最近，加密货币被负面事件淹没。最近的事件之一是 16 月 XNUMX 日发生的 Iron Finance 银行挤兑事件。Iron Finance 是一种多链、部分安全的稳定币协议，其主要目标是提供一种链接的美元稳定币，用于 DeFi应用程序。它是第一家活跃于加密货币市场的主要银行。

Iron Finance 的稳定币 IRON 是一种由单一软件保护的代币，与美元挂钩，可在 Polygon 和币安智能链 (BSC) 网络上使用。在每个网络中，代币的安全性都由两种不同的代币来保证。在 Polygon 网络中，它是美元硬币 (USDC) 和 TITAN 代币，而 BSC 由币安美元 (BUSD) 和 STEEL 代币保护。 Polygon Network 和 Iron Finance 都是亿万富翁马克·库班支持的协议。

TITAN 是稳定币 IRON 的内部抵押代币，与 IRON 并列该银行的榜首。 TITAN 被分发给流动性提供者（LP），用于押注不同的流动性池。 LP 从交易中获利，并为其他投资者提供购买 TITAN 代币的流动性。

正如 Cuban 在他关于流动性挖矿、流动性配置和加密项目定价的博客中透露的那样，他是记录在案的有限合伙人之一。他在 QuickSwap 交易所使用了他的 TITAN 代币，该交易所在该平台上提供了 TITAN / DAI 交易对。这导致当投资者用 Dai 购买 TITAN 时，古巴人获得了 100% 的贸易利润。

软挂钩和部分抵押贷款带动了银行业务

TITAN 代币的价格导致包括古巴人在内的投资者损失近 2 亿美元的银行挤兑。它从 10 月 9 日的 64.19 美元左右的交易价格跃升至 16 月 XNUMX 日的历史新高 XNUMX 美元。这种高点刺激了许多鲸鱼，随着部分代币的抵押受到更多关注，从而引发了多米诺骨牌效应。

随后市场上充斥着 TITAN 代币，导致代币价格跌至接近 0 美元，导致总损失达 2 亿美元。由于稳定币 IRON 在 Polygon 网络中由 TITAN 进行担保，因此其兑美元的软价格也受到影响。该代币的价值几乎立即下跌了近 30%，跌至 0.7 美元的区间内。加密货币交易员兼分析师 Scott Melker 告诉 Cointelegraph：

“钢铁金融越来越受到高产农民的欢迎。 LunarCRUSH 的代币受欢迎程度已经排在第 9 位，其他社交聆听平台也将其排在前 10 名。几项大型卖家促销活动表明，Iron Finance 仅获得部分保障。大规模的银行挤兑导致系统崩溃并摧毁了整个网络。 “

像 IRON 这样的算法稳定币通常在经济和技术上都难以设计和维护。 TrustToken 的增长主管 Michael Gasiorek（与美元挂钩的稳定币 TrueUSD 的创建者）告诉 Cointelegraph，尽管存在一些担忧，但为什么这不是地毯：

Iron Finance 不是“地毯式拉扯”——损害不是由于恶意或公然盗窃，而只是象征性的低效率和具有技术技能和时间研究项目设计的人员可预测的智能合约。 “

尽管铁金融 公布 协议结束后，USDC 将恢复对 IRON 的回购，但 IRON 价格尚未恢复到原来的 1 美元价值，因此所有回购都将遭受损失。该公司发布了一份分析该银行运营情况的尸检报告。报道提到，IRON 稳定币 v2 将在晚些时候推出。

古巴要求监管，但这是否会扼杀创新？

由于 Cuban 是受银行运营影响最大的投资者，也是 TITAN / DAI 交易对的唯一流动性提供者，他的评论在互联网金融市场上很受欢迎。

公共灾难发生后，古巴人呼吁进行监管，以“定义什么是稳定货币以及什么是可接受的抵押品”。然而，Gasiorek 对此持矛盾意见，但强调详细研究的重要性，并认为：

“监管是成熟投资领域的重要组成部分，但它可能会抑制加密货币等新兴市场和发展中市场的创新。如果您想避免损失，请深入了解您所投资的项目，如果您获得 1,000% 的回报，请特别保持怀疑态度，并接受如此溢价带来的巨大风险。当风险降临时，也许不要对监管机构大喊大叫。 “

最大的欧元稳定币背后的公司 Stasis 的首席执行官兼创始人 Gregory Klumov 补充道：“任何强制性监管都有可能减慢创新的步伐和对客户的吸引力。该领域的去中心化对自律和渐进式发展的吸引力更加强烈。 “

由于稳定币被加密货币投资者和流动性提供者广泛使用，同时在某些加密货币的仓位之间进行切换并避免其他加密货币的流动性，因此在加密货币中被广泛使用。事实上，所有主要稳定币的市值已经翻了两番，从今年的近 25 亿美元增至如今的超过 100 亿美元。

Tether（稳定币 USDT 背后的公司）首席技术官 Paolo Ardonio 指出，去中心化金融 (DeFi) 在提高非银行金融包容性方面具有巨大潜力。在接受 Cointelegraph 采访时，他补充道：“并非所有稳定币都是生而平等的。对于某些项目来说，存在一切都归零的风险。

自我监管可以​​成为出路吗？

这并不是稳定币协议第一次受到审查。去年，纽约总检察长以涉嫌非法活动和基于储备的市场操纵为由对该公司和 Bitfinex 提起诉讼，Tether 成为人们关注的焦点。经过今年 18.5 月持续的法律斗争后，纽约总检察长与 Tether 达成协议，支付了 XNUMX 万美元的罚款，并同意制作一份关于储备金的报告。

即便如此，USDT 今年的市值几乎增加了两倍，从截至发稿时的 21 亿美元增至约 63 亿美元。梅尔克接着详细阐述了 Tether 如何作为加密货币公司需要如何应对因市场清算而产生的恐惧、不确定性和怀疑 (FUD) 的例子：“危险的监管机构正在寻找他们可以在加密货币中找到的任何东西。做太空，Tether 是一个很好的起点，因为它的受欢迎程度和历史。 “

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此类稳定币崩盘通常表明美国等经济体对央行数字货币（CBDC）的需求更大。然而，英国央行英格兰银行的一位代表反对有关稳定币提供“美丽新世界”的炒作，并表示监管机构不应受到任何区别对待。 “”

不过，Gasiorek 进一步强调，稳定币的风险也适用于 CBDC：“没有任何技术能够免遭滥用，甚至 CBDC 也无法解决欺诈或供应问题。我们认为，CBDC 需要与私人开发的数字资产一起发挥作用。 “

随着全球第一个 CBDC 的竞争变得更加激烈，稳定币在加密货币市场中的重要性不断增长，由于 CBDC 对稳定币市场的巨大影响，监管机构可能在未来发挥重要作用。梅尔克详细阐述了两者之间这种相互作用的本质：

“CBDC 是不可避免的，因为完全控制货币供应是央行的梦想，而不是因为稳定币的失败。世界正在数字化发展，金钱也不能幸免。这将导致比特币和其他加密货币的更多采用，因为人们意识到使用数字美元他们正在放弃隐私和自由。 “