去中心化的加密货币交易所一直是加密货币领域最令人兴奋的概念之一。直到今天，它们仍然笼罩在神秘之中，尤其是对于那些刚进入该领域的人来说。 顶点 被认为是设计上非常出色的 DEX（去中心化交易所）——它是一个新的 DEX，旨在弥合中心化交易所的可用性与去中心化平台的透明度和自我监控之间的差距。在这篇 Vertex 评论中，我们将讨论一个旨在消除一些神秘面纱的项目。
什么是顶点？
Vertex 将自己定位为 Arbitrum 生态系统上的 Defi Hub 平台，为用户提供单一应用程序上的现货交易、衍生品和加密货币借贷等多种服务。
Vertex 审查由统一的中央限价订单簿 (CLOB) 和集成的自动做市商 (AMM) 提供支持，随着 LP 市场对的头寸输入订单簿，其流动性得到增强。由于批量交易和底层 Arbitrum 第二层 (L2) 的乐观聚合模型，Vertex 上的 Gas 和 MEV 费用最小化，其中 Vertex 智能合约控制风险工具和产品。
随着今年早些时候 UST 稳定币的崩溃，Vertex 团队被迫放弃了他们最初的计划并重新考虑他们的下一步行动。 他们的新任务是为现货、专业和利润产品建立一个分散的、垂直整合的、跨利润的订单簿。 换句话说，建立去中心化交易所可以匹配 Binance 和 FTX 等中心化交易所的产品供应和用户体验。
Vertex 评论：亮点
像 FTX 这样的中心化交易平台拥有证明托管平台对用户的错误程度的永久记录。 去中心化交易所 (DEXes) 是作为这些平台的替代品而创建的，它提供了在不创建帐户（不需要许可）和不使用签名钱包（不需要信任）的情况下交易加密货币的能力。
相比之下，这是一个巨大的创新，那么为什么大多数去中心化交易所仍然落后于中心化交易所呢？ 目前，Vertex 认为当前的 DEX 交易所需要满足大多数中心化平台提供的便利性和 UI/UX 标准。 这应该是以下各项的综合结果：
- 交易界面不友好
- Web2 用户的复杂用户体验
- DeFi 中的单一产品设计 → 造成碎片化
对于一些 Web3 用户来说，最初的 Web2 交易体验可能会让人不知所措，以至于他们立即想要放弃。 使用 Metamask、新的 UI 概念/界面（例如，交换）以及使用更多协议只是为了对冲或杠杆作用可能会让新学习者感到疲倦，无法在他们最喜欢的 CEX 上快速响应他们的需求。
现在大多数 DEX 只能满足高级交易者的基本需求。 同时，CEX 提供杠杆和对冲工具，迎合广泛的市场（现在交易/永续交易），产生闲置资产，桥接，最重要的是，随时随地实现快速便捷的法币交易。
因此，Vertex对DEX进行了更高效的改造，让用户可以同时享受到中心化交易所和去中心化交易所的优势。 该协议将提供领先的灵活性，包括多个用户界面、用于借贷的货币市场、交叉保证金和永续交易，以及来自 AMM+ 订单簿双重集成的深度流动性。
用户在去中心化方面继承了自我监控、无许可协议和完全无信任交易用户体验的好处。 该协议与产品无关，甚至可以实现法定开/关和桥接接口。
Vertex 在未经许可或拘留的情况下模拟 CEX 模型。 相反，它的正常运行时间取决于去中心化网络，并且它在同一 Vertex 交易所上通过集成方法来对抗碎片化。 最后，它允许交易者享受 CEX 和 DEX 交易所的优势。
此外，Vertex DEX 是两种模型的组合：CLOB（中央限价订单簿）和 AMM（自动做市商）。 Vertex 上的哪些账户将默认使用全仓保证金。 使用全仓保证金，一旦保证金低于标准，用户账户中的资产将被用作抵押品。
通过在第 2 层的 Arbitrum 上工作，应用 Optimistic Rollup 模型，交易费用和 MEV 将最小化，其中 Vertex 智能合约将控制风险并运营关键产品。
Vertex 评论：产品
现货市场
相互买卖和交换成对资产的地方。 在 Vertex，这个 DEX 平台集成了 Orderbook DEX 和 AMM DEX 机制来服务交易者。
这与其他金融市场形成鲜明对比，在其他金融市场中，您可以买卖资产以在未来某个日期交割——称为衍生品（例如永续合约和期货），因为它们的价格源自标的资产。 它的现货市场允许您买卖与以美元计价的稳定币配对的上市加密资产。
在 Vertex 上推出现货市场包括：
- wBTC/美元
- wETH/USDC
- 其他的会随着时间的推移添加
永续市场
Vertex 的衍生品市场允许专业交易者使用高达 10 倍的杠杆。 Vertex 上的永续市场 24/7 全天候交易——这意味着您可以在白天或晚上的任何时间买卖资产，同时保留对链上现货资产的保管。
在 Vertex 上推出永久市场将包括：
- BTC / USDC
- ETH /美元
- 发布后不久将启用更多市场。
综合货币市场
Vertex 将资本市场（借贷）直接整合到 DEX 中，用户可以借入基础市场的资产获取保证金，并根据用户需求增加杠杆。 这些操作也将完全在 Arbitrum 上链上进行。 支持借贷的货币包括 USDC、wBTC 和 wETH。
Vertex 评论：收入
Vertex的收入来源将来自于用户参与以下活动所需要支付的费用：
- DEX 交易费用：波动 0.01 – 0.03%
- 借款人贷款利率：贷款利率不固定
- Sequencer Fees：用户使用Vertex Sequencer服务时的默认费用，包括活动
- 订单清算：0.25 USDC/订单
- 提取抵押品：直接扣除该资产（USDC、BTC、ETH）
- Mint LP代币：0.1 USDC
- 销毁 LP 代币：0.1 USDC
- 市场订单执行； 0.025 美元。
Vertex 评论：代币经济学
$VRTX 是 Vertex 协议的令牌。 使用 $VRTX，您可以持有并投入 xVRTX 衍生品以提供流动性、可转让（类似于 xSUSHI）或锁定到不可转让的 voVRTX 增强型代币。
用户使用 $VRTX 支付时可享受更低的交易费用。 $VRTX 还可用于参与“篮子拍卖”，其中 Vertex 分期拍卖其部分收入（USDC/BTC/ETH 交易费用）。
与 CEX 不同，Vertex 用户在平台上保留分布式治理。 xVRTX 持有者将能够创建新的提案或对协议的更改进行投票。 然而，官方协议文件表明这将在稍后实现。 随着 Vertex 的最小可行产品 (MVP) 从婴儿期走向成熟，预计将逐步过渡到完全去中心化的治理。
voVRTX 代币将作为治理和激励安排的基础机制。 除了篮子交易和拍卖手续费外，还可以通过锁定 xVRTX 获得，voVRTX 增加手续费赚取排放量赚取和投票权。
持有 xVRTX 的用户有两种选择来赚取额外的利润：质押或保险质押。
质押者将他们的股份锁定 2 周或更长时间（最多 6 个月，最多增加 2.5 倍），并从他们累积的 voVRTX 余额中获得提升。
股权保险参与者将锁定 3 周或更长时间，其中高达 50% 的股权作为保险基金的抵押品。 这些储物柜立即获得 2.5 倍的最大收益，并且还具有清算抵押不足头寸以获得额外利润的独家能力。
VRTX按照以下比例分配：
- 持续激励：37%
- 创始：20%
- 初始代币阶段：9%
- 早期投资者：8.5%
- 国库券：8％
- 生态基金：8％
- 未来贡献者：5%
- MM 流动性：3%
- 初始 VRTX 流动性：1.5%
Vertex 评论：交易费用低
在 Vertex 审核中，团队对 Maker 完全免收交易费用，而 Taker 的费用也相对便宜，从 0.01% 到 0.03% 不等（相比外部交易所，约为 0.1%），意味着 Vertex 是其 10 倍更便宜。
为什么选择顶点？
- Trade Spot & Perpetuals – 买卖您最喜欢的资产。 用保证金交易现货或利用永续杠杆来扩大敞口或对冲风险。
- Universal Cross-Margin – 利用投资组合保证金。 管理一个通用保证金账户，包括您的所有余额和头寸，以最大限度地提高资本效率——不再需要在账户之间切换。
- 闪电般的速度 – Vertex 审核速度与您最喜爱的 CEX 一样快，订单匹配延迟为 10 – 30 毫秒。无缝执行交易。
- 赚取和借款 – Vertex 审查综合货币市场可让您自动赚取存款收益率。使用多种抵押品类型以保证金借入资产。
- 自我托管 – Vertex 审核是非托管的。只有您才能控制您的资产。从 CEX 手中夺回控制权。
- 直观且流线型的应用程序——利用复杂而简单的用户界面。 集成进/出坡道和桥接，因此您无需离开应用程序。
结论
Vertex review 正在 Arbitrum 上推出其去中心化交易所的现代版本。该平台将具有大多数 DEX 所缺乏的 CEX 的所有常见功能，包括贷款、借贷市场、桥接接口、法定货币开/关以及高级交易工具，如全仓保证金、限价订单和杠杆。
Vertex 可以为用户提供很多东西，而且这种潜力只会随着时间的推移而增长。 总而言之，Vertex 将把 DEX 提升到一个新的水平，并可能激发 DeFi 中“现代化”去中心化交易所的新热潮。
免责声明： 本网站上的信息作为一般市场评论提供，不构成投资建议。 我们鼓励您在投资前进行自己的研究。
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Vertex Review：Arbitrum 上出色且功能齐全的 DEX
去中心化的加密货币交易所一直是加密货币领域最令人兴奋的概念之一。直到今天，它们仍然笼罩在神秘之中，尤其是对于那些刚进入该领域的人来说。 顶点 被认为是设计上非常出色的 DEX（去中心化交易所）——它是一个新的 DEX，旨在弥合中心化交易所的可用性与去中心化平台的透明度和自我监控之间的差距。在这篇 Vertex 评论中，我们将讨论一个旨在消除一些神秘面纱的项目。
什么是顶点？
Vertex 将自己定位为 Arbitrum 生态系统上的 Defi Hub 平台，为用户提供单一应用程序上的现货交易、衍生品和加密货币借贷等多种服务。
Vertex 审查由统一的中央限价订单簿 (CLOB) 和集成的自动做市商 (AMM) 提供支持，随着 LP 市场对的头寸输入订单簿，其流动性得到增强。由于批量交易和底层 Arbitrum 第二层 (L2) 的乐观聚合模型，Vertex 上的 Gas 和 MEV 费用最小化，其中 Vertex 智能合约控制风险工具和产品。
随着今年早些时候 UST 稳定币的崩溃，Vertex 团队被迫放弃了他们最初的计划并重新考虑他们的下一步行动。 他们的新任务是为现货、专业和利润产品建立一个分散的、垂直整合的、跨利润的订单簿。 换句话说，建立去中心化交易所可以匹配 Binance 和 FTX 等中心化交易所的产品供应和用户体验。
Vertex 评论：亮点
像 FTX 这样的中心化交易平台拥有证明托管平台对用户的错误程度的永久记录。 去中心化交易所 (DEXes) 是作为这些平台的替代品而创建的，它提供了在不创建帐户（不需要许可）和不使用签名钱包（不需要信任）的情况下交易加密货币的能力。
相比之下，这是一个巨大的创新，那么为什么大多数去中心化交易所仍然落后于中心化交易所呢？ 目前，Vertex 认为当前的 DEX 交易所需要满足大多数中心化平台提供的便利性和 UI/UX 标准。 这应该是以下各项的综合结果：
- 交易界面不友好
- Web2 用户的复杂用户体验
- DeFi 中的单一产品设计 → 造成碎片化
对于一些 Web3 用户来说，最初的 Web2 交易体验可能会让人不知所措，以至于他们立即想要放弃。 使用 Metamask、新的 UI 概念/界面（例如，交换）以及使用更多协议只是为了对冲或杠杆作用可能会让新学习者感到疲倦，无法在他们最喜欢的 CEX 上快速响应他们的需求。
现在大多数 DEX 只能满足高级交易者的基本需求。 同时，CEX 提供杠杆和对冲工具，迎合广泛的市场（现在交易/永续交易），产生闲置资产，桥接，最重要的是，随时随地实现快速便捷的法币交易。
因此，Vertex对DEX进行了更高效的改造，让用户可以同时享受到中心化交易所和去中心化交易所的优势。 该协议将提供领先的灵活性，包括多个用户界面、用于借贷的货币市场、交叉保证金和永续交易，以及来自 AMM+ 订单簿双重集成的深度流动性。
用户在去中心化方面继承了自我监控、无许可协议和完全无信任交易用户体验的好处。 该协议与产品无关，甚至可以实现法定开/关和桥接接口。
Vertex 在未经许可或拘留的情况下模拟 CEX 模型。 相反，它的正常运行时间取决于去中心化网络，并且它在同一 Vertex 交易所上通过集成方法来对抗碎片化。 最后，它允许交易者享受 CEX 和 DEX 交易所的优势。
此外，Vertex DEX 是两种模型的组合：CLOB（中央限价订单簿）和 AMM（自动做市商）。 Vertex 上的哪些账户将默认使用全仓保证金。 使用全仓保证金，一旦保证金低于标准，用户账户中的资产将被用作抵押品。
通过在第 2 层的 Arbitrum 上工作，应用 Optimistic Rollup 模型，交易费用和 MEV 将最小化，其中 Vertex 智能合约将控制风险并运营关键产品。
Vertex 评论：产品
现货市场
相互买卖和交换成对资产的地方。 在 Vertex，这个 DEX 平台集成了 Orderbook DEX 和 AMM DEX 机制来服务交易者。
这与其他金融市场形成鲜明对比，在其他金融市场中，您可以买卖资产以在未来某个日期交割——称为衍生品（例如永续合约和期货），因为它们的价格源自标的资产。 它的现货市场允许您买卖与以美元计价的稳定币配对的上市加密资产。
在 Vertex 上推出现货市场包括：
- wBTC/美元
- wETH/USDC
- 其他的会随着时间的推移添加
永续市场
Vertex 的衍生品市场允许专业交易者使用高达 10 倍的杠杆。 Vertex 上的永续市场 24/7 全天候交易——这意味着您可以在白天或晚上的任何时间买卖资产，同时保留对链上现货资产的保管。
在 Vertex 上推出永久市场将包括：
- BTC / USDC
- ETH /美元
- 发布后不久将启用更多市场。
综合货币市场
Vertex 将资本市场（借贷）直接整合到 DEX 中，用户可以借入基础市场的资产获取保证金，并根据用户需求增加杠杆。 这些操作也将完全在 Arbitrum 上链上进行。 支持借贷的货币包括 USDC、wBTC 和 wETH。
Vertex 评论：收入
Vertex的收入来源将来自于用户参与以下活动所需要支付的费用：
- DEX 交易费用：波动 0.01 – 0.03%
- 借款人贷款利率：贷款利率不固定
- Sequencer Fees：用户使用Vertex Sequencer服务时的默认费用，包括活动
- 订单清算：0.25 USDC/订单
- 提取抵押品：直接扣除该资产（USDC、BTC、ETH）
- Mint LP代币：0.1 USDC
- 销毁 LP 代币：0.1 USDC
- 市场订单执行； 0.025 美元。
Vertex 评论：代币经济学
$VRTX 是 Vertex 协议的令牌。 使用 $VRTX，您可以持有并投入 xVRTX 衍生品以提供流动性、可转让（类似于 xSUSHI）或锁定到不可转让的 voVRTX 增强型代币。
用户使用 $VRTX 支付时可享受更低的交易费用。 $VRTX 还可用于参与“篮子拍卖”，其中 Vertex 分期拍卖其部分收入（USDC/BTC/ETH 交易费用）。
与 CEX 不同，Vertex 用户在平台上保留分布式治理。 xVRTX 持有者将能够创建新的提案或对协议的更改进行投票。 然而，官方协议文件表明这将在稍后实现。 随着 Vertex 的最小可行产品 (MVP) 从婴儿期走向成熟，预计将逐步过渡到完全去中心化的治理。
voVRTX 代币将作为治理和激励安排的基础机制。 除了篮子交易和拍卖手续费外，还可以通过锁定 xVRTX 获得，voVRTX 增加手续费赚取排放量赚取和投票权。
持有 xVRTX 的用户有两种选择来赚取额外的利润：质押或保险质押。
质押者将他们的股份锁定 2 周或更长时间（最多 6 个月，最多增加 2.5 倍），并从他们累积的 voVRTX 余额中获得提升。
股权保险参与者将锁定 3 周或更长时间，其中高达 50% 的股权作为保险基金的抵押品。 这些储物柜立即获得 2.5 倍的最大收益，并且还具有清算抵押不足头寸以获得额外利润的独家能力。
VRTX按照以下比例分配：
- 持续激励：37%
- 创始：20%
- 初始代币阶段：9%
- 早期投资者：8.5%
- 国库券：8％
- 生态基金：8％
- 未来贡献者：5%
- MM 流动性：3%
- 初始 VRTX 流动性：1.5%
Vertex 评论：交易费用低
在 Vertex 审核中，团队对 Maker 完全免收交易费用，而 Taker 的费用也相对便宜，从 0.01% 到 0.03% 不等（相比外部交易所，约为 0.1%），意味着 Vertex 是其 10 倍更便宜。
为什么选择顶点？
- Trade Spot & Perpetuals – 买卖您最喜欢的资产。 用保证金交易现货或利用永续杠杆来扩大敞口或对冲风险。
- Universal Cross-Margin – 利用投资组合保证金。 管理一个通用保证金账户，包括您的所有余额和头寸，以最大限度地提高资本效率——不再需要在账户之间切换。
- 闪电般的速度 – Vertex 审核速度与您最喜爱的 CEX 一样快，订单匹配延迟为 10 – 30 毫秒。无缝执行交易。
- 赚取和借款 – Vertex 审查综合货币市场可让您自动赚取存款收益率。使用多种抵押品类型以保证金借入资产。
- 自我托管 – Vertex 审核是非托管的。只有您才能控制您的资产。从 CEX 手中夺回控制权。
- 直观且流线型的应用程序——利用复杂而简单的用户界面。 集成进/出坡道和桥接，因此您无需离开应用程序。
结论
Vertex review 正在 Arbitrum 上推出其去中心化交易所的现代版本。该平台将具有大多数 DEX 所缺乏的 CEX 的所有常见功能，包括贷款、借贷市场、桥接接口、法定货币开/关以及高级交易工具，如全仓保证金、限价订单和杠杆。
Vertex 可以为用户提供很多东西，而且这种潜力只会随着时间的推移而增长。 总而言之，Vertex 将把 DEX 提升到一个新的水平，并可能激发 DeFi 中“现代化”去中心化交易所的新热潮。
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