DeFi 101 – Getiri Tarımını İnceleme – DeFi'nin Anahtarı

15 Şubat 2022 - civarı 8 dakika okumak için dakikalar

Eğer yeniyseniz ve Kripto dünyasında biraz araştırma yapıyorsanız, Getiri Çiftçiliği'ni en az bir kez duymuş olmalısınız, çünkü bu, topluluğun, özellikle de DeFi topluluğunun en sıcak konusu. Peki Verim Tarımı tam olarak nedir? Peki, bu makalede daha fazlasını öğrenelim!

Açık ve basit bir istatistikle başlayalım. Dolar cinsinden toplam kilitli değer (TVL) açısından, DeFi alanının 150 yılına kadar %2020 oranında büyümesi bekleniyor. Buna karşılık, Kripto para piyasasının kapitalizasyonu yalnızca %37 oranında arttı Şimdiye kadar.

Pek çok uzman, bu yıl DeFi alanındaki olağanüstü büyümeyi verimli tarıma bağlıyor. Bu ilerlemeden likidite çiftçiliği kavramı sorumludur. Borç verme ve borçlanma hizmetleri sağlayan platformlara likidite sağlayan yatırımcıları ve spekülatörleri içerir. Buna karşılık borç verme ve borç alma platformları onlara yüksek faiz oranları ödüyor. Bir teşvik olarak platform tokenlarının bir kısmını da alıyorlar.

Likidite sağlayıcıları DeFi alanının mevcut yıldızlarıdır. Verim çiftçileri olarak bilinirler. Öne çıkan isimler arasında Bileşik (COMP), Eğri Finansmanı (CRV), ve Dengeleyici (BAL).

Getiri Tarımı - DeFi'nin Anahtarı

DeFi Nedir?

Merkezi olmayan finans (DeFi), aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırır. bireylerin, tüccarların ve işletmelerin gelişen teknolojiyi kullanarak finansal işlemler yapmasına olanak sağlamak. Bu, güvenlik protokolleri, bağlantı, yazılım ve donanım ilerlemeleri vb. kullanan eşler arası finansal ağlar aracılığıyla gerçekleştirilir.

İnternet bağlantınızın olduğu her yerden, dağıtılmış finansal veritabanlarındaki finansal işlemleri kaydeden ve doğrulayan yazılımı kullanarak borç verebilir, ticaret yapabilir ve ödünç alabilirsiniz. Dağıtılmış bir veritabanına birden fazla konumdan erişilebilir; tüm kullanıcılardan veri toplar ve bir araya getirir ve bunları bir fikir birliği mekanizması kullanarak doğrular.

DeFi, kim veya nerede olursa olsun herkesin finansal hizmetleri her yerde kullanmasına olanak tanıyarak merkezi finans modellerini ortadan kaldırmak için bu teknolojiyi kullanıyor. DeFi uygulamaları, kişilere özel cüzdanlar ve alım satım hizmetleri aracılığıyla kullanıcılara paraları üzerinde daha fazla kontrol sağlıyor.

Getiri Tarımı neden DeFi'nin anahtarıdır?

DeFi alanındaki en acil sorun nedir? Çözüm likiditedir. Muhtemelen DeFi oyuncularının neden paraya ihtiyaç duyduğunu merak ediyorsunuz. Örneğin bankaların çok parası var ama günlük operasyonlarını yürütmek, yatırım yapmak vb. için daha fazla borç alıyorlar.

İnternetteki yabancılar DeFi'de gerekli likiditeyi sağlıyor. Sonuç olarak, DeFi projeleri, boş varlıklara sahip HODLer'ları çekmek için yenilikçi stratejiler kullanıyor.

Göz önünde bulundurulması gereken bir diğer faktör, bazı hizmetlerin önemli fiyat düşüşlerini önlemek ve daha iyi bir genel ticaret deneyimi sağlamak için yüksek likidite gerektirmesidir; DEX'ler (merkezi olmayan borsalar) bunun başlıca örneğidir.

Diğer kullanıcılardan borç almak giderek daha popüler hale geliyor. Gelecekte borç yatırımcılarından ve risk sermayedarlarından borç almakla bile rekabet edebilir.

Verim Tarımı nedir?

Verim çiftçiliğini eski finansla karşılaştırmak için, bunu bir bankaya para yatırmak olarak düşünün. Bankalar geleneksel olarak parasını mevduatta bulunduranlara yıllar içerisinde farklı faiz oranları ödemiştir. Başka bir deyişle, Paranızı bir bankada tutmanız karşılığında belirli miktarda yıllık faiz alırsınız.

Bu, DeFi alanındaki getiri çiftçiliğine benzer. Kullanıcılar fonlarını belirli bir protokolle kilitler (Bileşik, Dengeleyici vb.) Daha sonra bunları belirli bir faiz oranından borç alması gereken kişilere borç verir. Karşılığında, platform, fonlarını kilitleyenleri ödüllendirecek ve zaman zaman kredi sağlama ücretlerinin bir kısmını onlarla paylaşacaktı.

Borç verenlerin faiz oranları ve ücretlerden elde ettiği kazançlar daha az önemlidir. Gerçek getiri söz konusu olduğunda, borç verme platformundan gelen yeni kripto token birimleri pastayı alıyor. Kripto borç verenin tokeninin değeri arttığında kullanıcı daha fazla kar elde edecektir.

Genel olarak getiri çiftçiliği, merkezi olmayan finans veya DeFi'ye yönelik bir yatırım stratejisidir. İşlem ücretleri veya faiz şeklinde ödüller almak için kripto para birimi paralarınızı veya jetonlarınızı ödünç vermeyi veya stake etmeyi içerir.

Verim Tarımı nasıl çalışır? Ayrıntılı Açıklama

Kripto para birimleriyle DeFi platformunun işleyişine katkıda bulunan kullanıcılara likidite sağlayıcıları (LP'ler) adı veriliyor. Bu LP'ler, tüm fonları içeren akıllı sözleşmeye dayalı merkezi olmayan bir uygulama (dApp) olan bir likidite havuzuna madeni para veya token katkıda bulunur. LP'ler tokenları bir likidite fonuna yerleştirdiğinde, kendilerine likidite havuzunun üzerinde çalıştığı temel DeFi platformunun ürettiği bir ücret veya faiz ödenir.

Basitçe söylemek gerekirse, tokenlarınızı merkezi olmayan bir uygulama (dApp) aracılığıyla ödünç vererek para kazanmanın bir yoludur. Kredi verme sürecinde herhangi bir aracı ya da aracı yoktur çünkü akıllı sözleşmeler yoluyla yapılmaktadır.

Likidite havuzu, herkesin token ödünç alabileceği veya ödünç alabileceği bir pazarın arkasındaki itici güçtür. Likidite sağlayıcılarının havuzda kendi tokenlarını stake etmelerini telafi etmek için kullanılan bu pazar yerlerini kullanmak karşılığında kullanıcılardan ücret alınır.

Getiri çiftçiliğinin çoğunluğu Ethereum platformunda gerçekleşir. Sonuç olarak ödüller ERC-20 tokeni şeklindedir. Borç verenler tokenları uygun gördükleri şekilde kullanabilirken, borç verenlerin çoğunluğu şu anda tokenin piyasa dalgalanmalarından yararlanarak arbitraj fırsatları arayan spekülatörlerdir.

Verim Tarımının Riskleri Nelerdir?

Kalıcı Kayıp

Verim çiftçiliğinde makul miktarda para kaybetme şansı vardır. Otomatik piyasa yapıcılar, Uniswap gibi belirli protokoller için oldukça karlı olabilir. Öte yandan oynaklık para kaybetmenize neden olabilir. Herhangi bir olumsuz fiyat değişikliği, orijinal varlıkları tutmaya kıyasla hissenizin değerini azaltır.

Konsept basittir ve bu yalnızca fiyat dalgalanmalarına maruz kaldığınız için stablecoin olmayan tokenları stake etmeniz durumunda mümkündür. Başka bir deyişle, üçüncü bir token toplamak için %50 ETH ve rastgele bir stablecoin'in %50'sini stake ederseniz, ETH'nin fiyatı dramatik bir şekilde düşerse, yetiştirdiğiniz tokenı piyasadan satın almanıza kıyasla daha fazla para kaybedebilirsiniz. .

Akıllı Sözleşme Riskleri

Akıllı sözleşmeler bilgisayar korsanları tarafından kötüye kullanılabilir ve önceki yılda çok sayıda vaka yaşandı. Curve, bZx'te 1 milyon dolar risk altında ve Lend.me sadece birkaç örnek. DeFi patlaması, yeni ortaya çıkan DeFi protokollerinin TVL'sinde milyon dolarlık bir artışa neden oldu. Sonuç olarak saldırganlar giderek DeFi protokollerine odaklanıyor.

Protokol Tasarımı Riskleri

Çünkü çoğu DeFi protokolleri hâlâ başlangıç aşamasındateşviklerin manipüle edilebilme ihtimali vardır. Yeniden tabanlandırma mekanizmasındaki bir hatanın projenin birkaç saat içinde dolar değerinin %90'ından fazlasını kaybetmesine neden olduğu YAM Finance'teki olayları düşünün. Buna rağmen geliştirme ekibi, denetlenmemiş protokolü kullanmanın risklerini açıkça belirtmişti.

Yüksek Tasfiye Riski

Teminatınız kripto para birimlerinin oynaklığına karşı savunmasızdır. Piyasa dalgalanmaları borç pozisyonlarınızı da tehlikeye atabilir. Sonuç olarak, yetersiz teminat altına alınabilir. Etkin olmayan tasfiye mekanizmaları nedeniyle ek kayıplara da maruz kalabilirsiniz.

Balon Riski DeFi Tokenlarını Etkiliyor

Verim tarımı protokollerinin temelindeki tokenlar dönüşlüdür. Kullanım arttıkça değerleri artabilir. Bu, 2017 ICO patlamasının ilk günlerine benziyor. Hepimiz bunun nasıl bittiğini gördük.

DeFi patlaması farklı olabilir; ancak çoğu proje, beklenenden daha yüksek piyasa değerlerine ulaşmadaki faydalarından ziyade abartılı reklamlarla motive ediliyor.

Kilim Çekme

Şunun gibi platformlarda şunu hatırlamak önemlidir: UniswapDeFi'nin ön saflarında yer alan likidite, üçüncü taraf bir mekanizma aracılığıyla kilitlenmediği sürece herkes istediği zaman likiditesini çekebilir.

Dahası, çoğu durumda olmasa da çoğu durumda, geliştiriciler temel varlığın büyük miktarlarından sorumludur ve bu tokenleri kolayca piyasaya sürerek yatırımcıların hoşuna gitmeyebilir.

Örnek, bir zamanlar gelecek vaat eden bir proje olan Sushiswap'ten geliyor; baş geliştirici, milyonlarca ETH değerindeki tokenlerini satarak SUSHI'nin fiyatının düşmesine neden oldu. Bir anda yüzde 50'den fazla düştü.

Sonuç

Verim çiftçiliği, kripto para meraklıları arasındaki en son çılgınlıktır. Aynı zamanda çok sayıda yeni kullanıcıyı DeFi dünyasına çekiyor. Merkezi olmayan finans hala gelişiminin ilk aşamalarındadır. Her şeyden önce, düzenlenmemiş durumda, bu da ekosistemin hâlâ altyapı aksaklıkları, hack'ler ve dolandırıcılıklarla dolu olduğu anlamına geliyor. Özellikle kârlı olsa da, bu zorlukları dikkate almak ve yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermayeyi kullanmak önemlidir.

Mevcut yasalar, her biri kendi yasa ve kurallarına sahip olan farklı mali yargı bölgeleri kavramına dayanmaktadır. DeFi'nin sınırsız işlemler yürütme yeteneği, bu tür düzenlemeler için kritik sorunları gündeme getiriyor. Örneğin sınırlar, protokoller ve DeFi uygulamaları genelinde meydana gelen bir mali suçu araştırmaktan kim sorumlu? Kuralları kim uygulayacak ve nasıl uygulanacak?

Projeyle ilgili herhangi bir sorunuz, yorumunuz, öneriniz veya fikriniz varsa lütfen e-posta gönderin girişimler@coincu.com.

YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu niteliğindedir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

KAZ

Coincu Girişimleri

DeFi İncelemeleri, bilgi

DeFi 101 – Getiri Tarımını İnceleme – DeFi'nin Anahtarı