Volatilite, tüccarlar ve yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan karmaşık bir istatistiksel ölçümdür. Buna aşina olmayanlar için analistler, terimi her kullandıklarında muhtemelen özel bir tür "referans" atayacaktır. Ancak a'da olduğu gibi. gösterilen yorum Yap Binance borsasının son CEO'su Changpeng Zhao'ya (CZ) göre çoğu insan volatilitenin ne anlama geldiğini anlamıyor.

“Kripto piyasasının önümüzdeki birkaç ay içinde çok değişken olacağı tahmin ediliyor.”

Bu, CZ'nin konu hakkında yaptığı ilk yanlış varsayım değil. Mayıs ayında, volatilitenin "kripto para birimlerine özgü olmadığını" söylemişti ancak birden fazla kaynak, Tesla dışında hiçbir S&P 500 hissesinin Bitcoin'in yüzde 70 volatilitesiyle eşleşmediğini öne sürüyor.

Peki volatilite nedir?

Gerçek (veya tarihsel) oynaklık, günlük fiyat oynaklığını ölçer ve daha yüksek oynaklık, fiyatların zaman içinde her iki yönde de önemli ölçüde değişebileceğini gösterir.

Bu gösterge mantığa aykırı gelebilir ancak volatilitenin düşük olduğu dönemler daha büyük bir salgın riski oluşturuyor. Bunun bir nedeni, gerçek oynaklığın geriye dönük bir gösterge olmasıdır. Volatilitenin düşük olduğu dönemlerde, tüccarlar aşırı kaldıraç kullanma eğiliminde olur ve bu da fiyat geniş çapta dalgalandığında daha büyük tasfiyelere yol açar.

Bitcoin'in 50 günlük çerçeve oynaklığı | Kaynak: TradingView

Yukarıdaki veriler, son iki yıldaki 74 günlük çerçevede ortalama %50'lük bir dalgalanmayı göstermektedir. Geçmişte gösterge %80'in üzerine çıktığında hızlanma eğilimindeydi ancak böyle bir hareketin gerçekleşeceğine dair bir garanti yok. Şubat ve Nisan 2017'ye ait veriler bu iddiaya karşı bir argüman sağlıyor.

Volatilite, yalnızca mutlak günlük dalgalanmaları ölçtüğü için boğa ve ayı piyasaları arasında ayrım yapmaz. Buna ek olarak, sakin bir volatilite dönemi kendi başına yaklaşan bir çöküşün göstergesi değildir.

Ya CZ bizim bilmediğimiz şeyleri biliyorsa?

CZ'nin ne kadar bağlantılı olduğu göz önüne alındığında, içeriden bilgi sahibi olma ihtimali yüksektir, ancak yaklaşmakta olan bir olaydan çok eminseniz, etkinin olumlu mu yoksa olumsuz mu olacağını büyük olasılıkla bileceksiniz. Burada da “önümüzdeki birkaç ay” için “yüksek volatilite” beklentisi, birinin herhangi bir yöne inandığı anlamına gelmiyor.

CZ'nin doğru olduğunu ve kripto para biriminin volatilitesinin yıllık %100 seviyesini aştığını varsayalım. Bu duruma uygun ve yatırımcıların her iki yönde de güçlü bir hareketten faydalanmalarını sağlayan bir opsiyon stratejisi var.

Ters Demir Kelebek (Kısa), hem riski hem de karı sınırlayan bir opsiyon ticaret stratejisidir. Opsiyonların belirlenmiş bir son kullanma tarihi olduğunu unutmamak önemlidir. Bu nedenle fiyat artışının belirlenen süre içerisinde gerçekleşmesi gerekmektedir.

Tahmini kar/zarar | Kaynak: Deribit Pozisyon Oluşturucu

Yukarıdaki fiyat 25 Ekim'de Bitcoin ticaretinin 63,000 dolara yakın olmasıyla gerçekleşti. Listelenen seçeneklerin tümü 31 Aralık'taki son kullanma tarihi içindir, ancak bu strateji başka herhangi bir zaman dilimi için de kullanılabilir.

Önerilen bir yükseliş stratejisi, 1.23 $ kullanım fiyatı ile 52,000 BTC sözleşmesinin ve 0.92 $ kullanım fiyatı ile 80,000 alım opsiyonunun satılmasını içermektedir. İşlemi tamamlamak için insanların 1.15 $'dan alım opsiyonlu 64,000 sözleşme ve 64,000 $'lık kullanım fiyatına sahip satım opsiyonlu başka bir sözleşme satın alması gerekiyor.

Bu alım opsiyonu alıcıya bir varlığı satın alma hakkı verirken, satıcı sözleşmeden kaynaklanan negatif (potansiyel) riski üstlenir. Piyasa dalgalanmalarından tam anlamıyla korunmak için insanların, yatırımcının kaybedebileceği maksimum zarar olan 0.174 BTC (yaklaşık 11,000 $) yatırması gerekiyor.

Risk – Ödül her zaman tahmin edilemez, bu nedenle yatırımcıların kendinden emin olmaları gerekir

Kâr etmek için yatırımcıların 54,400 Aralık 31'de 2021 doların altında (%14 düşüş) veya 75,500 doların üzerinde (%19 artış) bir Bitcoin fiyatına ihtiyacı var. Maksimum ödemenin 0.056 BTC olması ve potansiyel kaybın bu miktarın üç katı olması nedeniyle teorik risk/ödül oranı iyi değildir.

Bununla birlikte, bir tüccar volatilitenin yakın olduğundan eminse, 20 günde 63,000 $'lık %66'lik bir hareket mümkün görünüyor. Yatırımcılar, bir yatırımcının opsiyonun süresi dolmadan, tercihen Bitcoin fiyatı dalgalandıktan hemen sonra operasyonlarını tersine çevirmesinin mümkün olduğunu unutmamalıdır. İnsanların tek yapması gereken, satılan 2 opsiyonu geri almak ve daha önce satın alınan kalan 2 opsiyonu satmaktır.

Bu makaleyle ilgili haberleri takip etmek ve yorum yapmak için Bitcoin Magazine Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews

Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımcıların karar vermeden önce dikkatlice araştırma yapması gerekir. Yatırım kararlarınızdan biz sorumlu değiliz.

Bay Öğretmen

Cointelegraph'a göre

Youtube Kanalını Takip Edin | Telegram kanalına abone olun | Facebook sayfasını takip edin