İki varlık seyrini (tehlike ve tarihsel verimlilik) değerlendirmenin noktalarını tartıştıktan sonra, şimdi Bitcoin'in bir topluluğa, değerli bir perakendeci topluluğa ve parasal bir çözüme dönüşüp dönüşmediğini görmek için altının ve Bitcoin'in farklı yönlerine bakacağız. 21. yüzyıl için 21 milyon dong ile mi?

(22 Nisan 2021'de Stansberry Araştırma Kanalı'nda Bitcoin ve altın üzerine hararetli bir tartışma yaşandı, koordinatör Daniela Cambone moderatörlüğünde sorular sordu ve tartışmayı iki üyeyle yönetti. Michael Saylor ve Frank Giustra rakipler Bitcoin ve altınla karşı karşıya geldi. İnsanlık için yeni değer perakendecisi ve çözüm ne olacak?)

Arzı yönlendiren şey nedir?

Altın fiyatlarının artmasıyla madencilerin ekstra altın çıkarmak için vinç çekmek zorunda kalması mümkün mü? Ve sonunda onu değiştirmek için başka bir şey keşfetmeniz gerekiyor, artık yazdıramayacağınız bir şey ve bu Fiat tabanlı değil ve keşfedebileceğim tek faktör, prensipte hiçbir Sınırlama olmadığı şeklindeki tartışılmaz gerçeği nasıl savunacağımdır. orada sağlamak?

Frank: Michael'ın daha önce altın arzından bahsettiğini duymuştum ve aslında altın madenciliği ticaretini anlamadığını görüyorum. Altın talebinin yüzde 50'si ağırlıklı olarak Hindistan'dan olmak üzere mücevherden, yüzde 20-25'i Orta Asya bankalarından ve geri kalan yüzde 20-25'i ise tüccarlardan geliyor. Talep yönü budur.

Sağlayıcı tarafta, Michael altın ve altın üretimi hakkında bazı hatalı varsayımlarda bulundu, tüm hayatımı dünya çapında altın yaratıp keşfederek geçirdim ve bunun sizin için işe yaramadığını keşfedenler için sizi bilgilendirebilirim, her ikisi de basit bir şekilde kırmak olacaktır. Ortalıkta ortaya çıkma ve üretme süresi 10-20 yıl civarındadır ve fiyat artmaya devam etmektedir.

Son 10 yılda bulunan altının tamamı, 1990'da sadece bir tanede bulunan altının yarısından daha azdır. 1971'de altının onsu 35 dolar iken, uluslararası altın üretimi 1,500 ayda yaklaşık 12 ton iken, şimdi altın yükselişe geçti. 50 örnek ve tedarik yalnızca iki katına çıkarak 3,000 ayda 12 ton oldu.

Bitcoin arzının kısıtlı olduğu ve 3 ayda %4-12 oranında enflasyonist olduğu ve gelecekte adım adım düşebileceği doğrudur. Ancak sıfır enflasyona ulaşmadan önce Bitcoin için çok büyük bir tehlike görüyorum. Ve altının fiyatı artmaya devam ederse altın arzının tükenmez olacağını söylemekten vazgeçmelisiniz, bu doğru değil. Altın ve bitcoin arzının zamanla azaldığı pratikte kanıtlanmıştır ve Michael'a, altının fiyatı artmaya devam ederse, hatırı sayılır arzın nereden geldiğini sordum, asteroitlerden altın veya simyadan altın tartıştığınızı duydum mu? ancak hiçbir anlamı yok.

Michael: Altını "tutan" ve altın hakkında tahminde bulunanların aksine, altın madenciliğiyle uğraşanlar. Onlar gerçek düşmanlar, Newmont ve Barrick dünyadaki en büyük iki altın madencisi ve Newmont'un son 12 ayda maden çıkardıklarını, 5.8 milyon ons altın satın aldıklarını ve 94.2 milyon ons tasarruf ettiklerini, bununla birlikte 16 yıllık satılmamış altın rezervlerine sahip olduklarını bildiren raporunu öğrendim. . Barrick Company, son 4.76 ayda 12 milyon onsluk madencilik yaptı ve 68 milyon onsluk rezerv bildirdi. Ellerinde 10 15 20 yıllık altınları olduğunu biliyorlar, artık raporlamayla ilgilenmiyorlar gibi görünüyorlar, genellikle altınları bitmiş gibi görünmüyorlar.

Çıkarılan 21 milyon nakit ile Bitcoin'in yeni madencilik hızı, bireylerin talep için alışveriş yapma temposunu koruyamayacak, bu nedenle fiyat artmaya devam ediyor, bu da bireyleri ek fiyat artışlarından endişe ederek bitcoinlerini fiat yabancı para olarak kullanma konusunda isteksiz hale getiriyor. Bitcoin'in yabancı para olarak işlev görmesini engelleyen azalan bir tedarik yönü.

Michael: Yani benim seviyem, Bitcoin'in yabancı para olmaya ideal bir yapıya sahip olduğu, ancak altının böyle olmadığı yönünde. Pişmemiş malzemelerin hikayesi, maliyetler arttığında talebin düşmesi ve arzın artmasıdır. Altın bir emtiadır, Bitcoin kıtlıktır, Bitcoin'in fiyatı artarsa ​​arz aynı kalır.

Altın için dinamik bir model hazırlarsak, şu şekilde işleyebilir, altının fiyatı artar, madenciler üretimi artırır, mücevhere olan talep azalır, eski altın ve mücevherler aşırı derecede geri dönüştürülür. Finans kuruluşları ve bankalar ekstra altını teşvik eder, parasal kuruluşlar madencileri madenciliği artırmak için finanse eder, madenciler ekstra altını teşvik eder ta ki fiyat en sonunda hükümetlerin çalışmayı bırakacağı kadar aşırı hale gelene kadar, mücevher olarak yaklaşık 90,000 ton altın ve içinde bulundurulması gereken yüzlerce ekstra altın vardır. merkez bankaları, çünkü altının fiyatı yükseldiğinde dünyadaki herkes fiyatı düşürmeye çalışıyor, genellikle bunu başarmak için birçok araca sahipler. Spesifik olarak kağıt altın ile bedensel altın arasında yakın bir bağlantı yoktur.

Bitcoin'in tedarikini yönlendiren dinamik modele bir göz atarsanız. Fiyat yükseldiğinde arz aynı kalır, bitcoin madencilerinin hisseleri artar ve madenciler bitcoin'i tanıtmayı bırakır ve borç ve tahvillerle bitcoin alışverişine başlar. Yatırımcı bitcoin satın alır, firma tahvil ve borçla bitcoin satın alır, tıpkı benim firmamın bitcoin satın almak için neredeyse sıfır merakla 1.7 milyar dolar borç aldığında yaptığı gibi, finans kurumu bitcoin'i çabuk alamaz ve Hükümetlerin satılık bitcoin rezervi yoktur, Hükümetlerin daha az teşviki ve daha az itici potansiyeli varken, kişisel Bitcoin'leri kullanmadıkları için fiyatlar düşüyor. Yatırım fonları ve sigorta kapsamındaki şirketler, mallarına Bitcoin katıyor ve satıyor; Apple, Google ve Facebook gibi büyük teknoloji şirketleri de Bitcoin'i bünyesine katabilir ve tanıtabilir, ardından Bitcoin satın alan ekstra tüccarları ikna ederek Bitcoin fiyatının yükselmesine neden olabilir ve sonuçta hükümetler de Bitcoin satın alın.

Altın madenciliği, ekstra altın sağlamak ve fiyatını zayıflatmak için fosil yakıtlar, kimyasal maddeler ve çevresel tanıtımlarla yıllık 100 milyar dolar gerektiriyor. Yukarıdaki fiyatlar yalnızca madencilikle ilgilidir ve milyarlarca {dolar} ekstra fiyat ekleyen ekstra nakliye, test ve güvenlik şirketlerini temsil etmemektedir.

Altın madenciliği kursu

Bitcoin, tüm uluslararası topluluğa tam işlem işleme, denetim ve güvenlik sunmak için 2 ayda 12 milyar ABD Doları elektrik enerjisi artı 2 ayda 12 milyar ABD Doları {donanım} gerektirir. Milyarlarca kişiye ve yılda 100 milyon işleme yardımcı olmak için dolaşımdaki mülkü trilyonlarca {dolar}'a kadar ölçeklendirebilir. Ve 2. katmanın yazılım katmanında günde on milyarlarca anlık işlemin temel katmanını temsil eder. Bu, Bitcoin madenciliği canlılığın çevre dostu bir kullanımı olduğu anlamına gelir. Altın madenciliği canlılığın yok edilmesidir.

Frank: Michael yine, son bölümde daha önce belirttiğim şeyi görmezden geliyor; tarihi bilgiler, altın madenlerinin miktarının son 50 yılda 50 kat arttığını, şimdi ise yalnızca altın madenlerinin sayısının iki katına çıktığını ancak bunun zaten kesinlikle bir gerçek.

Her emtiada olduğu gibi, Bitcoin de dahil olmak üzere, fiyatın yükseldiği her zaman bir ihtimal vardır ve artan maliyetlerin ekstra talebi artırma fikri bana balondan çok balon gibi geliyor. ve yine de onu satın almazdım.

Elbette yüksek maliyetlerle hurda mücevherlerin tanıtımını yapacaksınız, ancak belirttiğim gibi mücevherlere olan talep 12 ay sonra 12 ay sabit, bu da erişilebilir altının %50'sini oluşturuyor. Altının çevresel ve canlılık etkilerine saldırmaya devam ederseniz bunu elde edemezsiniz çünkü Bitcoin'in şu anda tükettiği canlılık, Nijerya'daki 90 milyonluk nüfusun toplam tükettiği kadardır. Ve bunun Japonya'nın tükettiği elektrik enerjisini hızla karşılayacağı tahmin ediliyor. Çevreye gelince, en aktif ekskavatörler, hidroelektrik ve kömürün önemli olduğu Çin'de bulunuyor, ancak CO2 emisyonları endişe verici boyutlarda ve çevrecilerin dikkatini çekiyor. Bu yüzden altın ve Bitcoin arasındaki çevresel zararı incelemeye gerek olduğunu düşünmüyorum, ileri gidenler için bu savaşı kaybedeceksiniz.

Bitcoin madenciliği atölyesi

Gururla sahip olmanın motivasyonu

Michael: Her zaman Bitcoin'in altına karşı mülkiyet yapısına bakmamız gerektiğini düşünüyorum. Altın ev sahipleri ekstra şüpheci, ekstra standart, çok daha az teknik, ekstra gelenekseldirler, yalnızca TÜFE'ye ve geleneksel faiz oranlarına güvenirler, çeşitlendirme eğilimleri vardır, tüccar ve spekülatördürler. Bitcoin sahipleri, yalnızca tüccarlar ve spekülatörler değil, bilgi birikimi ve gelişmeyi tüm uygarlığı ilerletmeyi düşünen maksimalistlerdir.

Altınla ilgili birkaç söz aktaracağım.

Altın bir portföyün azgın yarısıdır, ancak çeşitlendirme konusunda her zaman temkinli davrandım. Yatırım yapılabilir mülkünüzün %10'unun mütevazı bir tahsisinden her zaman faydalandım. Yatırımcılara tavsiyem sadece altın almaları, ancak aşırı miktarda olmamasıdır.

-Jim Rickard-

En iyi yaptığım şey madencilik şirketleri kurmak ve kurmak, portföyünüzün %10'u altın olmalı, altın sürekli yükselmeyecek, panik sonrasında nakit altından uzaklaşacak.

-Frank-

Newmont Gold Mining Company'nin son 11 ayda brüt satışı 5.7 milyar dolar, hazır parası ve vergi öncesi kazancı 12 milyar dolar oldu. Altın çıkardıkları fiyat ons başına 750 ila 1000 dolar civarında, firmaları 5-10 milyar dolar fazladan borç alabilir, yüzde 10 faizle 2.5 milyar dolar altın alacak, altının fiyatının artacağını düşünmüyorlar. altının 1k2'ye döneceğini düşünüyorlar. Altın arayıcıları altını dikkate almazlar, onların sağlamlık sayfalarında altın yoktur. Altın almayı düşünmeleri halinde yüzde 20 faizle 3 milyar dolar borç alabilecekler.

Öte yandan, anketler yaptım, Bitcoin kullanıcılarının %84'ü Bitcoin satın almak için konut ipoteğini tercih ediyor, Bitcoin mahallesi buna oldukça güveniyor, sanırım…