BTC

$63369.782

-1.10%

ETH

$3060.128

-2.55%

BNB

$588.221

-0.29%

XRP

$0.539

1.23%

bilgi

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

3 Şubat 2023 - civarı 9 dakika okumak için dakikalar
Şu anda piyasada GLP'nin Gerçek Getirisine dayalı en az 5-10 DeFi projesi var ve GLP için rekabet giderek zenginleşiyor. Bunlar arasında, Ocak 2023'te JonesDAO gelir anlaşmasıyla yeni başlatılan jGLP ve jUSDC fon havuzları, piyasaya sürüldüklerinden bu yana iyi performans gösterdi.

tarafından yayımlanan veri grafiğine göre @defimochi, jGLP işgal etti GLP pazar payının %28'inden fazlası sadece bir hafta içinde rakipler edinerek Mugen ve Plutus hepsi vazgeçti. Tam olarak ne jGLP? Neden büyük miktarda GLP'yi hızla emebiliyor? Coincu'nun bu makalesi jGLP ve jUSDC havuzunun ilkelerini tek tek açıklayacak, böylece okuyucular yüksek getirili kaynakların anlamını anlayabilecektir.

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?
Kaynak: @defimochi

JonesDAO nedir?

JonesDAO üzerine kurulu bir DeFi gelir stratejisi protokolüdür. Ethereum ana ağ ve Hakem.

Temel olarak çeşitli tipte fon havuzları oluşturmaktır ve her fon havuzu, farklı risk tercihine sahip kullanıcı grupları için farklı stratejiler uygulamaktadır. Şu anda üç tür fon havuzu sunmaktadır:

  • OpFi Havuzları: Daha çok riskten kaçınan yatırımcılara yönelik, mevduatlar daha çok riskten kaçınan yatırımcılara yönelik olacak dopeks ve diğeri Hakem seçenek protokolleri.
  • Meta kasalar: Yatırılan fonlar çeşitli likidite sağlayacak ve fon havuzu, mevduat sahiplerinin LP tokenlarını tutmasına yardımcı olacaktır.
  • Gelişmiş gelir stratejisi havuzu: Bu daha çok yeni bir proje için özelleştirilmiş bir tahsis havuzuna benzer. Şu anda, JoneDAO birleşik bir strateji havuzu sağlar: jGLP + jUSDC fon havuzuHer ikisi de GLP havuzuna dayalı gelir stratejileridir. Bu kısmı aşağıda detaylı olarak açıklıyoruz.
GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

GMX ve GLP nedir?

GMX merkezi olmayan bir borsadır Hakem. Öne çıkan kaldıraçlı ürünleri, kullanıcıların merkezi bir alım satım sürekli sözleşme benzeri deneyime sahip olmalarını sağlar. GMX olmak isteyen piyasa yapıcıların GLP tokenlerini yatırmaları ve basmaları gerekiyor. GLP kendisi GMX'in diğer ticari kullanıcılara likidite sağlayan karma çok varlıklı fon havuzudur ve GLP tokeni, havuzun hisse senedi tokenidir.

GLP havuzunda yarısı stablecoin, yarısı stablecoin olmayan bir varlık sepeti bulunmaktadır. Bu varlıklar tüm yatırımcıların karşı tarafı haline gelir. GLP token sahipleri ücret alabilir İşlem ücretinin %70'si (haftalık olarak verilir, ETH).

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

GLP'de işlem yapılabilir mi?

GLP'nin bir belirteç olmasına rağmen şunu unutmayın: ERC-20 standartında olduğundan, sözleşmesinde konvansiyonel bir transfer sözleşmesi (Arbiscan'de GLP sözleşmesi) bulunmadığından GMX dışında herhangi bir yerde alınıp satılamaz veya devredilemez. Bununla birlikte, Staked GLP de diğer normal ERC-20 tokenleri gibi aktarılabilir ve ticareti yapılabilir.

GLP havuzunun dağıtımı açısından bakıldığında, Sabit para biriminin %50'si GMX piyasasındaki fonların yarısını oluşturuyorLP'lerin (GLP sahipleri) "pozisyonunu" daha güvenli hale getirir, ancak LP'lerin cesaretini kırabilir, çünkü LP'ler için bu stabil koinler fırsat maliyetidir ve kolaylıkla bulunabilirler. Boğa piyasasında bu varlıklarla daha yüksek getiri elde edilir.

Quantumzebra, boğa piyasasında GMX'e ne olduğuna dair mükemmel bir analiz yazdı ve belirttiği gibi, stabilcoin havuzunun yarısı, eğer kimse onları açığa almıyorsa işe yaramaz. Yatırımcılar uzun bahisler için yalnızca GLP havuzundan BTC ve ETH'yi ödünç verecekler.

LP'leri korumak için Jones DAO, jGLP + jUSDC fon havuzunu oluşturdu. Kaldıraç ekledikten sonra GLP sahiplerinin teşviklerini artırmak ve aynı zamanda USDC sahiplerine düşük riskli gelirli ürünler sağlamak için yaratıcı bir "piyasa dışı" tahsis mekanizması kullandılar.

jGLP ve jUSDC havuzunun gelir ilkesi

jGLP havuzu, USDC'yi borç alarak daha fazla GLP basıyor jUSDC havuz (böylece kaldıraçlı hale gelir ve daha fazla ETH ücreti kazanır) ve yeni gelirin çoğunu alır, böylece GLP'nin geliri artar.

Kullanıcılar GLP'yi veya GLP sepetindeki herhangi bir tokeni (UNI, LINK, ETH, WBTC) jGLP kasasına yatırır. (Tüm token sepetleri ilk olarak jGLP kasasının akıllı sözleşmesi ile GMX'teki GLP'ye ipotek edilir).

Kullanıcılar jGLP havuzundan istedikleri zaman GLP'yi veya herhangi bir GLP bileşen tokenini (UNI, ETH, LINK, vb.) çekebilirler ve hazine, kullanıcıların bunu GMX'ten almasına yardımcı olacaktır, ancak kullanıcıların ilgili ücretleri ödemesi gerekir.

  • jGLP havuzu, jGLP not tokenlarını stake edenlere basacaktır (yalnızca otomatik birleştirmeyi seçmiş olmaları durumunda)
  • Yatırılan bu GLP'lerden elde edilen GMX ücret gelirinin tamamı jGLP sahiplerine aktarılacaktır. Bu noktaya kadar, GLP'yi tutmanın ödülü ile onu jGLP kasasına yatırmanın ödülleri arasında hiçbir fark yoktur.
  • Peki ekstra gelir nereden geliyor? Çünkü jGLP fon havuzunun akıllı sözleşmesi, artan kaldıraç pozisyonlarına ulaşmak için daha fazla GLP basmak için kullanılan jUSDC kasasından (ve yalnızca ondan) $USDC ödünç alacaktır.
GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?
Kaynak: @defimochi

jGLP kaldıraç için kaç dolar borç alacak? Ne kadar kaldıraç var? Kaldıraç oranı değişecek mi?

Şu anda tam kaldıraç oranını gösterecek ilgili verileri bulamıyoruz ancak JonesDAO, sermaye havuzunun piyasa eğiliminin tersi olan dinamik bir kaldıraç oranını benimsediğini belirtti. Piyasa düştüğünde yükselir ve bunun tersi de geçerlidir.

Resmi belgesine göre sadece şunu belirtiyor: USDC'yi belirli risk parametreleri dahilinde borç alır ve hedef kaldıraç aralığını sabitler.

  • Bu nedenle, jGLP havuzundaki GLP iki kısma ayrılabilir: temel kısım (jGLP sahiplerinden doğrudan yatırılan para) + kaldıraç kısmı (jUSDC fon havuzundan ödünç alınan nane GLP'si).
  • Kaldıraçlı kısımdan elde edilen gelirler (ayrıca GMX ücretleri) üç tarafa dağıtılacaktır: jGLP sahipleri, jUSDC sahipleri (%30-%50) ve yönetim kütüphanesi.

jUSDC havuzu, jGLP kaldıracı için likidite kaynağıdır. Düşük risk iştahına sahip kullanıcılar için uygundur. Bu havuzun stabilcoin ödünç verme geliri, aşağıdaki gibi sıradan alım protokollerinden daha yüksektir: AAVE ve Bileşik.

  • Kullanıcılar faiz kazanmak için USDC'yi jUSDC havuzuna yatırır. Getiri oranı elbette GLP'den daha düşük ama en azından diğer kredi anlaşmalarından daha karlı.
  • jUSDC havuzu, jUSDC banknot tokenlarını stake edenlere yalnızca otomatik birleştirmeyi seçmeleri durumunda basacaktır.

jUSDC havuzundan coin çekmek için önceden başvuru başlatmanız gerektiğini ve çekim işleminin 24 saat sonra açılabileceğini unutmayın.

  • Yatırılan USDC, kaldıraç elde etmek (daha fazla ücret kazanmak) için GMX'te daha fazla GLP basmak üzere ayarlanmış bir "belirli kaldıraç oranı" ile jGLP sözleşmesi tarafından doğrudan borçlandırılacaktır.
  • Bu yeni basılan GLP, daha fazla GMX ücret geliri yaratacaktır. Bu kazançlar daha önce bahsettiğimiz kaldıraç bölümü kurallarına göre dağıtılır. jUSDC sahipleri şunları yapabilir: Getirinin kaldıraç kısmının %30 ila %50'sini kazanınjUSC havuzunun kullanımına bağlı olarak.

Üç gelir kaynağı jGLP'nin yüksek getirisini oluşturuyor

jGLP sahipleri temel olarak üç yönden yararlanır:

  • Taban kısmı. Kullanıcılar tarafından doğrudan yatırılan GLP, GMX'in işlem ücretini (her hafta yayınlanan ETH) sürekli olarak alacaktır ve bu ücretin tamamı jGLP sahiplerine dağıtılacaktır (orijinal getiri ✅).
  • Kısmen yararlanın. jUSDC havuzundan ödünç alınan $USDC de GLP'ye basılıyor ve GMX tarafından gönderilen ETH her hafta alınıyor ve büyük bir kısmı jGLP sahiplerine veriliyor. (daha fazla verim ✅)
  • Geri çekilme olmadan dönüşlü teşvikler. Likidite çekilmesini önlemeye yönelik bir teşvik, jGLP havuzundan para çeken ve bunları havuzda kalan LP'lere dağıtan kullanıcılardan gelir.

Ek teşvik kaynakları: ödüllerin otomatik olarak birleştirilmesi ve para çekme cezaları

jGLP'den para çekme işlemleri toplam pozisyon üzerinden %3 oranında ücrete tabidir. Bunun 1/3'ü diğer mevduat sahiplerine dağıtılacak çekilmeyen bir bonus. 2/3'ü, otomatik birleştirmeyi tercih eden kullanıcılara (jGLP makbuz tokenlarının sahipleri) dağıtılacaktır.

jUSDC kullanıcıları esas olarak kaldıraçlı kısmın getiri oranından faydalanacaktır. jUSDC'den çekildiğinizde, diğer jUSDC kullanıcılarına, tutulan "geri çekilmeyen ödül" olarak pozisyon boyutlarının %0.97'sini ödemeniz gerekir.

Ancak geri kalan jUSDC stakerlarının aldığı gerçek ödüller, 0.97%. Gerçek, yukarıdaki tutar (%0.97) ile GMX'in USDC'yi kullanmasının gerçek maliyeti arasındaki farktır. Maliyet %0.97'lik ücretten yüksek olduğunda, elde tutma ödülü verilmeyecektir.

USDC'yi jUSDC fon havuzundan çekerken ilk likidite kaynağının havuzdaki kullanılmayan atıl USDC olduğunu lütfen unutmayın. Aşırı para çekme işlemleri, GMX'teki GLP uygulamasının yakılmasını gerektirecektir.

Sonuç

jGLP + jUSDC'nin GLP'nin herhangi bir fırsat maliyetini veya karşı taraf riskini ortadan kaldırmadığını lütfen unutmayın; tam tersine, kaldıraç yoluyla doğrudan GLP tutmanın getiri oranını artırarak onu daha cazip hale getiriyor ve bu da diğer riskten kaçınan kullanıcılardan borç alınarak sağlanıyor.

Bu kalıp iki tür kullanıcıya hizmet eder:

  • GLP sahipleri çeşitli nedenlerle (gerçekten çok fazla risk, endeks dalgalanmaları, karşı taraflar vb.) risk primini artırmak isteyebilirler. Bu sayede JonesDAO cazip getiriler sunarak daha fazla GLP kazanabilir.
  • Ve kredi sözleşmesinin faizinden memnun olmayan ve daha yüksek getiri isteyen, riskten kaçınan kullanıcılar da olmalı. Jones DAO ayrıca riskten kaçınan kullanıcılar için nispeten yüksek getirili ürünler sunmaktadır.

Ancak ikincisi (jUSDC'nin madeni para yatırıcıları) açısından, aslında GLP'nin likidite riskini dolaylı olarak üstleniyorlar çünkü kendi paraları aynı zamanda GLP darphanesi için de kullanılıyordu, ancak parayı alamadılar. Risk nedeniyle %100 getiri (çoğu jGLP tarafından çatallandı) ama yalnızca bir kısmı.

GMX'te gerçek bir USDC itfa işlemi varsa, jUSDC havuzu kullanıcıları büyük ölçüde etkilenecektir. Ek risk priminin bu yeni riskleri karşılayıp karşılayamayacağına gelince, hâlâ veri desteğimiz yok. Kaldıraç oranı verileri ve ayrıntılı ücret yapısı resmi belgelerde ve teknik incelemelerde eksiktir. Bu nedenle DYOR'un karar alırken dikkatli olması gerekiyor ve biz de takip etmeye devam edeceğiz.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmektedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için bize katılın: https://linktr.ee/coincu

Harold

Coincu Haberler

Hakem

GLP

GMX

jGLP

Jonesdao

jUSDC

Harold'ın Avatarı

Yazar

Harold

Finans dünyasının karmaşıklıklarını çözme tutkusuyla, geleneksel hisse senetlerinden risk sermayesinin son teknolojilerine kadar her şeyi kapsayan finans gazeteciliğinde dört yılı aşkın bir süre geçirdim. "Finansal piyasalar büyüleyici bir bilmecedir" derim sık sık, "ve insanların bunları anlamalarına yardımcı olmayı seviyorum." Beni Coincu okuyucularına açık ve anlayışlı finansal gazetecilik sunmaya iten şey bu.
bilgi

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

Şu anda piyasada GLP'nin Gerçek Getirisine dayalı en az 5-10 DeFi projesi var ve GLP için rekabet giderek zenginleşiyor. Bunlar arasında, Ocak 2023'te JonesDAO gelir anlaşmasıyla yeni başlatılan jGLP ve jUSDC fon havuzları, piyasaya sürüldüklerinden bu yana iyi performans gösterdi.

tarafından yayımlanan veri grafiğine göre @defimochi, jGLP işgal etti GLP pazar payının %28'inden fazlası sadece bir hafta içinde rakipler edinerek Mugen ve Plutus hepsi vazgeçti. Tam olarak ne jGLP? Neden büyük miktarda GLP'yi hızla emebiliyor? Coincu'nun bu makalesi jGLP ve jUSDC havuzunun ilkelerini tek tek açıklayacak, böylece okuyucular yüksek getirili kaynakların anlamını anlayabilecektir.

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?
Kaynak: @defimochi

JonesDAO nedir?

JonesDAO üzerine kurulu bir DeFi gelir stratejisi protokolüdür. Ethereum ana ağ ve Hakem.

Temel olarak çeşitli tipte fon havuzları oluşturmaktır ve her fon havuzu, farklı risk tercihine sahip kullanıcı grupları için farklı stratejiler uygulamaktadır. Şu anda üç tür fon havuzu sunmaktadır:

  • OpFi Havuzları: Daha çok riskten kaçınan yatırımcılara yönelik, mevduatlar daha çok riskten kaçınan yatırımcılara yönelik olacak dopeks ve diğeri Hakem seçenek protokolleri.
  • Meta kasalar: Yatırılan fonlar çeşitli likidite sağlayacak ve fon havuzu, mevduat sahiplerinin LP tokenlarını tutmasına yardımcı olacaktır.
  • Gelişmiş gelir stratejisi havuzu: Bu daha çok yeni bir proje için özelleştirilmiş bir tahsis havuzuna benzer. Şu anda, JoneDAO birleşik bir strateji havuzu sağlar: jGLP + jUSDC fon havuzuHer ikisi de GLP havuzuna dayalı gelir stratejileridir. Bu kısmı aşağıda detaylı olarak açıklıyoruz.
GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

GMX ve GLP nedir?

GMX merkezi olmayan bir borsadır Hakem. Öne çıkan kaldıraçlı ürünleri, kullanıcıların merkezi bir alım satım sürekli sözleşme benzeri deneyime sahip olmalarını sağlar. GMX olmak isteyen piyasa yapıcıların GLP tokenlerini yatırmaları ve basmaları gerekiyor. GLP kendisi GMX'in diğer ticari kullanıcılara likidite sağlayan karma çok varlıklı fon havuzudur ve GLP tokeni, havuzun hisse senedi tokenidir.

GLP havuzunda yarısı stablecoin, yarısı stablecoin olmayan bir varlık sepeti bulunmaktadır. Bu varlıklar tüm yatırımcıların karşı tarafı haline gelir. GLP token sahipleri ücret alabilir İşlem ücretinin %70'si (haftalık olarak verilir, ETH).

GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?

GLP'de işlem yapılabilir mi?

GLP'nin bir belirteç olmasına rağmen şunu unutmayın: ERC-20 standartında olduğundan, sözleşmesinde konvansiyonel bir transfer sözleşmesi (Arbiscan'de GLP sözleşmesi) bulunmadığından GMX dışında herhangi bir yerde alınıp satılamaz veya devredilemez. Bununla birlikte, Staked GLP de diğer normal ERC-20 tokenleri gibi aktarılabilir ve ticareti yapılabilir.

GLP havuzunun dağıtımı açısından bakıldığında, Sabit para biriminin %50'si GMX piyasasındaki fonların yarısını oluşturuyorLP'lerin (GLP sahipleri) "pozisyonunu" daha güvenli hale getirir, ancak LP'lerin cesaretini kırabilir, çünkü LP'ler için bu stabil koinler fırsat maliyetidir ve kolaylıkla bulunabilirler. Boğa piyasasında bu varlıklarla daha yüksek getiri elde edilir.

Quantumzebra, boğa piyasasında GMX'e ne olduğuna dair mükemmel bir analiz yazdı ve belirttiği gibi, stabilcoin havuzunun yarısı, eğer kimse onları açığa almıyorsa işe yaramaz. Yatırımcılar uzun bahisler için yalnızca GLP havuzundan BTC ve ETH'yi ödünç verecekler.

LP'leri korumak için Jones DAO, jGLP + jUSDC fon havuzunu oluşturdu. Kaldıraç ekledikten sonra GLP sahiplerinin teşviklerini artırmak ve aynı zamanda USDC sahiplerine düşük riskli gelirli ürünler sağlamak için yaratıcı bir "piyasa dışı" tahsis mekanizması kullandılar.

jGLP ve jUSDC havuzunun gelir ilkesi

jGLP havuzu, USDC'yi borç alarak daha fazla GLP basıyor jUSDC havuz (böylece kaldıraçlı hale gelir ve daha fazla ETH ücreti kazanır) ve yeni gelirin çoğunu alır, böylece GLP'nin geliri artar.

Kullanıcılar GLP'yi veya GLP sepetindeki herhangi bir tokeni (UNI, LINK, ETH, WBTC) jGLP kasasına yatırır. (Tüm token sepetleri ilk olarak jGLP kasasının akıllı sözleşmesi ile GMX'teki GLP'ye ipotek edilir).

Kullanıcılar jGLP havuzundan istedikleri zaman GLP'yi veya herhangi bir GLP bileşen tokenini (UNI, ETH, LINK, vb.) çekebilirler ve hazine, kullanıcıların bunu GMX'ten almasına yardımcı olacaktır, ancak kullanıcıların ilgili ücretleri ödemesi gerekir.

  • jGLP havuzu, jGLP not tokenlarını stake edenlere basacaktır (yalnızca otomatik birleştirmeyi seçmiş olmaları durumunda)
  • Yatırılan bu GLP'lerden elde edilen GMX ücret gelirinin tamamı jGLP sahiplerine aktarılacaktır. Bu noktaya kadar, GLP'yi tutmanın ödülü ile onu jGLP kasasına yatırmanın ödülleri arasında hiçbir fark yoktur.
  • Peki ekstra gelir nereden geliyor? Çünkü jGLP fon havuzunun akıllı sözleşmesi, artan kaldıraç pozisyonlarına ulaşmak için daha fazla GLP basmak için kullanılan jUSDC kasasından (ve yalnızca ondan) $USDC ödünç alacaktır.
GLP Pazar Payının %28'ini Oluşturuyor, Jonesdao'nun Yüksek Getirisi Nereden Geliyor?
Kaynak: @defimochi

jGLP kaldıraç için kaç dolar borç alacak? Ne kadar kaldıraç var? Kaldıraç oranı değişecek mi?

Şu anda tam kaldıraç oranını gösterecek ilgili verileri bulamıyoruz ancak JonesDAO, sermaye havuzunun piyasa eğiliminin tersi olan dinamik bir kaldıraç oranını benimsediğini belirtti. Piyasa düştüğünde yükselir ve bunun tersi de geçerlidir.

Resmi belgesine göre sadece şunu belirtiyor: USDC'yi belirli risk parametreleri dahilinde borç alır ve hedef kaldıraç aralığını sabitler.

  • Bu nedenle, jGLP havuzundaki GLP iki kısma ayrılabilir: temel kısım (jGLP sahiplerinden doğrudan yatırılan para) + kaldıraç kısmı (jUSDC fon havuzundan ödünç alınan nane GLP'si).
  • Kaldıraçlı kısımdan elde edilen gelirler (ayrıca GMX ücretleri) üç tarafa dağıtılacaktır: jGLP sahipleri, jUSDC sahipleri (%30-%50) ve yönetim kütüphanesi.

jUSDC havuzu, jGLP kaldıracı için likidite kaynağıdır. Düşük risk iştahına sahip kullanıcılar için uygundur. Bu havuzun stabilcoin ödünç verme geliri, aşağıdaki gibi sıradan alım protokollerinden daha yüksektir: AAVE ve Bileşik.

  • Kullanıcılar faiz kazanmak için USDC'yi jUSDC havuzuna yatırır. Getiri oranı elbette GLP'den daha düşük ama en azından diğer kredi anlaşmalarından daha karlı.
  • jUSDC havuzu, jUSDC banknot tokenlarını stake edenlere yalnızca otomatik birleştirmeyi seçmeleri durumunda basacaktır.

jUSDC havuzundan coin çekmek için önceden başvuru başlatmanız gerektiğini ve çekim işleminin 24 saat sonra açılabileceğini unutmayın.

  • Yatırılan USDC, kaldıraç elde etmek (daha fazla ücret kazanmak) için GMX'te daha fazla GLP basmak üzere ayarlanmış bir "belirli kaldıraç oranı" ile jGLP sözleşmesi tarafından doğrudan borçlandırılacaktır.
  • Bu yeni basılan GLP, daha fazla GMX ücret geliri yaratacaktır. Bu kazançlar daha önce bahsettiğimiz kaldıraç bölümü kurallarına göre dağıtılır. jUSDC sahipleri şunları yapabilir: Getirinin kaldıraç kısmının %30 ila %50'sini kazanınjUSC havuzunun kullanımına bağlı olarak.

Üç gelir kaynağı jGLP'nin yüksek getirisini oluşturuyor

jGLP sahipleri temel olarak üç yönden yararlanır:

  • Taban kısmı. Kullanıcılar tarafından doğrudan yatırılan GLP, GMX'in işlem ücretini (her hafta yayınlanan ETH) sürekli olarak alacaktır ve bu ücretin tamamı jGLP sahiplerine dağıtılacaktır (orijinal getiri ✅).
  • Kısmen yararlanın. jUSDC havuzundan ödünç alınan $USDC de GLP'ye basılıyor ve GMX tarafından gönderilen ETH her hafta alınıyor ve büyük bir kısmı jGLP sahiplerine veriliyor. (daha fazla verim ✅)
  • Geri çekilme olmadan dönüşlü teşvikler. Likidite çekilmesini önlemeye yönelik bir teşvik, jGLP havuzundan para çeken ve bunları havuzda kalan LP'lere dağıtan kullanıcılardan gelir.

Ek teşvik kaynakları: ödüllerin otomatik olarak birleştirilmesi ve para çekme cezaları

jGLP'den para çekme işlemleri toplam pozisyon üzerinden %3 oranında ücrete tabidir. Bunun 1/3'ü diğer mevduat sahiplerine dağıtılacak çekilmeyen bir bonus. 2/3'ü, otomatik birleştirmeyi tercih eden kullanıcılara (jGLP makbuz tokenlarının sahipleri) dağıtılacaktır.

jUSDC kullanıcıları esas olarak kaldıraçlı kısmın getiri oranından faydalanacaktır. jUSDC'den çekildiğinizde, diğer jUSDC kullanıcılarına, tutulan "geri çekilmeyen ödül" olarak pozisyon boyutlarının %0.97'sini ödemeniz gerekir.

Ancak geri kalan jUSDC stakerlarının aldığı gerçek ödüller, 0.97%. Gerçek, yukarıdaki tutar (%0.97) ile GMX'in USDC'yi kullanmasının gerçek maliyeti arasındaki farktır. Maliyet %0.97'lik ücretten yüksek olduğunda, elde tutma ödülü verilmeyecektir.

USDC'yi jUSDC fon havuzundan çekerken ilk likidite kaynağının havuzdaki kullanılmayan atıl USDC olduğunu lütfen unutmayın. Aşırı para çekme işlemleri, GMX'teki GLP uygulamasının yakılmasını gerektirecektir.

Sonuç

jGLP + jUSDC'nin GLP'nin herhangi bir fırsat maliyetini veya karşı taraf riskini ortadan kaldırmadığını lütfen unutmayın; tam tersine, kaldıraç yoluyla doğrudan GLP tutmanın getiri oranını artırarak onu daha cazip hale getiriyor ve bu da diğer riskten kaçınan kullanıcılardan borç alınarak sağlanıyor.

Bu kalıp iki tür kullanıcıya hizmet eder:

  • GLP sahipleri çeşitli nedenlerle (gerçekten çok fazla risk, endeks dalgalanmaları, karşı taraflar vb.) risk primini artırmak isteyebilirler. Bu sayede JonesDAO cazip getiriler sunarak daha fazla GLP kazanabilir.
  • Ve kredi sözleşmesinin faizinden memnun olmayan ve daha yüksek getiri isteyen, riskten kaçınan kullanıcılar da olmalı. Jones DAO ayrıca riskten kaçınan kullanıcılar için nispeten yüksek getirili ürünler sunmaktadır.

Ancak ikincisi (jUSDC'nin madeni para yatırıcıları) açısından, aslında GLP'nin likidite riskini dolaylı olarak üstleniyorlar çünkü kendi paraları aynı zamanda GLP darphanesi için de kullanılıyordu, ancak parayı alamadılar. Risk nedeniyle %100 getiri (çoğu jGLP tarafından çatallandı) ama yalnızca bir kısmı.

GMX'te gerçek bir USDC itfa işlemi varsa, jUSDC havuzu kullanıcıları büyük ölçüde etkilenecektir. Ek risk priminin bu yeni riskleri karşılayıp karşılayamayacağına gelince, hâlâ veri desteğimiz yok. Kaldıraç oranı verileri ve ayrıntılı ücret yapısı resmi belgelerde ve teknik incelemelerde eksiktir. Bu nedenle DYOR'un karar alırken dikkatli olması gerekiyor ve biz de takip etmeye devam edeceğiz.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmektedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için bize katılın: https://linktr.ee/coincu

Harold

Coincu Haberler

51 kez ziyaret edildi, bugün 1 ziyaret yapıldı