Ters swaplar olarak da bilinen sürekli sözleşmeler, genellikle sekiz saatte bir hesaplanan gömülü faiz oranlarına sahiptir. Bu ücret, döviz kuru riski dengesizliğinin oluşmamasını sağlar.

Alıcı ve satıcının açık menfaatleri her zaman eşleşirken kaldıraç değişkenlik gösterebilir ve alıcının (alıcının) daha fazla kaldıraca ihtiyacı olması nedeniyle fonlama oranı pozitif olur. Yani satıcı ücretlerini (şort) ödersiniz.

Ancak short pozisyonların ek kaldıraç gerektirmesi durumunda bunun tersi bir durum ortaya çıkar ve bu da fonlama oranının negatife düşmesine neden olur.

Bitcoin (BTC) vadeli işlemlerine yönelik fonlama oranları 18 Mayıs'tan bu yana (37 gün) negatif seyrediyor ve bu durum, alıcıların uzun vadeli kaldıraçtan yararlanma konusunda isteksiz olduğunu gösteriyor.

Tarihsel olarak gösterge haftalık %0 ila %2 arasında dalgalandı, ancak yükseliş aşamalarında birkaç ay boyunca yüksek seviyelerde kalmayı başardı. Öte yandan, birkaç günden uzun süren negatif finansman oranları da nadir değildir.

Ancak 2020 yılı, Bitcoin'in Mart ortasında aşırı bir fiyat düzeltmesiyle karşı karşıya kalması ve 60 $ seviyesindeki desteği yeniden kazanmasının 9,300 gün sürmesi nedeniyle farklı bir tablo ortaya koydu. Başka bir düşüş, fiyatın 12,000 $ seviyesinde dengelendiği ve 50 gün sonrasına kadar toparlanamayacağı Eylül ayının başında geldi.

Mart ayından Kasım 2020'ye kadar haftalık fonlama oranının çoğunlukla negatif olduğunu ve satıcıların (açıktan satışların) daha fazla kaldıraç talep ettiğini öne sürdüğünü unutmayın. Mevcut durum 2020'de de benzer ve bazı yatırımcılar negatif fonlama oranlarını satın alma fırsatlarıyla ilişkilendiriyor.

Bağlı: Veriler, Bitcoin'in 29,000 dolara gerilemesinde türevlerin pek bir etkisinin olmadığını gösteriyor

Zincir üstü analiz kaynağı CryptoQuant'ın CEO'su Ki-Young Ju, geçmişte düşük fonlama oranlarının "bir satın alma sinyali olabileceğine" dikkat çekti.

Bu yönlü spot ve boğa piyasasında düşük finansman oranı satın alma sinyali olabilir.

Kurumlar alım yaparken düzeltme beklemek iyi bir fikir gibi görünmüyor $BTC.

Diyagram https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) Ocak 3, 2021

Ancak bu analiz neredeyse tamamen Bitcoin fiyatının 11,000 dolardan 34,300 dolara fırladığı büyük bir boğa koşusunu çerçeveledi. Ayrıca negatif fonlama oranının 60 gün sürebileceği bir durumda ne zaman pozisyon açmalısınız?

Cointelegraph daha önce Fonlama Oranı Göstergesini Prime Rate Futures'larla birleştirmenin, profesyonel yatırımcıların pozisyonlarının daha iyi analiz edilmesine nasıl olanak sağladığını göstermişti. Yıllık baz, sabit aylık vadeli işlem sözleşmesi ile normal spot piyasa arasındaki fiyat farkıyla ölçülür.

Yukarıda açıklandığı gibi, 0 Haziran'dan bu yana %18'a yakın bir yükseliş kaydettiği için şu anda baz göstergesini düşük bir nokta olarak adlandırmak için erken olabilir.

Şu anda alıcıların güvenini ne zaman kazanacağını veya tetikleyeceğini ve vadeli işlem piyasası priminin %10'a düşeceğini tahmin etmek mümkün değil.

Düşen bıçağı yakalamaya çalışan yatırımcılar için daha iyi bir strateji, şimdi satın alma pozisyonunun %25'ini eklemek ve teklifi 2,000 $ direncinin altındaki her 30,000 $'da artırmak olabilir.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazar Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi riskler içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.