NFT Türev Piyasası: Potansiyel Gelişmeler ve Fırsatlar

18 Şubat 2023 - civarı 12 dakika okumak için dakikalar

Kilit noktaları:

NFT türev piyasası yeni oyuna yetişmek için yeni atılımlar yapıyor.
NFTperp ve Putty&Cally, NFT Vadeli İşlemler ve NFT Opsiyon ticaretinin iki tipik pazarıdır.

Blur'un piyasaya sürülmesi, NFT pazarının toparlanmasını sağladı ve teklif-kazan yöntemi, tüm NFT pazarının likiditesini büyük ölçüde artırdı. Bu makale, NFT türevleri sektörünün mevcut durumunu sıralamak için bu fırsatı değerlendirecektir.

NFT Türev Piyasası: Potansiyel Gelişmeler ve Fırsatlar

Genel Bakış

Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırması ve bir dizi fırtınayla birlikte, kripto paralar başka bir derin ayılar turunu başlattı. Zamanı 18 yıla geri döndürürsek, ICO'nun düzenlenmesinin ardından kripto sektörünün piyasa değeri %80 düştü ve ardından DeFi yeniliği ortaya çıktı ve kripto, önceki döngünün ATH'sini bir kez daha 3 kat yeniledi.

Blockchain'in yüksek şeffaflığı ve mükemmel sermaye verimliliği sayesinde kripto endüstrisi kendi kendini düzeltiyor ve son derece hızlı bir şekilde yineleniyor. Benzer şekilde, NFT pazarı baş döndürücü bir hızla karışıyor, sağlamlaşıyor ve gelişiyor:

NFT pazarının işlem hacmi 22 yıldır durgun seyrediyor. Kasım ayında günlük işlem hacmi 15 milyon ABD dolarının altında gerçekleşti; Bu ayı piyasasında blue chip temsilcisi BAYC fiyatının %54'ü kadar düştü (149-69), en düşük nokta sadece 49E;
DappRadar tarafından analiz edilen 81 NFT serisi, 59.6 yılda ortalama %22 düşüş yaşadı ve piyasa değeri yılın başında 9.3 milyar dolardan şu anki 3.7 milyar dolara düştü;
BendDAO'nun piyasaya sürülmesinin ardından BAYC fiyatındaki keskin düşüş nedeniyle likidite krizi de yaşandı ve rehin havuzu neredeyse boşaldı;
BAYC tarafından piyasaya sürülen APE coini, %26.7 düşüşle 5.2 $'lık ATH'den şu anki 80 $'a düştü.

2022'de NFT kullanım örneklerinde de büyük bir patlamaya öncülük ettik. BendDAO tarafından önerilen Eşler Arası Protokol kredi havuzundan sudoswap'in NFT DEX tasarımına kadar, NFT pazarı giderek daha olgun hale geliyor:

2022 yılında NFT koleksiyonlarının sayısı 2021 yılına göre ciddi oranda artacak. Sene başında sadece 39,300 NFT serisi mevcutken şu anda %226,000 artışla 475'e çıktı;
DeFi kullanım durumları açısından: ticaret platformları yenilik yapmaya devam ediyor, Lookrare ve X2Y2, kullanıcıları Kazanmak için Ticaret yapmaya teşvik etmek için kendi tokenlarını kullanıyor ve Opensea'de bir vampir saldırısı gerçekleştiriyor, Blur yenilikler yapıyor ve daha derin likidite ve Daha Dar yayılma sağlamak için Bid to Earn'ü kullanıyor sudoswap'in vAMM tasarımı, NFT satın alımlarını daha homojen tokenlar haline getiriyor; BendDAO gibi borç verme platformları, NFT'nin likiditesini daha verimli bir şekilde serbest bırakmak için Eşler Arası Protokol borç verme modeli sağlar;
Türev piyasasında da yeni atılımlar yapıldı: NFT Perp, NFT Taban Fiyatının endeks olduğu sözleşme işlemlerini başlattı; Hook, kullanıcıların NFT fiyatlarındaki düşme riskinden korunmalarına olanak tanıyan NFT opsiyon ürünlerini piyasaya sürdü.

Piyasadaki NFTfi ürünleri nispeten tamamlandı: 2.14'te coin çıkaran Blur, teklif kazanma yoluyla tüm NFT pazarının likiditesini büyük ölçüde artırdı; sudoswap, ilk kez NFT satın alımları için AMM algoritmasını tanıttı ve Piyasaya yönelik yeni bir NFT paradigması sağladı; Borç verme açısından Taker yakında 23 yıl içinde yeni bir tasfiye planı başlatacak.

Tasfiye fiyatını tetikleyen varlıklar artık açık artırma modelini kullanmayacak, Aave'yi simüle edecek ve protokol veya arbitrajcılar tarafından doğrudan tasfiye edilecek. Ancak piyasanın NFT türevlerine ilişkin tartışması, özellikle de bu boğa-ayı dönüşümünde hâlâ eksik. NFT oyuncularının ellerindeki JPGE fiyat düşüşüne karşı, zararı durdurma teklifini veya elmas eli kabul etmek dışında bir çözümü yok. Bu makale, NFT türevlerinin endüstri durumunu sıralamak için bu fırsatı değerlendirecektir.

Mevcut NFT pazarında riskten korunma yöntemleri bulunmuyor

Kaldıraçların azaltılması süreci sancılıdır ancak aynı zamanda bir sonraki döngüyü gözden geçirmek ve planlamak için de iyi bir zamandır. Şu anda NFT pazarı mükemmel değil ve hala uzun süredir devam eden bir pazar. Spekülatörler ancak NFT tabanının yükselmesiyle kar elde edebilirler. Piyasa düştüğünde, tut ve boşalt dışında bununla başa çıkmanın bir yolu yoktur. Sonuç olarak, birçok NFT sıfıra dönmeyecek ancak tamamen Likidite kaybedildi ve sıcak nokta geri çekildikten sonra kimse bekleyen emir ve işlem vermedi.

Düşük sermaye verimliliğinin acı noktasına göre Sudoswap, LP'lerin pazara girmesi için bir yol sağlayarak LP'lerin işlem ücretlerinden pay almasına ve NFT'ye likidite sağlamasına olanak tanıyor. Ancak mevcut NFT piyasasında LP'lerin kendi risklerinden korunma ve likiditeyi genişletme yolu bulunmuyor. ölçeklenebilir ve uzun kuyruklu varlıkları destekleyemez. Mevcut NFT pazarı aşağıdaki sıkıntılı noktalara sahiptir:

Mavi çipli NFT'nin fiyatı yüksektir ve sıradan oyuncular, mavi çipli NFT'nin artan fiyatlarının avantajlarından yararlanamaz;
NFT'nin çeşitli finansal piyasalarında süreksiz fiyat değişimlerinden kaynaklanan tasfiye ve piyasa yapıcılık zorlukları nedeniyle fonların etkinliği hala çok düşük ve piyasa ölçeği genişletilememekte;
NFT fiyatlarında açığa satış yapılması ve pozisyon/LP risklerinden korunmak mümkün değildir.

NFT türevi, NFT pazarının sağlıklı gelişimi için vazgeçilmezdir. NFT türevlerinin iyileştirilmesi, NFT'ye daha sağlıklı likidite ve daha fazla kullanım alanı getirecek. Yaygın türevler arasında sözleşmeler, opsiyonlar, sigorta ve fonlar bulunur.

Sözleşmeler veya seçenekler: Sürekli bir NFT fiyat mekanizması (oracle makinesi) ve yeterli derinliği sağlayabilen otomatik bir piyasa yapıcı gerektiren NFT tabanlı sözleşmeler oluşturmak
Sigorta: NFT'nin değerine göre NFT'nin çalınmasını ve kaybolmasını sigortalayın, model geleneksel sigorta modelimiz ile aynı olabilir ancak NFT'nin özelliklerine özel klozların getirilmesi gerekmektedir.
Fonlar: Farklı NFT’lerin değerine göre “endeks fonlar” oluşturulabileceği gibi NFT’ler ile de (DAO benzeri) bir vakıf kurularak yatırım yapılabilir. Piyasada bu formda halihazırda Metaverse Index/Whale Token vb. dahil olmak üzere birçok deneme mevcut olup bunlar sonraki makalelerde tekrarlanmayacak.

NFT Vadeli İşlemleri

NFTperp

NFTperp, vAMM tasarımını benimsiyor, likidite havuzu oluşturmak için LP'ye gerek yok, uzun/kısa yatırımcılar birbirinin karşı tarafıdır, beta ana ağı Kasım 2022'de başlatılacaktır ve sözleşme, AZUKI/BAYC gibi 5 NFT için ETH'yi desteklemektedir. / MAYC / PUNK / Milady serisi, maksimum 10 kat kaldıraçla.

PLATFORM

İşlem vAMM tasarımını benimsiyor ve açılış pozisyonunun her iki tarafında da kayma var. Protokol, aşırı fiyat dalgalanmalarının neden olduğu aşırı kaymayı önlemek için k değerini ayarlayarak sanal havuzun derinliğini dinamik olarak ayarlar. Bir tarafın kâr etmesi için tüm kâr ve zararlar garanti kasasına yatırılır; fiyat akışı, Gerçek Taban Fiyat modelini benimser, NFTX'ten işlem verilerini alır, kendi ortalama fiyat algoritmasına göre fiyatı çok yüksek/düşük olan işlemleri ortadan kaldırır ve Franklin'in BAYC'yi manipüle etmesi gibi olayları önlemek için TWAP aracılığıyla taban fiyatı hesaplar. kat fiyatı.

Veri

Tüccar: 1444
İşlemler: 24,281
Hacim: 57,308 E
Oluşturulan Ücret: 168.9 E
Açık Pozisyon: 1,465.9 E
Tasfiye: 502 E

Finansman

25 Kasım'da, NFT kalıcı sözleşme ticaret platformu Nftperp, 1.7 milyon ABD Doları değerindeki 17 milyon ABD Doları tutarındaki başlangıç finansman turunun tamamlandığını duyurdu. Bu finansman turu Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures, OP Crypto ve diğer kurumlar tarafından finanse edildi. yatırıma katıldı.

FloorDAO ile başlangıç turu değerlemesi (100 milyon ABD doları FDV) ile 17 bin ABD doları tutarında token takasına ulaştı ve FloorDAO ve Uniswap v3 TWAP oracles fiyat feed'i ile pazar oluşturma işbirliğine ulaştı.

Potansiyel risk

Ekibin kötülük yapma riski var: Gerçek Taban Fiyat Oracle algoritması kamuya açıklanmadı ve bilinmeyen riskler var;
TWAP tarafından tasarlanan Oracle, BAYC'nin 48E'ye hızlı düşüşü gibi aşırı piyasa koşullarına zamanında yanıt veremiyor;
Perp'e yönelik saldırılar genellikle Oracle saldırılarına dayanır (GMX'e bakın). Şu anda pozisyon açma ve kapama işlemlerinin saniyeler içerisinde yapılmasına yönelik herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.

Önemli Noktalar

vAMM tasarımı, pozisyonları sıfır kayma ile açmak yerine, GMX tasarımına benzer şekilde fiyat manipülasyonu ve arbitraj riskini ortadan kaldırır;
NFT alım opsiyonu pazarı HOOK ile işbirliğine ulaşıldı.

Yarışmacılar

Piyasada NFT sözleşmeleri konusunda farklı girişimler var. Örneğin Mimicry Protokolü, NFT fiyatlarına kısa pozisyon açmanın bir yolunu sağlamak için Tahmin Pazarı tasarımını benimser. Kullanıcıların işlemi tamamlamak için yalnızca açılış pozisyonlarının yönünü ve miktarını seçmeleri gerekir ve nftperp, fonlama oranı düzeyine göre dengelenir. Uzun-kısa oranı farklıdır ve taklit, getiri düzeyini ayarlamak için True Odds'u kullanır ve böylece yatırımcıları teşvik eder. protokoldeki uzun-kısa oranını dengelemek için: Gerçek olasılıklar yalnızca karı etkiler, kayıpları değil.

Örneğin: 1 milyon dolar uzun ve 2 milyon dolar kısa olan bir piyasa olduğunu varsayalım. Kısa Tarafın Gerçek Oranı 0.5x, Uzun Tarafın Gerçek Oranı ise 2.0x olacaktır. Yani, diğer her şey eşit olduğunda, bu kurgusal piyasanın referans fiyatının %50 artması durumunda uzun pozisyonun değeri iki katına çıkacaktır.

NFT Seçenekleri

Macun ve Cally

Putty, belirli NFT'ler (tekli veya grup) ve ERC20 tokenleri üzerinde opsiyonların oluşturulması ve ticaretinin yapıldığı bir OTC pazarıdır:

NFT tutucu: Rehin NFT, fiyatların düşme riskine karşı korunmak için satın alma
Spekülatör: ERC tokenlerini taahhüt edin, premium almak için satış yapın

PLATFORM

NFT toplama taban fiyatı Spicyest'in verilerinden elde ediliyor. Oyuncular kullanım fiyatı/prim/son kullanma tarihi gibi parametreleri kendileri ayarlayabilir. Ürünün kılavuz olarak bir seçenek bilgisayarı vardır, ancak seçeneklere yeni başlayanlar için hala nispeten karmaşıktır.

Volatilite hesaplaması: Volatilite, geçmiş 90 günlük log fiyatı getirileri alınarak ve bunların T gün kadar ileriye doğru tahmin edilmesiyle hesaplanır.

Putty ekibi, Mart 2022'de NFT sahiplerinin NFT oluşturma ve kapsam dahilindeki çağrı seçeneklerinin alım satımı için gelir elde etmelerine olanak tanıyan yeni bir ürün olan Cally'yi piyasaya sürdü. Ayrıca birleşik bir Premium, Kullanım fiyatı ve Süre:

Cally'de Opsiyon açık artırması Hollanda açık artırma yöntemini benimser ve fiyat zamanla azalır ve ilk gelen ilk alır; bu da NFT sahibinin çıkarlarını en büyük ölçüde korur;
Opsiyon piyasasında, temel olarak uzun vadeli istikrarlı bir kâr olduğundan ve aşırı bir piyasa tüm anaparayı kaybedeceğinden, Hollanda müzayedesinin tasarımı esasen getiri elde edeni korumaya (hafta içi daha fazla para kazanmaya) ve transfer etmeye yönelik bir tasarımdır. risk arayan için risk.

Veri

Sipariş Verenler: 18
Eşleşen Sıra: 93
Toplam Hacim: 221,342$
Prim: 8.21 E

Finansman

Maven 11 Sermaye yatırımı, finansmanı ve değerlemesi bilinmiyor

Risk

Sermaye verimsizliği:

Putty, belirli NFT'ler (tekli veya grup) ve ERC20 tokenleri üzerinde opsiyonların oluşturulması ve ticaretinin yapıldığı bir OTC pazarıdır:

Eşler Arası OTC ticaret ağı, yeterli likiditeye sahip olmak için Teklif Sahibine güvenmektedir;
İsteklinin yetersiz olması durumunda Putty'nin teminat oranının yüksek (düşük sermaye kullanım oranı) ve prim ücretlerinin çok küçük (düşük APY) olması gerekmektedir.

Önemli Noktalar

Putty, NFT piyasasının oynaklığına Black-Scholes formülünü uygulayan, NFT opsiyonları için ilk otc piyasasıdır.

Yarışmacılar

Nft sözleşmeleriyle karşılaştırıldığında, nft seçeneklerinin daha fazla denemesi var: @AlphaVentureDAO tarafından geliştirilen Fuku, opsiyon nanesini bir ERC-721s NFT'ye dönüştürdü. Kullanıcılar, süreleri dolduktan sonra opsiyonları yerine getirmek istemiyorlar, bu yüzden onları Lookrare ve Opensea'ye devredip satabiliyorlar; ve nftperp'in ortaklığa ulaştığı The Hook, esas olarak alım opsiyonlarından oluşuyor ve feta, NFT sahiplerini opsiyonlar için likidite sağlamaya teşvik etmek için Write to Ear yöntemini kullanıyor ve Jpex, işlem ücreti olmadan opsiyon işlemlerini başlattı.

Sigorta

Sigorta, NFT pazarında pek denemedi. Pixpel, Market Place, Dex, cüzdan ve sigorta dahil olmak üzere Kripto Oyunlarına hizmet sağlamaya odaklanan tek noktadan bir platformdur. Oyun projesi tarafları Pixepl ile işbirliği yapabilir ve oyuncular kendi NFT donanımlarınız için fiyatın %70'ine eşdeğer sigorta satın alabilir. Süresi 3 aydır ve 3 defaya kadar yenileyebilirsiniz. Güncel sigorta şartları henüz belirlenme aşamasında olup henüz inmiş değildir.

Pazar yansıması

Kripto piyasası ve NFT, 2023'ün başında bir toparlanma dalgası başlattı. NFT için muhtemelen aşağıdaki anlatılar var:

Blur'un Airdrop Beklentisi Ses Artışını Artırıyor
APE'nin staking'i servet etkisinde yeni bir dalga getirmeye başlıyor
BendDAO, kaldıracın genişletilebilmesi için mavi çipli NFT'nin rehin oranını artırdı
SUDO'nun airdrop'u ateşli NFT pazarını daha da geliştirmek için geliyor

Ancak aynı zamanda stabilcoin akışı da iyileşmedi. Binance, ABD doları yatırma ve çekme işlemlerini durdurdu ve Binance'i sürekli olarak net ABD doları çıkışı durumuna soktu. USDC ve USDT'nin toplam piyasa değeri son üç ayda temelde aynı kaldı (dışarıdan sermaye girişi olmadan),

Düşük işsizlik oranı ve güçlü ekonomik veriler Fed'i şahin bir üslupta tutuyor ve faiz oranlarındaki sürekli artışın 5'i aşması muhtemel. Her şey, kaldıraç azaltma faaliyetlerinin halen devam ettiğini ve likiditenin henüz enjekte edilmediğini gösteriyor. Bu küçük boğa piyasasına ne olacak? Yeni bir sessizlik turuna geçme zamanı geldi mi? Bu durumda NFT sahiplerinin soğuk kış şartlarında hayatta kalmaları için elmas elden başka çareleri yok ve NFT türevlerine olan talep şu anda hala acil.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmektedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için bize katılın: https://linktr.ee/coincu

Harold

Coincu Haberler

bilgi

NFT Türev Piyasası: Potansiyel Gelişmeler ve Fırsatlar

Kilit noktaları:

NFT türev piyasası yeni oyuna yetişmek için yeni atılımlar yapıyor.
NFTperp ve Putty&Cally, NFT Vadeli İşlemler ve NFT Opsiyon ticaretinin iki tipik pazarıdır.

Blur'un piyasaya sürülmesi, NFT pazarının toparlanmasını sağladı ve teklif-kazan yöntemi, tüm NFT pazarının likiditesini büyük ölçüde artırdı. Bu makale, NFT türevleri sektörünün mevcut durumunu sıralamak için bu fırsatı değerlendirecektir.

Genel Bakış

NFT pazarının işlem hacmi 22 yıldır durgun seyrediyor. Kasım ayında günlük işlem hacmi 15 milyon ABD dolarının altında gerçekleşti; Bu ayı piyasasında blue chip temsilcisi BAYC fiyatının %54'ü kadar düştü (149-69), en düşük nokta sadece 49E;
DappRadar tarafından analiz edilen 81 NFT serisi, 59.6 yılda ortalama %22 düşüş yaşadı ve piyasa değeri yılın başında 9.3 milyar dolardan şu anki 3.7 milyar dolara düştü;
BendDAO'nun piyasaya sürülmesinin ardından BAYC fiyatındaki keskin düşüş nedeniyle likidite krizi de yaşandı ve rehin havuzu neredeyse boşaldı;
BAYC tarafından piyasaya sürülen APE coini, %26.7 düşüşle 5.2 $'lık ATH'den şu anki 80 $'a düştü.

2022 yılında NFT koleksiyonlarının sayısı 2021 yılına göre ciddi oranda artacak. Sene başında sadece 39,300 NFT serisi mevcutken şu anda %226,000 artışla 475'e çıktı;
DeFi kullanım durumları açısından: ticaret platformları yenilik yapmaya devam ediyor, Lookrare ve X2Y2, kullanıcıları Kazanmak için Ticaret yapmaya teşvik etmek için kendi tokenlarını kullanıyor ve Opensea'de bir vampir saldırısı gerçekleştiriyor, Blur yenilikler yapıyor ve daha derin likidite ve Daha Dar yayılma sağlamak için Bid to Earn'ü kullanıyor sudoswap'in vAMM tasarımı, NFT satın alımlarını daha homojen tokenlar haline getiriyor; BendDAO gibi borç verme platformları, NFT'nin likiditesini daha verimli bir şekilde serbest bırakmak için Eşler Arası Protokol borç verme modeli sağlar;
Türev piyasasında da yeni atılımlar yapıldı: NFT Perp, NFT Taban Fiyatının endeks olduğu sözleşme işlemlerini başlattı; Hook, kullanıcıların NFT fiyatlarındaki düşme riskinden korunmalarına olanak tanıyan NFT opsiyon ürünlerini piyasaya sürdü.

Mevcut NFT pazarında riskten korunma yöntemleri bulunmuyor

Mavi çipli NFT'nin fiyatı yüksektir ve sıradan oyuncular, mavi çipli NFT'nin artan fiyatlarının avantajlarından yararlanamaz;
NFT'nin çeşitli finansal piyasalarında süreksiz fiyat değişimlerinden kaynaklanan tasfiye ve piyasa yapıcılık zorlukları nedeniyle fonların etkinliği hala çok düşük ve piyasa ölçeği genişletilememekte;
NFT fiyatlarında açığa satış yapılması ve pozisyon/LP risklerinden korunmak mümkün değildir.

Sözleşmeler veya seçenekler: Sürekli bir NFT fiyat mekanizması (oracle makinesi) ve yeterli derinliği sağlayabilen otomatik bir piyasa yapıcı gerektiren NFT tabanlı sözleşmeler oluşturmak
Sigorta: NFT'nin değerine göre NFT'nin çalınmasını ve kaybolmasını sigortalayın, model geleneksel sigorta modelimiz ile aynı olabilir ancak NFT'nin özelliklerine özel klozların getirilmesi gerekmektedir.
Fonlar: Farklı NFT’lerin değerine göre “endeks fonlar” oluşturulabileceği gibi NFT’ler ile de (DAO benzeri) bir vakıf kurularak yatırım yapılabilir. Piyasada bu formda halihazırda Metaverse Index/Whale Token vb. dahil olmak üzere birçok deneme mevcut olup bunlar sonraki makalelerde tekrarlanmayacak.