以太坊上海升级即将上线，将开启质押提币功能。以太坊质押和质押衍生品赛道备受关注。 Polkadot 自 2019 年推出以来就采用了 PoS，并且最近推出了许多新的 Stake 相关工具。本文将从多方面比较以太坊和波卡的 Stake 机制和现状，并简要分析两者的衍生品赛道发展。
质押机制
以太坊采用 股权证明（PoS） 机制，每个验证者需要持有 32 ETH 用于质押。验证器运行一个主信标链节点和多个验证器客户端 32 ETH 每个。这些验证者被分配给“委员会”，这些“委员会”是随机选择的组，负责验证网络中的分片。
以太坊2.0 依赖于大型验证器集来提供可用性和有效性保证：每个分片需要至少 111 个验证器来运行网络，并且每个分片需要 256验证器 在一个纪元中完成所有分片。如果有 64 个分片，则需要 16384 个验证者。
波尔卡圆点 采用 提名权益证明（NPoS） 机制，其中有两个角色——运行节点的“验证者”和提名验证者的“提名者”。提名人不需要自己运行机器，还可以从系统中获得奖励。提名人还可以加入提名人池，进一步降低参与门槛，简化操作流程。 非营利组织 允许 波尔卡圆点 需要更少的验证者。
每个平行链需要大约 10 名验证员。 如果有 100 条平行链， 只要 1000 名验证员 是必要的。 Polkadot网络目前有 297验证器，并且预计 1,000验证器 在网络成熟阶段将需要。为此， 波尔卡圆点 推出了 “千名验证者计划” 增加验证者的数量。
当前质押数据
在撰写本文时， 以太坊 具有 16.35万以太币 质押时，质押率为 13.78%, 512,600 名验证者， 质押回报率为 4.21%，计算通货膨胀后的收益率为 4.65%; 波尔卡圆点 具有 592千万 ，在 DOT 质押，质押率为 46.4%，提名人数为 455,000，历史质押收益率为 15.39%，扣除通货膨胀后的回报率为 8.26%.
对于PoS链来说，参与质押的人越多，质押率就越高，网络就越安全。目前以太坊的质押率相对波卡等 PoS 链来说较低，这可能是因为质押的 ETH 在当前版本下无法提取，所以。以太坊“上海”升级预计3月份完成。
届时将支持质押的ETH提现，质押率可能会大幅提升。波卡理想质押率为50%，实际质押率维持不变 40％和60％之间 大多数时候。
注：质押率是指质押的代币占代币总供应量的比例。以上数据来自以太坊官网、波卡质押面板13年2023月XNUMX日数据， 质押 奖励.
锁定期
目前，质押在以太坊中的ETH无法提取。 “上海”升级完成后，用户可以提取质押的ETH。开启提现功能后，ETH 的质押锁定期为 27 小时，即质押的 ETH 解仓后 27 小时即可提现。
Polkadot 的质押锁定期为 28 天，即质押的 DOT 在解仓后 28 天即可提取。较长的锁定期提高了协议的安全性，但由于灵活性较低和机会成本较高，因此对质押者的吸引力降低。
质押门槛
以太坊仅支持一种原生的质押方式，即自行运行验证器。每个验证者都需要存款 32 ETH 到 ETH 2.0 存款合同，还需要一台常年联网的专用电脑，并懂一些技术操作。
虽然以太坊协议本身不支持 Stake 委托，但市场上也有一些第三方提供节点托管服务，即将节点运营的工作外包给服务提供商。此方法仍需充值 32 ETH，适合有币但不懂技术、需要对托管人有一定信任度的人。
Polkadot 协议原生支持四种质押方法。按照资助门槛从高到低，分别是运行验证者、直接提名、运行提名池、加入提名池。至少 1点 需要参与质押。 波尔卡圆点 还提供了“质押面板”网站（stake.polkadot.network），方便用户进行质押操作。
运行验证器：需要一台 24/7 连接到互联网的专用计算机以及相关技术操作的知识。此外，质押的 DOT 数量需要排名更高，才有资格进入活跃的验证人集。这些 DOT 可以由自己或提名人质押。成为活跃验证者所需的 DOT 数量正在动态变化，目前至少需要约 1.6 万个 DOT.
直接提名：提名人需要“提名”（最多 16 个）他们信任的验证者，即将自己的 DOT 质押在验证者之下。提名者和验证者享有同等的网络奖励，需要向验证者支付一定的佣金（目前平均佣金为 4.04%).
如果被提名的验证人有断线等恶意行为，提名人也会被罚款。如果想要获得提名奖励，需要达到最低绑定金额，该金额也是动态变化的，目前需要大约 264点.
运行提名池：提名池是近期推出的新功能，目的是进一步降低提名门槛。多个小提名人可以组成提名池，将 DOT 质押到提名池中，然后提名池整体提名选定的验证人集合作为提名人，池内成员根据质押份额平均分享奖励和惩罚。要运行提名池，您需要选择一个验证者。现在， 200 DOT 需要运行提名池。
加入提名池：加入提名池是最简单的质押方式。您无需担心选择哪些验证器，您只需要 1点 加入提名池即可获得质押奖励。
从质押门槛来看，相比之下 以太坊 , 波尔卡圆点 提供更多原生质押选项，至少 1点 参与质押，而有些质押方式不需要懂技术，所以无论从资金要求还是技术要求方面，波卡的质押参与门槛较低，有利于吸引更多人参与质押，提高网络的去中心化程度和安全性。
流动性质押
由于质押有一定的锁定期，锁定的资金无法使用，流动性质押应运而生。 流动性质押衍生品 (LSD) 让用户在保持资金流动性的同时获得质押奖励，从而提高资金利用率。
用户将代币质押到流动性质押协议中，以生成相应的流动性衍生代币。这些衍生品与原始代币具有相似的用途。例如，它们可以用于参与 DeFi，同时获得 Stake 奖励。
流动性 Stake 的存在可以刺激 PoS 链的经济活动，因为它使得 DeFi 的 Stake 和参与两个渠道不再冲突，而是可以一石二鸟。因此，流动性质押是一个非常重要的赛道。
可能是因为以太坊原生质押资金目前无法提取，而以太坊的流动性质押率非常高。 2023年第一季度， 44% 所有质押的 ETH 都是通过流动性质押获得的。
以太坊的流动性质押TVL已达到 的美元10亿元，这是一个非常大的市场。其中，Lido在以太坊流动性质押市场占据绝对主导地位，市场份额为 73.42%，以及排名第二的 Coinbase 拥有的市场份额为 15.76％。
与以太坊流动性质押中唯一的 Lido 不同，Polkadot 流动性质押产品的 TVL 相对平均。 TVL 为 丽都 on 月光 is 16.71 百万美元，Acala 流动性质押的 TVL 为 14.14千万，TVL Bifrost is 12.10 百万美元，TVL 为 并行 流动性质押是 7.49 百万美元。这四种流动性质押协议的总 TVL 仅 50.44 百万美元，目前有 592 万个 DOT 被质押。
与以太坊的情况相比，波卡的流动性质押渗透率相当低，波卡生态流动性质押市场的增长潜力仍然很大。此外，基于波卡平行链开发的流动性质押产品具有一些独特的优势，例如易于跨链集成。
总体来说，在流动性质押方面，以太坊流动性质押的渗透率相当高，而波卡生态流动性质押的普及率相对较低。 丽都 是以太坊流动性质押市场上唯一一款流动性质押产品，而波卡生态中并没有优势特别明显的流动性质押产品。
结论
一般来说，质押率 波尔卡圆点 高于 以太坊 。波卡提供了更多原生的 Stake 选项，参与 Stake 的门槛较低，而以太坊的流动性 Stake 市场发展可观。随着即将升级 以太坊 上海 而波卡生态流动性质押的进一步普及，两者的格局可能会发生比较大的变化。
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以太坊和波卡在 Stake 机制上的基本区别
以太坊上海升级即将上线，将开启质押提币功能。以太坊质押和质押衍生品赛道备受关注。 Polkadot 自 2019 年推出以来就采用了 PoS，并且最近推出了许多新的 Stake 相关工具。本文将从多方面比较以太坊和波卡的 Stake 机制和现状，并简要分析两者的衍生品赛道发展。
质押机制
以太坊采用 股权证明（PoS） 机制，每个验证者需要持有 32 ETH 用于质押。验证器运行一个主信标链节点和多个验证器客户端 32 ETH 每个。这些验证者被分配给“委员会”，这些“委员会”是随机选择的组，负责验证网络中的分片。
以太坊2.0 依赖于大型验证器集来提供可用性和有效性保证：每个分片需要至少 111 个验证器来运行网络，并且每个分片需要 256验证器 在一个纪元中完成所有分片。如果有 64 个分片，则需要 16384 个验证者。
波尔卡圆点 采用 提名权益证明（NPoS） 机制，其中有两个角色——运行节点的“验证者”和提名验证者的“提名者”。提名人不需要自己运行机器，还可以从系统中获得奖励。提名人还可以加入提名人池，进一步降低参与门槛，简化操作流程。 非营利组织 允许 波尔卡圆点 需要更少的验证者。
每个平行链需要大约 10 名验证员。 如果有 100 条平行链， 只要 1000 名验证员 是必要的。 Polkadot网络目前有 297验证器，并且预计 1,000验证器 在网络成熟阶段将需要。为此， 波尔卡圆点 推出了 “千名验证者计划” 增加验证者的数量。
当前质押数据
在撰写本文时， 以太坊 具有 16.35万以太币 质押时，质押率为 13.78%, 512,600 名验证者， 质押回报率为 4.21%，计算通货膨胀后的收益率为 4.65%; 波尔卡圆点 具有 592千万 ，在 DOT 质押，质押率为 46.4%，提名人数为 455,000，历史质押收益率为 15.39%，扣除通货膨胀后的回报率为 8.26%.
对于PoS链来说，参与质押的人越多，质押率就越高，网络就越安全。目前以太坊的质押率相对波卡等 PoS 链来说较低，这可能是因为质押的 ETH 在当前版本下无法提取，所以。以太坊“上海”升级预计3月份完成。
届时将支持质押的ETH提现，质押率可能会大幅提升。波卡理想质押率为50%，实际质押率维持不变 40％和60％之间 大多数时候。
注：质押率是指质押的代币占代币总供应量的比例。以上数据来自以太坊官网、波卡质押面板13年2023月XNUMX日数据， 质押 奖励.
锁定期
目前，质押在以太坊中的ETH无法提取。 “上海”升级完成后，用户可以提取质押的ETH。开启提现功能后，ETH 的质押锁定期为 27 小时，即质押的 ETH 解仓后 27 小时即可提现。
Polkadot 的质押锁定期为 28 天，即质押的 DOT 在解仓后 28 天即可提取。较长的锁定期提高了协议的安全性，但由于灵活性较低和机会成本较高，因此对质押者的吸引力降低。
质押门槛
以太坊仅支持一种原生的质押方式，即自行运行验证器。每个验证者都需要存款 32 ETH 到 ETH 2.0 存款合同，还需要一台常年联网的专用电脑，并懂一些技术操作。
虽然以太坊协议本身不支持 Stake 委托，但市场上也有一些第三方提供节点托管服务，即将节点运营的工作外包给服务提供商。此方法仍需充值 32 ETH，适合有币但不懂技术、需要对托管人有一定信任度的人。
Polkadot 协议原生支持四种质押方法。按照资助门槛从高到低，分别是运行验证者、直接提名、运行提名池、加入提名池。至少 1点 需要参与质押。 波尔卡圆点 还提供了“质押面板”网站（stake.polkadot.network），方便用户进行质押操作。
运行验证器：需要一台 24/7 连接到互联网的专用计算机以及相关技术操作的知识。此外，质押的 DOT 数量需要排名更高，才有资格进入活跃的验证人集。这些 DOT 可以由自己或提名人质押。成为活跃验证者所需的 DOT 数量正在动态变化，目前至少需要约 1.6 万个 DOT.
直接提名：提名人需要“提名”（最多 16 个）他们信任的验证者，即将自己的 DOT 质押在验证者之下。提名者和验证者享有同等的网络奖励，需要向验证者支付一定的佣金（目前平均佣金为 4.04%).
如果被提名的验证人有断线等恶意行为，提名人也会被罚款。如果想要获得提名奖励，需要达到最低绑定金额，该金额也是动态变化的，目前需要大约 264点.
运行提名池：提名池是近期推出的新功能，目的是进一步降低提名门槛。多个小提名人可以组成提名池，将 DOT 质押到提名池中，然后提名池整体提名选定的验证人集合作为提名人，池内成员根据质押份额平均分享奖励和惩罚。要运行提名池，您需要选择一个验证者。现在， 200 DOT 需要运行提名池。
加入提名池：加入提名池是最简单的质押方式。您无需担心选择哪些验证器，您只需要 1点 加入提名池即可获得质押奖励。
从质押门槛来看，相比之下 以太坊 , 波尔卡圆点 提供更多原生质押选项，至少 1点 参与质押，而有些质押方式不需要懂技术，所以无论从资金要求还是技术要求方面，波卡的质押参与门槛较低，有利于吸引更多人参与质押，提高网络的去中心化程度和安全性。
流动性质押
由于质押有一定的锁定期，锁定的资金无法使用，流动性质押应运而生。 流动性质押衍生品 (LSD) 让用户在保持资金流动性的同时获得质押奖励，从而提高资金利用率。
用户将代币质押到流动性质押协议中，以生成相应的流动性衍生代币。这些衍生品与原始代币具有相似的用途。例如，它们可以用于参与 DeFi，同时获得 Stake 奖励。
流动性 Stake 的存在可以刺激 PoS 链的经济活动，因为它使得 DeFi 的 Stake 和参与两个渠道不再冲突，而是可以一石二鸟。因此，流动性质押是一个非常重要的赛道。
可能是因为以太坊原生质押资金目前无法提取，而以太坊的流动性质押率非常高。 2023年第一季度， 44% 所有质押的 ETH 都是通过流动性质押获得的。
以太坊的流动性质押TVL已达到 的美元10亿元，这是一个非常大的市场。其中，Lido在以太坊流动性质押市场占据绝对主导地位，市场份额为 73.42%，以及排名第二的 Coinbase 拥有的市场份额为 15.76％。
与以太坊流动性质押中唯一的 Lido 不同，Polkadot 流动性质押产品的 TVL 相对平均。 TVL 为 丽都 on 月光 is 16.71 百万美元，Acala 流动性质押的 TVL 为 14.14千万，TVL Bifrost is 12.10 百万美元，TVL 为 并行 流动性质押是 7.49 百万美元。这四种流动性质押协议的总 TVL 仅 50.44 百万美元，目前有 592 万个 DOT 被质押。
与以太坊的情况相比，波卡的流动性质押渗透率相当低，波卡生态流动性质押市场的增长潜力仍然很大。此外，基于波卡平行链开发的流动性质押产品具有一些独特的优势，例如易于跨链集成。
总体来说，在流动性质押方面，以太坊流动性质押的渗透率相当高，而波卡生态流动性质押的普及率相对较低。 丽都 是以太坊流动性质押市场上唯一一款流动性质押产品，而波卡生态中并没有优势特别明显的流动性质押产品。
结论
一般来说，质押率 波尔卡圆点 高于 以太坊 。波卡提供了更多原生的 Stake 选项，参与 Stake 的门槛较低，而以太坊的流动性 Stake 市场发展可观。随着即将升级 以太坊 上海 而波卡生态流动性质押的进一步普及，两者的格局可能会发生比较大的变化。
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