Celsius Ağında Neler Oluyor, Kripto Para İçin Neden Bu Kadar Büyük Bir Risk?

14 Haziran 2022 - civarı 7 dakika okumak için dakikalar

Celsius Ağı açıkça çok büyük engellerle karşı karşıyadır. Sektörün ana kredi verenlerinden biri olarak bunun tüm işletme için neden bu kadar önemli olduğuna bakalım.

Celsius Ağında Neler Oluyor, Kripto Para İçin Neden Bu Kadar Büyük Bir Risk?

Celsius Ağı geçtiğimiz hafta herkesin dilindeydi ve bunun iyi bir nedeni var. Platform, mevcut kripto para biriminin ve piyasa krizinin merkez üssünde yer alıyor.

Selsius ağ tüm para çekme, takas ve transferleri durdurdu birçok kişinin tahmin ettiği gibi, birkaç gün önce hesaplar arasında. İşletmenin "topluluğumuzun çıkarları doğrultusunda hareket etmenin en büyük önceliğimiz olduğunu" iddia etmesi nedeniyle kullanıcıların fonları fiilen donduruldu.

CEO Alex Mashinsky Nisan ayındaki özel bir röportajda şunları söyledi:

“Celsius getiriyi icat etti ve ondan önce kimse getiri ödemedi. DeFi'den yaklaşık bir buçuk yıl öncesinden bahsediyorum. Celsius gelip "Bitcoin'den Bitcoin getirisi elde edin veya daha fazla kazanmak istiyorsanız işte bir token - token ile kazanabilirsiniz" diyen ilk kişi Celsius oluyor.

Mashinsky şüphesiz firmasının içinde bulunacağı büyük felaketi tahmin etmemişti sadece iki ay.

Her durumda, Celsius Network kripto para birimi alanında önemli bir oyuncudur ve en büyük kripto para birimi kredi sağlayıcılarından biri. Bu yazının yazıldığı an itibariyle, aynı zamanda açıkça bir krizdedir; bu durum daha da kötüleşirse tüm şirket için büyük sonuçlar doğurabilir.

Celsius nedir ve nasıl çalışır?

Celsius Ağı, ETH, BTC ve çeşitli stabilcoinler gibi birden fazla kripto para biriminde getiri sağlayan merkezi bir ağdır. Konumlandırması bir bankanınkine benziyor ancak daha çok bir hedge fonu gibi davranıyor gibi görünüyor.

İş modelinin çeşitli bileşenleri vardır. İlk özellik, kullanıcıların kripto para birimlerinden faiz kazanıyorlar. Basitçe çalışır: Kripto paranızı Santigrat cinsinden yatırırsınız ve belirli bir yıllık getiri garanti edilir; bu değişiklik gösterebilir ancak kamuoyunda şu şekilde lanse edilir: “APY'nin %17'sine kadar.”

Mahinsky, "Celsius tüm parasını borç vererek kazanıyor, bu nedenle verdiğimiz diğer tüm hizmetler ücretsizdir" dedi. “Bütün paramızı getiri üzerinden, kurumlardan kazanarak kazanıyoruz – müşterilerimize tüm hizmetleri ücretsiz veriyoruz: rampalar, takaslar, krediler – her şey hemen hemen ücretsiz. Bu yüzden hiç kimse Celsius'u yenemez.”

İkinci bölüm kullanıcıların borç almasına ve kripto para birimini teminat olarak kullanmak. Örneğin USDT veya USDC'ye ihtiyacınız varsa ancak BTC'nizi satmak istemiyorsanız teminat olarak kullanabilir ve Celsius'tan belirli bir faiz oranıyla kredi alabilirsiniz.

Bu hizmetleri sağlayan tek işletme Celsius değil. Gerçekten de birçoğunun son yıllarda faaliyete geçmesi, yerini müşterilerin ödemeye devam ettiği merkezi olmayan bir finans (DeFi) alternatifi olan CeFi terimine bırakıyor. merkezi bir aracıyla etkileşime geçin.

Tüketicilere fonlarını platforma yatırmaları için belirli bir oran sundukları bölüm, mevcut piyasa ortamıyla ve Celsius'un neden açık zorluklarla karşı karşıya olduğuyla ilgilidir.

Celsius, çeşitli stabilcoinlerde bu tür getiriler sağlıyor. Doğal olarak bu durum büyük ilgi uyandırdı ve şirket son yıllarda oldukça iyi bir performans sergiledi. Aslında şirket, en son yatırım turunu Kasım 750'de çarpıcı bir şekilde 2021 milyon dolara çıkararak 3.25 milyar dolara kadar bir değerleme elde etti.

Celsius'un başarısı, yeteneğinden kaynaklanıyordu. rutin olarak müşterilere verilenden daha fazla getiri elde edin. Örneğin, USDC'de %7'ye kadar söz verdilerse, bu, yatırılan USDC'yi daha yüksek getiri elde etmek için kullanacakları anlamına gelir.

Tek sorun mu? Normal zamanlarda herhangi bir sorun olmamalıdır. Piyasalar düştüğünde sorunlar daha da belirginleşiyor. ETH son birkaç günde değerinin yaklaşık %50'sini kaybetti. BTC %30'den fazla değer kaybetti. Bu, Celsius'un bazı sorunlarını gün ışığına çıkardı ve bazı konumlarının büyük olasılıkla düzgün yönetilmediğini gösterdi.

Ne yanlış gitti?

Celsius'un para çekme ve transfer işlemlerini aniden durdurması ve dolayısıyla tüm müşterilerini devre dışı bırakması, önemli bir kırmızı bayrak bir şeylerin ciddi şekilde yanlış olduğunu.

Blockchain tabanlı teknolojinin potansiyeli ise tamamen görünür olması nedeniyle kısmen gizleniyor. Topluluk, Celsius'un bazı pozisyonlarını yakından takip ediyor ve işler pek iyi görünmüyor.

Örneğin, Oasis'i (kullanıcıların her türlü teminat karşılığında DAI ödünç almasına olanak tanıyan bir protokol) kullanarak şirketin büyük bir DAI kredisine ilişkin pozisyonunu takip edebiliriz.

Yukarıdaki bilgilere göre Celsius, DAI'yi ödünç aldı. mevcut teminat oranı %195.93 ve teminat olarak yaklaşık 545 milyon dolarlık kilitli WBTC'ye sahip. Mevcut BTC fiyatından %26 daha düşük bir tasfiye fiyatına sahipler ve eğer bu seviyeye ulaşılırsa ve daha fazla teminat eklenmezse, 500 milyon dolardan fazla değere sahip tüm hisseleri zincir üzerinde tasfiye edilecek.

Buradaki endişe verici husus, Celsius'un krediyi iade etmek yerine yalnızca son birkaç gün içinde birçok kez teminat eklemiş olmasıdır.

Pozisyonlarının tek seferde tasfiye edilmesine yalnızca %5 kalmıştı. Unutmayın, bunlar muhtemelen Celsius kullanıcılarının geri dönüş yapma umuduyla yatırdıkları paralardı ve tamamen kaybolmaya yalnızca %5 uzaktaydılar. şimdiki gibi zor koşullar.

Bu, yüksek risk toleransına sahip bireysel bir tüccar için sorun teşkil etmese de, bu durum açıkça şüphelidir. milyarlarca dolarlık bir şirket sıradan insanların servetini yöneten şirket.

Yukarıdakiler, durumun neden vahim göründüğünün sadece bir örneğidir. Diğer bir sorun ise, para çekme işlemlerini durdurmadan hemen önce firmanın herhangi bir açıklama veya topluluk bildirimi olmaksızın FTX'e 320 milyon dolar göndermesi. Belki de daha endişe verici olan şu ki şirket son 24 saattir sessizdi - tüm kullanıcılarının paralarını geri alma yetenekleri konusunda endişe duyduğu bir zamanda.

Kripto Sektörü İçin Önemli Risk

Celsius'la ilgili mevcut senaryonun tüm kripto para birimi sektörü için hem acil hem de uzun vadeli bir risk oluşturmasının en az birkaç nedeni var.

Kısa vadede Celsius'un büyük miktarda kripto para birimi var. Bu yazının yazıldığı an itibarıyla, web siteleri hâlâ sahip olduklarını belirtmektedir. Varlıklarda 151,534 BTCancak bu henüz doğrulanmadı ve son dönemdeki türbülans göz önüne alındığında oldukça şüpheli.

Rakam ne olursa olsun Celsius sektörün en büyük borç verenlerinden biri ve eğer varlıkları tasfiye etmeye başlarlarsa piyasalar kesinlikle olumsuz tepki verecektir. Bazıları son zamanlardaki düşüşlerin kısmen şirketin satışından kaynaklanıyor.

Bu bizi tüm kripto para birimi topluluğunun uzun vadeli endişesine götürüyor: kısıtlayıcı düzenlemeler. Terra ekosistemi sular altında kaldığında neler olduğuna tanık olduk; dünyanın her yerindeki yetkililer, yatırımcıları gelecekte benzer olaylardan korumak için uyarılar vermeye ve sert çerçeveler hazırlamaya başladı.

Milyarlarca dolarlık "kripto-yerli" bir şirket, kısmen belirsiz veya var olmayan düzenlemelerden kaynaklanan zayıf fon yönetimi nedeniyle iflas ederse ne olur? Tahminimce ne hoş ne de faydalı olacak. Düzenleyiciler herhangi bir fırsatı değerlendir sektörü daha fazla incelemek için ekstra çaba harcamak için mükemmel bir nedene sahip olacaklar: perakende yatırımcı koruması.

YASAL UYARI: Bu web sitesinde yer alan bilgiler genel piyasa yorumu olarak sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.

Haberleri takip etmek için CoinCu Telegram'a katılın: https://t.me/coincunews

CoinCu Youtube Kanalını Takip Edin | CoinCu Facebook sayfasını takip edin

Patrick

CoinCu Haberleri