在过去的几年里，很难衡量加密货币市场中买家和卖家的行为，但现在很难衡量比特币持有者的地位和随着时间的推移的成本基础。在本文中，我将为您提供一些进行审核的基本指南 “买家和卖家行为“以最低的成本达到专家水平。
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查询：已激活奖金的账户 工作室.glassnode.com
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使用任何特定的公式或方法来评估比特币网络是很困难的，但多年来，比特币价值的确定可以根据需求和供给的函数来计算。 。比特币的供应量是通过数学方法衡量的，并以每个人都可以访问的不可变的开源代码编写，由于这种需求，它可以用许多额外的货币属性来定义，使比特币能够作为全球数字货币发挥作用。
而且自12年多前诞生以来，比特币的需求呈逐年增长的趋势，但在短时间内其波动性高于许多其他资产类别。基于链上数据，投资者可以通过分析比特币买家和卖家在周期中任何时刻（当前或过去）的行为来估计需求变化以及可能对价格的影响。
这是 ”基本面分析“通过查看比特币网络的内部经济学来进行链上分析。
通过利用比特币的区块链数据，投资者可以衡量市场中每个人的经济行为，包括流入、流出、持有循环和成本基础。我们通过 Glassnode 上领先的数据工程师优化的算法，使用简单的基于地址的启发式方法来跟踪链中的每个参与者。
通过直观的图形识别参与者并评估他们在比特币“经济”中的角色，这将帮助您做出更准确的决策，并减少受到加密货币市场常见的短期波动的影响。
我们首先应该了解构成这些指标的一些关键组成部分：
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矿工和矿池：矿业公司负责保护网络并释放新的比特币。他们的业务也通过开采的比特币进行融资，他们是参与该网络的唯一自然卖家。与矿工相关的抛售压力与新比特币的释放速度成正比。
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换货：负责确定比特币价格变动的交易所。交叉交易所是来自市场参与者的在线流，包括矿工、场外交易者、托管银行以及所有者或投资者。
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业主、投资者和用户:: 所有者、投资者和用户正在平衡比特币经济。链上数据衡量金融机构、富裕投资者或小型私人投资者在持有比特币期间的接受率。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
比特币的链上数据使用简单透明的记账系统（称为“未使用的交易输出”或简称 UTXO）描述参与者的行为。
UTXO记录了每次交易时每个地址中的比特币数量。最重要的是，UTXO 允许投资者跟踪比特币账本中每个地址的两个数据点：
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每个地址中的代币数量（卷）以及
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代币在每个地址中的时间（时间）。
追踪链上买家和卖家的行为可以帮助投资者发现比特币价格走势的低效率，从中我们可以得出相对估值指标，以识别交易或投资策略中比特币中短期价格表现不佳的情况。
2011 年，Cointime Destroyed 以化名在 Bitcointalk.org 论坛上得到广泛关注 字节币，它根据一定时间段内的比特币数量（交易量）和交易发生前的持有时间（持有期）来衡量比特币随时间的周转情况。
例如，如果 2 个比特币 7 天没有移动，但随后收到交易，则 14 个 Coindays 将被销毁。
Cointime Destroyed 的增加意味着 业主从长期储存和收益中获取资金。 如今，比特币价值超过 5 亿美元，我们可以放心地假设这是一个健康的牛市，如下图所示： 比特币价格已是之前历史高点的三倍多，但 Coinyears Destroyed 仍低于历史高点2018 年初。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
2. 链上损益
OK 玻璃结 2019年头脑风暴。
认可 利润 / 损失 （这是两个不同的视觉指标）衡量比特币交易盈利或亏损的美元总价值。如果比特币的交易价格高于或低于其上次变动的价格，则其下一步走势将产生利润或损失。高波动时期使市场高点和低点的收益和损失最大化，如下所示。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
提供支持 得益 / 离 （这是两个相似的指标，但描述了不同的观点），衡量与上次交易相比，比特币的盈亏剩余量。如今，盈利比特币的供应量已接近历史最高水平，而亏损供应量则为 2 年底以来的最低水平。即使盈利比特币造成的比特币损失数量等于或更高，数据显示价格已经触底，如下图所示。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
OK Nic Carter 和 安托万·勒卡尔韦斯 2018年的想法。
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比特币市值 是按当前价格计算的比特币市值。
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比特币已实现资本化 是所有比特币在最后变动价格的总市值。
每当市值低于实际限制时，比特币市场的整体状况就处于超卖状态，或者表明存在过度投机（这表明这是购买比特币的好时机）。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
OK Nic Carter 2018年的想法。
Thermo Capitalization 是支付给矿工以验证交易并保护比特币网络的代币的美元总价值。与过去 12 年比特币的市值一样，热资本化也有所增加，尽管速度较慢，这主要是由于比特币供应量的通货紧缩激增。到 23 月份，热资本约为 98 亿美元，比比特币市值低近 93.5%，比实际上限低 XNUMX%，这表明矿商并没有作为自然卖家占据主导地位。
尽管热资本化并没有提供有关比特币持有者买卖行为的明确信号，但它确实 它是评价的一个重要指标。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
设计制作 德鲁夫·班萨尔（Dhruv Bansal） 。
“HODL”浪潮将比特币网络的整个流通供应分割成持有周期的区间。
例如，1 周 HODL 波衡量上周比特币交易的百分比，1 到 2 年 HODL 波衡量前一到两年期间比特币交易的百分比，等等。
通常，通常，正常 “HODL 浪潮” 有 12 波（您应该点击上面的链接），但下面来自 ARK Investment 的简单图表显示，短期持有波段在牛市期间显着上升，而长期波段在市场大幅下跌期间上升。目前，大约 55% 的比特币供应量在一年多的时间里没有发生变化，这进一步明确了投资者对长期关注的信念。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
总结
通过上述数据源，你也可以看到部分决定比特币持有者买卖行为的信号，对吧？
几年前，几乎不可能接触到此类数据，现在您可以使用在图表上可视化的数据，如上图所示。我希望本文中的信息能够帮助您做出投资决策。
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编译和处理—— 掷骰子 by 合成队
► 合成的
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作者
知识库
买家和卖家行为
在过去的几年里，很难衡量加密货币市场中买家和卖家的行为，但现在很难衡量比特币持有者的地位和随着时间的推移的成本基础。在本文中，我将为您提供一些进行审核的基本指南 “买家和卖家行为“以最低的成本达到专家水平。
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查询：已激活奖金的账户 工作室.glassnode.com
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使用任何特定的公式或方法来评估比特币网络是很困难的，但多年来，比特币价值的确定可以根据需求和供给的函数来计算。 。比特币的供应量是通过数学方法衡量的，并以每个人都可以访问的不可变的开源代码编写，由于这种需求，它可以用许多额外的货币属性来定义，使比特币能够作为全球数字货币发挥作用。
而且自12年多前诞生以来，比特币的需求呈逐年增长的趋势，但在短时间内其波动性高于许多其他资产类别。基于链上数据，投资者可以通过分析比特币买家和卖家在周期中任何时刻（当前或过去）的行为来估计需求变化以及可能对价格的影响。
这是 ”基本面分析“通过查看比特币网络的内部经济学来进行链上分析。
通过利用比特币的区块链数据，投资者可以衡量市场中每个人的经济行为，包括流入、流出、持有循环和成本基础。我们通过 Glassnode 上领先的数据工程师优化的算法，使用简单的基于地址的启发式方法来跟踪链中的每个参与者。
通过直观的图形识别参与者并评估他们在比特币“经济”中的角色，这将帮助您做出更准确的决策，并减少受到加密货币市场常见的短期波动的影响。
我们首先应该了解构成这些指标的一些关键组成部分：
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矿工和矿池：矿业公司负责保护网络并释放新的比特币。他们的业务也通过开采的比特币进行融资，他们是参与该网络的唯一自然卖家。与矿工相关的抛售压力与新比特币的释放速度成正比。
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换货：负责确定比特币价格变动的交易所。交叉交易所是来自市场参与者的在线流，包括矿工、场外交易者、托管银行以及所有者或投资者。
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业主、投资者和用户:: 所有者、投资者和用户正在平衡比特币经济。链上数据衡量金融机构、富裕投资者或小型私人投资者在持有比特币期间的接受率。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
比特币的链上数据使用简单透明的记账系统（称为“未使用的交易输出”或简称 UTXO）描述参与者的行为。
UTXO记录了每次交易时每个地址中的比特币数量。最重要的是，UTXO 允许投资者跟踪比特币账本中每个地址的两个数据点：
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每个地址中的代币数量（卷）以及
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代币在每个地址中的时间（时间）。
追踪链上买家和卖家的行为可以帮助投资者发现比特币价格走势的低效率，从中我们可以得出相对估值指标，以识别交易或投资策略中比特币中短期价格表现不佳的情况。
2011 年，Cointime Destroyed 以化名在 Bitcointalk.org 论坛上得到广泛关注 字节币，它根据一定时间段内的比特币数量（交易量）和交易发生前的持有时间（持有期）来衡量比特币随时间的周转情况。
例如，如果 2 个比特币 7 天没有移动，但随后收到交易，则 14 个 Coindays 将被销毁。
Cointime Destroyed 的增加意味着 业主从长期储存和收益中获取资金。 如今，比特币价值超过 5 亿美元，我们可以放心地假设这是一个健康的牛市，如下图所示： 比特币价格已是之前历史高点的三倍多，但 Coinyears Destroyed 仍低于历史高点2018 年初。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
2. 链上损益
OK 玻璃结 2019年头脑风暴。
认可 利润 / 损失 （这是两个不同的视觉指标）衡量比特币交易盈利或亏损的美元总价值。如果比特币的交易价格高于或低于其上次变动的价格，则其下一步走势将产生利润或损失。高波动时期使市场高点和低点的收益和损失最大化，如下所示。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
提供支持 得益 / 离 （这是两个相似的指标，但描述了不同的观点），衡量与上次交易相比，比特币的盈亏剩余量。如今，盈利比特币的供应量已接近历史最高水平，而亏损供应量则为 2 年底以来的最低水平。即使盈利比特币造成的比特币损失数量等于或更高，数据显示价格已经触底，如下图所示。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
OK Nic Carter 和 安托万·勒卡尔韦斯 2018年的想法。
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比特币市值 是按当前价格计算的比特币市值。
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比特币已实现资本化 是所有比特币在最后变动价格的总市值。
每当市值低于实际限制时，比特币市场的整体状况就处于超卖状态，或者表明存在过度投机（这表明这是购买比特币的好时机）。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
OK Nic Carter 2018年的想法。
Thermo Capitalization 是支付给矿工以验证交易并保护比特币网络的代币的美元总价值。与过去 12 年比特币的市值一样，热资本化也有所增加，尽管速度较慢，这主要是由于比特币供应量的通货紧缩激增。到 23 月份，热资本约为 98 亿美元，比比特币市值低近 93.5%，比实际上限低 XNUMX%，这表明矿商并没有作为自然卖家占据主导地位。
尽管热资本化并没有提供有关比特币持有者买卖行为的明确信号，但它确实 它是评价的一个重要指标。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
设计制作 德鲁夫·班萨尔（Dhruv Bansal） 。
“HODL”浪潮将比特币网络的整个流通供应分割成持有周期的区间。
例如，1 周 HODL 波衡量上周比特币交易的百分比，1 到 2 年 HODL 波衡量前一到两年期间比特币交易的百分比，等等。
通常，通常，正常 “HODL 浪潮” 有 12 波（您应该点击上面的链接），但下面来自 ARK Investment 的简单图表显示，短期持有波段在牛市期间显着上升，而长期波段在市场大幅下跌期间上升。目前，大约 55% 的比特币供应量在一年多的时间里没有发生变化，这进一步明确了投资者对长期关注的信念。
资料来源：方舟投资管理有限责任公司，2020
总结
通过上述数据源，你也可以看到部分决定比特币持有者买卖行为的信号，对吧？
几年前，几乎不可能接触到此类数据，现在您可以使用在图表上可视化的数据，如上图所示。我希望本文中的信息能够帮助您做出投资决策。
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编译和处理—— 掷骰子 by 合成队
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