BTC

$64502.668

1.39%

ETH

$3162.834

1.12%

BNB

$592.742

0.87%

XRP

$0.531

-0.35%

Analiz

Kredi Kategorisinde Liderler Kimler ve 2022'de Neler Geliştiriyorlar?

6 Ağustos 2022 - civarı 5 dakika okumak için dakikalar

Temel bilgi:

  • Teminatsız krediler, Borç verme ve alma projeleri grubunda en büyük düşüşün yaşandığı alt kategoridir.
  • Maker DAO, Aave ve Compound, Kripto pazarındaki borç verme ve borç alma projeleri grubunun önde gelen 3 projesidir.
417 resim

AAVE & COMPAUND KREDİ KATEGORİSİNDE PAZAR PAYI ALDI

TVL'ye dayalı ilk üç borç verme protokolü arasında Aave, JustLend ve Compound yer alıyor. Gerçek kullanıcılarla olan protokolleri filtrelemek için toplam ödenmemiş bakiye ve toplam gelir dahil olmak üzere iki kriter eklersek, elimizde iki protokol kalır: Aave ve Compound, bu iki protokol, toplam ödenmemiş bakiyenin %70'inden fazlasını oluşturur. borç verme protokolleri.

Özellikle, Bileşik (COMP) aynı zamanda Peer to Pool kredilendirme ve likidite tarımı modelleri ile hem borç verme hem de borçlanma kategorisi için “ilham verici” bir proje olup, borç verme ve borçlanma kategorisinin gelişimine katkıda bulunmaktadır. Ancak geliştirme stratejisinin uygulanmasındaki hatalardan dolayı Compound'un pazar payının büyük bir kısmı satın alındı. AAVE (AAVE).

en iyi kredi protokolü

Sadece Ödünç Ver TVL'si çok yüksek ancak kredi bakiyesi çok düşük, neredeyse borç almak yerine protokolden faiz ve teşvik kazanmak için varlık yatıran bir kullanıcı gibi.

MakerDAO ve DAI “Battlefield” CDP Protokolünde “Yalnız Ve Tek At”

MakerDAO 2014 yılında başlatılan proje, kripto pazarında kredi sistemi oluşturan ilk projelerden biri olarak kabul ediliyor. MakerDAO, kullanıcıların kripto varlıklarını teminat altına almasına, teminatlandırılmış borç pozisyonları oluşturmasına ve protokolün stabilcoin'i olan DAI'yi 1 dolara sabitlemesine olanak tanıyor.

3 yıllık geliştirme sürecinin ardından Aralık 2017'de MakerDAO resmi olarak ana ağ haline geldi ve kullanıcıların DAI oluşturmasına izin verdi. MakerDAO'nun ürün tarafında iki önemli aşaması var;

  • Tek Teminat Dai (ana ağ – 11/2019): Ethereum, borç almak için teminat olarak kullanılan tek varlıktır.
  • Çoklu Teminat Dai (11/2019 – günümüz): Diğerini kabul et ERC20 belirteçleri DAI'yi basmak için teminat olarak.

Ancak tek teminattan çoklu teminata geçiş, MakerDAO ve DAI'nin gelişmesinin doğrudan nedeni değil. Büyümeleri Ethereum'daki DeFi dalgası tarafından sağlandı.

Ana ağdan – 4/2019'un 1. çeyreğine kadar olan dönemde, DAI arzı önemli ölçüde artmadı; toplam DAI arzı 2 milyon DAI'nin altındaydı. Ancak sadece 2019 yılının son 40 ayında toplam DAI arzı 2 milyon DAI'nin üzerine çıktı. 2020 yılının ilk 41 çeyreğinde DAI arzı 130 milyondan 2 milyona çıktı. 2020'den sonraki 130 çeyrekte DAI arzı 1.15 milyondan XNUMX milyara çıktı.

DeFi patlaması sırasında Ethereum ana ağında başka hiçbir CDP protokolü aktif değildi. “Bir kişi, bir at” bağlamında MakerDAO ve DAI faydalanıcılardır.

MakerDAO'nun yalnızca Ethereum üzerinde ana pazarı var, kaynaklarını Ethereum'da pazar payı geliştirmeye ve ele geçirmeye odaklıyorlar, ardından kripto destekli stabilcoinler söz konusu olduğunda yavaş yavaş "standart" haline geliyorlar ve DAI'ye olumlu ağ etkileri geldi.

dai kaynağı

DAI, MakerDAO'nun fazla çaba harcamadan yan zincirlere ve Ethereum L2'ye genişletildi. DAI'nin olumlu ağ etkisi, şu anda gördüğümüz bir şey: Metamask EVM zincirlerinin Metamask'ı aktif olarak entegre eden zincirler olduğu durum.

Genel olarak MakerDAO, CDP protokol ailesindeki lider protokoldür. Protokolün TVL, toplam borç ve toplam gelir gibi tüm önemli ölçümleri aynı segmentteki protokollerden daha iyi performans gösterdi.

Teminatsız Krediler Düştü

Teminatsız krediler, teminatla teminat altına alınmayan veya yalnızca kısmen ipotekli olan krediler olarak anlaşılabilir. Bu, geleneksel borç verme ve borç alma piyasasında oldukça büyük bir pazar segmentidir.

Ancak kripto piyasasında teminatsız borç verme piyasasının uygulanması, çeşitli yönlerdeki eksiklikler nedeniyle oldukça sınırlıdır. Şu anda, Teminatsız kredilendirme, kredi protokolü projeleri grubunda nispeten küçük bir pazar payına sahiptir.

Kripto pazarında, teminatsız borç verme söz konusu olduğunda, bu segmentte faaliyet gösteren 3 önemli projemiz var:

  • TrueFi
  • saka kuşu
  • Maple Finans

Özünde, üç projenin çalışma modeli benzer; bireysel yatırımcılar kurumsal yatırımcılara kredi veriyor. Ancak kurumların varlıkları teminat altına almasına veya kredinin yalnızca bir kısmını ipotek etmesine gerek yoktur. Bunun karşılığında kurumsal, perakende kredi verenlere çok yüksek faiz oranları ödüyor (Aave & Compound'daki borç verme oranlarıyla karşılaştırıldığında 10x - 30x arasında değişiyor).

Dolayısıyla teminatsız kredi protokollerinin toplam TVL'si ve toplam ödenmemiş kredileri Aave & Compound gibi ipotek projeleri ile karşılaştırıldığında oldukça düşük olmasına rağmen, elde ettikleri toplam gelir oldukça büyüktür. Aşağıdaki şekil, Aave ve Maple finansmanının son 3 ayında biriken toplam geliri karşılaştırmaktadır.

akçaağaç vs aave

Avantajlarına rağmen teminatsız kredi vermenin kendi sınırlamaları ve potansiyel riskleri de vardır:

  • Ödeme riski.
  • Zayıf sentez.

Görüldüğü gibi TrueFi, Goldfinch, Maple Finance'in çalışma modeli Nexo gibi CeFi kuruluşlarıyla benzerlik gösteriyor. Kullanıcılar platforma para yatırıyor ve platform diğer kurumlara yüksek faiz oranlarıyla borç veriyor.

Ancak kredinin tam olarak teminat altına alınmaması, borçlu kurumların iflas etmesi ve krediyi geri ödeyememesi durumunda likidite riski taşımaktadır.

Luna ve kripto kurumlarının 2 yılının 2022. çeyreğinin sonunda bir araya gelmesi, borç verenin bu riskin farkına varmasını sağladı ve teminatsız borç verme protokollerinden sermaye çekme eğiliminde oldu. Sonuç olarak, 90 ay öncesine kıyasla TrueFi ve Goldfinch'in TVL'si %85'dan fazla azalırken Maple'ın TVL'si de %3'ten fazla azaldı.

teminatsız kredi tvl düşüşü

KARAR, HÜKÜM

Projeyle ilgili herhangi bir sorunuz, yorumunuz, öneriniz veya fikriniz varsa lütfen e-posta gönderin girişimler@coincu.com.

YASAL UYARI: Bu sitede yer alan bilgiler genel piyasa yorumu niteliğinde olup yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım yapmadan önce araştırma yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews

CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin

Marcus

Coincu Girişimi

Analiz

Kredi Kategorisinde Liderler Kimler ve 2022'de Neler Geliştiriyorlar?

Temel bilgi:

  • Teminatsız krediler, Borç verme ve alma projeleri grubunda en büyük düşüşün yaşandığı alt kategoridir.
  • Maker DAO, Aave ve Compound, Kripto pazarındaki borç verme ve borç alma projeleri grubunun önde gelen 3 projesidir.
417 resim

AAVE & COMPAUND KREDİ KATEGORİSİNDE PAZAR PAYI ALDI

TVL'ye dayalı ilk üç borç verme protokolü arasında Aave, JustLend ve Compound yer alıyor. Gerçek kullanıcılarla olan protokolleri filtrelemek için toplam ödenmemiş bakiye ve toplam gelir dahil olmak üzere iki kriter eklersek, elimizde iki protokol kalır: Aave ve Compound, bu iki protokol, toplam ödenmemiş bakiyenin %70'inden fazlasını oluşturur. borç verme protokolleri.

Özellikle, Bileşik (COMP) aynı zamanda Peer to Pool kredilendirme ve likidite tarımı modelleri ile hem borç verme hem de borçlanma kategorisi için “ilham verici” bir proje olup, borç verme ve borçlanma kategorisinin gelişimine katkıda bulunmaktadır. Ancak geliştirme stratejisinin uygulanmasındaki hatalardan dolayı Compound'un pazar payının büyük bir kısmı satın alındı. AAVE (AAVE).

en iyi kredi protokolü

Sadece Ödünç Ver TVL'si çok yüksek ancak kredi bakiyesi çok düşük, neredeyse borç almak yerine protokolden faiz ve teşvik kazanmak için varlık yatıran bir kullanıcı gibi.

MakerDAO ve DAI “Battlefield” CDP Protokolünde “Yalnız Ve Tek At”

MakerDAO 2014 yılında başlatılan proje, kripto pazarında kredi sistemi oluşturan ilk projelerden biri olarak kabul ediliyor. MakerDAO, kullanıcıların kripto varlıklarını teminat altına almasına, teminatlandırılmış borç pozisyonları oluşturmasına ve protokolün stabilcoin'i olan DAI'yi 1 dolara sabitlemesine olanak tanıyor.

3 yıllık geliştirme sürecinin ardından Aralık 2017'de MakerDAO resmi olarak ana ağ haline geldi ve kullanıcıların DAI oluşturmasına izin verdi. MakerDAO'nun ürün tarafında iki önemli aşaması var;

  • Tek Teminat Dai (ana ağ – 11/2019): Ethereum, borç almak için teminat olarak kullanılan tek varlıktır.
  • Çoklu Teminat Dai (11/2019 – günümüz): Diğerini kabul et ERC20 belirteçleri DAI'yi basmak için teminat olarak.

Ancak tek teminattan çoklu teminata geçiş, MakerDAO ve DAI'nin gelişmesinin doğrudan nedeni değil. Büyümeleri Ethereum'daki DeFi dalgası tarafından sağlandı.

Ana ağdan – 4/2019'un 1. çeyreğine kadar olan dönemde, DAI arzı önemli ölçüde artmadı; toplam DAI arzı 2 milyon DAI'nin altındaydı. Ancak sadece 2019 yılının son 40 ayında toplam DAI arzı 2 milyon DAI'nin üzerine çıktı. 2020 yılının ilk 41 çeyreğinde DAI arzı 130 milyondan 2 milyona çıktı. 2020'den sonraki 130 çeyrekte DAI arzı 1.15 milyondan XNUMX milyara çıktı.

DeFi patlaması sırasında Ethereum ana ağında başka hiçbir CDP protokolü aktif değildi. “Bir kişi, bir at” bağlamında MakerDAO ve DAI faydalanıcılardır.

MakerDAO'nun yalnızca Ethereum üzerinde ana pazarı var, kaynaklarını Ethereum'da pazar payı geliştirmeye ve ele geçirmeye odaklıyorlar, ardından kripto destekli stabilcoinler söz konusu olduğunda yavaş yavaş "standart" haline geliyorlar ve DAI'ye olumlu ağ etkileri geldi.

dai kaynağı

DAI, MakerDAO'nun fazla çaba harcamadan yan zincirlere ve Ethereum L2'ye genişletildi. DAI'nin olumlu ağ etkisi, şu anda gördüğümüz bir şey: Metamask EVM zincirlerinin Metamask'ı aktif olarak entegre eden zincirler olduğu durum.

Genel olarak MakerDAO, CDP protokol ailesindeki lider protokoldür. Protokolün TVL, toplam borç ve toplam gelir gibi tüm önemli ölçümleri aynı segmentteki protokollerden daha iyi performans gösterdi.

Teminatsız Krediler Düştü

Teminatsız krediler, teminatla teminat altına alınmayan veya yalnızca kısmen ipotekli olan krediler olarak anlaşılabilir. Bu, geleneksel borç verme ve borç alma piyasasında oldukça büyük bir pazar segmentidir.

Ancak kripto piyasasında teminatsız borç verme piyasasının uygulanması, çeşitli yönlerdeki eksiklikler nedeniyle oldukça sınırlıdır. Şu anda, Teminatsız kredilendirme, kredi protokolü projeleri grubunda nispeten küçük bir pazar payına sahiptir.

Kripto pazarında, teminatsız borç verme söz konusu olduğunda, bu segmentte faaliyet gösteren 3 önemli projemiz var:

  • TrueFi
  • saka kuşu
  • Maple Finans

Özünde, üç projenin çalışma modeli benzer; bireysel yatırımcılar kurumsal yatırımcılara kredi veriyor. Ancak kurumların varlıkları teminat altına almasına veya kredinin yalnızca bir kısmını ipotek etmesine gerek yoktur. Bunun karşılığında kurumsal, perakende kredi verenlere çok yüksek faiz oranları ödüyor (Aave & Compound'daki borç verme oranlarıyla karşılaştırıldığında 10x - 30x arasında değişiyor).

Dolayısıyla teminatsız kredi protokollerinin toplam TVL'si ve toplam ödenmemiş kredileri Aave & Compound gibi ipotek projeleri ile karşılaştırıldığında oldukça düşük olmasına rağmen, elde ettikleri toplam gelir oldukça büyüktür. Aşağıdaki şekil, Aave ve Maple finansmanının son 3 ayında biriken toplam geliri karşılaştırmaktadır.

akçaağaç vs aave

Avantajlarına rağmen teminatsız kredi vermenin kendi sınırlamaları ve potansiyel riskleri de vardır:

  • Ödeme riski.
  • Zayıf sentez.

Görüldüğü gibi TrueFi, Goldfinch, Maple Finance'in çalışma modeli Nexo gibi CeFi kuruluşlarıyla benzerlik gösteriyor. Kullanıcılar platforma para yatırıyor ve platform diğer kurumlara yüksek faiz oranlarıyla borç veriyor.

Ancak kredinin tam olarak teminat altına alınmaması, borçlu kurumların iflas etmesi ve krediyi geri ödeyememesi durumunda likidite riski taşımaktadır.

Luna ve kripto kurumlarının 2 yılının 2022. çeyreğinin sonunda bir araya gelmesi, borç verenin bu riskin farkına varmasını sağladı ve teminatsız borç verme protokollerinden sermaye çekme eğiliminde oldu. Sonuç olarak, 90 ay öncesine kıyasla TrueFi ve Goldfinch'in TVL'si %85'dan fazla azalırken Maple'ın TVL'si de %3'ten fazla azaldı.

teminatsız kredi tvl düşüşü

KARAR, HÜKÜM

Projeyle ilgili herhangi bir sorunuz, yorumunuz, öneriniz veya fikriniz varsa lütfen e-posta gönderin girişimler@coincu.com.

YASAL UYARI: Bu sitede yer alan bilgiler genel piyasa yorumu niteliğinde olup yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım yapmadan önce araştırma yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews

CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin

Marcus

Coincu Girişimi

54 kez ziyaret edildi, bugün 3 ziyaret yapıldı