Kripto para birimleri son zamanlarda olumsuz olaylarla boğuşuyor. En son etkinliklerden biri, 16 Haziran'da gerçekleştirilen Iron Finance Banka Koşusuydu. Iron Finance, çok zincirli, kısmen güvenli bir stabilcoin protokolüdür ve temel amacı, DeFi'de kullanılmak üzere dolar cinsinden bağlantılı bir stabilcoin sağlamaktır. uygulamalar. Kripto para piyasasında aktif olan ilk büyük bankadır.

Iron Finance'in stablecoin'i IRON, tek bir yazılımla güvence altına alınan, ABD dolarına sabitlenen ve hem Polygon hem de Binance Smart Chain (BSC) ağlarında kullanılabilen bir tokendir. Coin'in güvenliği bu ağların her birinde iki farklı token ile güvence altına alınmaktadır. Polygon ağında USD Coin (USDC) ve TITAN tokenleri bulunurken BSC, Binance USD (BUSD) ve STEEL tokenları ile güvence altına alınmaktadır. Polygon Network ve Iron Finance, milyarder Mark Cuban tarafından desteklenen protokollerdir.

TITAN, stablecoin IRON'un dahili teminat tokenidir ve IRON ile birlikte bu bankanın en üstünde yer alır. TITAN, farklı likidite havuzlarına bahis yapmaları için likidite sağlayıcılarına (LP'ler) dağıtılır. LP, işlemlerden kar elde eder ve diğer yatırımcıların TITAN tokenlarını satın almaları için likidite sağlar.

Cuban'ın Getiri Tarımı, Likidite Tedarik ve Kripto Proje Fiyatlandırması hakkındaki blogunda açıkladığı gibi, kendisi kayıtlara geçmesi gereken LP'lerden biri. TITAN tokenını, platformda TITAN / DAI ticaret çifti sunan QuickSwap borsasında kullandı. Bu, yatırımcıların Dai ile TITAN'ı satın almasıyla Kübalıların ticari kârlarının %100'ünü almasıyla sonuçlandı.

Yumuşak sabitleyiciler ve kısmi ipotekler bankacılık işlerine yol açtı

Kübalılar da dahil olmak üzere yatırımcıların yaklaşık 2 milyar dolar değerinde zarara uğramasına neden olan banka hücumu, TITAN tokeninin fiyatından kaynaklandı. 10 Haziran'da 9 dolar civarında işlem görüyordu ve 64.19 Haziran'da tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 16 dolara ulaştı. Bu yükseliş, madalyonun bir kısmının teminat altına alınmasının daha fazla ilgi görmesi nedeniyle domino etkisi başlatan bir dizi balinayı teşvik etti.

Daha sonra piyasa TITAN tokenleri ile doldu ve tokenın fiyatının neredeyse 0 dolara düşmesine neden oldu ve toplamda 2 milyar dolarlık bir kayıp yaşandı. Stablecoin IRON, poligon ağında TITAN ile güvence altına alındığından ABD doları karşısındaki yumuşak fiyatı da etkileniyor. Tokenın değeri neredeyse anında %30 düşerek 0.7 dolar aralığında işlem gördü. Kripto tüccarı ve analisti Scott Melker Cointelegraph'a şunları söyledi:

“Iron Finance'in üretken çiftçiler arasında popülaritesi arttı. LunarCRUSH halihazırda popülerlik açısından 9. sırada yer alıyor ve diğer sosyal dinleme platformları da onu ilk 10'da tutuyor. Birçok büyük satıcı promosyonu, Iron Finance'in yalnızca kısmen güvence altına alındığını gösteriyor. Büyük bir banka hücumu sistemi çökertti ve tüm ağı yok etti. “

IRON gibi algoritmik stabilcoinlerin hem ekonomik hem de teknik açıdan tasarlanması ve bakımı genellikle zordur. USD'ye sabitlenmiş bir stabilcoin olan TrueUSD'nin yaratıcısı TrustToken'ın Büyüme Müdürü Michael Gasiorek, Cointelegraph'a bazı endişelere rağmen bunun neden bir halı olmadığını anlattı:

Iron Finance bir 'halı çekme' değildir; hasar kötü niyet veya aleni hırsızlıktan kaynaklanmamaktadır, sadece sembolik verimsizliklerden ve teknik becerilere ve proje tasarımını incelemek için zamana sahip kişilerin yaptığı öngörülebilir akıllı sözleşmelerden kaynaklanmaktadır. “

Demir Finans'a rağmen açıkladı IRON için USDC geri alımının protokolden sonra devam edeceği, IRON fiyatının henüz 1 USD olan orijinal değerine ulaşmadığı, dolayısıyla yapılan tüm geri alımların zarar edeceği belirtiliyor. Şirket, bankanın operasyonlarını analiz eden bir otopsi raporu yayınladı. Raporda IRON Stablecoin v2'nin daha sonraki bir tarihte piyasaya sürüleceği belirtildi.

Küba düzenleme talep ediyor ama bu yeniliği engelliyor mu?

Cuban'ın bankanın faaliyetlerinden etkilenen en popüler yatırımcı ve TITAN/DAI işlem çiftinin tek likidite sağlayıcısı olması nedeniyle, yorumları internet finans piyasasında büyük talep görüyor.

Kamuoyunda yaşanan fiyaskonun ardından Kübalılar, "istikrarlı para biriminin ne olduğunu ve kabul edilebilir teminatın ne olduğunu tanımlamak" için düzenleme yapılması çağrısında bulundu. Ancak Gasiorek bu konuda çelişkili bir görüşe sahip olmakla birlikte detaylı araştırmanın önemini vurguluyor ve şunu savunuyor:

“Düzenlemeler olgun bir yatırım sektörünün önemli bir parçası ancak kripto para birimleri gibi genç ve gelişmekte olan pazarlarda yenilikçiliği engelleyebilir. Kayıplardan kaçınmak istiyorsanız, neye yatırım yaptığınıza dair derinlemesine bir anlayışa sahip olun, yüzde 1,000 getiri elde ettiğinizde özellikle şüpheci olun ve böyle bir primin getirdiği muazzam riski kabul edin. Ve belki de risk karşınıza çıktığında düzenleyicilere bağırmayın. “

En büyük euro stablecoin'inin arkasındaki şirket olan Stasis'in CEO'su ve kurucusu Gregory Klumov şunları ekledi: "Herhangi bir zorunlu düzenleme, inovasyon hızını yavaşlatma ve müşterilerin ilgisini çekme potansiyeline sahiptir. Öz-düzenleme ve kademeli gelişme, bu alanın merkezsizleştirilmesinden daha güçlü bir şekilde etkilenmektedir. “

Stabilcoinler, kripto yatırımcıları ve likidite sağlayıcıları tarafından bazı kripto para birimlerinde pozisyonlar arasında geçiş yaparken ve diğer kripto para birimlerinin likiditesinden kaçınırken yaygın olarak kullanıldığı için kripto para birimlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Aslında, tüm büyük stabilcoinlerin piyasa değeri bu yıl yaklaşık 25 milyar dolardan bugün 100 milyar doların üzerine dört kat arttı.

Stablecoin USDT'nin arkasındaki şirket olan Tether'in Baş Teknoloji Sorumlusu Paolo Ardonio, merkezi olmayan finansın (DeFi) banka dışı finansal katılımı artırma konusundaki muazzam potansiyeline dikkat çekiyor. Cointelegraph'a verdiği röportajda şunları ekledi: "Tüm stabilcoinler eşit yaratılmamıştır. Bazı projelerde her şeyin 0'a gitme riski vardır.

Öz-düzenleme gidilecek yol olabilir mi?

Bu, bir stabilcoin protokolünün incelendiği ilk sefer değil. Geçtiğimiz yıl, New York başsavcısı yasa dışı faaliyetler ve rezerv bazlı piyasa manipülasyonu iddiaları nedeniyle şirkete ve Bitfinex'e karşı dava açtığında Tether ilgi odağı olmuştu. Bu yılın şubat ayına kadar süren hukuki mücadelenin ardından New York başsavcısı Tether ile anlaşmaya vardı, 18.5 milyon dolar para cezası ödedi ve rezervler hakkında bir rapor hazırlamayı kabul etti.

Öyle olsa bile, USDT bu yıl piyasa değerini neredeyse üç katına çıkararak 21 milyar dolardan haberin yazıldığı sırada yaklaşık 63 milyar dolara çıktı. Melker, Tether'in bir kripto şirketinin piyasada tasfiye yoluyla yaratılan Korku, Belirsizlik ve Şüphe (FUD) ile nasıl mücadele etmesi gerektiğine dair bir örnek olarak nasıl hizmet ettiğini detaylandırmaya devam etti: "Tehlikeli düzenleyiciler kripto para biriminde bulabilecekleri her şeyi arıyorlar Tether, popülerliği ve geçmişi nedeniyle başlamak için harika bir yerdir. “

İlgili: Geleceği Yakalamak: Bitcoin Hash Oranı Kılık Değiştirmeye İzin Veriyor mu?

Bu tür stablecoin çöküşleri genellikle Amerika Birleşik Devletleri gibi bir ekonomiden merkez bankası dijital para birimlerine (CBDC'ler) olan talebin arttığını gösterebilir. Ancak İngiltere'nin merkez bankası Bank of England'dan bir temsilci, stablecoin'lerin "cesur yeni bir dünya" sunduğu yönündeki abartılı reklama karşı çıktı ve düzenleyicilere farklı davranılmaması gerektiğini söyledi. “”

Ancak Gasiorek, stablecoin'lerin risklerinin CBDC'ler için de geçerli olduğunu ayrıca vurguladı: "Hiçbir teknoloji suiistimalden muaf değildir ve CBDC'ler bile dolandırıcılığı veya tedarik sorunlarını çözemez. CBDC'lerin özel olarak geliştirilen dijital varlıkların yanında bir rol oynaması gerektiğine inanıyoruz. “

İlk küresel CBDC yarışı zorlaştıkça ve stabilcoin'in kripto pazarındaki önemi artmaya devam ettikçe, CBDC'nin stabilcoin piyasası üzerindeki büyük etkisi nedeniyle düzenleyiciler gelecekte önemli bir rol oynayabilir. Melker, ikisi arasındaki bu etkileşimin doğasını şöyle açıkladı:

“CBDC'ler kaçınılmaz çünkü para arzının tam kontrolü merkez bankalarının hayalidir; stabil kripto paraların başarısızlığı yüzünden değil. Dünya dijital olarak hareket ediyor ve para da bundan muaf değil. İnsanlar dijital dolar ile mahremiyetlerinden ve özgürlüklerinden vazgeçtiklerini fark ettikleri için bu, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin daha fazla benimsenmesine yol açacaktır. “