流动性质押衍生品 有很多好处，例如赚取定期质押奖励、从您的质押资产中获得流动性以及最大化您的利润潜力。然而，它也伴随着一些风险。在本文中，我将向您介绍流动性质押衍生品的风险，幸运的是，如果您在质押过程中小心谨慎，那么这些风险是可以克服的。但是，你不能因为主观而错过它。
什么是 Liquid Staking？
流动质押是传统质押的替代方案，提供更大的灵活性和效率。具体来说，它允许投注者访问他们的资产，同时仍然享受抵押代币的好处。
传统上，代币质押对代币持有者来说机会成本很高。通过质押他们的代币，他们同意在特定的时间内锁定他们的资产。这样做，他们可能会错过通过交易代币或以其他方式使用代币来获利的机会。这种机会成本可能会阻止一些代币持有者参与定期质押。
然而，通过流动质押，网络享有与质押代币相关的稳定性和安全性。同时，代币持有者可以随意使用其资产，同时仍然可以获得质押奖励。
Liquid 质押的工作方式非常简单。流动性质押提供者将收到质押的代币并代表持有人进行质押。然后供应商提供收据，通常以衍生品的形式。这些衍生品相当于质押代币，可以在其他地方进行交易或用作抵押品。
为什么 Liquid Stake 受到如此多的关注？
质押他们的以太币可以防止他们以其他可能更有利可图的方式使用它。虽然质押者将从矿工那里获得以太币、交易费用和可开采价值的补偿，但他们可以通过将以太币存入协议来获得更好的回报。 DeFi APY很高。
流动投注衍生品为这个难题提供了解决方案。以太币持有者可以将他们的以太币集中在一个代表他们运行验证器的协议中。然后，这些持有者会被分配协议代币来代表他们质押的以太币，这些代币可以像以太币一样在其他 DeFi 协议中使用。
虽然 The Merge 的推出不允许现有投注者提取锁定的代币，但随着计划于 2020 年 2023 月和 XNUMX 年推出的以太坊上海升级，这种情况很快就会改变。
能够提前提取质押 ETH 的诱惑可能会吸引新的质押用户，但并不是每个投资者都有 32 个 ETH 可以质押。由于质押是被动收入的可行选择，因此用户可能会尝试寻找其他方式在不影响流动性的情况下质押 ETH。因此，在信标链上质押 ETH 的流行也无意中导致了流动性质押协议的兴起。
Liquid Stake 衍生品必须警惕的 4 个风险
存在有限的选择
对于想要发起流动性投注的用户来说，选择数量有限。流动性质押是加密经济中的一个新利基，并且仍在不断发展。提供流动性质押的平台很少，而且这些平台支持的加密货币并不多。
一些平台和项目提供质押服务和主节点，供用户在常规质押市场中赚取经常性奖励。然而，并非所有这些平台都有流动性质押选项。当人们考虑可用于流动性和临时质押的代币时，情况也是如此。常规质押平台支持许多代币，但流动性质押平台支持的代币数量非常有限。
流动性质押市场缺乏可用的选择可归因于该市场非常新且规模较小。随着流动性质押市场的增长，更多的代币将得到流动性质押平台的支持，流动性质押平台的数量也会增加。
市场波动风险
衍生品的问题在于它们不会通过算法手段自动与原始代币挂钩。衍生品在市场上自由交易，其价格完全由市场力量决定。这意味着在熊市或流动性危机期间，这些衍生品可以开始以远低于原始代币的价格出售。
这也不仅仅是世界末日的愿景。当链崩溃时，Terra 生态系统中的衍生品价格几乎同时下跌，这给投资者带来了数百万美元的损失。 2022 年 7 月，Eth 的衍生品 stEth 代币也因市场压力而相对普通 ETH 下跌约 XNUMX%。
当发生大幅下跌时，人们几乎立即失去了对其原始代币的访问权。即使他们能够用衍生品来换取自己的赌注资产，原始资产的价值也会大幅缩水。这是正常投注所不存在的巨大风险。
流动性质押奖励不标准化
每个质押平台都有自己的一套运行协议。这种情况发生在常规的质押操作、流动性质押甚至 DeFi 操作中。同样，流动性投注者在加密生态系统中会受到各种激励。
即使对于相同的代币，提供流动质押的不同平台也会有额外的利润奖励。这意味着特定的流动性质押平台在质押相同的代币时可以提供更高的回报，因此明智而谨慎地选择流动性质押平台非常重要。
智能合约被利用
流动性质押主要通过智能合约完成。这意味着投资者面临被骗签署错误智能合约的风险。这就是为什么在市场上使用信誉良好的流动性提供商或在可能的情况下交叉检查智能合约非常重要。
像交易所这样的中心化提供商持有资产的托管权，而像 Lido 这样的去中心化提供商不需要托管权，而是需要将代币存入智能合约中。
市场上有许多流动质押解决方案，每种解决方案都有自己的优点和缺点。此外，他们的费用可能会有所不同，因此选择一个平台进行质押是必要的。
结论
能够提前提取质押的 ETH 的诱惑可能会吸引新的质押用户，但只有一些投资者有 32 ETH 可以质押。由于质押是被动收入的可行选择，因此用户可能会寻找其他方法来质押 ETH，而不影响流动性。因此，在信标链上质押 ETH 的流行也无意中导致了流动性质押协议的兴起。然而，通过在投注过程中采取谨慎的步骤，可以将这些风险降到最低。
免责声明： 本网站上的信息作为一般市场评论提供，不构成投资建议。 我们鼓励您在投资前进行自己的研究。
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流动质押衍生品：您应该警惕的 4 个潜在风险
流动性质押衍生品 有很多好处，例如赚取定期质押奖励、从您的质押资产中获得流动性以及最大化您的利润潜力。然而，它也伴随着一些风险。在本文中，我将向您介绍流动性质押衍生品的风险，幸运的是，如果您在质押过程中小心谨慎，那么这些风险是可以克服的。但是，你不能因为主观而错过它。
什么是 Liquid Staking？
流动质押是传统质押的替代方案，提供更大的灵活性和效率。具体来说，它允许投注者访问他们的资产，同时仍然享受抵押代币的好处。
传统上，代币质押对代币持有者来说机会成本很高。通过质押他们的代币，他们同意在特定的时间内锁定他们的资产。这样做，他们可能会错过通过交易代币或以其他方式使用代币来获利的机会。这种机会成本可能会阻止一些代币持有者参与定期质押。
然而，通过流动质押，网络享有与质押代币相关的稳定性和安全性。同时，代币持有者可以随意使用其资产，同时仍然可以获得质押奖励。
Liquid 质押的工作方式非常简单。流动性质押提供者将收到质押的代币并代表持有人进行质押。然后供应商提供收据，通常以衍生品的形式。这些衍生品相当于质押代币，可以在其他地方进行交易或用作抵押品。
为什么 Liquid Stake 受到如此多的关注？
质押他们的以太币可以防止他们以其他可能更有利可图的方式使用它。虽然质押者将从矿工那里获得以太币、交易费用和可开采价值的补偿，但他们可以通过将以太币存入协议来获得更好的回报。 DeFi APY很高。
流动投注衍生品为这个难题提供了解决方案。以太币持有者可以将他们的以太币集中在一个代表他们运行验证器的协议中。然后，这些持有者会被分配协议代币来代表他们质押的以太币，这些代币可以像以太币一样在其他 DeFi 协议中使用。
虽然 The Merge 的推出不允许现有投注者提取锁定的代币，但随着计划于 2020 年 2023 月和 XNUMX 年推出的以太坊上海升级，这种情况很快就会改变。
能够提前提取质押 ETH 的诱惑可能会吸引新的质押用户，但并不是每个投资者都有 32 个 ETH 可以质押。由于质押是被动收入的可行选择，因此用户可能会尝试寻找其他方式在不影响流动性的情况下质押 ETH。因此，在信标链上质押 ETH 的流行也无意中导致了流动性质押协议的兴起。
Liquid Stake 衍生品必须警惕的 4 个风险
存在有限的选择
对于想要发起流动性投注的用户来说，选择数量有限。流动性质押是加密经济中的一个新利基，并且仍在不断发展。提供流动性质押的平台很少，而且这些平台支持的加密货币并不多。
一些平台和项目提供质押服务和主节点，供用户在常规质押市场中赚取经常性奖励。然而，并非所有这些平台都有流动性质押选项。当人们考虑可用于流动性和临时质押的代币时，情况也是如此。常规质押平台支持许多代币，但流动性质押平台支持的代币数量非常有限。
流动性质押市场缺乏可用的选择可归因于该市场非常新且规模较小。随着流动性质押市场的增长，更多的代币将得到流动性质押平台的支持，流动性质押平台的数量也会增加。
市场波动风险
衍生品的问题在于它们不会通过算法手段自动与原始代币挂钩。衍生品在市场上自由交易，其价格完全由市场力量决定。这意味着在熊市或流动性危机期间，这些衍生品可以开始以远低于原始代币的价格出售。
这也不仅仅是世界末日的愿景。当链崩溃时，Terra 生态系统中的衍生品价格几乎同时下跌，这给投资者带来了数百万美元的损失。 2022 年 7 月，Eth 的衍生品 stEth 代币也因市场压力而相对普通 ETH 下跌约 XNUMX%。
当发生大幅下跌时，人们几乎立即失去了对其原始代币的访问权。即使他们能够用衍生品来换取自己的赌注资产，原始资产的价值也会大幅缩水。这是正常投注所不存在的巨大风险。
流动性质押奖励不标准化
每个质押平台都有自己的一套运行协议。这种情况发生在常规的质押操作、流动性质押甚至 DeFi 操作中。同样，流动性投注者在加密生态系统中会受到各种激励。
即使对于相同的代币，提供流动质押的不同平台也会有额外的利润奖励。这意味着特定的流动性质押平台在质押相同的代币时可以提供更高的回报，因此明智而谨慎地选择流动性质押平台非常重要。
智能合约被利用
流动性质押主要通过智能合约完成。这意味着投资者面临被骗签署错误智能合约的风险。这就是为什么在市场上使用信誉良好的流动性提供商或在可能的情况下交叉检查智能合约非常重要。
像交易所这样的中心化提供商持有资产的托管权，而像 Lido 这样的去中心化提供商不需要托管权，而是需要将代币存入智能合约中。
市场上有许多流动质押解决方案，每种解决方案都有自己的优点和缺点。此外，他们的费用可能会有所不同，因此选择一个平台进行质押是必要的。
结论
能够提前提取质押的 ETH 的诱惑可能会吸引新的质押用户，但只有一些投资者有 32 ETH 可以质押。由于质押是被动收入的可行选择，因此用户可能会寻找其他方法来质押 ETH，而不影响流动性。因此，在信标链上质押 ETH 的流行也无意中导致了流动性质押协议的兴起。然而，通过在投注过程中采取谨慎的步骤，可以将这些风险降到最低。
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