Her geçen gün Bitcoin'in boğa piyasasına sahip olma ihtimali giderek azalıyor. Daha önce de belirtildiği gibi, fiyat hareketi önceki yükseliş formasyonlarından farklı ve artık zincir üstü göstergeler bile olası herhangi bir toparlanma hareketini boşa çıkarıyor. Bitcoin vadeli işlem hacmindeki düşüşle birlikte bu gelişmeler büyük zorluklar olarak görülebilir. Ancak işler belirli metriklerin piyasayı yönlendireceği şekilde giderse trend tersine dönebilir.

Fiyatların düştüğü piyasa?

Fazla abartmaya gerek yok, rakamlara bakmak ve piyasayı izlemek boğa piyasasının bugünden ne kadar uzakta olduğunu görmek için yeterli. İlk ipucu NVT oranından geliyor.

Dün gösterge 9 yıllık ATH'yi 42.6'ya vurdu. Kulağa olumlu gelse bile NVT oranı genellikle gelecekteki bir geri dönüşün işaretidir. Geçmişte bu tür yüksek seviyeler grafikte aynı derecede keskin fiyat düşüşlerine neden olmuştu.

NVT oranı 9 yılın zirvesinde | Kaynak: Glassnode

Ayrıca burada işlem sayısında keskin bir düşüş de hesaba katılabilir. Şubat 2021'in başından bu yana düşen rakamlar, 30 günlük ortalamayı üç yılın en düşük seviyesine itti. Bu seviye en son Ağustos 2018'de görüldü.

Bitcoin İşlem Sayısı | Kaynak: Glassnode

Net sonuç grafiği de kayıpların hakim olduğunu gösteriyor. Göstergenin hareketi 12 Haziran'daki tüm zamanların en düşük seviyesi yakınında kalmayı sürdürüyor. Bu, mevcut piyasa koşulları hakkında çok şey söylüyor. Bu çizgi yeşile dönene kadar galibiyet uzak bir hikaye gibi görünüyor.

Gerçek net kar/zarar | Kaynak: Glassnode

Özellikle bahsedilen kayıplara katkıda bulunduğu için MVRV kotası da dikkate alınabilir. Basitçe söylemek gerekirse MVRV, yatırımcıların BTC değerine göre elde ettiği karı gösterir. Endeks şu anda Ekim 1.7 rakamlarıyla aynı olan 2020 seviyesinde bulunuyor. Bitcoin pazarının daha iyi günler geçirdiğini söylemeye gerek yok.

Ekim 2020'de MVRV oranı | Kaynak: Glassnode

Henüz tamamen umutsuz değilim

Bu aynı zamanda birkaç temel göstergenin, hamleleri devam ederse olası bir yükseliş eğiliminin tersine döneceğine dair işaretler göstermesi nedeniyle de geçerlidir.

Bu listenin başında rezerv riski göstergesi yer alıyor. Sarı çizgi yeşil bölgeye yaklaşıyor. Bu satın alma bölgesi, yatırımcıların varlığa olan artan güveninin altını çizdiği için piyasa açısından oldukça olumlu değerlendiriliyor.

Risk rezervi alım bölgesine yaklaşıyor | Kaynak: Glassnode

Bunun nedeni, aktif adres sayısının 27 Haziran'da iki yılın en düşük seviyesine geriledikten sonra iyice artmasıdır. Dün aktif adres sayısı 100,000 artarak 821,000'e ulaştı.

Aktif bitcoin adresleri | Kaynak: Glassnode

Tüm bu işaretlere rağmen Bitcoin ve piyasadaki oynaklık her an yön değiştirebilir. Muhtemelen bugün piyasada var olan tek kesinlik budur. Bu nedenle yatırım yapmak istiyorsanız durumu sürekli güncellemeniz gerekiyor.

Bitcoin vadeli işlemleri zor durumda

Vadeli işlem piyasası bu hafta şaşırtıcı bir darbe aldı. Vadeli işlem piyasasında oynaklık olağandışı olmasa da, bu koşullar şu anda kısa vadeli fiyatlar üzerinde önemli bir etkiye sahip. İşlem hacmi ATH Mayıs ayından bu yana sürekli düşüyor. Geçtiğimiz haftanın sonuna doğru vadeli işlem sözleşmelerinin açık pozisyonları (OI) 13 milyar ile 10.7 milyar dolar arasına düştü.

Bu, vadeli işlem hacminin Nisan ayında ATH'ye ulaşmasından bu yana %57'lik bir düşüşe işaret ediyor.

Bitcoin vadeli işlemlerine açık pozisyonlar %57 düştü | Kaynak: Cam düğüm

Ayrıca vadeli işlem hacmi de düşüyor ve göstergenin bu yıl düştüğü en düşük seviyeye yaklaşıyor. Günlük 45 milyar dolarlık hacimle ölçüm, Şubat ayındaki 38,000 dolara yakın görünüyor, yani mevcut hacim %62.5 ve ilk teslim edildiği zamana (Mayıs) göre %49 daha düşük.

Bitcoin vadeli işlem hacmi düşüyor | Kaynak: Glassnode

Sonunda türev piyasasındaki opsiyonlara olan açık pozisyonlar %67 düşerek 13.2 milyar dolardan 4.4 milyar dolara düştü. Böyle bir düşüş, kaldıraçlı likidasyon yerine spot kaynaklı volatilitenin yaklaştığının sinyalini verebilir.

Bitcoin opsiyonlarına açık pozisyonlar %67 düştü | Kaynak: Glassnode

HODLer satıldı mı?

HODL dalga grafikleri, farklı yaşlardaki Bitcoin sahipleri ve onların mevcut davranışları hakkında bilgi sağlar. Genel olarak ASOL göstergesi, eski kripto paraların yavaş yavaş üstünlük kazandığını gösteriyor. 2-3 yaşındaki sahipler artık teklifin %9.8'ini elinde tutuyor. Ayrıca 3-5 yıllık bant arzın %13.1'ini oluşturuyor. 1-2 yaşındaki sahiplerin varlıkları %13.3'e düştü ve 6 ila 12 ay arasındaki daha genç madeni paralar (bu boğa piyasasındaki alıcılar) arzın %9'unu elinde tutuyor.

Wave HODL Bitcoin – madeni para 2 yıl – 5 yıl | Kaynak: Glassnode

Wave HODL Bitcoin – Coin 6 Ay – 2 Yıl | Kaynak: Glassnode

Sonuçta, 1 ila 6 aylık en genç kripto paralar, Mayıs ayında ATH sırasında %22'den %32'ye yükseldi, ancak toplam arzdaki payları da azalıyor.

Wave HODL Bitcoin – madeni para 1 hafta – 6 ay | Kaynak: Glassnode

evde evde

Bitcoin dergisi

Youtube Kanalını Takip Edin | Telegram kanalına abone olun | Facebook sayfasını takip edin