США и получите 20 миллионов монет TRX. Это приводит к увеличению предложения TRX, в результате чего цена TRX снижается.

Допустим, девальвация снижается на 10%, а цена USDD еще не достигла привязки. Пользователи, которые продолжат сжигать 1 миллион долларов США, смогут отчеканить до 22 миллионов TRX.

Если USDD не может быть привязан. Цикл будет повторяться постоянно, и цена TRX, вероятно, будет такой же, как и LUNA.

Еще один способ помочь USDD вернуться к привязке заключается в использовании резерва текущего резерва TRON DAO.

На момент написания резерв TRON DAO составляет около 1.5 миллиарда долларов (300 миллионов долларов BTC, 140 миллионов долларов jUSDT, 1 миллиард долларов США и 100 миллионов долларов TRX) ⇒ коэффициент обеспечения 209%.

пакетный снимок экрана 2022 06 15 в 11.20.57

Однако оба способа вызывают крах на и без того неликвидном рынке, поскольку сброс BTC обрушит весь рынок, а резерв дампа TRX по сравнению с предложением в долларах США уменьшается.

Вердикт

Выше приведены некоторые из моих анализов причин, по которым USDD потерял привязку. В целом, Джастин Сан и резерв Tron DAO предприняли шаги, чтобы спасти USDD, доведя эту стабильную монету до ее фиксированной цены. Однако до сих пор эти усилия оказались безрезультатными.

На мой взгляд, предложение USDD гораздо меньше, чем UST, поэтому экономить будет немного проще. Цена USDD скоро вернется к привязке.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Ken

Коинку Венчурс

Анализ

USDD Depeg – 3 причины, по которым USDD серьезно потерял привязку

Механизм работы модели USDD

USDD — это алгоритмический стейблкоин. и работает аналогично стейблкоину UST Terra.

Так что же заставляет USDD терять привязку?