Bitcoin (BTC) boğalarının bu hafta %15.8'lik büyümeyi kutlamak için iyi nedenleri var. 46 bin dolara doğru gidiyor ve birçok yatırımcıyı şaşırtacak şekilde 43 bin dolar, dünkü dalgalanmanın neden olduğu dalgalanmaya rağmen sağlam bir destek. ABD enflasyon verileri (10/2).

Bitcoin fiyat çizelgesi | Kaynak: Ticaret Görünümü

Makroekonomik cephede ise karışık duygular hakimdi. Örneğin, Euro Bölgesi'ndeki perakende satışlar, 4 Şubat'ta yıllık büyümenin %2'lik beklentinin çok altında %5.1 ile gerçekleşmesiyle hayal kırıklığı yarattı. Bu arada ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), mal, inşaat ve imalat şirketlerindeki işlerde 467,000 artış gösterdi.

Çin ve ABD'de beklenenden daha güçlü ekonomik büyümeye rağmen yatırımcılar kurumsal kazançlar konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor. Geçtiğimiz birkaç hafta içinde Meta (FB), Delivery Hero (DHER-DE) ve PayPal (PYPL) dahil olmak üzere bazı büyük isimler bunu başardı.

Dün (10 Şubat) ABD Çalışma Bakanlığı, yıllık ABD tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) %7.5'e yükseldiğini duyurdu; bu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2022'de en az iki faiz artırımına ilişkin beklentilerini ve pek fazla yatırımcının bunu desteklememesi gerektiğini gösteriyor. 5 yıllık devlet tahvili getirileri şu anda %1.9 seviyesinde olduğundan devlet tahvillerinden sığınabilir.

Bitcoin hala riskli bir varlık

S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyesinden (ATH) yalnızca %5 geride olduğu göz önüne alındığında, Bitcoin'in son zamanlardaki gücü sürpriz olmamalı. Tuhaf bir şekilde, bugünkü opsiyonun sona ermesi sırasında (11 Şubat) satım opsiyonları baskındı, ancak Bitcoin fiyatının bu hafta 43,000 dolar civarında istikrar kazanmasının ardından ayılar hazırlıksız yakalandı.

11 Şubat Bitcoin Opsiyonları Açık Faiz Özeti | Kaynak: CoinGlass

Alım-satım oranlarını kullanan daha geniş bir bakış, Bitcoin ayıları için %14'lük bir avantaj gösteriyor; çünkü 400 milyon dolarlık alım opsiyonları, 460 milyon dolarlık değer satım opsiyonlarına göre daha düşük açık pozisyona (OI'ler) sahip. Bununla birlikte, 0.86'lık çağrı-satım oranı doğru değildir çünkü çoğu aşağı bahis değersiz hale gelir.

Örneğin, Bitcoin fiyatı bu öğleden sonra saat 44,000:3'te (KST) hala 00 doların üzerinde olsaydı, bu satım opsiyonlarından yalnızca 55 milyon dolar mevcut olacaktı. Bu etki, BTC fiyatı bu seviyenin üzerinde işlem görüyorsa Bitcoin'i 40,000 dolardan satma hakkının değersiz olmasından kaynaklanmaktadır.

Bitcoin boğaları 300 milyon dolar kâr hedefliyor

İşte mevcut fiyat hareketine dayalı en olası üç senaryo. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kazancı temsil eder. Başka bir deyişle, vade sonundaki fiyata bağlı olarak aktif alım satım sözleşmelerinin sayısı değişir:

• 42,000 $'dan 44,000 $'a: 4,550 alış emrine karşılık 1,750 satış emri. Net sonuç, alım opsiyonu (boğalar) lehine 120 milyon dolar oldu.
• 44,000 Dolardan 46,000 Dolara: 6,380 alış emrine karşı 860 satış emri. Net sonuç boğalar için 250 milyon dolarlık bir kazanç.
• 46,000 $'dan 48,000 $'a: 7,860 alış emrine karşı 50 satış emri. Net sonuç, alım opsiyonunu (boğaları) 350 milyon dolar destekliyor.

Bu kaba tahmin, yükseliş bahislerinde kullanılan çağrılara bakar ve özellikle nötr ve düşüş yönlü işlemler için koyar. Ancak bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejileri anlamına gelmez.

Ayıların hiç şansı yok gibi görünüyor

Bitcoin boğalarının bugün 46,000 milyon dolarlık kâr için 350 doların üzerinde küçük bir pompaya ihtiyacı var. Öte yandan ayılar için şu anda en iyi senaryo, fiyatı 42,000 doların altına çekerek kayıpları 120 milyon dolara düşürmek.

Son veriler göz önüne alındığında, Bitcoin ayılarının şu anda açığa satış yapmak için hiçbir nedeni yok. Bu nedenle boğalar, bugünkü opsiyonların sona ermesi sırasında fiyatı 46,000 $ veya daha yüksek bir seviyeye çıkararak güç göstermeye devam edecek.

350 milyon dolarlık bir kazanç, boğaların güvenini yeniden kazanmak ve kaldıraçlı uzun pozisyonları yeniden açmak için ihtiyaç duyduğu şey olabilir ve bu da daha fazla yukarı yönlü baskıya neden olabilir.

Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews

CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin