BTC

$63021.306

6.89%

ETH

$3123.013

4.46%

BNB

$589.253

4.99%

XRP

$0.535

2.52%

bilgi

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

21 Şubat 2023 - civarı 9 dakika okumak için dakikalar

Kilit noktaları:

  • GMX ekosisteminde iki token vardır: yönetişim ve temettü tokeni GMX ve likidite tokeni GLP.
  • GLP türev ürünlerinin temel hedefi, yatırımcıların riskini azaltmak ve sahiplerinin gelirini artırmaktır; bu da varlıkların sermaye verimliliğini artıracaktır.
  • GMX ve GLP türev sözleşmesi bir kazan-kazan ortaklığıdır.
Geçtiğimiz dönemde Arbitrum'da şaşırtıcı miktarda DeFi yeniliği yaşandı. Bu durumun ana nedenlerinden biri, merkezi olmayan türev borsası GMX'in Arbitrum'da konuşlandırılmasıdır; DeFi'nin LEGO özellikleri sayesinde, diğer DeFi protokolleri GMX'i temel alan ürünler oluşturmaya başladı. Bunlar arasında en yaygın tasarım GLP'ye dayalı ürün çerçevesidir.
GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

Daha sonra bu ürünü detaylı olarak parçalara ayıralım.

Öncelikle GLP nedir?

GMX ekosisteminde iki token vardır; yönetişim ve temettü tokeni GMX, diğeri ise likidite tokeni GLP'dir.

GMX bir sipariş defteri modeli değildir. GMX piyasasında bir taraf likidite sağlayıcı, diğer taraf ise tüccardır. Yatırımcılar GLP satın alarak GMX'teki yatırımcılara likidite sağlayabilir ve buna göre yatırımcılar %70 GMX işlem ücreti paylaşımı. Likidite sağlayıcısı ve tüccar karşı taraftır; bu aynı zamanda tüccarın kârının GLP sahibinin zararını temsil ettiği ve tüccarın kaybının da GLP sahibinin kârını temsil ettiği anlamına gelir.

GLP, ana varlıklardan oluşan bir paketten oluşur - %50 stabilcoinler, %28 ETH, %20 WBTC ve diğer ana akım varlıklar. Likidite sağlayıcıları GLP basarak veya yakarak piyasaya girer veya çıkarlar.

Çoğu GLP türev ürününün tasarımında ana amaç, yatırımcıların riskini azaltmak ve sahiplerinin gelirini artırmak, böylece varlıkların sermaye verimliliğini arttırmaktır.

Şimdi bu protokollere yönelik stratejilere bakalım:

Delta tarafsız stratejisi

Yatırımcılara kullanıcı edinme konusunda tarafsız bir strateji sağlamak, çoğu GLP türev sözleşmesinin ana uygulamasıdır.

Wikipedia'nın açıklamasına göre finansal alanda, bir yatırım portföyü ilgili finansal ürünlerden oluşuyorsa ve değeri, dayanak varlıkların küçük fiyat değişikliklerinden etkilenmiyorsa, böyle bir yatırım portföyü Delta tarafsızlığı niteliğine sahiptir. Geleneksel finansta, yan piyasalarda para kazanmak için tasarlanan portföy stratejileri delta-nötr stratejiler olarak bilinir.

Yani, delta-nötr bir ticaretin amacı, dayanak varlığın fiyatındaki küçük değişikliklere tepki vermeyen bir pozisyon almaktır. Bu nedenle GLP Delta tarafsız stratejisinin amacı, GLP sahiplerine getiri sağlarken fiyat duyarlılığını azaltmaktır.

Hadi alalım Öfke Ticaret Örnek olarak.

Öfke Ticaret kullanıcılara adı verilen bir kasa ürünü sağlar Delta Tarafsız Kasa, bölünmüştür Riskli Kasa (%9 APY) ve Riskten Korunma Kasası (%5 APY). Kullanıcılar para yatırarak yararlanabilirler USDCve mevcut hazine limite ulaştı.

Kasa nasıl çalışır?

Vault'un temel çalışması, ETH kazanmak için GMX'e Delta-nötr bir şekilde likidite sağlamaktır. Ancak kullanıcıların maruz kaldığı riskleri azaltmak amacıyla Rage Trade, farklı risk tercihlerine sahip kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılayacak iki ürünü piyasaya sürdü. Rage Trade, Risk-On Vault ve Risk-Off Vault'taki fonların eşleştirilmesi yoluyla farklı riskler altında getirilerin gerçekleşmesini gerçekleştirir.

İlk aşama: Rage Trade, kullanıcının USDC'sinin bir kısmını GLP'ye dönüştürür ve hizmet ücretinden pay almak için bunu GMX'e yatırır.

İkinci aşama: GLP'deki ETH ve BTC pozisyonlarına göre, ETH ve BTC'yi ödünç vermek için Balancer'a flaş krediler verin ve USDC'yi elde etmek için UniSwap'te ETH ve BTC'yi satın. Rage Trade daha sonra USDC'yi AAVE'ye yatırır ve Balancer'a olan krediyi geri ödemek için ETH ve BTC'yi borç alır. Sermaye verimliliği için Rage Trade, Aave'deki kısa pozisyonlarda sağlıklı bir 1.5x faktörünü koruyor.

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

Bunlar arasında, GMX komisyon temettülerini elde etmek için GLP'yi stake etmenin yanı sıra, Riskli Kasa ödünç USDC itibaren Riskten Uzak Kasa fiyat dalgalanmalarından korunmak amacıyla airdrop pozisyonlarının açılmasını tamamlamak ETH ve BTC.

Süre Riskten Uzak Kasa Aave'ye USDC ödünç vererek faiz kazanıyor, aynı zamanda Risk-On Vault'a ödünç verilen USDC miktarına bağlı olarak GLP'den ETH ödüllerinin küçük bir kısmını da alıyor.

Her 12 saatte bir Risk-On Vault, ağırlık ve fiyat değişikliklerine göre hedge pozisyonunu güncelleyecek ve GMX'in ETH getirisini otomatik olarak GLP'ye dönüştürecek.

Faz 3: Risk-On ve Risk-Off Vault arasındaki son yeniden dengelemeden bu yana, Risk-Off Vault kullanımına dayalı olarak GMX'ten oluşturulan ETH ödülleri.

Risk-Off Vault'un ETH ödül payı otomatik olarak USDC'ye dönüştürülecek ve daha fazla faiz elde etmek için Aave'ye ipotek ettirilecek.

Rage Trade'in ürün tasarımı Delta-nötr bir yatırım stratejisi izliyor ve farklı risk tercihlerine sahip kullanıcılar için farklı gelir stratejileri sunuyor. Riskli ve Risk-Kapalı.

Diğer Delta nötr kasalarıyla karşılaştırıldığında Rage Trade'in ürün tasarımı ve oynaklık stratejisi daha karmaşıktır. Önceki süreci iyileştirir: Örneğin, Virgülsüz USDC'nin yalnızca yarısını GLP'ye satın alıyor ve riske maruz kalmayı azaltmak için faiz kazanmak amacıyla yarısını AAVE'ye yatırıyor. Ve bu tasarım Rage Trade'in ana avantajıdır.

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

GLP Teminatlı Borç Verme ve Stablecoin Basımı

GLP, %50'si USDC olan bir ana akım varlıklar paketinden oluştuğu için oynaklığı düşüktür ve borç verme teminatı olarak çalışmaya çok uygundur.

Hadi alalım Vesta Finans Örnek olarak.

Kullanıcılar GLP'yi şu adrese yatırabilir: Vesta FinansVesta ise GLP'yi doğrudan GMX'te paylaşacak. Böylece kullanıcılar kredi faiz geliri ve GLP temettü geliri elde edecek (Vesta %20 alıyor). GLP'ye para yatıran kullanıcılar sabit para birimi VST'yi basabilir ve VST, likidite staking ve likidite madenciliği için kullanılabilir. Bu, GLP sahiplerinin sermaye verimliliğini büyük ölçüde artırır. Aynı zamanda protokol, stake kullanıcılarının gelirini artırmak için esGMX biriktirmeyi bekliyor.

Şu anda, TVL (Kilitli Toplam Değer) Vesta Finance'in 22 milyonve basılan VST sayısı: 8.75 milyon.

GLP Likidite Sertifikası

Sermaye verimliliğini artırmanın bir başka yolu da, tıpkı Lido'nun ETH stakerları için stETH sertifikaları sağlaması gibi, likidite sertifikaları basmaktır.

GMD Protokolü buna iyi bir örnektir.

Sahte Delta tarafsız stratejisini benimsiyor ve yatırımcılara adı verilen bir kasa ürünü sunuyor. Delta-Nötr Kasalar.

Yatırımcılar USDC, ETH ve BTC'yi GMD Protokolünün tek para birimi kasasına yatırabilirler. GMD Protokolü kullanıcının yatırımını artıracaktır. Kullanıcılar varlık sertifikaları olarak gmdUSDC, gmdETH ve gmdBTC alacak ve GMD Protokolü, kullanıcıları bu tokenlar aracılığıyla ek gelir elde etmeye teşvik edecek. Kullanıcılar ayrılmayı seçtiklerinde gmdToken aracılığıyla USDC, ETH, BTC alışverişi yapabilir ve ek gelir elde edebilirler.

GMX'in rakipleri var mı?

Cevabı evet.

Sürekli kaldıraçlı bir borsa olan Vela Finance, likidite provizyon ürünü VLP'yi piyasaya sürdü. GMX ile karşılaştırıldığında VLP'deki tek varlık sınıfı USDC'dir. Kullanıcıların VLP'yi edinmek için yalnızca USDC'yi ipotek etmeleri gerekir. Değişken varlıklar olmadığından, VLP sahipleri yalnızca tüccarlar para kazandığında para kaybederler. VLP sahiplerinin geliri, yatırımcıların zararlarından ve %60 işlem ücretlerinden gelir.

Kendi Delta-nötr özelliği nedeniyle, VLP sahiplerinin Delta-nötr politikalar sağlamak için başka protokollere ihtiyacı yoktur. Önceki makaledeki “2” ve “3” numaralı bölümler VLP'ye dayalı yeniliğin parçası olabilir.

Vela Finance GMX ile nasıl rekabet ediyor?

Daha yüksek likidite enjeksiyonu ödülleri sağlar ve VLP sağlayıcılarını yerel tokenlarla ödüllendirir. Etkinlik 14 Mart'ta başlayacak. Şu anda 2.5 milyon dolar değerindeki VLP kasası çoktan doldu.

Ancak, bir avantaj ve hendek oluşturmuş olan GMX ile karşılaştırıldığında, Mum FinansHenüz yeni başlamış olmasına rağmen hâlâ büyük bir açığı var. Kısa bir süre içinde, özellikle de GLP türev sözleşmesinin vadesi dolduğunda VLP, GLP'yi tehdit edemez. Kazançlar ağGMX'in pazar payına gerçekten tehdit oluşturabilecek olan DAI hazinesini kullanıyor.

DAI hazinesinin sentetik varlıklarının özellikleri nedeniyle, Kazançlar ağ kullanıcılara daha fazla işlem çifti (kripto para birimi, döviz ve hisse senetleri), daha yüksek kaldıraç ve yüksek sermaye verimliliğine sahip karmaşık bir risk kontrol mekanizması sağlar. Bu sayede Gains Network, şu anda dağıtılan tam varlık garantisiyle GMX ile rekabet edebilir. Hakem.

1681 resim

DAI hazinesi GLP ile aynı prensibe sahiptir ancak GLP'nin yüksek ölçeklenebilirliğine sahip değildir. Ancak geçen yıl 8 Aralık'ta Gains Network yeni bir kasa stratejisi duyurdu: kullanıcılar gToken varlıkları kasaya yatırdıktan sonra.

DAI'yi bir kasaya bırakırsak bir gDAI kimlik bilgisi alırız. Geri alma fiyatı gToken'lar birikmiş ücretler ve açık faiz PnL ölçümlerinden etkilenir. Prensip VLP'ye benzer ancak VLP'den daha karmaşıktır. Gelecekte, Gains Network likidite kilidi teşvikleri de oluşturacak.

Yana gToken model daha karmaşıktır ve Delta tarafsızlığına sahiptir, buna dayalı ürünler oluşturmak daha zordur ve geliştiriciler arasında bir trend oluşturmak çok zordur.

Sonuç

GMX ve GLP türev sözleşmesi, kazan-kazan işbirliğidir; GMX, yatırımcılara düşük volatiliteye sahip LP tokenleri sağlar ve GLP türev sözleşmesi, GLP sahiplerine sermaye açısından daha verimli ve daha yüksek riskten korunma getirisine sahip bir strateji sağlar.

GMX tarafından başlatılan GLP, yalnızca GLP türev anlaşmasını desteklemekle kalmayacak, aynı zamanda GLP türev anlaşmaları da GLP'nin payını genişletmeye devam etmesini ve GMX için güçlü bir likidite hendeği oluşturmasını teşvik edecektir.

Bununla birlikte, spot/vadeli kaldıraçlı ticaret yolundaki rakipler, likidite sağlayıcılarını yalnızca Vela Finance gibi daha yüksek teşvikler yoluyla çekebilirler. Belki de ancak bu yolda yenilikçiler varsa, GMX'in gelecekteki lider konumunu gerçekten tehdit etme fırsatına sahip olabilirler.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmektedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için bize katılın: https://linktr.ee/coincu

Harold

Coincu Haberler

Hakem

ETH

GLP

GMX

Riskli Kasa

WBTC

Harold'ın Avatarı

Yazar

Harold

Finans dünyasının karmaşıklıklarını çözme tutkusuyla, geleneksel hisse senetlerinden risk sermayesinin son teknolojilerine kadar her şeyi kapsayan finans gazeteciliğinde dört yılı aşkın bir süre geçirdim. "Finansal piyasalar büyüleyici bir bilmecedir" derim sık sık, "ve insanların bunları anlamalarına yardımcı olmayı seviyorum." Beni Coincu okuyucularına açık ve anlayışlı finansal gazetecilik sunmaya iten şey bu.
bilgi

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

Kilit noktaları:

  • GMX ekosisteminde iki token vardır: yönetişim ve temettü tokeni GMX ve likidite tokeni GLP.
  • GLP türev ürünlerinin temel hedefi, yatırımcıların riskini azaltmak ve sahiplerinin gelirini artırmaktır; bu da varlıkların sermaye verimliliğini artıracaktır.
  • GMX ve GLP türev sözleşmesi bir kazan-kazan ortaklığıdır.
Geçtiğimiz dönemde Arbitrum'da şaşırtıcı miktarda DeFi yeniliği yaşandı. Bu durumun ana nedenlerinden biri, merkezi olmayan türev borsası GMX'in Arbitrum'da konuşlandırılmasıdır; DeFi'nin LEGO özellikleri sayesinde, diğer DeFi protokolleri GMX'i temel alan ürünler oluşturmaya başladı. Bunlar arasında en yaygın tasarım GLP'ye dayalı ürün çerçevesidir.
GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

Daha sonra bu ürünü detaylı olarak parçalara ayıralım.

Öncelikle GLP nedir?

GMX ekosisteminde iki token vardır; yönetişim ve temettü tokeni GMX, diğeri ise likidite tokeni GLP'dir.

GMX bir sipariş defteri modeli değildir. GMX piyasasında bir taraf likidite sağlayıcı, diğer taraf ise tüccardır. Yatırımcılar GLP satın alarak GMX'teki yatırımcılara likidite sağlayabilir ve buna göre yatırımcılar %70 GMX işlem ücreti paylaşımı. Likidite sağlayıcısı ve tüccar karşı taraftır; bu aynı zamanda tüccarın kârının GLP sahibinin zararını temsil ettiği ve tüccarın kaybının da GLP sahibinin kârını temsil ettiği anlamına gelir.

GLP, ana varlıklardan oluşan bir paketten oluşur - %50 stabilcoinler, %28 ETH, %20 WBTC ve diğer ana akım varlıklar. Likidite sağlayıcıları GLP basarak veya yakarak piyasaya girer veya çıkarlar.

Çoğu GLP türev ürününün tasarımında ana amaç, yatırımcıların riskini azaltmak ve sahiplerinin gelirini artırmak, böylece varlıkların sermaye verimliliğini arttırmaktır.

Şimdi bu protokollere yönelik stratejilere bakalım:

Delta tarafsız stratejisi

Yatırımcılara kullanıcı edinme konusunda tarafsız bir strateji sağlamak, çoğu GLP türev sözleşmesinin ana uygulamasıdır.

Wikipedia'nın açıklamasına göre finansal alanda, bir yatırım portföyü ilgili finansal ürünlerden oluşuyorsa ve değeri, dayanak varlıkların küçük fiyat değişikliklerinden etkilenmiyorsa, böyle bir yatırım portföyü Delta tarafsızlığı niteliğine sahiptir. Geleneksel finansta, yan piyasalarda para kazanmak için tasarlanan portföy stratejileri delta-nötr stratejiler olarak bilinir.

Yani, delta-nötr bir ticaretin amacı, dayanak varlığın fiyatındaki küçük değişikliklere tepki vermeyen bir pozisyon almaktır. Bu nedenle GLP Delta tarafsız stratejisinin amacı, GLP sahiplerine getiri sağlarken fiyat duyarlılığını azaltmaktır.

Hadi alalım Öfke Ticaret Örnek olarak.

Öfke Ticaret kullanıcılara adı verilen bir kasa ürünü sağlar Delta Tarafsız Kasa, bölünmüştür Riskli Kasa (%9 APY) ve Riskten Korunma Kasası (%5 APY). Kullanıcılar para yatırarak yararlanabilirler USDCve mevcut hazine limite ulaştı.

Kasa nasıl çalışır?

Vault'un temel çalışması, ETH kazanmak için GMX'e Delta-nötr bir şekilde likidite sağlamaktır. Ancak kullanıcıların maruz kaldığı riskleri azaltmak amacıyla Rage Trade, farklı risk tercihlerine sahip kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılayacak iki ürünü piyasaya sürdü. Rage Trade, Risk-On Vault ve Risk-Off Vault'taki fonların eşleştirilmesi yoluyla farklı riskler altında getirilerin gerçekleşmesini gerçekleştirir.

İlk aşama: Rage Trade, kullanıcının USDC'sinin bir kısmını GLP'ye dönüştürür ve hizmet ücretinden pay almak için bunu GMX'e yatırır.

İkinci aşama: GLP'deki ETH ve BTC pozisyonlarına göre, ETH ve BTC'yi ödünç vermek için Balancer'a flaş krediler verin ve USDC'yi elde etmek için UniSwap'te ETH ve BTC'yi satın. Rage Trade daha sonra USDC'yi AAVE'ye yatırır ve Balancer'a olan krediyi geri ödemek için ETH ve BTC'yi borç alır. Sermaye verimliliği için Rage Trade, Aave'deki kısa pozisyonlarda sağlıklı bir 1.5x faktörünü koruyor.

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

Bunlar arasında, GMX komisyon temettülerini elde etmek için GLP'yi stake etmenin yanı sıra, Riskli Kasa ödünç USDC itibaren Riskten Uzak Kasa fiyat dalgalanmalarından korunmak amacıyla airdrop pozisyonlarının açılmasını tamamlamak ETH ve BTC.

Süre Riskten Uzak Kasa Aave'ye USDC ödünç vererek faiz kazanıyor, aynı zamanda Risk-On Vault'a ödünç verilen USDC miktarına bağlı olarak GLP'den ETH ödüllerinin küçük bir kısmını da alıyor.

Her 12 saatte bir Risk-On Vault, ağırlık ve fiyat değişikliklerine göre hedge pozisyonunu güncelleyecek ve GMX'in ETH getirisini otomatik olarak GLP'ye dönüştürecek.

Faz 3: Risk-On ve Risk-Off Vault arasındaki son yeniden dengelemeden bu yana, Risk-Off Vault kullanımına dayalı olarak GMX'ten oluşturulan ETH ödülleri.

Risk-Off Vault'un ETH ödül payı otomatik olarak USDC'ye dönüştürülecek ve daha fazla faiz elde etmek için Aave'ye ipotek ettirilecek.

Rage Trade'in ürün tasarımı Delta-nötr bir yatırım stratejisi izliyor ve farklı risk tercihlerine sahip kullanıcılar için farklı gelir stratejileri sunuyor. Riskli ve Risk-Kapalı.

Diğer Delta nötr kasalarıyla karşılaştırıldığında Rage Trade'in ürün tasarımı ve oynaklık stratejisi daha karmaşıktır. Önceki süreci iyileştirir: Örneğin, Virgülsüz USDC'nin yalnızca yarısını GLP'ye satın alıyor ve riske maruz kalmayı azaltmak için faiz kazanmak amacıyla yarısını AAVE'ye yatırıyor. Ve bu tasarım Rage Trade'in ana avantajıdır.

GLP Türev Stratejisinin GMX Ekosistemi Açısından Önemi

GLP Teminatlı Borç Verme ve Stablecoin Basımı

GLP, %50'si USDC olan bir ana akım varlıklar paketinden oluştuğu için oynaklığı düşüktür ve borç verme teminatı olarak çalışmaya çok uygundur.

Hadi alalım Vesta Finans Örnek olarak.

Kullanıcılar GLP'yi şu adrese yatırabilir: Vesta FinansVesta ise GLP'yi doğrudan GMX'te paylaşacak. Böylece kullanıcılar kredi faiz geliri ve GLP temettü geliri elde edecek (Vesta %20 alıyor). GLP'ye para yatıran kullanıcılar sabit para birimi VST'yi basabilir ve VST, likidite staking ve likidite madenciliği için kullanılabilir. Bu, GLP sahiplerinin sermaye verimliliğini büyük ölçüde artırır. Aynı zamanda protokol, stake kullanıcılarının gelirini artırmak için esGMX biriktirmeyi bekliyor.

Şu anda, TVL (Kilitli Toplam Değer) Vesta Finance'in 22 milyonve basılan VST sayısı: 8.75 milyon.

GLP Likidite Sertifikası

Sermaye verimliliğini artırmanın bir başka yolu da, tıpkı Lido'nun ETH stakerları için stETH sertifikaları sağlaması gibi, likidite sertifikaları basmaktır.

GMD Protokolü buna iyi bir örnektir.

Sahte Delta tarafsız stratejisini benimsiyor ve yatırımcılara adı verilen bir kasa ürünü sunuyor. Delta-Nötr Kasalar.

Yatırımcılar USDC, ETH ve BTC'yi GMD Protokolünün tek para birimi kasasına yatırabilirler. GMD Protokolü kullanıcının yatırımını artıracaktır. Kullanıcılar varlık sertifikaları olarak gmdUSDC, gmdETH ve gmdBTC alacak ve GMD Protokolü, kullanıcıları bu tokenlar aracılığıyla ek gelir elde etmeye teşvik edecek. Kullanıcılar ayrılmayı seçtiklerinde gmdToken aracılığıyla USDC, ETH, BTC alışverişi yapabilir ve ek gelir elde edebilirler.

GMX'in rakipleri var mı?

Cevabı evet.

Sürekli kaldıraçlı bir borsa olan Vela Finance, likidite provizyon ürünü VLP'yi piyasaya sürdü. GMX ile karşılaştırıldığında VLP'deki tek varlık sınıfı USDC'dir. Kullanıcıların VLP'yi edinmek için yalnızca USDC'yi ipotek etmeleri gerekir. Değişken varlıklar olmadığından, VLP sahipleri yalnızca tüccarlar para kazandığında para kaybederler. VLP sahiplerinin geliri, yatırımcıların zararlarından ve %60 işlem ücretlerinden gelir.

Kendi Delta-nötr özelliği nedeniyle, VLP sahiplerinin Delta-nötr politikalar sağlamak için başka protokollere ihtiyacı yoktur. Önceki makaledeki “2” ve “3” numaralı bölümler VLP'ye dayalı yeniliğin parçası olabilir.

Vela Finance GMX ile nasıl rekabet ediyor?

Daha yüksek likidite enjeksiyonu ödülleri sağlar ve VLP sağlayıcılarını yerel tokenlarla ödüllendirir. Etkinlik 14 Mart'ta başlayacak. Şu anda 2.5 milyon dolar değerindeki VLP kasası çoktan doldu.

Ancak, bir avantaj ve hendek oluşturmuş olan GMX ile karşılaştırıldığında, Mum FinansHenüz yeni başlamış olmasına rağmen hâlâ büyük bir açığı var. Kısa bir süre içinde, özellikle de GLP türev sözleşmesinin vadesi dolduğunda VLP, GLP'yi tehdit edemez. Kazançlar ağGMX'in pazar payına gerçekten tehdit oluşturabilecek olan DAI hazinesini kullanıyor.

DAI hazinesinin sentetik varlıklarının özellikleri nedeniyle, Kazançlar ağ kullanıcılara daha fazla işlem çifti (kripto para birimi, döviz ve hisse senetleri), daha yüksek kaldıraç ve yüksek sermaye verimliliğine sahip karmaşık bir risk kontrol mekanizması sağlar. Bu sayede Gains Network, şu anda dağıtılan tam varlık garantisiyle GMX ile rekabet edebilir. Hakem.

1681 resim

DAI hazinesi GLP ile aynı prensibe sahiptir ancak GLP'nin yüksek ölçeklenebilirliğine sahip değildir. Ancak geçen yıl 8 Aralık'ta Gains Network yeni bir kasa stratejisi duyurdu: kullanıcılar gToken varlıkları kasaya yatırdıktan sonra.

DAI'yi bir kasaya bırakırsak bir gDAI kimlik bilgisi alırız. Geri alma fiyatı gToken'lar birikmiş ücretler ve açık faiz PnL ölçümlerinden etkilenir. Prensip VLP'ye benzer ancak VLP'den daha karmaşıktır. Gelecekte, Gains Network likidite kilidi teşvikleri de oluşturacak.

Yana gToken model daha karmaşıktır ve Delta tarafsızlığına sahiptir, buna dayalı ürünler oluşturmak daha zordur ve geliştiriciler arasında bir trend oluşturmak çok zordur.

Sonuç

GMX ve GLP türev sözleşmesi, kazan-kazan işbirliğidir; GMX, yatırımcılara düşük volatiliteye sahip LP tokenleri sağlar ve GLP türev sözleşmesi, GLP sahiplerine sermaye açısından daha verimli ve daha yüksek riskten korunma getirisine sahip bir strateji sağlar.

GMX tarafından başlatılan GLP, yalnızca GLP türev anlaşmasını desteklemekle kalmayacak, aynı zamanda GLP türev anlaşmaları da GLP'nin payını genişletmeye devam etmesini ve GMX için güçlü bir likidite hendeği oluşturmasını teşvik edecektir.

Bununla birlikte, spot/vadeli kaldıraçlı ticaret yolundaki rakipler, likidite sağlayıcılarını yalnızca Vela Finance gibi daha yüksek teşvikler yoluyla çekebilirler. Belki de ancak bu yolda yenilikçiler varsa, GMX'in gelecekteki lider konumunu gerçekten tehdit etme fırsatına sahip olabilirler.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmektedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için bize katılın: https://linktr.ee/coincu

Harold

Coincu Haberler

92 kez ziyaret edildi, bugün 2 ziyaret yapıldı