波动性是一种复杂的统计指标，被交易者和投资者广泛使用。对于那些不熟悉这一点的人来说，分析师每次使用该术语时可能会指定一种特殊类型的“参考”。然而，如a中所示。显示 评论 币安交易所最新任首席执行官赵长鹏 (CZ) 表示，大多数人不明白波动性意味着什么。
“预计未来几个月加密市场将非常波动。”
这并不是 CZ 第一次在这个问题上做出错误的假设。 500 月份，他表示这种波动性“并非加密货币所独有”，尽管多个消息来源表明，除了特斯拉之外，没有哪支标普 70 股票能与比特币 XNUMX% 的波动性相媲美。
那么什么是波动性呢？
真实（或历史）波动率衡量每日价格波动率，较高的波动率表明价格随着时间的推移可以在任一方向发生显着变化。
该指标听起来可能违反直觉，但波动性较低的时期会带来更大的爆发风险。部分原因是实际波动率是一个回顾性指标。在波动性较低的时期，交易者往往会使用过度的杠杆，从而在价格大幅波动时导致更大的清算。
比特币50日框架波动率 | 来源：TradingView
上述数据显示，过去两年74天框架内的平均波动率为50%。过去，该指标在超过 80% 时往往会加速，但并不能保证这种变化一定会发生。 2017 年 XNUMX 月和 XNUMX 月的数据为这一论点提供了反驳。
波动率不区分牛市和熊市，因为它仅衡量绝对的每日波动。此外，一段平静的波动期本身并不预示着即将发生抛售。
如果 CZ 知道我们不知道的事情怎么办？
考虑到 CZ 的联系程度，它很可能拥有内部信息，但如果您对即将发生的事件过于确定，您很可能会知道其影响是积极的还是消极的。在这里，对“未来几个月”“高波动性”的预期并不意味着有人相信任何方向。
我们假设 CZ 是正确的，并且加密货币的波动性超过了 100% 的年度水平。有一种期权策略适合这种情况，并允许投资者从任一方向的强劲走势中受益。
反向铁蝴蝶（空头）是一种限制风险和利润的期权交易策略。重要的是要记住，期权有一个固定的到期日期。因此，涨价必须在规定期限内进行。
预计盈利/亏损 | 来源：Deribit 头寸生成器
上述价格执行于 25 月 63,000 日，比特币交易价格接近 31 美元。列出的所有期权均针对 XNUMX 月 XNUMX 日到期日，但此策略可用于任何其他时间范围。
一项拟议的看涨策略包括出售 1.23 BTC 合约，其中一份看跌期权的执行价格为 52,000 美元，另一份看涨期权为 0.92 BTC，执行价格为 80,000 美元。为了完成交易，人们应该以 1.15 美元的价格买入 64,000 份看涨期权合约，并买入另一份行权价格为 64,000 美元的看跌期权合约。
虽然此看涨期权赋予买方购买资产的权利，但卖方承担了合同的负面（潜在）风险。为了充分保护免受市场波动的影响，人们需要存入 0.174 BTC（约 11,000 美元），这是投资者可能损失的最大损失。
风险 – 回报总是不可预测的，因此交易者需要充满信心
为了获利，投资者需要比特币价格在 54,400 年 31 月 2021 日低于 14 美元（下跌 75,500%）或超过 19 美元（上涨 0.056%）。理论上的风险/回报比并不好，因为最高支付额为 XNUMX BTC，而潜在损失是该金额的三倍。
然而，如果交易者确信波动即将来临，那么 20 天内 63,000 美元的 66% 波动似乎是可行的。交易者应注意，投资者有可能在期权到期前逆转操作，最好是在比特币价格波动后立即逆转操作。人们所要做的就是买回已出售的 2 个期权，并出售之前购买的剩余 2 个期权。
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免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者在做出决定之前应仔细研究。我们不对您的投资决定负责。
老师先生
根据 Cointelegraph
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市场
赵长鹏可以预测加密货币的市场波动——这就是你可以利用它的方式
波动性是一种复杂的统计指标，被交易者和投资者广泛使用。对于那些不熟悉这一点的人来说，分析师每次使用该术语时可能会指定一种特殊类型的“参考”。然而，如a中所示。显示 评论 币安交易所最新任首席执行官赵长鹏 (CZ) 表示，大多数人不明白波动性意味着什么。
“预计未来几个月加密市场将非常波动。”
这并不是 CZ 第一次在这个问题上做出错误的假设。 500 月份，他表示这种波动性“并非加密货币所独有”，尽管多个消息来源表明，除了特斯拉之外，没有哪支标普 70 股票能与比特币 XNUMX% 的波动性相媲美。
那么什么是波动性呢？
真实（或历史）波动率衡量每日价格波动率，较高的波动率表明价格随着时间的推移可以在任一方向发生显着变化。
该指标听起来可能违反直觉，但波动性较低的时期会带来更大的爆发风险。部分原因是实际波动率是一个回顾性指标。在波动性较低的时期，交易者往往会使用过度的杠杆，从而在价格大幅波动时导致更大的清算。
比特币50日框架波动率 | 来源：TradingView
上述数据显示，过去两年74天框架内的平均波动率为50%。过去，该指标在超过 80% 时往往会加速，但并不能保证这种变化一定会发生。 2017 年 XNUMX 月和 XNUMX 月的数据为这一论点提供了反驳。
波动率不区分牛市和熊市，因为它仅衡量绝对的每日波动。此外，一段平静的波动期本身并不预示着即将发生抛售。
如果 CZ 知道我们不知道的事情怎么办？
考虑到 CZ 的联系程度，它很可能拥有内部信息，但如果您对即将发生的事件过于确定，您很可能会知道其影响是积极的还是消极的。在这里，对“未来几个月”“高波动性”的预期并不意味着有人相信任何方向。
我们假设 CZ 是正确的，并且加密货币的波动性超过了 100% 的年度水平。有一种期权策略适合这种情况，并允许投资者从任一方向的强劲走势中受益。
反向铁蝴蝶（空头）是一种限制风险和利润的期权交易策略。重要的是要记住，期权有一个固定的到期日期。因此，涨价必须在规定期限内进行。
预计盈利/亏损 | 来源：Deribit 头寸生成器
上述价格执行于 25 月 63,000 日，比特币交易价格接近 31 美元。列出的所有期权均针对 XNUMX 月 XNUMX 日到期日，但此策略可用于任何其他时间范围。
一项拟议的看涨策略包括出售 1.23 BTC 合约，其中一份看跌期权的执行价格为 52,000 美元，另一份看涨期权为 0.92 BTC，执行价格为 80,000 美元。为了完成交易，人们应该以 1.15 美元的价格买入 64,000 份看涨期权合约，并买入另一份行权价格为 64,000 美元的看跌期权合约。
虽然此看涨期权赋予买方购买资产的权利，但卖方承担了合同的负面（潜在）风险。为了充分保护免受市场波动的影响，人们需要存入 0.174 BTC（约 11,000 美元），这是投资者可能损失的最大损失。
风险 – 回报总是不可预测的，因此交易者需要充满信心
为了获利，投资者需要比特币价格在 54,400 年 31 月 2021 日低于 14 美元（下跌 75,500%）或超过 19 美元（上涨 0.056%）。理论上的风险/回报比并不好，因为最高支付额为 XNUMX BTC，而潜在损失是该金额的三倍。
然而，如果交易者确信波动即将来临，那么 20 天内 63,000 美元的 66% 波动似乎是可行的。交易者应注意，投资者有可能在期权到期前逆转操作，最好是在比特币价格波动后立即逆转操作。人们所要做的就是买回已出售的 2 个期权，并出售之前购买的剩余 2 个期权。
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