男孩女孩们，请戴好你们的帽子！这是一个新世界——一个无中间商的金融系统，任何人只需一部手机和钱包就可以每天 24 小时访问！正如朱利安·布特卢普告诉我的那样：

“我们在 DeFi 上构建的是一种完全去中心化、完全透明、以数学为导向的技术。没有人能打败它。 “

他继续说道，“我们正在研究论文、40 年的研究、基础研究、离散数学的基础上，我们正在构建一条无人能敌的链条。你无法击败它。 GitHub 在 90 年代还不存在。首先，我们正在以光速行进，因为一切都是开源的，每个人都可以参与。 “

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Novum Insights 40 月份的一份报告称，自 2020 年以来 DeFi 市场已增长 61%，当时 DeFi 的总价值约为 165 亿美元（而 TVL 目前约为 XNUMX 亿美元）。大小写为 stablecoinsDeFi 的关键部分，112 年上半年升至 2021 亿美元。

赚取巨额利润的同时，DeFi 投资者也在亏损，因为 DEFI 不受中央机构的管理、审查、代理、托管或验证，而仅由智能合约控制。因此，如果智能合约失败或被黑客攻击，消费者将无法补救。全球数字资产管理专家 Loretta Joseph 告诉我：“监管机构保护消费者和投资者。在 DeFi 中你不需要监管中介机构，所以它是纯粹的 P2P。问题是未来如何处理这个问题。每个人都被愚弄了。当人们被背叛时，他们做的第一件事就是向监管者投诉。 “

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事实上，自 285 年以来，DeFi 日志因黑客和其他挖矿攻击而损失了约 2019 亿美元。专家发现，大多数黑客攻击源于开发人员的无能和编码错误。当字段完全依赖于代码时，这非常有用。

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监管挑战

这是美国证券交易委员会的 Hester Peirce 在接受 Forkast 采访时所说的。没有中介。这对于系统的弹性非常有用。但当我们尝试调整以找出如何做到这一点时，这对我们来说要困难得多。 “

监管问题通常围绕加密货币市场的波动性（相对于政府支持的法定货币）、洗钱和恐怖主义融资的风险、市场不受监管的性质以及无法吸收财务损失等问题。不可替代代币正在爆炸式增长，带来兴奋、混乱、法律问题和巨额利润。 NFT 市场还吸引了大量的加密货币交易，这可能会让监管机构感到不安，他们可能将 NFT 中的大量资金流动视为洗钱行为。在宏观层面，金融体系的去中心化以及管理经济稳定和保护消费者利益的能力对监管者来说更多是一个挑战。

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去中心化自治组织（DAO）是跨不同区块链传输加密货币的一种流行方式。这支持加密货币贷款和生产性农业。据保守估计，DAO 监管的资金超过 543 亿美元。在 DAO 中，IT 治理和公司治理是一回事。该组织通过智能合约进行管理和运营，并由算法监控和执行。代码既被管理又被执行。如果算法失败，谁该负责？

在一篇题为“区块链监管、DLT 和智能合约：技术监管者视角”的联合论文中，一组研究人员概述了需要考虑的几个关键点：（1）确定可用于监管的关键点的重要性，例如矿工、核心软件开发商、最终用户。它们甚至增加了国家或监管行为者成为潜在参与者的可能性； (2) 责任问题——核心软件开发者是否负责？ (3) 与智能合约的不变性和缺乏可更新性相关的挑战； (4) 质量保证和技术评估程序的需要。

预计交易所和钱包提供商将成为监管机构关注的重点。去中心化交易所允许用户直接从钱包进行 p2p，无需中间商。全球反洗钱监管机构金融行动特别工作组（FATF）将目光瞄准了交易所。 Civic 首席合规官 Christopher Harding 指出，FATF 提出的指导方针表明，DApp 必须遵守执行 FATF、反洗钱和反恐要求的特定国家法律。

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伦敦政治经济学院最近对排名前 16 的交易平台进行的审查发现，只有四个交易平台在交易方面受到严格监管，因此这里显然存在漏洞。如今，要在主要交易所上市，项目必须经过审查流程，但有意义的安全性并不止于此。 Novum Insights 首席执行官托比·刘易斯 (Toby Lewis) 表示：

“此外，请记住，智能合约可能会被黑客入侵。即使它们经过测试，也不能保证它们不会被利用。在开始之前先进行自己的研究。 “

在项目以每年平均 20% 的速度增长的开源环境中，找到合适的时机来规范每个人都免受风险但创新却是经典的地方是一个经典问题。一些政府利用监管沙盒（英国、百慕大、印度、韩国、毛里求斯、澳大利亚、巴布亚新几内亚和新加坡）实现了这种平衡，而另一些政府则直接与立法者接触（圣马力诺、百慕大、马耳他、列支敦士登）。

DeFi 的首要指标远没有违反任何法规，而是将其视为该行业成熟的一部分。 DeFi 借贷平台 Aave 的创始人 Stani Kulechov 在接受 Cointelegraph 采访时表示，同行评审是未来：“审计师不是来确保用户安全的，团队本身并没有意识到。最终，这是关于同行评审，我们需要找出作为一种协作力量，为该领域的更多安全专业人员提供支持。在同一篇文章中，Emeliano Bonassi 谈到了 ReviewsDAO，这是一个同行评审论坛，它将安全专业人士与寻求评论的项目聚集在一起。博纳西认为这有可能创造一个学习机会，让拥有专业知识的专家可以帮助提高生态系统的安全性。

Vemanti Group 首席执行官 Tan Tran 表示：“展望未来，我看到平台将迅速推出，提供无需许可的金融产品和服务，任何人、任何地方都可以使用，但每个平台均由具有集中问责制的受监管方管理和控制 确保合规性。这并不是要停止创新。更多的是为了防止坏人利用未受过教育的消费者。 Block.one 首席执行官 Brendan Blumer 向 Cointelegraph 分享了 DeFi 专家观点，他总结道：“数字经济中真正的赢家将是那些花时间确保自己的产品在服务上专业并从长远来看符合监管的思想家要求。 。 “

看起来交易所和软件开发商可能会受到监管机构的关注。我们预计监管机构将尝试改善 DeFi 治理和技术质量保证流程，而这只能与行业合作来完成。马克·泰勒强调，监管机构必须继续与加密货币行业的参与者合作，以确保消费者的安全。

“在 DeFi 中，我们实际上正在构建传统金融提供的一切，但在这里它更快、更强大、更透明并且每个人都可以使用，”Julien Bouteluop 解释道。真的很不一样。这意味着世界上任何人都可以在未经许可的情况下使用该技术。我认为有必要鼓励创新，建设一个更美好的世界。 “

在这个 24/7 的全球市场中，我们要监管谁、监管什么以及如何监管？这是一种全新的球类运动。监管机构和行业需要共同努力。