Gerçek Dünya Varlıkları (RWA'lar) Defi Protokollerine Nasıl Entegre Edilir?

25 Temmuz 2023 - civarı 7 dakika okumak için dakikalar

Artan popülaritesi RWA'lar in DeFi, daha istikrarlı varlıkları DeFi'ye getirmek için daha fazla fırsat açmak, kullanıcı yatırımlarını daha güvenli ve protokolleri daha erişilebilir hale getirmek için gerçek dünya varlıklarını merkezi olmayan finansal çözümlere dahil etmenin artan öneminin altını çiziyor. Peki bu iki alanın entegrasyonu neden giderek daha önemli hale geliyor ve RWA'yı Defi pazarının derinliklerine getirmenin yolları var mı?

Gerçek Dünya Varlıkları (RWA'lar) Defi Protokollerine Nasıl Entegre Edilir?

Gerçek Dünya Varlıkları (RWA), Defi'nin önemli bir itici gücü haline geldi

DeFi, kripto alanında başarılı çünkü tüm katılımcılara fayda sağlıyor. Kripto para sahipleri, getiri çiftçiliği gibi mekanizmalar yoluyla varlıklarından pasif gelir elde edebilirler. Aynı zamanda, borçlular saniyeler içinde başka hiçbir geleneksel finans kurumunun ulaşamayacağı uygun koşullarla kredi alabilmektedir.

DeFi'nin en büyük dezavantajlarından biri, borçluların fiyat dalgalanmalarını hesaba katmak için kredilerine aşırı teminat verme zorunluluğudur. Çoğu DeFi protokolü, kredinin değerinden daha yüksek teminat gerektirir. Bu aşırı teminat gereksinimi, borçlu için önemli bir risk oluşturmakta ve erişimi ciddi şekilde engellemektedir. Şu anda çoğu işletme DeFi'yi finansman kaynağı olarak kullanamıyor çünkü teminat olarak kripto para birimleri dışında herhangi bir şeyi kullanmalarına izin verilmiyor.

Ayrıca DeFi Pazarı, 2020'nin başından bu yana muazzam bir büyüme gösterdi ve 180'in sonunda 2021 milyar doları aşan TVL dönüm noktasına ulaştı. O zamandan bu yana, pazarın düşüş eğilimiyle birlikte DeFi protokollerindeki TVL, 50 milyar doların altına düştü. şimdi olduğu gibi.

Bununla birlikte, teknolojik ilerlemenin bir ayağı ve bugün tüm blockchain endüstrisinin itici gücü olarak, DeFi'nin hala yüksek bir token enflasyon oranına sahip daha iyi tokenomik modeller üzerinde çalışması gerekiyor.

Bazı tokenlar değerlerinin %90'ından fazlasını kaybetti ve hatta piyasadan kaybolarak kullanıcıların kârında önemli bir düşüşe yol açtı. DeFi'den elde edilen getiri artık yalnızca TradFi'ye (Geleneksel Finans) eşdeğerdir.

Artık DeFi alanında, geleneksel borç verme/ödünç alma yönteminde devrim yaratabilecek ve küçük ve büyük tüm işletmelerde küresel olarak DeFi'nin benimsenmesini teşvik edebilecek yeni bir yenilik var. RWA, gayrimenkul, ticari mallar, araçlar ve koleksiyon parçaları gibi maddi değeri olan fiziksel varlıkları ifade eder. Bu varlıklar giderek daha fazla tokenize ediliyor; bu da onların mülkiyetinin, blockchain üzerinde satın alınabilen, satılabilen veya alınıp satılabilen dijital tokenlarla temsil edildiği anlamına geliyor.

Gerçek Dünya Varlıklarını (RWA) merkezi olmayan finansa (DeFi) entegre etmek, borç verme, borç alma ve ticaret de dahil olmak üzere kullanıcılara sunulan finansal fırsat ve hizmet yelpazesini büyük ölçüde genişletti. Yüksek değerli, fiziksel varlıkları daha erişilebilir, likit ve birlikte çalışabilir hale getirerek tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları, hem bireysel yatırımcıların hem de şirketlerin sürece katılması için fırsatlar yaratıyor.

Şu anda Real World Assets, küresel finansın değerine büyük bir katkı sağlıyor. Bunlardan borç piyasası (sabit nakit akışıyla birlikte) halihazırda yaklaşık 127 trilyon dolar değerinde, emlak piyasası yaklaşık 362 trilyon dolar değerinde ve altın piyasasının kapitalizasyonu yaklaşık 11,5 trilyon dolar.

Bu arada, sadece 50 milyar dolarlık TVL ile DeFi pazarı, RWA'nın kapitalizasyonuyla karşılaştırıldığında küçücük bir insan gibi. RWA blok zincirine eklenirse, DeFi piyasası daha çeşitli kar modellerine sahip daha zengin bir varlık akışı elde edecek ve böylece büyümeyi hızlandıracaktır.

DeFi'nin RWA'dan Gerçek Kâr Elde Etme Yolları

Son yıllarda, kripto para birimlerini geleneksel finansal varlıklardan ayırmak için Gerçek Dünya Varlığı (RWA) terimi daha yaygın olarak ortaya çıktı. Yalnızca dijital biçimde var olan kripto para birimleriyle karşılaştırıldığında, fiziksel varlıklar (RWA'lar) genellikle maddi varlıklardır ve fiziksel kurumları içerir.

Ancak blockchain teknolojisinin gelişmesiyle birlikte gerçek varlıklar DeFi'ye bağlanabilecek hale geldi. Geliştirici, bir RWA'yı temsil eden bir token oluşturmak için akıllı sözleşmeleri kullanır ve tokenın temel varlık için kullanılabilir olmasını sağlamak amacıyla zincir dışı güvenlik sağlar.

Peki Gerçek Dünya Varlıkları blockchain'e yerleştirildiğinde DeFi'de nasıl kullanılacak?

Stablecoins

Stablecoin'ler, DeFi'deki varlıkların gerçek dünyadaki başarılı kullanımının mükemmel bir örneğidir; piyasa değerine göre ilk yedi kripto tokenden üçü stablecoin'lerdir (toplamda 126 milyar dolar). USDT ve USDC, piyasa değerine göre düzenli olarak ilk 5 kripto para arasında yer alan iki stabilcoindir. Her ikisinin de ortak noktası USD ve tahvil gibi reel varlıkların onları desteklemesidir.

Şu anda USDC, 1 milyar dolarlık nakit ve 1 milyar dolarlık ABD Hazine tahvili varlık rezervi sayesinde ABD dolarına karşı 8.1:29'lik bir sabitle destekleniyor. Benzer şekilde, USDT'nin rezerv varlıklarının %80'inden fazlası nakit ve Hazine tahvillerinde, geri kalanı ise kurumsal tahvil, kredi ve diğer yatırımlardadır.

Bu doğası gereği stablecoin'ler, DeFi'nin önemli bir varlığıdır; gerçek dünya ile blockchain arasındaki değer transferini desteklemenin yanı sıra piyasadaki dalgalanmalardan korunmak için bir aracı varlıktır.

sentetik jetonlar

Sentetik tokenın bir başka uygulaması da fiziksel varlıkların DeFi'ye bağlanmasını içeriyor. Bu sentetik token, para birimleri, hisse senetleri ve emtiaları içeren finansal vadeli işlemlerin zincir üzerinde ticaretini sağlar. Önde gelen sentetik token ticaret platformu Synthetix, 3'deki büyük boğa koşusu sırasında protokolünde 2021 milyar dolar değerindeki varlığı kilitledi.

Sentetik tokenlerin birçok ilginç kullanımı vardır. Örneğin, gayrimenkul gibi gayrimenkul sahipleri, kiralama operasyonlarından elde edilen nakit akışlarını menkul kıymetleştirebiliyor ve ardından bu menkul kıymeti, DeFi'de alım satım için sentetik bir tokena dönüştürebiliyor.

Kredi Protokolü

RWA'nın DeFi'deki bir başka ilginç uygulaması da borç verme protokolleriyle ilgilidir. Kriptoyla borçlanmayı kullanan ilkel borç verme protokolleriyle karşılaştırıldığında DeFi platformları, borç alan gerçek işletmelere hizmet etmek için RWA'lara odaklanır. Bu model nispeten istikrarlı getiriler sunar ve kripto para biriminin oynaklığından korunur.

Borç verme protokollerinin DeFi alanına öncülük etmesi de sürpriz değil. Piyasadaki en iyi 10 DeFi protokolünden 4'ü yalnızca borç verme anlaşmasıdır.

RWA bazlı kripto kredilerle, ödünç aldığınız tutardan daha düşük objektif değere sahip olabilecek teminat sağlıyorsunuz. Bazı durumlarda teminat yatırmanıza bile gerek kalmayabilir. RWA bazlı krediler, işletmelerin büyük miktarlarda teminat yatırmak zorunda kalmadan sermayeye erişmelerine olanak tanıyarak hayatta kalmalarına ve büyümelerine yardımcı olur.

Verim Üreteci

DeFi borç verme iş modeli, sermayeyi bir havuzda toplamanın ve birçok borç veren ve alan arasında dağıtmanın en uygun maliyetli yolunu sağlar. Aracıları ortadan kaldırır ve kullanıcılara göreceli bir anonimlik sağlarken para transferlerini otomatikleştirir.

Ancak kripto yatırımcılarına hizmet etmeye odaklanmak önemli sınırlamalar yaratıyor. DeFi'deki sermaye havuzunun özellikle ayı piyasalarında daha fazla kullanılması gerekiyor. Dünyanın en büyük borç alanların da bu fonlara erişimi yok; gerçek dünyadaki işletmelerin teminat olarak kripto varlıkları yok.

Borç verme protokolleri, gerçek dünyada ekonomik faaliyet gösteren işletmelerin DeFi sermayesine erişmesine yardımcı olacak sağlam bir model oluşturarak bu sınırlamaları giderir.

Real Yield platformları, RWA'ları krediler için teminat olarak NFT'lere tokenleştirilmiş gayrimenkul (Gayrimenkul) olarak kullanabilir. Daha sonra Yield Generator, bu krediden kar elde edecek ve platform tarafından ihraç edilen tokenlar aracılığıyla karları yatırımcılarla paylaşacak.

Sonuç

Gerçek dünya varlıklarını blok zincirine taşımak ve bunları merkezi olmayan finansa entegre etmek, kripto para birimlerinin ve Web 3 teknolojisinin en önemli potansiyel kullanım örneklerinden biridir.

RWA'nın DeFi'de öne çıkan uygulamalarından bazıları stabilcoinler, sentetik tokenlar, borç verme ve getiri oluşturuculardır. Bunlar sadece basit uygulamalardır, dolayısıyla bu alanın gelecekte büyüme potansiyeli oldukça yüksektir.

Şu anda, RWA'nın Kripto pazarına tanıtılması hala birçok zorlukla karşı karşıyadır. Bunlardan biri RWA değerini doğru bir şekilde değerlendirip kripto para birimine dönüştürebilme yeteneğidir. Ayrıca, Kripto piyasasında RWA değerinin istikrarı da volatiliteden ve sermaye kaybı olasılığından etkilenmektedir.

Ancak Blockchain teknolojisinin ve DeFi uygulamalarının geliştirilmesi, yukarıdaki sorunlardan bazılarının çözülmesine yardımcı oluyor ve Kripto pazarında RWA ticareti için yeni çözümler sunuyor. Bu, Kripto pazarı ile geleneksel varlık piyasası arasında bir bağlantı oluşturma umuduyla birçok yatırımcının ve finans uzmanının ilgisini çekerek dünya çapındaki yatırımcılara daha fazla yatırım fırsatı sunmaya yardımcı oluyor.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu niteliğindedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

bilgi

Gerçek Dünya Varlıkları (RWA'lar) Defi Protokollerine Nasıl Entegre Edilir?

Artan popülaritesi RWA'lar in DeFi, daha istikrarlı varlıkları DeFi'ye getirmek için daha fazla fırsat açmak, kullanıcı yatırımlarını daha güvenli ve protokolleri daha erişilebilir hale getirmek için gerçek dünya varlıklarını merkezi olmayan finansal çözümlere dahil etmenin artan öneminin altını çiziyor. Peki bu iki alanın entegrasyonu neden giderek daha önemli hale geliyor ve RWA'yı Defi pazarının derinliklerine getirmenin yolları var mı?

Gerçek Dünya Varlıkları (RWA), Defi'nin önemli bir itici gücü haline geldi