Maple Finance nedir?

kavram

Öncelikle 2 popüler kredi türünün olduğunu anlamalısınız: teminatsız kredi (teminatsız kredi) ve Konut kredisi (teminatlı kredi).

Teminatsız kredi, itibarınız veya yürüttüğünüz kuruluş nedeniyle aldığınız bir kredidir. Örneğin kişisel, mesleki ve maaş bilgilerinize dayanarak borç almak için bir bankaya giderseniz kredi teminatsızdır.

Bu arada ipotek, teminat karşılığında borç aldığınız bir kredidir. Örneğin: araba satın almak için verilen kredi ve araba aynı zamanda bir teminattır… Mortgage kredileri 2 türe ayrılır: aşırı teminatlandırılmış (teminat değerinden daha düşük bir tutarda borç almak) ve yetersiz teminatlandırılmış (Teminattan daha fazla borç alın).

Borç verenin güvenliği açısından bu emir şu şekilde sınıflandırılabilir:

Teminatsız kredi

DeFi'nin kredi verme işi hakkında daha fazla bilgi edinin: Flaş Kredi – DeFi Piyasasının İki Taraflı Kılıcı mı?

Tanımlama

Projeyi tanımladıktan sonra: Maple Finance, kurumsal krediler için merkezi olmayan bir pazardır ve amacı borçlulara zincir üzerinde sonuçlanan şeffaf ve verimli finansman sağlamaktır.

Yazarın tanımına göre: Maple Finance, şirketlerin teminat altında borçlanmalarını sağlayan bir protokoldür.

Maple Finance'in amacı, işletmelere merkezi olmayan bir şekilde teminatsız kredi sağlamaktır. Fikirleri, organizasyonların ve yatırım fonlarının (Alameda Research, Coinbase, Multicoin Capital… gibi) proje yatırımlarına katılmak için sermayeye ihtiyaç duymasından kaynaklanıyor (çünkü projelerin çoğu zaman bir ödeme planı vardır. Token alın.) Uzun süre ve yalnızca bir ödeme yapın böylece fonlarla hızlı bir geri ödeme mümkün olmaz). Bu nedenle Maple Finance, fonların likidite havuzlarından (kullanıcı tarafından sağlanır) teminat altında borçlanmalarına olanak sağlayacak bir protokol oluşturacaktır.

Maple'a katılan üyeler. yer almak

Likidite Sağlayıcıları (LP'ler): Likidite sağlayanlar ya da bu konuda kabaca bilgisi olanların havuza sermaye getirmesi gibi. Bu adamlar kredi vermek ve kredi ödendiğinde faiz almak için parayı bir araya topluyorlar.

Havuz delegeleri: Pool'un temsilcisi olarak. Bu kişiler yukarıdaki kuruluş ve fonları derecelendirecek, kredi koşullarını inceleyecek ve krediyi onaylayıp onaylamayacaklarına karar verecekler.

Kurumsal Borçlu: Finansal kurumların ve yatırım fonlarının sermaye kullanması gerektiği ve kuruluşun itibarı altında sermayeyi borçlanabildikleri (teminatsızlaştırabildikleri) anlaşılmaktadır.

Bahisçi: Havuzu kim sigortalıyor? Her havuz, tabiri caizse, havuz stake etme işleminde belirli miktarda varlığın kilitlenmesiyle sigortalanır. Kredinin temerrüde düşmesi durumunda tasfiye riski mevcut olup, teminatın tamamen tasfiye edilmesinin ardından öncelikle varlıkların bu staking havuzundaki kısmı tasfiye edilecektir. Karşılığında bu stakerlar kredinin sonunda % faiz alırlar.

Operasyonel akış

İlk. İlk olarak Maple Governance havuz delegesini onaylar.

2. Onaylandıktan sonra havuz temsilcisi bir strateji oluşturur, bunu havuza gönderir ve minimum miktarda MPL ve USDC stake ederek havuzu etkinleştirir. Bu noktada Maple üzerinde her havuzun farklı kredi stratejisi ve faiz oranı olan birçok havuz oluşturuluyor. Örneğin A Havuzu yalnızca son 30 yılda ortalama %5 getiri sağlayan yatırım fonlarına ödül veriyor; B Havuzu, son 20 yılda ortalama %3 getiri ile yatırım fonlarına kredi veriyor…

3. LP'lerin kendisi her havuzun stratejisine atıfta bulunur, ardından uygun havuzu seçer ve likidite ekler.

4th Borçlu bir kredi profili (bu profil her türlü fonun kredibilitesini gösteren banka kredi dosyası şeklindedir) ve bir kredi sözleşmesi (kredi tutarı, ödeme vadesi, faiz oranı…) oluşturur.

5. Bu profil havuz temsilcisi tarafından incelenir, uygun bulunması halinde kredi sözleşmesi başlatılır.

6th Borçlular, kredi tutarını havuzdan çeker ve ayrıca bir işlem için belirli miktarda teminat (hisse teminatı) yatırır. Bu promosyon için bir ücret (oluşturma ücreti adı verilir) alınır ve Maple DAO Hazinesine gönderilir.

7th Borçlular, vadesi geldiğinde vaat edilen vadeye ve anaparaya göre faiz öderler.

8th. Havuz delegesi, borç verme işlemi sırasında borçlunun ödediği faiz + anaparayı talep edecektir. Bu miktar, kredi süreci boyunca herhangi bir zamanda LP'ler ve stakerlar tarafından talep edilebilir.

9. Borçluların vade tarihine kadar borçlarını ödememeleri halinde, ödemeyi yapmak için ek 5 gün süreleri bulunmaktadır. Ödemenin hala yapılmaması durumunda teminat havuz temsilcisi tarafından tasfiye edilerek krediyi finanse eden likidite havuzlarına iade edilecektir. Ayrıca, bu uyumsuzluğa ilişkin kaydın mevcut olması halinde, temerrüde düşen kuruluşun itibarı da zarar görecektir. Teminatın nakde çevrilmiş olmasına rağmen likidite havuzlarını ödemeye yetmemesi durumunda, açığa çıkan tutar staking havuzundan (hissenin yatırılan kısmı) alınabilir.

Maple'da ücretler

Maple'da aşağıdakiler dahil 2 tür ücret vardır:

Maple ile nasıl kar elde edilir?

Yukarıdaki ücret tablosuna göre Maple ile para kazanmanın 3 yolu vardır:

– Likidite sağlayın: Kullanıcılar, havuzun nakit ve nakit benzerleri üzerinden sabit bir faiz oranı kazanmak için havuzlara likidite sağlamaya katılabilirler. Bu sabit oran, grup acentesi ve borçlu tarafından belirlenen şartlara göre belirlenir. Ayrıca likidite sağlayan katılımcılar, seçilen bazı havuzlarda likidite madenciliği yoluyla ek MPL kazanabilmektedir.

– Bahis havuzunun kapsamı: Maple, soyunma sözleşmelerine katılan kullanıcıları ödüllendiriyor. Bu dolap sözleşmesindeki varlıklar, arıza durumunda LP'leri korumak amacıyla her zaman tasfiye edilme riski taşıyan bir rezervdir. Staking katılımcıları, borçluların ürettiği faizin %1'ini alır.

– Havuz temsilcisi olun: Havuz temsilcisi olun, değerlendirmede havuzu temsil edin, kredileri onaylayın, havuzu yönetin ve ücretleri geri alın.

MPL jetonu

MPL, Ethereum'da bir ERC-20 tokenidir Maple Protokolü. MPL'nin toplam arzı, 10 ana özelliğe sahip 3 milyon tokendir: yönetişim, staking, ağ ücretlerine katılım, özellikle:

MPL sahipleri, ücret ayarlaması önerileri, MPL'nin basılması veya yakılması ve protokolün işleyişiyle ilgili diğer öneriler de dahil olmak üzere protokolde yapılacak değişiklikler üzerinde oy kullanabilir. Özellikle MPL sahipleri, Maple DAO Hazinesinde biriken ücretlerin dağıtımı konusunda oy kullanma hakkına sahiptir.

MPL sahipleri ayrıca borçluların Maple Protokolü için ödediği ücretlerin bir kısmını da alırlar. Tüm Maple sahipleri, Maple DAO Hazinesinde biriken formasyon ücretlerinden pay alırlar. Ek olarak, sahipler staking'e katılırken devam eden ek ücretler alabilirler.

Geliştirme hızı

Şu anda Maple'da Orthogonal Trading'den toplam havuz değeri 1 milyon olan yalnızca 37.2 likidite havuzu görüyorum.

Okuduğum bazı bilgilere göre Maple'ın ilk 17 milyon dolarlık kredisi borçlular Alameda Research, Wintermute ve Amber Group'tan çekilmişti.

Fon Sağlayıcılar ve Yatırımcılar

Öğrendiğim bilgilere göre, Maple Finance, Framework Capital, Bitscale, Alameda Research, One Block Capital, Polychain gibi oldukça iyi bilinen isimlerle Seed Round ve Venture Round olmak üzere 2 finansman turundan geçti.

yorum Yap

Maple'ın mevcut ana işletim modeli görülebilir ipotek kapsamında borç verme etrafında dönüyor. Tüm kâr protokolleri, oluşum ücretlerini ve devam eden ücretleri içerir. Projenin gelişebilmesi için, daha fazla katılımcı kurumun borç almasını gerektirir Maple'da ücretler artırılıyor ve Delegelere, LP'lere, Pay Sahiplerine ve Sahiplere daha fazla fayda sağlanıyor. Ancak bu durum ortaya çıktığında MPL tokenlerini satın alma ve tutma talebi artacak ve tokenın fiyatı artabilecektir.

Şu anda kredi talebinin fazla olmadığını görüyorum, Maple'da katılan havuz sayısında sadece 1 havuz var. Bu nedenle yakın gelecekte pazarın gerçekten böyle bir ürüne ihtiyacı olup olmadığını teyit etmek için izlemeye devam etmek gerekiyor. Buna karşılık, olumlu bir nokta, ilk havuzun büyük miktarda mevduat (20.2 milyon USDC) çekmiş olmasıdır, bu da birçok insanın hala Maple'dan nasıl para kazanılacağıyla ilgilendiğini gösteriyor.

Maple'ın etki mekanizması aslında bir "özel bankaya" oldukça benzer. Kullanıcılar para yatıracak, Maple bu parayı kendi protokolü aracılığıyla kredilendirmeye getiriyor (delegeler banka değerleme uzmanlarıdır, kredileri onaylıyor), faiz taraflar arasında paylaştırılıyor. Akçaağaç Mekanizması, riski başka bir havuz stakingine aktararak kullanıcıların risklerini en aza indirdi ve bunun karşılığında stake yapanlar daha fazla ödül aldı. Ancak şu anda kredi onayı hâlâ büyük ölçüde delegelere bağlı (yönetim yoluyla MPL sahibi tarafından filtreleniyor). Bu nedenle bence bu protokoldeki ademi merkeziyet hala nispeten sınırlıdır.

Ancak ben biraz Delege ödül mekanizması konusunda anlaşmazlık. Delegeler kredi değerlendiricileridir, dolayısıyla delegeler valf paketinin ilk değerlendirmesi ve onayı (kiralama ücretleri) için ödüllendirilirse, delegeler nitelikli olmasalar bile birçok krediyi onaylama konusunda açgözlü olabileceği için bu mantıklı değildir. Bu, küçük yatırımcı yatırım fonlarına sahip olan ama yatırım projelerinden ücret alan bir adama benzer. Daha makul olmak gerekirse, kredi ödendiğinde delegelerin formasyon ücreti alacağına inanıyorum.

Yukarıdaki analizden şunu hissediyorum: MPL tokenlarının satın alma gücü henüz çok iyi değilözellikle MPL'yi tutmak ve stake etmek yeterince cazip kar sağlamadı. Şahsen ben Maple Finance'i izleme listesine koyacağım ve projenin gelecekteki gelişimini izleyeceğim.

Poseidon

Poseidon yazarının diğer potansiyel DeFi projelerini analiz eden diğer makalelerine göz atın: