[Bölüm 1] 2022'nin İlk Yarısına Ait Kripto Piyasası Raporu
2022 yılının ilk yarısı kripto piyasası için son iki yılın en olumsuz dönemlerinden biri oldu. Kripto pazarındaki en büyük ekosistemlerden biri olan LUNA çöktü, kriptodaki birçok yerel kuruluş "zorunlu satış" durumuna düştü, ticaret faaliyetleri ve fiyatlar düştü vb.
Temel Bilgi
- ABD hükümeti ekonomiden fazla parayı çekmek için sıkı bir para politikası uyguladı.
- Kripto piyasaları ABD ekonomisiyle oldukça bağlantılı ve yüksek riskli varlık sınıflarına benzer şekilde dalgalanıyor. Dolayısıyla ABD hükümeti sıkı bir para politikası uyguladığında kripto piyasası diğer finansal piyasalara göre daha keskin bir düşüş eğilimi gösteriyor.
2022 Yılının İlk Yarısına Ekonomik ve Siyasi Genel Bakış
FED, Kovid-19'un etkisi nedeniyle, salgın nedeniyle uygulanan ablukanın ardından ekonomiyi yeniden gelişmeye teşvik etmek amacıyla piyasaya yaklaşık 4.6 trilyon dolar "enjekte ederek" gevşetici bir para politikası uyguladı.
Düşük faiz oranları “ucuz” bir sermaye kaynağı yaratarak finansal varlıklar için bol miktarda likiditeye katkıda bulunur. Bu, teknoloji hisseleri veya kripto piyasası gibi riskli varlıklar için ideal ortamdır. Bu, piyasadaki yatırımların ortalama yatırım getirisini çoğunlukla olumlu hale getirir:
- BTC yatırım getirisi %1,700'e ulaştı ve toplam piyasa değeri %2,000 arttı.
- %40 daha fazla altın yatırım getirisi.
- %110 kazançla hisse senedi.
Ancak parasal genişleme ve siyasi çatışmalar nedeniyle yüksek enflasyon altında merkez bankaları, ekonomiden fazla parayı çekerek niceliksel (QT) sıkılaştırma yapmak zorunda kaldı.
Bu, 2020 – 2022 için makroekonomik durumun ve genel olarak finansal piyasanın temel özelliklerine genel bir bakıştır. Daha sonra, 2022'nin ilk yarısında makro durumu etkileyen öne çıkan olaylara bir göz atacağız.
Rusya ve Ukrayna Arasındaki Siyasi Çatışma
Rusya ile Ukrayna arasındaki siyasi çatışma genel ekonomiyi olumsuz etkiledi. Batı'nın Rusya'ya uyguladığı yaptırımlar petrol, gıda ve temel malların fiyatlarını vurarak bunların artmasına neden oldu.
Bu da ekonomide tedarik zincirinde aksamalar, enflasyon, artan maliyetler gibi çok ciddi sorunlara neden olmakta, Fed ve merkez bankalarını enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırma ve parasal sıkılaştırma planları yapmaya zorlamaktadır.
Spesifik olarak, Brent petrolünün fiyatı yıl başından haziran sonuna kadar ~%46.6 arttı. Bunlar arasında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in özel askeri operasyon açıklamasından bu yana yüzde 30'luk ani bir artış var. 24 Şubat'ta Ukrayna ile.
Her ne kadar soğuma yaşansa da (Mart ayında ulaşılan zirveden bu yana ~%14 düşüş), ancak birçok faktörden kaynaklanan risklerle karşı karşıya (siyasi durum, OPEC ülkeleri petrol üretimini artırmak için toplanamıyor…) ve Petrol fiyatlarının geleceği hala oldukça belirsiz .
Savaş, petrol fiyatlarının yanı sıra, Rusya ve Ukrayna'nın dünyanın en büyük buğday ihracatına sahip iki ülkesi olduğu bir ortamda, gıda fiyatlarının (özellikle Avrupa bölgesinde) artmasına da katkıda bulundu. Ham petrolün yanı sıra tarım sektörü için de önemli bir üretim girdisidir.
O tarihten bu yana, küresel ölçekte insanların yaşam standartları, ülkelerin siyasi amaçları nedeniyle harcamalarını sıkılaştırmaya zorlayan büyük bir baskı altında. ABD Ekonomik Analiz Bürosu'ndan elde edilen veriler, bu ülkede insanların harcamalarındaki artış oranının 2021'den bu yana en düşük seviyede olduğunu gösteriyor.
Artan emtia fiyatları ve zorlu yaşam koşulları nedeniyle insanlar genel olarak temel ihtiyaçlara daha fazla harcama yapmak zorunda kalacak. Sonuç olarak tasarruflar ve yatırımlar azalma eğiliminde ve bireysel yatırımcılardan yeni nakit akışı gelmediği için bu durum finansal piyasaları olumsuz etkiliyor.
Ekonomi Zorda
Savaş ve siyasi çekişmelerin küresel ekonomi üzerinde olumsuz etkisi oldu. Dünya Bankası'nın tahminine göre, küresel ekonomik büyüme 2022-2024 döneminde yatay seyredecek ve GSYİH büyümesi %3 aralığında olacak.
2022 yılı GSYİH büyüme tahmini, Dünya Bankası tarafından %1.2 oranında aşağı yönlü revize edildi (Rusya ile Ukrayna arasında herhangi bir çatışmanın olmadığı Ocak ayındaki tahmine kıyasla).
Dünya Bankası raporunun detaylarına buradan ulaşabilirsiniz. okuyun.
Mevcut ekonomik durum birçok uzman tarafından durgunluğun yaşandığı 1970'li yıllara benzetiliyor.
1970'li yıllarda petrol arzı şoku da emtia fiyatlarının yükselmesine neden olarak ekonomik büyümenin azalmasına neden oldu. 2022 yılında da benzer bir olayın yaşandığına şahit oluyoruz.
Bununla birlikte, hükümetlerin ekonomik büyümeyi olumsuz etkilemeyecek şekilde maliye ve para politikalarını buna göre ayarlayabilmeleri için geçmiş tarihsel verilere sahip olmaları nedeniyle hala olumlu noktalar var.
Ayrıca küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatan bir diğer etki de büyük merkez bankalarının enflasyonu kontrol altına almak amacıyla faiz oranlarını keskin bir şekilde artırmalarıdır. O zaman, gelişmiş ekonomilerde sermaye güçlü para birimlerine dönecek ve gelişmekte olan ülkeleri (daha hızlı GSYİH büyümesiyle) tam potansiyellerini gerçekleştirmeye yetecek kaynaklardan mahrum bırakacak.
Ayrıca Dünya Bankası'nın tahminine göre küresel enflasyon verileri 2022'nin üçüncü çeyreğinden itibaren soğumaya başlayacak ve 2'ten itibaren kademeli olarak %3-%2023 seviyelerinde istikrara kavuşacak.
Ancak ekonomik durumun 2023'ten itibaren tekrar istikrarlı bir şekilde büyümesi pek mümkün görünmüyor.
Küresel GSYİH büyüme tahminlerinin dağılım grafiğine göre 2023 yılında temel GSYİH büyüme senaryosu %3 ve %50 oranıyla %1.6-4 arasında değişecek.
Bu nedenle, temel senaryoda bile 2023'te yeniden büyüme ve daha fazla düşüş potansiyeli görmemiz pek olası değil, ancak hükümetler çatışmayı sona erdirebilirse bunu da yapacaktır. Uygun politikalarla, küresel ekonomi için daha parlak bir tablo hâlâ ortaya çıkabilir. yer almak.
Fed'den para politikası
Aralık 2021 toplantısının ardındanFED, 2022 yılı başından itibaren Fed'in ~%0.9 olarak planladığı faiz oranı ile yıl sonuna kadar para politikasını sıkılaştırmaya başlama kararı aldı.
Ancak Rusya ile Ukrayna arasındaki savaş bu kararı etkiledi ve tamamen değiştirdi. Yüksek enflasyon, Fed'in mevcut durumla başa çıkabilmek için faiz oranlarını daha da artırmasına yol açtı.
ABD'de enflasyon yüksek olmaya devam ediyor; en son ABD enflasyon verileri (10 Haziran'da güncellendi) 8.6'den bu yana kaydedilen en yüksek seviye olan %1981'ya ulaştı.
Rusya ile Ukrayna arasındaki olaydan bu yana yüksek seyreden enflasyon, Fed'i emtia fiyatlarını frenlemek için daha şok edici bir şekilde faiz oranlarını artırmayı planlamaya zorladı.
Karar
Aşağıdaki bölümlerde analizden makro perspektiften yararlanmaya devam edeceğim. İzleyebilirsin parçası 2 .
Projeyle ilgili herhangi bir sorunuz, yorumunuz, öneriniz veya fikriniz varsa lütfen e-posta gönderin girişimler@coincu.com.
YASAL UYARI: Bu sitede yer alan bilgiler genel piyasa yorumu niteliğinde olup yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım yapmadan önce araştırma yapmanızı öneririz.
Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews
CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin
Marcus
Coincu Girişimi
Yazar
Analiz
[Bölüm 1] 2022'nin İlk Yarısına Ait Kripto Piyasası Raporu
2022 yılının ilk yarısı kripto piyasası için son iki yılın en olumsuz dönemlerinden biri oldu. Kripto pazarındaki en büyük ekosistemlerden biri olan LUNA çöktü, kriptodaki birçok yerel kuruluş "zorunlu satış" durumuna düştü, ticaret faaliyetleri ve fiyatlar düştü vb.
Temel Bilgi
- ABD hükümeti ekonomiden fazla parayı çekmek için sıkı bir para politikası uyguladı.
- Kripto piyasaları ABD ekonomisiyle oldukça bağlantılı ve yüksek riskli varlık sınıflarına benzer şekilde dalgalanıyor. Dolayısıyla ABD hükümeti sıkı bir para politikası uyguladığında kripto piyasası diğer finansal piyasalara göre daha keskin bir düşüş eğilimi gösteriyor.
2022 Yılının İlk Yarısına Ekonomik ve Siyasi Genel Bakış
FED, Kovid-19'un etkisi nedeniyle, salgın nedeniyle uygulanan ablukanın ardından ekonomiyi yeniden gelişmeye teşvik etmek amacıyla piyasaya yaklaşık 4.6 trilyon dolar "enjekte ederek" gevşetici bir para politikası uyguladı.
Düşük faiz oranları “ucuz” bir sermaye kaynağı yaratarak finansal varlıklar için bol miktarda likiditeye katkıda bulunur. Bu, teknoloji hisseleri veya kripto piyasası gibi riskli varlıklar için ideal ortamdır. Bu, piyasadaki yatırımların ortalama yatırım getirisini çoğunlukla olumlu hale getirir:
- BTC yatırım getirisi %1,700'e ulaştı ve toplam piyasa değeri %2,000 arttı.
- %40 daha fazla altın yatırım getirisi.
- %110 kazançla hisse senedi.
Ancak parasal genişleme ve siyasi çatışmalar nedeniyle yüksek enflasyon altında merkez bankaları, ekonomiden fazla parayı çekerek niceliksel (QT) sıkılaştırma yapmak zorunda kaldı.
Bu, 2020 – 2022 için makroekonomik durumun ve genel olarak finansal piyasanın temel özelliklerine genel bir bakıştır. Daha sonra, 2022'nin ilk yarısında makro durumu etkileyen öne çıkan olaylara bir göz atacağız.
Rusya ve Ukrayna Arasındaki Siyasi Çatışma
Rusya ile Ukrayna arasındaki siyasi çatışma genel ekonomiyi olumsuz etkiledi. Batı'nın Rusya'ya uyguladığı yaptırımlar petrol, gıda ve temel malların fiyatlarını vurarak bunların artmasına neden oldu.
Bu da ekonomide tedarik zincirinde aksamalar, enflasyon, artan maliyetler gibi çok ciddi sorunlara neden olmakta, Fed ve merkez bankalarını enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırma ve parasal sıkılaştırma planları yapmaya zorlamaktadır.
Spesifik olarak, Brent petrolünün fiyatı yıl başından haziran sonuna kadar ~%46.6 arttı. Bunlar arasında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in özel askeri operasyon açıklamasından bu yana yüzde 30'luk ani bir artış var. 24 Şubat'ta Ukrayna ile.
Her ne kadar soğuma yaşansa da (Mart ayında ulaşılan zirveden bu yana ~%14 düşüş), ancak birçok faktörden kaynaklanan risklerle karşı karşıya (siyasi durum, OPEC ülkeleri petrol üretimini artırmak için toplanamıyor…) ve Petrol fiyatlarının geleceği hala oldukça belirsiz .
Savaş, petrol fiyatlarının yanı sıra, Rusya ve Ukrayna'nın dünyanın en büyük buğday ihracatına sahip iki ülkesi olduğu bir ortamda, gıda fiyatlarının (özellikle Avrupa bölgesinde) artmasına da katkıda bulundu. Ham petrolün yanı sıra tarım sektörü için de önemli bir üretim girdisidir.
O tarihten bu yana, küresel ölçekte insanların yaşam standartları, ülkelerin siyasi amaçları nedeniyle harcamalarını sıkılaştırmaya zorlayan büyük bir baskı altında. ABD Ekonomik Analiz Bürosu'ndan elde edilen veriler, bu ülkede insanların harcamalarındaki artış oranının 2021'den bu yana en düşük seviyede olduğunu gösteriyor.
Artan emtia fiyatları ve zorlu yaşam koşulları nedeniyle insanlar genel olarak temel ihtiyaçlara daha fazla harcama yapmak zorunda kalacak. Sonuç olarak tasarruflar ve yatırımlar azalma eğiliminde ve bireysel yatırımcılardan yeni nakit akışı gelmediği için bu durum finansal piyasaları olumsuz etkiliyor.
Ekonomi Zorda
Savaş ve siyasi çekişmelerin küresel ekonomi üzerinde olumsuz etkisi oldu. Dünya Bankası'nın tahminine göre, küresel ekonomik büyüme 2022-2024 döneminde yatay seyredecek ve GSYİH büyümesi %3 aralığında olacak.
2022 yılı GSYİH büyüme tahmini, Dünya Bankası tarafından %1.2 oranında aşağı yönlü revize edildi (Rusya ile Ukrayna arasında herhangi bir çatışmanın olmadığı Ocak ayındaki tahmine kıyasla).
Dünya Bankası raporunun detaylarına buradan ulaşabilirsiniz. okuyun.
Mevcut ekonomik durum birçok uzman tarafından durgunluğun yaşandığı 1970'li yıllara benzetiliyor.
1970'li yıllarda petrol arzı şoku da emtia fiyatlarının yükselmesine neden olarak ekonomik büyümenin azalmasına neden oldu. 2022 yılında da benzer bir olayın yaşandığına şahit oluyoruz.
Bununla birlikte, hükümetlerin ekonomik büyümeyi olumsuz etkilemeyecek şekilde maliye ve para politikalarını buna göre ayarlayabilmeleri için geçmiş tarihsel verilere sahip olmaları nedeniyle hala olumlu noktalar var.
Ayrıca küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatan bir diğer etki de büyük merkez bankalarının enflasyonu kontrol altına almak amacıyla faiz oranlarını keskin bir şekilde artırmalarıdır. O zaman, gelişmiş ekonomilerde sermaye güçlü para birimlerine dönecek ve gelişmekte olan ülkeleri (daha hızlı GSYİH büyümesiyle) tam potansiyellerini gerçekleştirmeye yetecek kaynaklardan mahrum bırakacak.
Ayrıca Dünya Bankası'nın tahminine göre küresel enflasyon verileri 2022'nin üçüncü çeyreğinden itibaren soğumaya başlayacak ve 2'ten itibaren kademeli olarak %3-%2023 seviyelerinde istikrara kavuşacak.
Ancak ekonomik durumun 2023'ten itibaren tekrar istikrarlı bir şekilde büyümesi pek mümkün görünmüyor.
Küresel GSYİH büyüme tahminlerinin dağılım grafiğine göre 2023 yılında temel GSYİH büyüme senaryosu %3 ve %50 oranıyla %1.6-4 arasında değişecek.
Bu nedenle, temel senaryoda bile 2023'te yeniden büyüme ve daha fazla düşüş potansiyeli görmemiz pek olası değil, ancak hükümetler çatışmayı sona erdirebilirse bunu da yapacaktır. Uygun politikalarla, küresel ekonomi için daha parlak bir tablo hâlâ ortaya çıkabilir. yer almak.
Fed'den para politikası
Aralık 2021 toplantısının ardındanFED, 2022 yılı başından itibaren Fed'in ~%0.9 olarak planladığı faiz oranı ile yıl sonuna kadar para politikasını sıkılaştırmaya başlama kararı aldı.
Ancak Rusya ile Ukrayna arasındaki savaş bu kararı etkiledi ve tamamen değiştirdi. Yüksek enflasyon, Fed'in mevcut durumla başa çıkabilmek için faiz oranlarını daha da artırmasına yol açtı.
ABD'de enflasyon yüksek olmaya devam ediyor; en son ABD enflasyon verileri (10 Haziran'da güncellendi) 8.6'den bu yana kaydedilen en yüksek seviye olan %1981'ya ulaştı.
Rusya ile Ukrayna arasındaki olaydan bu yana yüksek seyreden enflasyon, Fed'i emtia fiyatlarını frenlemek için daha şok edici bir şekilde faiz oranlarını artırmayı planlamaya zorladı.
Karar
Aşağıdaki bölümlerde analizden makro perspektiften yararlanmaya devam edeceğim. İzleyebilirsin parçası 2 .
Projeyle ilgili herhangi bir sorunuz, yorumunuz, öneriniz veya fikriniz varsa lütfen e-posta gönderin girişimler@coincu.com.
YASAL UYARI: Bu sitede yer alan bilgiler genel piyasa yorumu niteliğinde olup yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım yapmadan önce araştırma yapmanızı öneririz.
Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews
CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin
Marcus
Coincu Girişimi
Diğer Yazılar
İlgili Mesajlar
Haberler
FSOCIETY Büyük Bitfinex Veri Sızıntısını Tehdit Ediyor: 400,000 Kullanıcı Risk Altında
Haberler
LayerZero Sybil Airdrop Çiftçileri Artık Dolandırıcılık Nedeniyle Büyük Bir Şekilde Engelleniyor
Haberler
Sui Token Arzı, Stake Edilen Tokenların %84'ünden Fazlasının Kurucular Tarafından Kontrol Edilmesi Halinde Tartışmalı
Haberler
Bitfinex Veri İhlali Artık Tartışmalara Neden Oluyor, Tether CEO'su Çürütmeyi Seslendiriyor
Haberler
Heyecan Verici Yeni Özelliklere Rağmen Hayal Kırıklığı Bulutları Friend Tech v2 Lansmanı
Haberler
Pantera Capital TON Yatırımı, P2P Ödeme Yeteneklerini Geliştirmeye Yönelik
Haberler
Roger Ver İspanya'da Tutuklandı ve 48 Milyon Dolarlık Vergi Dolandırıcılığı Suçuyla Suçlandı
Haberler
Adres Hatası 68 Milyon Dolarlık WBTC Kaybına Neden Oldu, Kurban Kimlik Avı Dolandırıcılığına Düştü
Haberler
