Sigorta şirketi veya emeklilik fonu gibi kurumsal bir yatırımcının kripto sularını test etmeye karar verdiğini düşünün. Ya da belki büyük bir şirket satın almak istiyor Bitcoin (BTC) hazine varlıklarını çeşitlendirmeyi planlıyor. Onlar için zor olan şeylerden biri de niyetlerini önceden duyurmaktır, bu da satın almak istedikleri dijital varlığın fiyatını artırabilir.

Sonuç olarak, büyük bir kurumun, örneğin 100 milyon dolarlık bir satın alma işlemi arasında genellikle bir gecikme olur. Bitcoin – ve kamuya duyurulması. Kripto saklayıcısı Anchorage Digital'in kurucu ortağı ve başkanı Diogo Monica, Cointelegraph'a "Kurumsal katılım döngüseldir" dedi. “Yeni bir şirketin kripto para eklediğini duyduğunuzda genellikle onlarla aylarca konuşuruz.”

Bitcoin, Ether (ETH) ve diğer kripto para birimlerinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığı son boğa koşusu sırasında da benzer bir şey oluyor mu? Yaptı şirketler ve kurumsal yatırımcılar, birikim aşamasındayken fiyatlarını artırmamak için sonbaharın başlarında gizlice kripto para satın alıyorlar – ve bunların etkileri daha bu hafta ortaya çıktı mı?

Neden en büyük yatırımcılar?

Kripto borsası CrossTower'ın CEO'su ve kurucu ortağı Kapil Rathi, Cointelegraph'a şunları söyledi: "Kurumlar son zamanlarda bitcoin tahsislerini kesinlikle başlattı veya artırdı." Kendisi, büyük yatırımcıların muhtemelen ProShares'in ETF lansmanını yakalamaya çalışmasıyla bunun çoğunun Ekim gibi erken bir zamanda başlayabileceğini ve lansmandan sonra satıcı haline gelebileceğini, ancak yine de "fiyatı sabit tutan güçlü bir pasif desteğe sahip olduğunu" kabul ediyor. Bu satın alma desteği, yapıldığı şekliyle perakende alımlardan çok kurumsal birikime benziyor. “

Dijital varlık yatırım platformu CoinShares'te yatırım stratejisti James Butterfill, şirketinin verilerinin anekdot niteliğinde olduğu konusunda uyarıyor - "çünkü yalnızca kurumsal yatırımcılara güvenebiliriz çünkü onların ETP'mizi alıp almadıklarını biliyoruz" - ancak "yatırım fonlarının sayısının arttığını görüyoruz" ”. Listeye Bitcoin ve diğer kripto varlıkları ekleme olasılığını görüşmek için bizimle iletişime geçin. “

“İki yıl önce benzer fonlar Bitcoin'in çılgın bir fikir olduğunu düşünüyordu; Bir yıl önce konuyu daha detaylı tartışmak istediler; ve bugün yatırım yapmazlarsa müşteri kaybedeceklerinden giderek daha fazla korkuyorlar. “

Butterfill, yatırımın ana nedeninin “çeşitlendirme ve para politikası / enflasyondan korunma gibi göründüğünü” ekledi.

Stack Funds Araştırma Lideri Lennard Neo'ya göre, bu taahhüdün mutlaka kurumsal yatırımcılardan (yani emeklilik fonları veya sigorta şirketleri) gelmesi gerekmiyor, bunun yerine Stack Funds'daki kurumsal yatırımcılardan gelmesi gerekiyor, "ancak risk iştahında bir artış görüyoruz ve özellikle kripto sektörlerine - özellikle NFT, DeFi vb. - ilgi ve Bitcoin dışında daha geniş yetkiler. "Cointelegraph'a Stack Funds'ın yatırımcılardan üçüncü çeyreğin başına göre iki ila üç kat daha fazla soru aldığını söyledi.

Neden şimdi?

Görünen kurumsal ilgi neden arttı? Neo, "spekülatörlerden küresel makroekonomik belirsizliklere karşı önlem almak isteyenlere kadar" çeşitli nedenlerin olduğunu söyledi. Ancak bazıları yakın zamanda “blockchain ve kripto para birimini küresel dijital ekonominin ayrılmaz bir parçası olarak gördüklerini” belirtti.

Blockchain veri platformu Anyblock Analytics GmbH'nin kurucu ortağı ve baş veri sorumlusu Freddy Zwanzger, burada veya FOMO'da belirli bir fırsatı kaçırma korkusu gördü ve Cointelegraph'a şunları söyledi: "Kripto para yatırımları düzenleyiciler için bir riskti; “yanlış – şimdi giderek daha fazla risk haline geliyor. değil Portföyün en azından bir kısmını kripto para birimlerine ayırın, zira paydaşlar, yoğun olarak tahsis yapan ve bundan faydalanan diğer kurumlardan örneklere sahip olacaklardır. ”

Zwanzger, Mastercard ve Visa gibi büyük finans şirketlerinin ağlarında kripto para birimlerini desteklemeye başlamasının ve hatta kullanılamayan tokenleri satın almanın yalnızca FOMO'yu iyileştirdiğini öne sürdü.

St.Petersburg'un yöneticisi ve kurucu ortağı Vladimir Vishnevskiy, "Kurumsal yatırımcıların ve aile ofislerinin ilgisi yıl boyunca istikrarlı bir şekilde arttı" dedi.

Cointelegraph, Gotthard Fund Management AG'nin şunları söyledi: "BTC-ETF'nin Ekim ayında onaylanması bu eğilimi daha da kötüleştirdi, çünkü artık bu seviyeye ulaşmanın çok daha kolay bir yolu var." bunun için iyi bir kapsama alanı ”.

Halka açık şirketler bilançoları için kripto para birimlerini değerlendiriyor

Peki ya şirketler? Pek çok insan kurumsal kasaları için Bitcoin ve diğer kripto para birimlerini mi satın aldı?

Şirketin kasasının kripto pazarına katılmasını sağlayan bir şirket olan Meow'un CEO'su Brandon Arvanaghi, Cointelegraph'a, özellikle küresel pandemiden sonra şirketin kripto para birimi CFO'ları için yeni bir karşılama gördüğünü söyledi:

“Enflasyonun %2 civarında olduğu ve faiz oranlarının makul olduğu durumlarda şirket hazinedarları alternatif yatırım aramayı düşünmüyorlar. […] Kovid dünyayı altüst etti ve enflasyonist baskılar yalnızca şirket hazinedarlarını açık fikirli hale getirmekle kalmıyor, aynı zamanda aktif olarak alternatif kâr kaynakları da arıyor. “

Monica şu yorumu yaptı: "Bizim bakış açımızdan, giderek daha fazla şirketin kurumsal kasalarını çeşitlendirmek için kripto satın aldığını görüyoruz. Ek olarak, "Bankalar bu tür hizmetlere olan talebi karşılamak için bize yöneliyor, bu da bilançolarına yalnızca kripto ekleyen şirketlerin ötesinde daha büyük bir eğilim gösteriyor." […] Bu, yakında daha fazla insanın halihazırda kullanmakta olduğu finansal araçlar aracılığıyla kripto para birimlerine doğrudan erişebileceği anlamına geliyor. ”

Fintech şirketi Two Prime'ın CEO'su ve kurucu ortağı Marc Fleury, Cointelegraph'a yaptığı açıklamada, makro trendlerin şirketleri bilançolarına kriptoyu dahil etmeye teşvik ettiğini söyledi. “Halka açık ABD şirketlerinin kurumsal nakdinin 1'de 2020 trilyon dolardan 4'de 2021 trilyon dolara fırladığı gerçeğine dikkat edin. ”

Bu arada Butterfill, Bitcoin sahibi olduklarını açıklayan halka açık şirketlerin sayısının geçen yıl 14'ten bugün 39'a yükseldiğini ve toplam 13.7 milyar dolara ulaştığını söyledi.

Şirketlerden bahsetmişken: Ürün ve hizmetleri için ödeme aracı olarak kripto para birimlerini kabul etmeye istekli çok sayıda şirket var mı? Son zamanlarda Tesla'nın araçları için ödeme olarak BTC'yi (tekrar) kabul edeceği söylendi.

Monica Cointelegraph'a şunları söyledi: "Fintech'ler sadece Bitcoin'i değil çeşitli dijital varlıkları da desteklemelerine yardımcı olmak için bize ulaşıyor, bu da genel olarak büyük şirketlerin kripto ödemelerini desteklemeye daha istekli olduğunu gösteriyor."

Fleury ise kripto para birimlerinin (bir önemli istisna olan stablecoin'ler hariç) bir değişim aracı olarak yaygın şekilde kullanılacağından şüphe ediyor. “BTC ve ETH gibi değişken kripto para birimleri ödemeler için iyi değil. dedi Fleury. Kripto para birimlerini rezerv para birimi olarak mükemmel kılan şey, onları neredeyse kasıtlı olarak kötü takas yapanlar haline getiriyor, dedi ve ekledi: "Stablecoin'ler farklı bir hikaye."

Envanter hareketi modeli ikna edici mi?

Kripto topluluğunda, Bitcoin fiyat tahmini için sözde değişim modeli (S2F) hakkında çok şey oldu. Aslında anonim S2F modeli PlanB, Kasım ayı sonunda kurumsal yatırımcılar için BTC fiyatının 98,000 doların üzerinde olacağını öngörmüştü. Kurumsal yatırımcılar hisse senedi akışı modelini ciddiye alıyor mu?

Butterfill şöyle diyor: "Birçok kurumsal yatırımcı bize bu soruyu sordu, ancak modeli daha yakından incelediklerinde onu güvenilir bulmadılar." Stok-akış modelleri genellikle regresyon setinin mevcut veri aralığının ötesindeki gelecekteki veri noktalarını tahmin eder; bu istatistiksel açıdan sorgulanabilir bir uygulamadır.

Buna ek olarak, bir varlığın mevcut arzını ("stok") piyasaya gelen yeni arzla ("akış") - örneğin madencilik yoluyla - karşılaştırma yöntemi "kesinlikle geçerli değildir". S2F modelini geliştirmek için alındı, ancak bu müşterilerin itibarını sarsıyor.

Rathi de aynı fikirde: "Şu ana kadar oldukça doğru olduğu kanıtlandığı için bunu tanımlamak zor olsa da, kurumların hisse senedi hareket modeline çok fazla dikkat ettiğini düşünmüyorum." Bunun kurumlardan ziyade perakendecilerde daha yaygın olduğu görülüyor, dedi. Öte yandan Vishnevskiy, hisse senedi analizinin çok hızlı aktığını tamamen göz ardı etmeye hazır değil:

"Fonumuz bu yapıya 40'tan fazla endeksle birlikte bakıyor. Bu iyi bir modeldir ancak tek başına kullanılamaz. Bunu diğer kalıplarla birlikte kullanmanız ve ayrıca temelleri ve teknik göstergeleri de dikkate almanız gerekir. “

Fiyatları artıran kurumlar değilse kim?

Bu noktada en genç kripto girişiminin kurumsal katılımı oldukça anekdotsal göründüğünden şu soruyu sormak gerekiyor: Ne zaman şirketler ve…