Konu 1'i, mücevher yapımından mücevher yapımına kadar insan kültürüyle bağlantılı binlerce yıllık bir tarihe sahip olan, biri altın olan iki varlık türü arasındaki kökenler ve farklar hakkındaki temel argümanlarla bitirin. 21. yüzyılda insanlığın büyük bir icadı olan Bitcoin ile yüzleşin. İnsanlık zenginliğini gelecek yüzlerce yıl boyunca korumak için bundan sonra neyi seçecek? Son 12 yılda farklı ülkelerden gelen sayısız protesto ve yasakların yaşandığı bir ortamda Bitcoin kazanmanın yolu kolay olacaktır. Bu makalede, Bitcoin'in hangi risklere maruz kaldığını ve İnternet'in sonsuzluğunun insanların hayatlarının her köşesine nüfuz etmemizi nasıl sağladığını daha derinlemesine inceleyeceğiz.

(22 Nisan 2021'de Stansberry Research kanalında, sorular soran ve tartışmayı iki katılımcıyla yöneten koordinatör Daniela Cambone'un moderatörlüğünde Bitcoin ve altın hakkında hararetli bir tartışma yaşandı. Michael Saylor ve Frank Giustra, Gold ve Bitcoin konusunda karşıt görüşlerle karşı karşıya geliyor. İnsanlık için yeni değer deposu ve çözüm ne olacak?)

Risk faktörleri

Koordinatör: JPMorgan'ın Aralık 2020 kamu raporu, Ekim-Aralık 2 altın ETF'lerinden 7 milyar dolarlık çıkışa kıyasla Grayscale Bitcoin Trust'a 2020 milyar dolar aktığını gösteriyor. JPMorgan, Bitcoin'e altın girişi arttıkça Trendin devam edeceğini öngörüyor. Frank'a sorum şu: JPMorgan'ın altından Bitcoin'e akışın milyarlarca dolar olduğuna ilişkin hesaplamaları doğruysa, buna karşı nasıl önlem alabilirsiniz?

Frank: Genelde Wall Street'te kimseyi dinlemiyorum çünkü onların söyledikleri çoğu zaman doğru olmaktan ziyade yanlıştır, ancak Bitcoin'in büyümesini aylar gibi kısa bir süre boyunca ölçmek mantıklı değil. Karanlığa ok atmak gibi. Ancak Bitcoin'in maruz kaldığı en büyük riskin, daha önce bahsettiğim, Michael'ın kaçındığı ve endişelenmesine gerek olmayan risk olduğuna karar veriyorum ve ölçüyorum. Merkez bankaları ve hükümetler en büyük riski oluşturuyor. Bitcoin yeterince büyüyüp popüler hale geldiğinde, para birimleri ve özellikle dolar için bir tehdit olarak görülecektir.

Hükümet para birimini kontrol etmeli ve tekele sahip olmalıdır çünkü mali ve para politikalarını, siz isteseniz de istemeseniz de para birimini kontrol edecek şekilde yönetmek zorundadır. Ve ister doğrudan ister dolaylı vergi olsun, enflasyon vergisi şu anda hükümetin tercih ettiği yöntemdir; bu, onların üstlendikleri borçları kontrol edebilecekleri ve sizin de tüketici olduğunuz anlamına gelir. Tüketiciler enflasyon üzerinden vergi ödüyorlar.

O (Michael) gerçekten hükümetin Bitcoin'in tüm altının değerini değiştirmesine izin vereceğine inanıyor ve aynı zamanda tahvil piyasasının tam değerini de öne sürüyor, sizce hükümet buna izin verir mi? Bunun delilik olduğunu düşünüyorum.

Bir adım geriye atın ve geriye bakın ve yasa yapıcılar anarşistlerle rekabet etse ve bu durumda anarşistler Bitcoin olsa ne olur diye merak edin, bunun olmasına nasıl izin verdiler bilmiyorum. Bitcoin'i tamamen yok etmiyorlar ama çok sayıda küçük kesintiler yapabiliyorlar, örneğin: B. yatırım yasalarındaki değişiklik, Bitcoin'in yasaklanması ve fiat parayla değiştirilmesinin yasaklanması, iki kurumun da ortadan kaldırılması Bitcoin'i satın alıp yeraltı dünyasına itenler.

Ve hükümet her türlü mazereti kullanacak ve asıl sebep, para tekelini korumak ve para politikasında uygulanabilirliğini sürdürmektir, ancak tüketicileri korumak için bitcoin kullanan suçluları kovuşturmak gibi başka mazeretleri de kullanacaktır. Çevreyi koruyun, parayı aklayın ve para birimine tehdit oluşturması durumunda Bitcoin'e karşı ulusal güvenliğin son kozunu kullanacaksınız.

Merkez bankalarının da altın alma prensibi var, altınları var, 7 trilyon dolar değerinde altınları var ve başka hiçbir varlık sınıfının değer saklama aracı haline gelmesine izin vermeyecekler. , bu olmayacak. Ve merkez bankaları Çin'in yaptığı gibi kendi dijital para birimlerini yaratacaklar ve Bitcoin ile rekabet etmek istemeyecekler, eğer Bitcoin yeterince büyükse onu kovalayacak ve ondan kurtulacaklar. Dünya böyle işliyor.

Michael'ın itirazı

Michael: Merkez bankaları bitcoin'e sahip değil, ancak ülkeler bitcoin almaya başladığında fiyat artacaktır, birinci argüman.

İkinci argüman: Bitcoin'in yayılmasından en büyük kazanan ABD dolarımız olacak, 5 milyar insanın telefonunda mobil cüzdanlar olacak, hafif raylı sistem üzerinden çalışan ve ödeme uyumluluğuna dayalı bir para birimi katmanına sahip olacaklar, ABD doları gibi güçlü para birimlerimiz var , euro, yen… Başarısız olan büyük fiat para birimleri ilk 50'nin en altından düşecek, özellikle parasal haklarını kaybedecek, Afrika, Güney Amerika ve Asya'daki ülkelerde ekonomik çöküşler yaşanacak. Para birimlerini korumak yerine dolara geçecekler. Bitcoin, ABD'nin teknolojik üstünlüğü ve ABD dolarının üstünlüğü açısından kritik öneme sahiptir.

Bir gün 5 milyar insan ABD dolarını para birimi olarak kullanacak. Hükümetin buna karşı çıkacağını düşünmüyorum, sanırım hükümet bunu kabul edecek ve hükümet Bitcoin'in altının kapitalizasyonunu veya tahvil piyasasının bir kısmını almasına izin verecek mi? Bunu S&P 500'ün, ETF'lerin ve yatırım fonlarının geliştirilmesiyle mümkün kıldılar, varlıklar bankalar tarafından yönetildiği ve saklandığı sürece sigorta şirketleri ve Bitcoin'e yatırım yapan yatırımcılar için herhangi bir sorun olmayacağını düşünüyorum. Her hafta dünya çapında 2 ila 3 milyon yeni insan Bitcoin satın alıyor. Bitcoin insanlık tarihinin en popüler sabit varlığıdır ve kontrol edilemeyen bir yangın gibi yayılmaktadır. Hükümet seçmenleri ona sahip olacak ve politik olarak popüler olacak.

Moderatör: Michael'a soru, PayPal kurucu ortağı Peter Thiel bir keresinde Bitcoin'in ABD'ye karşı finansal bir silah olduğunu ve fiat parayı tehdit ettiğini söylemişti, ancak neden Fed ve bankalardan oluşan Bitcoin merkezi bloğunu görmüyoruz?

Michael: Bence Thiel yanlış anladı; söylediği şey 21. yüzyılın finansal teknolojisinin temeli olacak; Çin merkez bankası başkanı bunu bir para birimi olarak değil, yalnızca bir varlık olarak görüyor.

Altının risk faktörleriyle ilgili düşüncelerim şöyle:

Altın şiddeti davet ediyor, yüzyıllar boyunca dünyada birbirlerinin altınları için birçok savaş yaşandı ve yakın zamana kadar hükümetler insanların altınlarına el koydu, altının maliyetinden emin olunamayan bir sorunu var. altının dolar cinsinden değeri. 5 milyar kişiye altın göndersem maliyeti ne olur diye merak ediyorsunuz. Altın ölçeklenebilir değildir, altın kağıt uygulamalarına altın diyoruz, bunların tam hesaplama teknikleri ve protokolleri yok.

Bitcoin, işlemlerin taşınmasını çok verimli ve ucuz hale getiriyor, düzenlenmemiş ve herkes için aynı, 100 dolarlık bitcoini olan biri, 1 milyar dolarlık bitcoini olan biri kadar güvenli ve sahibinin çıkarlarını bu ülkeden gelen şiddet ve yolsuzluktan koruyor. Altın, kötüleri seni öldürmeye ve servetini almaya davet ediyor.

Bitcoin, varlıklarınızı siber uzayda korur. Yer zorla alınamaz ve bu, baskı yerine barışçıl müzakereleri teşvik eder

Frank ölçer

Frank: Haklısın, altını korumak için çok fazla savaş ve kan dökülüyor ve bu yüzden insanlar bu konu üzerinde o kadar çok çalışıyorlar ki pes etmek kolay değil.

Bitcoin, önerilen mevcut altın kapitalizasyonuna ulaştığında, sahada oturan bir ördek gibi olacak ve birçok kişi tarafından kolayca saldırıya uğrayıp yok edilecek, ancak altın için param sahada güvende ve bunun bir tehdit olduğunu inkar edemezsiniz. fiat paraya.

Tarihi başarı

Moderatör: Bitcoin son 200 yılda yıllık ortalama %10 büyüdü ve Bitcoin'in en büyük gücü açıkça fiyatı ve performansıdır. Risk, fiyat ne kadar yüksek olursa Fomo'nun da o kadar fazla olmasıdır. Bitcoin fiyatının artmaya devam etmesi ve gelecekte tamamen spekülatif olabilmesi bir risk teşkil etmez mi?

Michael: Bitcoin'in tarihte daha az riskli olduğunu düşünüyorum; bir yıl önce Bitcoin fiyatı, altının %693'sına kıyasla %4.66 arttı, bu bir çarpan. keskin ilişki Altın için 4.7'ye karşı 0.43. 1 yıl boyunca 5 dolar altına yatırım yapmak size 1.33 dolar, Bitcoin'e yatırım yaparsanız ise 132 dolar kazandıracak.

Bitcoin yerine altını seçerseniz servetinizin %99'unu kaybedersiniz

10 yıl boyunca Bitcoin yılda ortalama %190 büyürken, altınınki %1.65'ti. Geriye dönüp baktığımızda son 100 yıla baktığımızda ons başına 20 dolar olan altının şu anda ons başına 1,790 dolar olduğunu ve neredeyse 80 90 kat arttığını söyleyebiliriz. ama aslında çok büyük bir risk alıyorsunuz ve bir asırda altını kimsenin geri alamayacağını anlıyorsunuz, son 95 yılda altının %100'ine el konulmuş durumda. Riske göre ayarlanmış bir hesaplama yaparsanız 1$'lık bir yatırımın 100$ değerinde olması gerekir ama bunu kaybedersiniz, %95'i dışında her şeyi değil ve elinizde 5$ kalır.

İki bin yıl önce altının neredeyse yüzde 80'i para olarak kullanılıyordu, sonra Orta Çağ'da yüzde 40'a düştü, 1940'ta yüzde 30 yüzde 20'ydi ve bugün altının parasal değeri belki 5 trilyon ya da yarısı. ..