想要参与以太坊主网上的质押吗？了解流动质押衍生品 (LSD) 如何提供一种创新方式来赚取奖励并为您持有的 ETH 带来收益。
介绍
什么是流动性质押衍生品？
流动质押衍生品（LSD）是以太坊主网上的一种新型代币，提供了参与质押的创新方式。质押涉及通过持有 ETH 来验证和支持网络。以太坊主网上有几种主要的 LSD，包括 Lido 的 stETH、RocketPool 的 rETH、Stakewise 的 SETH2 和 Coinbase 的 cbETH。每个 LSD 都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。
要使用 LSD，用户将其 ETH 存入智能合约，该合约通过预先选择的验证器将 ETH 锁定在信标链中。作为交换，用户收到一个代币：流动性质押衍生品。该代币代表底层质押的 ETH，并根据网络中的奖励累积价值，充当质押的 ETH 上的一种 IOU。上海分叉后，LSD 将可兑换为基础 ETH，以及质押收益中的任何额外 ETH。
总体而言，LSD 提供了传统质押的替代方案，并为用户提供了一种通过持有的 ETH 赚取奖励的方式。用户可以通过质押的 ETH 获得奖励，并通过将 ETH 存入智能合约，在二级市场上交易 LSD 以获得额外的流动性。与任何投资一样，用户在参与流动质押衍生品之前应仔细考虑他们的选择和潜在风险。
为什么我们应该使用流动性质押衍生品？
流动质押衍生品（LSD）是一种参与以太坊主网上质押的创新方式。质押涉及通过持有 ETH 来验证和支持网络，但 LSD 允许用户通过质押获得奖励，而无需长期锁定资金。
此外，LSD还可以在DeFi中用于借贷、交易和借贷，为用户提供更多产生收益的方式。 LSD 也是 DeFi 的重要组成部分，因为它们允许用户无需自己运行验证器节点即可获得 ETH 质押奖励。使用这些代表所质押 ETH 的流动性质押衍生代币，而不是质押 ETH。
现在，质押的 ETH 占 DeFi 锁定总价值的很大一部分，因为用户已经利用 DeFi 的可组合性，将质押的 ETH 分散到整个市场。值得注意的是，与任何投资一样，用户在参与流动性质押衍生品之前应仔细考虑自己的选择和潜在风险。
流动质押衍生品的类型
以太坊主网上有几种主要的LSD，包括Lido的stETH、RocketPool的rETH、Stakewise的SETH2、Coinbase的cbETH和FRAX的sfrxETH。每个 LSD 都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。
乙太
Lido的stETH是质押量最大、市场份额最大、流动性最强的ETH代币。然而，人们对丽都的集中化和审查制度存在一些担忧。 stETH 是一种 rebasing 代币，这意味着随着时间的推移，用户的钱包中会不断获得更多的 stETH，这让 stETH 代表了质押奖励所代表的基础 ETH 数量的不断增长。
以太网
RocketPool 的 rETH 被认为是最具去中心化流动性的质押衍生品。它还允许质押者寻找外部资金来运行验证器节点，只需 16 个 ETH，而不是通常的 32 个。
rETH 与 stETH 类似，但随着时间的推移，rETH 的价值会持续增加，而不是重新定基。与其他流动质押衍生品相比，rETH 目前的交易价格较高。由于 rETH 的供应受到协议可以添加的验证器数量的限制，并且目前已满，因此希望利用高额奖励的矿池的农民已经抬高了该代币的价格。
ETH2
Stakewise 的 sETH2 是流动性质押衍生品市场中规模较小的竞争对手。他们使用独特的机制以单独的代币支付奖励，这使得 SETH2 与其他代币的挂钩接近 1:1。他们的下一个版本将允许所有验证者铸造流动性质押衍生品，从而改善网络的去中心化。 SETH2 与 ETH 的比例为 1:1，而验证者的奖励则以第二个代币 RETH 的形式支付。
Stakewise 有一个雄心勃勃的计划来改善验证者的去中心化。 Stakewise 协议第 3 版将允许单独的质押者启动自己的流动性质押衍生品。反过来，他们将能够释放二级市场的流动性和 DeFi 可组合性，这之前是为创建流动性质押衍生品的专业团队保留的。
以太坊
Coinbase 的 cbETH 是由 Coinbase 运营的中心化流动质押衍生品。虽然 cbETH 是质押 ETH 的较大管理者之一，但它是市场的新进入者，并且希望利用 DeFi 的可组合性来为 cbETH 持有者增加效用。 cbETH 的工作原理类似于 Aave 或Compound 的生息代币，并且随着时间的推移，随着汇率的上涨，ETH 的价值也会增加。 Coinbase 是以太坊网络中最大的验证器之一。
他们进军流动性质押衍生品领域带来了中心化的交易对手选择，同时仍然保留了 DeFi 中 LSD 的主要优势。 Cure 和 Balancer 市场的有针对性的激励措施使得这对于用户来说是一个有趣的选择，而不用担心中心化硬币。
sfrxETH
FRAX 的 sfrxETH 是市场上最新的流动性质押衍生品之一。基于 FRAX 在稳定币资产方面的声誉，frxETH 看起来是一种与 ETH 挂钩的稳定资产。在后台，FRAX 将系统中的所有 ETH 存入验证者节点，并将收益传递回 sfrxETH 的持有者。 frxETH 的增长令人钦佩，因为 FRAX 正在利用其在 Curve 和 Convex 中的很大一部分投票权将奖励直接分配到 frxETH 池中。 sfrxETH 是作为保险库合约编写的，并且随着时间的推移不断获得更多的 ETH 价值。
结论
LSD 可在 DeFi 中用于借贷、交易和借贷，并可以有效地为持有的 ETH 产生收益。然而，用户应该仔细考虑任何投资的潜在风险，一些 LSD 可能会对中心化和审查制度感到担忧。此外，某些 LSD 的供应可能会受到协议可添加的验证器数量的限制，从而导致价格高昂。较新的 LSD 可能没有成功或稳定性的良好记录，有些可能需要最低数量的 ETH 才能参与，这对小投资者来说可能是一个障碍。
综上所述，流动性质押衍生品（LSD）提供了一种参与以太坊主网质押的新方式，让用户无需长期锁定资金即可通过质押获得奖励。市场上有几种主要的 LSD，每种都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。用户在参与流动质押衍生品之前应仔细考虑自己的选择和潜在风险。尽管如此，通过正确的方法，LSD 可以有效地从持有的 ETH 中产生收益。
免责声明： 本网站上的信息作为一般市场评论提供，不构成投资建议。 我们鼓励您在投资前进行自己的研究。
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塔那
钱库 新闻
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发现 5 种可在 ETH 上产生收益的最佳流动质押衍生品
想要参与以太坊主网上的质押吗？了解流动质押衍生品 (LSD) 如何提供一种创新方式来赚取奖励并为您持有的 ETH 带来收益。
介绍
什么是流动性质押衍生品？
流动质押衍生品（LSD）是以太坊主网上的一种新型代币，提供了参与质押的创新方式。质押涉及通过持有 ETH 来验证和支持网络。以太坊主网上有几种主要的 LSD，包括 Lido 的 stETH、RocketPool 的 rETH、Stakewise 的 SETH2 和 Coinbase 的 cbETH。每个 LSD 都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。
要使用 LSD，用户将其 ETH 存入智能合约，该合约通过预先选择的验证器将 ETH 锁定在信标链中。作为交换，用户收到一个代币：流动性质押衍生品。该代币代表底层质押的 ETH，并根据网络中的奖励累积价值，充当质押的 ETH 上的一种 IOU。上海分叉后，LSD 将可兑换为基础 ETH，以及质押收益中的任何额外 ETH。
总体而言，LSD 提供了传统质押的替代方案，并为用户提供了一种通过持有的 ETH 赚取奖励的方式。用户可以通过质押的 ETH 获得奖励，并通过将 ETH 存入智能合约，在二级市场上交易 LSD 以获得额外的流动性。与任何投资一样，用户在参与流动质押衍生品之前应仔细考虑他们的选择和潜在风险。
为什么我们应该使用流动性质押衍生品？
流动质押衍生品（LSD）是一种参与以太坊主网上质押的创新方式。质押涉及通过持有 ETH 来验证和支持网络，但 LSD 允许用户通过质押获得奖励，而无需长期锁定资金。
此外，LSD还可以在DeFi中用于借贷、交易和借贷，为用户提供更多产生收益的方式。 LSD 也是 DeFi 的重要组成部分，因为它们允许用户无需自己运行验证器节点即可获得 ETH 质押奖励。使用这些代表所质押 ETH 的流动性质押衍生代币，而不是质押 ETH。
现在，质押的 ETH 占 DeFi 锁定总价值的很大一部分，因为用户已经利用 DeFi 的可组合性，将质押的 ETH 分散到整个市场。值得注意的是，与任何投资一样，用户在参与流动性质押衍生品之前应仔细考虑自己的选择和潜在风险。
流动质押衍生品的类型
以太坊主网上有几种主要的LSD，包括Lido的stETH、RocketPool的rETH、Stakewise的SETH2、Coinbase的cbETH和FRAX的sfrxETH。每个 LSD 都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。
乙太
Lido的stETH是质押量最大、市场份额最大、流动性最强的ETH代币。然而，人们对丽都的集中化和审查制度存在一些担忧。 stETH 是一种 rebasing 代币，这意味着随着时间的推移，用户的钱包中会不断获得更多的 stETH，这让 stETH 代表了质押奖励所代表的基础 ETH 数量的不断增长。
以太网
RocketPool 的 rETH 被认为是最具去中心化流动性的质押衍生品。它还允许质押者寻找外部资金来运行验证器节点，只需 16 个 ETH，而不是通常的 32 个。
rETH 与 stETH 类似，但随着时间的推移，rETH 的价值会持续增加，而不是重新定基。与其他流动质押衍生品相比，rETH 目前的交易价格较高。由于 rETH 的供应受到协议可以添加的验证器数量的限制，并且目前已满，因此希望利用高额奖励的矿池的农民已经抬高了该代币的价格。
ETH2
Stakewise 的 sETH2 是流动性质押衍生品市场中规模较小的竞争对手。他们使用独特的机制以单独的代币支付奖励，这使得 SETH2 与其他代币的挂钩接近 1:1。他们的下一个版本将允许所有验证者铸造流动性质押衍生品，从而改善网络的去中心化。 SETH2 与 ETH 的比例为 1:1，而验证者的奖励则以第二个代币 RETH 的形式支付。
Stakewise 有一个雄心勃勃的计划来改善验证者的去中心化。 Stakewise 协议第 3 版将允许单独的质押者启动自己的流动性质押衍生品。反过来，他们将能够释放二级市场的流动性和 DeFi 可组合性，这之前是为创建流动性质押衍生品的专业团队保留的。
以太坊
Coinbase 的 cbETH 是由 Coinbase 运营的中心化流动质押衍生品。虽然 cbETH 是质押 ETH 的较大管理者之一，但它是市场的新进入者，并且希望利用 DeFi 的可组合性来为 cbETH 持有者增加效用。 cbETH 的工作原理类似于 Aave 或Compound 的生息代币，并且随着时间的推移，随着汇率的上涨，ETH 的价值也会增加。 Coinbase 是以太坊网络中最大的验证器之一。
他们进军流动性质押衍生品领域带来了中心化的交易对手选择，同时仍然保留了 DeFi 中 LSD 的主要优势。 Cure 和 Balancer 市场的有针对性的激励措施使得这对于用户来说是一个有趣的选择，而不用担心中心化硬币。
sfrxETH
FRAX 的 sfrxETH 是市场上最新的流动性质押衍生品之一。基于 FRAX 在稳定币资产方面的声誉，frxETH 看起来是一种与 ETH 挂钩的稳定资产。在后台，FRAX 将系统中的所有 ETH 存入验证者节点，并将收益传递回 sfrxETH 的持有者。 frxETH 的增长令人钦佩，因为 FRAX 正在利用其在 Curve 和 Convex 中的很大一部分投票权将奖励直接分配到 frxETH 池中。 sfrxETH 是作为保险库合约编写的，并且随着时间的推移不断获得更多的 ETH 价值。
结论
LSD 可在 DeFi 中用于借贷、交易和借贷，并可以有效地为持有的 ETH 产生收益。然而，用户应该仔细考虑任何投资的潜在风险，一些 LSD 可能会对中心化和审查制度感到担忧。此外，某些 LSD 的供应可能会受到协议可添加的验证器数量的限制，从而导致价格高昂。较新的 LSD 可能没有成功或稳定性的良好记录，有些可能需要最低数量的 ETH 才能参与，这对小投资者来说可能是一个障碍。
综上所述，流动性质押衍生品（LSD）提供了一种参与以太坊主网质押的新方式，让用户无需长期锁定资金即可通过质押获得奖励。市场上有几种主要的 LSD，每种都有自己的机制、定价和产生二级流动性的方法。用户在参与流动质押衍生品之前应仔细考虑自己的选择和潜在风险。尽管如此，通过正确的方法，LSD 可以有效地从持有的 ETH 中产生收益。
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