Geçmiş 10 yıllarında, Bitcoin 20 farklı ayı piyasası gördü. Kendinizi kanıtlamanın zamanı geldi mi?

Bitcoin, 2008 mali krizinden sonra yaratıldı ve gevşek para politikasının neden olduğu sorunları çözmeyi amaçlıyordu. Kripto çağını ilk kez başlatan tetikçi Satoshi Nakamoto, 2008'in sonlarında kripto para arzının "zorunlu olarak enflasyona yol açmadan" "beklenen miktarda arttığını" söyledi.

Bitcoin'in enflasyon oranı belirlendi ve dolaşımdaki arzı 21 milyon jetonla sınırlandırıldı; bunun 2140 yılında madenciliği durdurması bekleniyor. Bitcoin'in enflasyon oranı daha sonra 0'a düşecek. Bunun aksine, fiat para birimlerinin sınırlı bir arzı yok ve Para politikasını ayarlamak için basılmıştır.

Genişletici para politikası, son yıllarda dünyanın birçok ülkesinde uygulandığı gibi, faiz indirimleri yoluyla para arzını genişletmeyi ve merkez bankalarının parasal genişlemeye yönelmesini amaçlamaktadır.

Bu genişletici para politikasının, mal ve hizmetlerin artan maliyetleriyle birlikte ödeme araçlarının devalüasyonu olarak tanımlanan daha yüksek enflasyona yol açacağına uzun süredir inanılıyor. Kasım ayında ABD'de enflasyon son 30 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, Avro Bölgesi'nde enflasyon 25 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Kripto emeklilik platformu Bitcoin IRA'nın baş operasyon sorumlusu ve kurucu ortağı Chris Kline, enflasyonun geçici olmadığını ve insanları "servetlerini korumak için bir alternatif bulmaya" zorladığını söylüyor.

Kline, geçmişte altın ve gayrimenkulün güçlü seçimler olduğunu, ancak emlak fiyatlarının şu anda fahiş seviyelere ulaştığını ve altının "ortalama bir Amerikalı için erişilemez" olduğunu belirtiyor. Bitcoin şu anda "enflasyondan korunma karışımının" bir parçası çünkü arzı, fiat para arzı ile aynı şekilde manipüle edilemiyor.

Exchange Bequant araştırma başkanı Martha Reyes, piyasanın son enflasyon rakamlarına merkez bankalarının olası faiz artışlarını fiyatlayarak hızlı tepki verdiğine dikkat çekiyor. Reyes'e göre "bu yüksek enflasyon oranlarının ana nedeni, pandemi sonucunda trilyonlarca dolar yeni para basıldığından para arzındaki büyük artıştır".

Tarihsel olarak altın enflasyona karşı koruma aracı olarak kullanılmıştır. Bitcoin ve diğer kripto para birimleri genellikle “Altın 2.0” olarak anılıyor çünkü onları değerli metallerin dijital versiyonları haline getiren özelliklere sahipler.

Enflasyona karşı koruma olarak kripto para birimleri

Kripto para birimleri oldukça değişkendir, mavi çipli kripto yatırımlarında bile kısa sürede %50'ye varan düşüşler meydana gelebilir. Bu tür dalgalanmalar birçok kişinin Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin geçerli bir enflasyon riskinden korunma aracı olup olamayacağını merak etmesine yol açtı.

Müşteri duyurusunda JPMorgan stratejistleri, Bitcoin'de %1'lik bir portföy tahsisinin varlık hareketlerine karşı koruma görevi görebileceğini öne sürdü. Milyarder yatırımcı Carl Icahn da Bitcoin'i enflasyona karşı koruma olarak savundu.

Merkezi olmayan merkezi olmayan borsa Domination Finance'in kurucusu Adrian Kolody, Kline'ın Bitcoin'in enflasyona bir çözüm olduğu yönündeki görüşünü yineledi ancak kripto alanında bunu yapmanın başka yollarının da olduğunu kaydetti.

Kolody olası bir alternatif olarak DeFi sektörüne işaret etti. Fiyat kontrol mekanizmasına sahip bir kripto para birimi olan stablecoin'leri ve merkezi olmayan uygulamaları (dApp'ler) kullanarak yatırımcıların kendilerini spot pozisyonların "risklerine" karşı korurken "enflasyonu yenebileceklerini" öne sürdü. Bunu yapmak için, stabilcoinlerden yıllık enflasyon oranından daha yüksek getiri elde etmenin bir yolunu bulmaları gerekiyor.

“Kripto para birimiyle ilgili en iyi şey, federal hükümete bağlı olmak yerine mali durumunuzu birçok yönden kontrol etme esnekliğine sahip olmanızdır.”

Reyes, Bitcoin'in "emtia gibi diğer varlıklara göre daha çekici bir değer deposu" olduğunu, çünkü artan talebin ek üretim yerine yalnızca artan fiyatlar ile karşılanabileceğini belirtti.

Reyes, kripto para biriminin bir "benimseme aşamasında" olduğunu, bunun da "tipik olarak diğer varlıklarla tutarlı bir korelasyona sahip olmadığı ve fiyattaki artışın döngülerden kaynaklanması gerektiği" anlamına geldiğini ekledi. Yarılanma ve ağ büyümesi.

Bu ayın başlarında, Bitcoin, Türkiye'de tüm zamanların en yüksek seviyesine (ATH) ulaştığında, ülkenin itibari para birimi liranın serbest düşmesiyle enflasyondan korunma potansiyelini ortaya koymuş görünüyordu. Diğerleri ise Türkiye halkının altına yatırım yapmasının daha iyi olacağını savunuyor.

Menfaat ve Özgürlük mü, Miras mı?

Bitcoin, Ocak ayının başından bu yana %2021 artış göstererek 94'de şu ana kadar altından çok daha iyi performans gösterdi. Bu arada altının aynı dönemde %8'den fazla düşüş yaşaması, değerli metale yatırım yapan yatırımcıların henüz enflasyona karşı koruma sağlayamadığı anlamına geliyor.

Altın, Türkiye'de kaldığı kısa süre boyunca yapması gerekeni yaptı: Liranın değer kaybı sırasında değerini koruyarak halkın alım gücünü korudu. Son 30 günde Lira bazında Bitcoin’i bile geride bıraktı.

Uzaklaştırıldığında, Bitcoin açıkça çok daha iyi bir bahis; Fiat'a göre %270 artış gösterirken, altın şu ana kadar yalnızca %70 artış gösterdi. Veriler, yatırımcıların yalnızca kriz tırmandığında altına yatırım yapmaları gerektiğini, ancak uzun vadede Bitcoin'in daha iyi bir seçenek olacağını gösteriyor.

Yatırımcıların enflasyondan korunmak için Bitcoin'i mi yoksa Altını mı seçmeleri gerektiği sorulduğunda Kolody, "Bitcoin ve Kripto Standardının" fiat para birimlerine veya altın standardına daha iyi bir alternatif olduğunu savundu.

Kolody, yatırımcıların "yanıltma" yeteneğine sahip "siyasi bir kukla hakkında endişelenmelerine gerek kalmadığından" bunun kripto ve DeFi yapılarının olduğu kadar sağlam olmasını sağladığını söylüyor. “İnsanlar altını enflasyona karşı yeterli bir koruma olarak görse de Bitcoin onlar için “açık bir seçim”.

Cboe Global Markets'ın varlık yönetimi ortağı Cboe Vest'in CEO'su ve Genel Müdürü Karan Sood, Bitcoin'in nispeten genç tarihinin "iyi ve kötüleri" olduğunun dikkat çekici olduğunu, çünkü hem Bitcoin'in hem de enflasyonun paralel olarak yükselip düştüğü bir dönem olduğunu söyledi. .

Sood, Bitcoin'in doğasındaki volatilitenin bu hareketleri daha da kötüleştirebileceğini ekledi. Örneğin, mevcut enflasyon seviyesi geçiciyse ve en yüksek seviyelerinden aşağıya doğru düşüyorsa, Bitcoin de "düşebilir ve potansiyel olarak yatırımcılar için önemli kayıplara neden olabilir."

Çözüm olarak Sood, Bitcoin'i enflasyona karşı korunmak için kullanmak isteyen yatırımcıların "Bitcoin'in oynaklığını yönetmeyi amaçlayan bir strateji aracılığıyla Bitcoin'e maruz kalmaktan faydalanabileceklerini" öne sürdü. Bitcoin'in kendisi.

Kripto ticaret platformu Zenfuse'un CEO'su ve kurucusu Yuriy Kovalev, liranın serbest düşüşünün altına yatırım yapmak anlamına gelebileceğini ancak bunun ABD'deki yatırımcılar için olmadığını söylüyor.

“Altın bu yıl dolar karşısında %8.6 düşüşle düşük bir performans sergilerken, ABD TÜFE'si %6.2 arttı. Altına yatırım yapan yatırımcılar başarısız olurken, Bitcoin şu ana kadar %92.3 artış gösterdi ve buna inananları bir hedge olarak ödüllendirdi. ”

Reyes, Bitcoin'in Sharpe oranıyla (yatırımcıların bir portföy veya varlığın toplam riske göre ayarlanmış getirisini incelemesine olanak tanıyan bir araç) ölçüldüğü üzere daha iyi getiriler sunmasına rağmen yatırımcıların "çeşitlendirme amacıyla bile portföylerinde altın isteyebileceğini" kabul etti. gerçi bu yıl pek iyi gitmedi”.

En azından daha muhafazakar yatırımcılar için, çeşitlendirilmiş bir portföy daha uygun fiyatlı bir enflasyon riskinden korunma aracı olabilir çünkü enflasyon artmaya devam ederse Bitcoin fiyatının nasıl bir performans sergileyeceği belirsizliğini koruyor.

Şaka olarak eşek

Sonuç olarak, Bitcoin ve kripto para birimlerinin mevcut finansal sistem için daha iyi bir çözüm olup olmadığı belirsizliğini koruyor. Bittrex borsasının CEO'su Stephen Stoneberg'e göre "her iki sistemin dengeli bir kombinasyonu için çabalamalıyız."

"Her iki modelin de avantajları var ancak Bitcoin ve tüm dijital varlık ekonomisinin, dünyadaki banka dışı kesimlere ulaşabilmesi için geleneksel finansal sisteme daha derinlemesine entegre olması gerekiyor."

Finans portalı Investopedia'nın genel yayın yönetmeni Caleb Silver, Bitcoin'in enflasyona karşı koruma görevi gördüğü yönündeki iddiaların hala oldukça belirsiz olduğunu söylüyor.

Ona göre Bitcoin, altın veya Japon yeni gibi geleneksel enflasyon riskinden korunma araçlarıyla karşılaştırıldığında nispeten yeni ortaya çıkan bir varlık ve her ne kadar özellikleri "enflasyondan korunma olarak algısının önemli bir parçası olsa da" fiyat oynaklığı güvenilirliği etkiliyor.

“Bitcoin son on yılda 20 farklı ayı piyasasında yer aldı ve tarihinin neredeyse %20’inde %80 veya daha fazla düşüş gördü. Tüketici fiyatları son on yılda salgına kadar açıkça aynı seviyedeydi.

Silver, kurumsal yatırımcıların onu iki yıldan fazla süredir kullanmasına rağmen Bitcoin'in "son derece spekülatif bir varlık" olduğunu ekledi.

Bitcoin'in çoğu piyasa katılımcısı tarafından bir değer deposu olarak görülmemesinin "enflasyondan korunma aracı olarak güvenilirliğine zarar verdiği" sonucuna vardı.

Enflasyona karşı korunmak için...