AMM'ye likidite sağlarken Kalıcı Kayıp nedir?
DeFi pazarına girdiyseniz bu terimi mutlaka duymuşsunuzdur. Kalıcı Kayıp veya geçici kayıp, AMM'ye (Otomatik Piyasa Yapıcı) likidite sağlarken başlangıç marjin kripto para biriminin değerinde bir azalma anlamına gelir. Bunun nedeni, piyasa değişken olduğunda likidite sağladığınız coin çifti arasındaki oranın değişmesidir.
Geçici Kayıplara genel bakış
Defi protokolleri sevmek Uniswap, Suşi Takasya da KrepTakas hacim ve likiditede bir patlama görüldü. Bu likidite protokolleri esas olarak, bir kripto para birimine sahip olan herkesin piyasa yapıcı olmasına ve işlem ücreti kazanmasına olanak tanır.
Süreksiz Kayıp likidite havuzuna likidite sağladığınız ve yatırdığınız varlığın fiyatının, teminatlandırmaya ilk başladığınız andan itibaren değiştiği zaman meydana gelir. Bu değişiklik ne kadar büyük olursa, geçici kayıp da o kadar yüksek olur. Bu durumda kayıp şu şekilde hesaplanır: USD para çekme anında para yatırma anına göre değersizdir.
Kalıcı Kayıp, karakteristik zayıflıklardan biridir. AMM Geleneksel borsalarla karşılaştırıldığında. Emir defterleri olmayan, yalnızca kripto çiftlerinden oluşan bir havuz olan AMM'nin doğası gereği, bir tüccar havuzdan belirli bir miktarda kripto para çektiğinde, paritedeki coin oranını yapar. havuzdaki öğe değiştirilir. Bu da likidite sağlayıcıların kaybına neden olabilir.
Peki likidite sağlayıcılar potansiyel kayıplarla karşı karşıya kalabilecekken neden hala likidite sağlıyor? Aslında Kalıcı Kayıp, aldıkları işlem ücretleriyle telafi edilebilir. Aslında havuzlar açık olmasına rağmen Uniswap Çoğu zaman Kalıcı Kayıplar yaşansa da, kullanıcılar işlem ücretlerinden faydalanarak yine de kar elde edebilirler.
Uniswap ücretleri %0.3 her doğrudan işlem için ve bunu likidite sağlayıcılarına gönderir. Belirli bir havuzda çok fazla işlem hacmi meydana gelirse, havuz Kalıcı Kayba maruz kalsa bile karlı olabilir. Ancak bu, protokole, belirli havuzlara, yatırılan varlıklara ve hatta daha geniş piyasa koşullarına bağlıdır.
Kalıcı Kayıp nasıl gerçekleşir?
Bir likidite sağlayıcıda nasıl geçici bir kaybın oluştuğuna dair bir örnek üzerinden gidelim.
Kaz yatakları 1 SOL ve 100 USDT likidite havuzuna aktarılır. Bu özel AMM'de yatırılan token çiftinin eşit değerde olması gerekir. Bu şu anlama geliyor: fiyatı SOL is 100 USDT para yatırma sırasında. Bu aynı zamanda şu anlama da geliyor Kaz'ın mevduatının USD değeri Para yatırma sırasında 200$.
Ayrıca toplam 10 SOL ve 1,000 USDT havuzda – Kaz gibi diğer likidite sağlayıcıların katkısıyla. Yani Kaz'ın %10 havuzun ve toplam likiditenin 10,000.
fiyatı diyelim SOL yükselir 400 USDT. Bu gerçekleştiğinde, arbitrajcılar havuza daha fazla USDT ekleyecek ve oran doğru fiyatı yansıtana kadar SOL'u havuzdan çekecek. AMM'nin bir sipariş defteri olmadığını unutmayın. Tanktaki varlıkların fiyatını belirleyen şey tanktaki varlıklar arasındaki orandır. Havuzdaki likidite değişmezken (10,000), içindeki varlıkların oranı değişti.
SOL şu anda fiyatlandırılıyorsa 400 USDT, bunun anlamı şudur ki havuzdaki SOL fiyatı ile USDT arasındaki oran değişti. şimdi var 5 SOL ve 2,000 USDT Arbitrajcıların çalışmaları sayesinde havuzda.
Böylece Kaz parasını çekmeye karar verdi. Daha önce öğrendiğimiz gibi, bu haklara sahiptir. %10 tank hisselerinden. Sonuç olarak, o alır 0.5 SOL ve 200 USDTtoplam değeri için 400 USDT. Yatırdığından beri önemli miktarda kar elde etti $200 değerinde jeton, değil mi? Ama durun, ya sadece tutarsa 1 SOL ve 100 USDT? Bu varlıkların toplam dolar değeri $500 bu zamanda.
Aslında, Kaz bu parayı cüzdanında tutarsa daha fazla kazanabilirUniswap havuzuna koymak yerine. Buna geçici kayıp diyoruz. Bu durumda, ilk depozito nispeten küçük bir miktar olduğundan Kaz'ın kaybı ihmal edilebilir düzeydedir. Ancak geçici kayıpların büyük bir kayba yol açabileceğini unutmayın (ilk depozitonun önemli bir kısmını oluşturur).
Örnekte olduğu gibi Kaz'ın likidite sağlamak için kazanacağı işlem ücretlerinden kesinlikle hiçbir çıkarı yoktur. Çoğu durumda, kazanılan ücretler kayıpları karşılayacak ve likidite sağlayıcı için kar sağlayacaktır. Öyle olsa bile DeFi protokolüne likidite sağlamadan önce geçici kaybı anlamanız önemlidir.
Geçici kayıp nasıl tahmin edilir?
Özetle likidite havuzundaki varlıkların fiyatları değiştiğinde geçici kayıplar meydana gelir. Ama tam olarak ne kadar?
Grafiğin bize HODLing'e karşı likidite kayıpları hakkında söylediklerinin bir özeti:
- 1.25x fiyat değişimi = %0.6 kayıp
- 1.50x fiyat değişimi = %2.0 kayıp
- 1.75x fiyat değişimi = %3.8 kayıp
- 2x fiyat değişimi = %5.7 kayıp
- 3x fiyat değişimi = %13.4 kayıp
- 4x fiyat değişimi = %20.0 kayıp
- 5x fiyat değişimi = %25.5 kayıp
Buna neden Geçici Kayıp ve Risk deniyor?
Çünkü bu kayıp yalnızca iki varlık arasındaki döviz kurunun yatırdığınız zamana göre değişmesi durumunda ortaya çıkar. İki varlığın döviz kurunun orijinal değerine dönmesi durumunda eski değerlerine döneceklerdir. Ancak, oranların asla geri dönmemesi veya oran dalgalandıktan sonra fonunuzu likidite havuzundan çekmeniz durumunda Geçici Kayıp, kalıcı kayba dönüşebilir.
Kayıp geçicidir çünkü kayıp ancak fonunuzu likidite havuzundan çektiğinizde gerçekleşir. Ancak bu noktada Geçici Kayıp, kalıcı bir kayıp haline gelir. Kazandığınız ücretler bu kayıpları telafi edebilir ancak yine de yanıltıcı bir isimdir.
Bir AMM'ye para yatırırken çok dikkatli olun. Tartıştığımız gibi, bazı likidite havuzları diğerlerine göre daha fazla Geçici Kayba maruz kalır. Basit bir kural olarak, tanktaki varlıklar ne kadar değişken olursa, Kalıcı Kayba uğrama olasılığınız da o kadar artar. Bu yüzden küçük bir para yatırarak başlasanız iyi olur. Bu şekilde, daha önemli bir depozito yatırmadan önce ne kadar kar elde edebileceğinize dair kaba bir tahminde bulunabilirsiniz.
Sonuç olarak daha fazla AMM aramak ve onlarla denemeler yapmaktır. DeFi, herkesin mevcut bir AMM'yi çatallamasını ve ona bazı küçük değişiklikler eklemesini oldukça kolaylaştırır. Ancak bu, hatalara neden olabilir ve paranızın sonsuza kadar AMM'de sıkışıp kalmasına neden olabilir. Bir likidite havuzu alışılmadık derecede yüksek getiri vaat ediyorsa, bu durum ödünleşmeleri de içerebilir ve ilgili riskler de daha yüksek olabilir.
Kalıcı Kayıp nasıl önlenir?
Yöntem 1: İki kripto para birimi arasındaki oranın orijinaline dönmesini bekleyin
Bunlar sadece geçici kayıplar olduğu için iki coin arasındaki döviz kuru normale dönerse ortadan kalkacak.
Makalenin başındaki örneği düşünün. SOL'un fiyatı orijinal 100$'a dönerse geçici kayıp oranı %0'a dönecektir. Ancak kripto para birimlerinin olağandışı dalgalanmaları nedeniyle bu yol optimal değildir, aralarındaki döviz kuru hiçbir zaman orijinaline dönmeyebilir. Bu noktada geçici kayıp kalıcı hale gelir.
Yöntem 2: Piyasa dalgalanmaya yaklaştığında likidite sağlamayı bırakın
Bu yöntemi anlamak çok kolaydır. Likidite sağlamazsanız Kalıcı Kaybınız olmaz.
Coin güçlü bir büyüme dönemine girmek üzereyken bu eylemi uygulamalısınız. Bu noktada likidite karşılığı karı geçici zararı telafi edemediğinden likidite sağlamanın durdurulması tavsiye edilir.
Yöntem 3: Kalıcı Kayıptan daha fazla kar sağlayan likidite havuzlarını seçin
Likidite sağlamanın karlılığının işlem hacmine bağlı olduğunu bilmiyor olabilirsiniz. Dolayısıyla işlem hacmi ne kadar yüksek olursa likidite havuzu da o kadar yüksek olur. Zararları karşılamak için AMM'nin en karlı likidite havuzlarına bakabilirsiniz.
Yöntem 4: Düşük volatiliteye sahip likidite havuzlarını seçin
Fiyat dalgalanmaları nedeniyle geçici kayıplar meydana geldiğinden, stabilitesi yüksek olan kripto çiftlerinin çok küçük geçici kayıpları olacaktır. Likidite için farm yapmak için USDC/USDT gibi stabilcoin çiftlerini seçebilirsiniz, bunlar size zarar veremez, karşılığında karları genellikle düşüktür.
Özet
Kalıcı Kayıp, AMM'ye likidite sağlamak isteyen herkesin anlaması gereken temel kavramlardan biridir. Kısaca, yatırıldıktan sonra varlığın fiyatı değişirse likidite sağlayıcı geçici zarara uğrayabilir. Zor bir piyasa durumunda ve ayıların baskısı altında, likidite havuzlarında işlem yapmayı seçmek, yatırımcıların kâr elde etmesi açısından da dikkate alınması gereken bir husustur.
YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.
Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews
CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin
Harold
CoinCu Haberleri
Yazar
DeFi pazarına girdiyseniz bu terimi mutlaka duymuşsunuzdur. Kalıcı Kayıp veya geçici kayıp, AMM'ye (Otomatik Piyasa Yapıcı) likidite sağlarken başlangıç marjin kripto para biriminin değerinde bir azalma anlamına gelir. Bunun nedeni, piyasa değişken olduğunda likidite sağladığınız coin çifti arasındaki oranın değişmesidir.
Geçici Kayıplara genel bakış
Defi protokolleri sevmek Uniswap, Suşi Takasya da KrepTakas hacim ve likiditede bir patlama görüldü. Bu likidite protokolleri esas olarak, bir kripto para birimine sahip olan herkesin piyasa yapıcı olmasına ve işlem ücreti kazanmasına olanak tanır.
Süreksiz Kayıp likidite havuzuna likidite sağladığınız ve yatırdığınız varlığın fiyatının, teminatlandırmaya ilk başladığınız andan itibaren değiştiği zaman meydana gelir. Bu değişiklik ne kadar büyük olursa, geçici kayıp da o kadar yüksek olur. Bu durumda kayıp şu şekilde hesaplanır: USD para çekme anında para yatırma anına göre değersizdir.
Kalıcı Kayıp, karakteristik zayıflıklardan biridir. AMM Geleneksel borsalarla karşılaştırıldığında. Emir defterleri olmayan, yalnızca kripto çiftlerinden oluşan bir havuz olan AMM'nin doğası gereği, bir tüccar havuzdan belirli bir miktarda kripto para çektiğinde, paritedeki coin oranını yapar. havuzdaki öğe değiştirilir. Bu da likidite sağlayıcıların kaybına neden olabilir.
Peki likidite sağlayıcılar potansiyel kayıplarla karşı karşıya kalabilecekken neden hala likidite sağlıyor? Aslında Kalıcı Kayıp, aldıkları işlem ücretleriyle telafi edilebilir. Aslında havuzlar açık olmasına rağmen Uniswap Çoğu zaman Kalıcı Kayıplar yaşansa da, kullanıcılar işlem ücretlerinden faydalanarak yine de kar elde edebilirler.
Uniswap ücretleri %0.3 her doğrudan işlem için ve bunu likidite sağlayıcılarına gönderir. Belirli bir havuzda çok fazla işlem hacmi meydana gelirse, havuz Kalıcı Kayba maruz kalsa bile karlı olabilir. Ancak bu, protokole, belirli havuzlara, yatırılan varlıklara ve hatta daha geniş piyasa koşullarına bağlıdır.
Kalıcı Kayıp nasıl gerçekleşir?
Bir likidite sağlayıcıda nasıl geçici bir kaybın oluştuğuna dair bir örnek üzerinden gidelim.
Kaz yatakları 1 SOL ve 100 USDT likidite havuzuna aktarılır. Bu özel AMM'de yatırılan token çiftinin eşit değerde olması gerekir. Bu şu anlama geliyor: fiyatı SOL is 100 USDT para yatırma sırasında. Bu aynı zamanda şu anlama da geliyor Kaz'ın mevduatının USD değeri Para yatırma sırasında 200$.
Ayrıca toplam 10 SOL ve 1,000 USDT havuzda – Kaz gibi diğer likidite sağlayıcıların katkısıyla. Yani Kaz'ın %10 havuzun ve toplam likiditenin 10,000.
fiyatı diyelim SOL yükselir 400 USDT. Bu gerçekleştiğinde, arbitrajcılar havuza daha fazla USDT ekleyecek ve oran doğru fiyatı yansıtana kadar SOL'u havuzdan çekecek. AMM'nin bir sipariş defteri olmadığını unutmayın. Tanktaki varlıkların fiyatını belirleyen şey tanktaki varlıklar arasındaki orandır. Havuzdaki likidite değişmezken (10,000), içindeki varlıkların oranı değişti.
SOL şu anda fiyatlandırılıyorsa 400 USDT, bunun anlamı şudur ki havuzdaki SOL fiyatı ile USDT arasındaki oran değişti. şimdi var 5 SOL ve 2,000 USDT Arbitrajcıların çalışmaları sayesinde havuzda.
Böylece Kaz parasını çekmeye karar verdi. Daha önce öğrendiğimiz gibi, bu haklara sahiptir. %10 tank hisselerinden. Sonuç olarak, o alır 0.5 SOL ve 200 USDTtoplam değeri için 400 USDT. Yatırdığından beri önemli miktarda kar elde etti $200 değerinde jeton, değil mi? Ama durun, ya sadece tutarsa 1 SOL ve 100 USDT? Bu varlıkların toplam dolar değeri $500 bu zamanda.
Aslında, Kaz bu parayı cüzdanında tutarsa daha fazla kazanabilirUniswap havuzuna koymak yerine. Buna geçici kayıp diyoruz. Bu durumda, ilk depozito nispeten küçük bir miktar olduğundan Kaz'ın kaybı ihmal edilebilir düzeydedir. Ancak geçici kayıpların büyük bir kayba yol açabileceğini unutmayın (ilk depozitonun önemli bir kısmını oluşturur).
Örnekte olduğu gibi Kaz'ın likidite sağlamak için kazanacağı işlem ücretlerinden kesinlikle hiçbir çıkarı yoktur. Çoğu durumda, kazanılan ücretler kayıpları karşılayacak ve likidite sağlayıcı için kar sağlayacaktır. Öyle olsa bile DeFi protokolüne likidite sağlamadan önce geçici kaybı anlamanız önemlidir.
Geçici kayıp nasıl tahmin edilir?
Özetle likidite havuzundaki varlıkların fiyatları değiştiğinde geçici kayıplar meydana gelir. Ama tam olarak ne kadar?
Grafiğin bize HODLing'e karşı likidite kayıpları hakkında söylediklerinin bir özeti:
- 1.25x fiyat değişimi = %0.6 kayıp
- 1.50x fiyat değişimi = %2.0 kayıp
- 1.75x fiyat değişimi = %3.8 kayıp
- 2x fiyat değişimi = %5.7 kayıp
- 3x fiyat değişimi = %13.4 kayıp
- 4x fiyat değişimi = %20.0 kayıp
- 5x fiyat değişimi = %25.5 kayıp
Buna neden Geçici Kayıp ve Risk deniyor?
Çünkü bu kayıp yalnızca iki varlık arasındaki döviz kurunun yatırdığınız zamana göre değişmesi durumunda ortaya çıkar. İki varlığın döviz kurunun orijinal değerine dönmesi durumunda eski değerlerine döneceklerdir. Ancak, oranların asla geri dönmemesi veya oran dalgalandıktan sonra fonunuzu likidite havuzundan çekmeniz durumunda Geçici Kayıp, kalıcı kayba dönüşebilir.
Kayıp geçicidir çünkü kayıp ancak fonunuzu likidite havuzundan çektiğinizde gerçekleşir. Ancak bu noktada Geçici Kayıp, kalıcı bir kayıp haline gelir. Kazandığınız ücretler bu kayıpları telafi edebilir ancak yine de yanıltıcı bir isimdir.
Bir AMM'ye para yatırırken çok dikkatli olun. Tartıştığımız gibi, bazı likidite havuzları diğerlerine göre daha fazla Geçici Kayba maruz kalır. Basit bir kural olarak, tanktaki varlıklar ne kadar değişken olursa, Kalıcı Kayba uğrama olasılığınız da o kadar artar. Bu yüzden küçük bir para yatırarak başlasanız iyi olur. Bu şekilde, daha önemli bir depozito yatırmadan önce ne kadar kar elde edebileceğinize dair kaba bir tahminde bulunabilirsiniz.
Sonuç olarak daha fazla AMM aramak ve onlarla denemeler yapmaktır. DeFi, herkesin mevcut bir AMM'yi çatallamasını ve ona bazı küçük değişiklikler eklemesini oldukça kolaylaştırır. Ancak bu, hatalara neden olabilir ve paranızın sonsuza kadar AMM'de sıkışıp kalmasına neden olabilir. Bir likidite havuzu alışılmadık derecede yüksek getiri vaat ediyorsa, bu durum ödünleşmeleri de içerebilir ve ilgili riskler de daha yüksek olabilir.
Kalıcı Kayıp nasıl önlenir?
Yöntem 1: İki kripto para birimi arasındaki oranın orijinaline dönmesini bekleyin
Bunlar sadece geçici kayıplar olduğu için iki coin arasındaki döviz kuru normale dönerse ortadan kalkacak.
Makalenin başındaki örneği düşünün. SOL'un fiyatı orijinal 100$'a dönerse geçici kayıp oranı %0'a dönecektir. Ancak kripto para birimlerinin olağandışı dalgalanmaları nedeniyle bu yol optimal değildir, aralarındaki döviz kuru hiçbir zaman orijinaline dönmeyebilir. Bu noktada geçici kayıp kalıcı hale gelir.
Yöntem 2: Piyasa dalgalanmaya yaklaştığında likidite sağlamayı bırakın
Bu yöntemi anlamak çok kolaydır. Likidite sağlamazsanız Kalıcı Kaybınız olmaz.
Coin güçlü bir büyüme dönemine girmek üzereyken bu eylemi uygulamalısınız. Bu noktada likidite karşılığı karı geçici zararı telafi edemediğinden likidite sağlamanın durdurulması tavsiye edilir.
Yöntem 3: Kalıcı Kayıptan daha fazla kar sağlayan likidite havuzlarını seçin
Likidite sağlamanın karlılığının işlem hacmine bağlı olduğunu bilmiyor olabilirsiniz. Dolayısıyla işlem hacmi ne kadar yüksek olursa likidite havuzu da o kadar yüksek olur. Zararları karşılamak için AMM'nin en karlı likidite havuzlarına bakabilirsiniz.
Yöntem 4: Düşük volatiliteye sahip likidite havuzlarını seçin
Fiyat dalgalanmaları nedeniyle geçici kayıplar meydana geldiğinden, stabilitesi yüksek olan kripto çiftlerinin çok küçük geçici kayıpları olacaktır. Likidite için farm yapmak için USDC/USDT gibi stabilcoin çiftlerini seçebilirsiniz, bunlar size zarar veremez, karşılığında karları genellikle düşüktür.
Özet
Kalıcı Kayıp, AMM'ye likidite sağlamak isteyen herkesin anlaması gereken temel kavramlardan biridir. Kısaca, yatırıldıktan sonra varlığın fiyatı değişirse likidite sağlayıcı geçici zarara uğrayabilir. Zor bir piyasa durumunda ve ayıların baskısı altında, likidite havuzlarında işlem yapmayı seçmek, yatırımcıların kâr elde etmesi açısından da dikkate alınması gereken bir husustur.
YASAL UYARI: Bu web sitesindeki bilgiler genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.
Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews
CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin
Harold
CoinCu Haberleri
Diğer Yazılar
İlgili Mesajlar
Haberler
Roger Ver İspanya'da Tutuklandı ve 48 Milyon Dolarlık Vergi Dolandırıcılığı Suçuyla Suçlandı
Haberler
Binance Kurucusu CZ, Yasal Mücadelenin Ortasında Olası Hapis Cezasıyla Karşı Karşıya
Haberler
FTX Solana Müzayedesi Mart Ayındaki 300 Milyon Dolarlık Satışın Ardından Gerçekleşmeye Hazırlanıyor
Haberler
Franklin Ethereum ETF Henüz Onaylanmamasına Rağmen DTCC'de Listelendi
bilgi
10 Yılının En İyi 2024 Yapay Zeka Ticaret Platformu: Uzman Sıralaması ve İncelemeleri
Haberler
HashKey ve Bosera'nın Hong Kong Kripto ETF'leri 30 Nisan'da Başlayacak Aboneliği Tamamladı
Haberler
