好像 2020 年还不够可怕，2021 年将成为加密货币领域非常激动人心的一年。随着比特币 (BTC) 的价格徘徊在 35,000 美元大关附近，怀疑论者和社交媒体专家纷纷涌上街头，庆祝非洲经济期待已久的衰退。当然，他们完全忘记了，自 533 年 2020 月第三次减半以来，比特币价格已经上涨了 XNUMX%。

考虑到声称加密货币泡沫已经破裂的人数（包括美国前总统唐纳德·特朗普），人们几乎很难记住就在 12 个月前，比特币的价格还在 9,000 美元到 10,000 美元之间。美元波动。

事实上，自减半以来，去中心化金融（DeFi）已成为加密经济中最有前途的领域，推动了加密空间的采用。看看增长统计数据就可以清楚地看到 DeFi 在过去一年创造了多大的动力。截至 2020 年 1.05 月，DeFi 锁定的总价值（TVL）约为 104 亿美元。如今，DeFi 的被禁日志价值已超过 XNUMX 亿美元。

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虽然 DeFi 将引领加密货币领域走向主流，但过去两年 DeFi 一直受到核心挑战。尽管一些观众可能会指出 2020 年 2021 月和 XNUMX 年 XNUMX 月的障碍，但事实仍然是 DeFi 相当有弹性，并准备在未来进一步增长。

暴风雨中的平静

尽管 DeFi 快速增长，但该领域在过去两年经历了两次重大压力测试：2020 年 2021 月和 19 年 1,000 月。显然，这些情况对该领域提出了挑战。 COVID-XNUMX大流行的全球蔓延和埃隆·马斯克煽动的恐慌性抛售，再加上对中国比特币矿商的打击，导致整个加密货币市场损失了XNUMX万亿美元。

虽然马斯克的 Twitter 账户对引发这场风暴负有部分责任，但 DeFi 确保了风暴期间的平静。

在马斯克大规模恐慌性抛售之后，更具说服力和戏剧性的事情发生了：什么也没发生。 DeFi 日志继续按计划正常工作：没有崩溃，没有故障。事实上，DeFi 行业的价值将超过 100 亿美元，并将出色地通过压力测试。

如果考虑到 2020 年 1 月的压力测试，这一表现尤其令人印象深刻。 DeFi 领域的总资本大幅下降——跌破 8 亿美元。更糟糕的是，这场狂热最终导致 MakerDAO 清算系统崩溃，该协议的资本减少，价值约 40 万美元的以太币 (ETH) 被拍卖并在 XNUMX 分钟内免费购买。

然而，与 DeFi 领域的其他部分一样，MakerDAO 仍然存在。虽然它的存在需要拍卖原生 MKR 代币来解决坏账，但它也能抵御 2020 年 XNUMX 月的黑色星期四风暴。

仅仅 12 个月后，DeFi 再次披上加速加密货币空间的外衣。即使是著名的主流投资者马克·库班（Mark Cuban）也会认为 DeFi“已经改变了加密货币的使用。您现在可以做很多事情。如果我拥有我的比特币，无论它的价值上涨还是下跌，我都可以拿出其中的一部分来借、贷和赚钱，成为我自己的私人银行家。 “

CEX 和 DEX 表现

上述两次危机对中心化交易所和去中心化交易所（DEX）的影响也截然不同。虽然去中心化交易所相对有效地管理情况，但中心化交易所却出现了严重的中断和清算混乱。

2021年7月的危机对于中心化交易所（CEX）来说极其困难，单日清算的期货头寸超过XNUMX亿美元，处于单日清算状态。此外，CEX 用户还会遇到功能问题，包括阻止他们添加抵押品、进行贷款或进行交易。

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另一方面，根据 Dune Analytics 的数据，去中心化交易所不仅可以避免停机或宕机，而且 DEX 还拥有前所未有的交易量。然而，这并不意味着一路上不会出现问题。两天内清算了创纪录的 700 亿美元 DeFi 日志，用户遭受过高的 Gas 价格之苦。但是，日志会按计划工作，并且不会给用户带来连接问题。

仅这一点就凸显了 DeFi 相对于中心化平台的稳健性。

DeFi 是新的用户安全资产基金

也许 DeFi 弹性的最重要因素是加密货币交易者无论市场波动如何都能从代币上赚取巨额利润的能力。去中心化金融协议在过去一年中越来越受欢迎，因为它们奖励交易者的抵押品和农业利润。从更广泛的意义上讲，Profit Farming 通过摄取、借贷和质押各种 DeFi 协议，帮助交易者从其加密资产中获得最大利润。这种交易技术与传统银行系统中的股息支付非常相似，将利润支付给交易者，帮助他们使利润翻倍。

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这一策略对于帮助 DeFi 度过 2020 年和 2021 年的风暴至关重要，因为交易者继续在 DeFi 协议中工作，以产生年化百分比回报 (APY)，同时扰乱市场的波动。

过去 18 个月我们经历的波动在很大程度上并没有阻止交易者投资 DeFi。事实上，统计数据显示相反的情况。当一些投机者为加密货币冬天做好准备时，DeFi Logs 却看到了前所未有的月度收入——DeFi Logs 的 TLV 升至近 8 亿美元。

2020 年和 2021 年的主要经济压力测试可能会扰乱去中心化经济的早期迭代。然而，这个成熟、进化的加密世界已经做好了更充分的准备来度过这场风暴。就像有影响力的洛根·保罗（Logan Paul）与轻量级冠军弗洛伊德·梅威瑟（Floyd Mayweather）相比，只有生存才是巨大的胜利。与 Paul 类似，DeFi 室的表现比大多数人想象的要好得多。

DeFi 协议不仅生存下来，而且蓬勃发展。自由市场的波动已不如两年前。更值得注意的是，DeFi 通过了这些测试——中心化协议难以应对的测试。

仅 DeFi 的弹性就足以说明其潜力和耐力。