以太坊 (ETH) 将于 25 月 1.5 日面临有史以来最大的期权到期，价值 3.3 亿美元的 ETH 期权名义未平仓合约 (OI) 中有近 638,000 亿美元到期。截至 45 月份，超过 XNUMX 份 ETH 期权合约正在考虑中，相当于这些期权所有未平仓头寸的 XNUMX%。
尽管这是该衍生品历史上最大的期权到期日，但 ETH 期权 OI 的未平仓合约在 5.5 月 20 日创下近 4,362 亿美元的历史新高。 就在 12 月 ETH 触及历史新高 XNUMX 美元后不久XNUMX.
尽管代币交易价格在 2,270 美元范围内，较 47.61 月中旬的历史高点下降了不到 XNUMX%，但在整个市场持续的吸引力下，人们对 ETH 衍生品市场的兴趣增加，但出现了大规模的抛售。 Crypto – Deribit 衍生品交易所首席交易官 Luuk Strijers 告诉 Cointelegraph：
“0.79 月底期货的认购率为 64,000，这表明看涨期权的数量多于认购数量（增加了 XNUMX 份）。这确实是看涨情绪的迹象，但大部分未平仓合约持有的合约与当前 ETH 价格相差甚远，这表明代币到期的可能性非常小。 “
然而，加密货币交易所 OKEx 市场洞察团队的分析师 Robbie Liu 指出，这一价格差距表明，“下跌趋势仍然由空头主导，因为大量看涨期权还远没有可用” 。价格。例如，最大的未平仓合约是 3,200 美元看涨期权的行使价。 “
看涨期权允许持有人在到期日以设定价格购买以太币，而看跌期权允许持有人在相同条件下出售以太币。在正常情况下，看涨期权用于补充看涨策略，而看跌期权用于对冲标的资产的负面价格变动。
本次创纪录到期的最高痛苦价格为 1,920 美元。这个价格水平是大多数选择失败的地方。 ETH 价格很可能会较当前交易区间下跌 10% 以上。尽管正如 19 月 XNUMX 日（今天在加密货币中通常被称为“黑色星期三”）所看到的那样，经验丰富的投资者永远不会说“永远”。
Strijers 继续解释了未平仓合约数量增长对合约数量的影响：“随着未平仓合约数量的增长，我们看到到期期权在流动性和风险转移事件方面变得更加重要，从而形成正循环。 “
他补充说，虽然由于美元现货价格下跌，ETH 期权的名义未平仓合约有所减少，但合约中测得的未平仓合约在很大程度上并未受到下降的影响。尽管价格下跌，但这表明人们对以太衍生品市场的持续兴趣。
CME数据显示机构需求不断增长
全球最大的期货交易所芝加哥商品交易所于今年 8 月 30 日推出了以太坊期货产品。万众期待的开盘首日交易量就突破了XNUMX万美元。
OKEx 的一份报告称，CME 以太期货的推出是最受欢迎的衍生品交易所的“认可”。 OKEx Insights 团队的高级分析师 Richard Delany 补充道：“这似乎引起了机构对第二大加密货币的浓厚兴趣。”
不过，Delany 还指出，与 2017 年 XNUMX 月推出 CME 比特币期货相比，此次推出的市场状况和背景有很大不同。随着人们对数字货币的兴趣减弱，CME 比特币 (BTC) 期货的推出进入了长期熊市。该产品全面向无法获得散户投资者可用渠道的机构提供主要的加密货币投资。德拉尼补充道：
“自从推出 CME-BTC 期货以来的三年多时间里，人们对这种加密货币交易工具的熟悉程度已经越来越高，导致 CME 的 BTC 期货和较新的 ETH 期货都出现了大幅增长。尽管近期市场出现调整，但整体加密货币兴趣仍远高于 2018 年初。”
根据 CME 向 Cointelegraph 提供的数据，其以太坊期货 5,895 月份日均交易量（ADV）为 3,082 份合约，6.86 月份平均未平仓合约为 XNUMX 份，即面值 XNUMX 万美元。
CME 以太坊期货创纪录的交易日是 19 月 11,980 日，共有 26.5 份合约或期权价值 1 万美元。 3,977 月 8.82 日，未平仓合约达到创纪录的 XNUMX 份合约，按代币当前市场价格计算，相当于 XNUMX 万美元。
该衍生品的大额未平仓合约 (LOIH) 持有者在 45 月 25 日也创下了 37 个的高位，25 月份的平均 LOIH 为 1,250 个。每个 LOIH 至少持有 2.7 份期货合约，截至发稿时，其面值至少为 400,XNUMX ETH 或 XNUMX 万美元。然而，Strijers 解释了增长有限的原因：“CME 已筹集了约 XNUMX 亿美元的 ETH 未平仓合约。这一交易量的增长在一定程度上受到当前生产力缺乏的限制，而生产力是芝商所交易量的主要驱动力。 “
不过，CME 发言人也提到，他们目前没有计划在其产品套件中添加额外的加密产品，例如以太坊期权，其中包括比特币和微型期货合约、比特币、比特币期权和以太坊期货。
BTC 与 ETH 的相关性
由于以太币在那段时间完全独立的价格走势，以太币与比特币的相关性在 0.6 月初跌至 0.7 以下的水平。一个月相关性在0.8月份为0.5-0.6，0.9月初降至XNUMX-XNUMX，但在XNUMX月初大幅反弹至XNUMX，此后一直保持在较高水平。
然而，在近期 BTC 上涨至 41,000 美元期间，ETH 的价格波动相当有限，在 El 消息的推动下，在整个上涨过程中持续在 2,400-2,500 美元区间内交易。萨尔瓦多是第一个接受比特币作为法定货币的国家。 “最近一段时间，ETH 的复苏势头不如 BTC，因为 ETH/BTC 价格自 20 月 7 日高点以来已下跌 XNUMX%，”Liu 表示。
连接的： 所有阶层的胜利：比特币作为法定货币可以带来什么
自 16 月 35,500 日之前 BTC 的积极价格趋势以来，比特币稳步下跌至 2,200 美元左右，这拖累 ETH 在 6 美元区间内交易，24 小时内下跌了 XNUMX%。 Liu 提到了为什么 ETH 可能需要比 BTC 更长的时间才能从持续下跌中恢复过来：
“如果我们回顾 2018 年初，ETH 也在 BTC 见顶一个月后创下历史新高。然后 ETH / BTC 经历了两个月的下跌，然后趋势逆转。市场需要更长的时间才能扭转 ETH 的势头。 “
然而，对于以太坊网络来说，六月带来了一个重要方面的改进：汽油费。 1 月 XNUMX 日，比特币和以太坊的网络交易费用创下六个月新低。
这一变化发生在 13 月份，距离 XNUMX 月 XNUMX 日柏林硬分叉已经过去了近两个月。这是网络为解决长期困扰网络的令人担忧的燃气费问题而采取的第一步。刘进一步强调：
“1,000 月和 XNUMX 月持续高额的 Gas 费用显然是转向 EVM 和侧链的主要原因，这导致 BSC 总价值暴涨。在 XNUMX 月中旬的抛售期间，以太坊 Gas 费用飙升超过 XNUMX gwei，促使 DeFi 参与者转向 Polygon。 “
虽然较低的天然气费用更多是由于交易减少和网络拥塞而不是网络可扩展性解决方案的结果，但它们仍然为房主、投资者和去中心化融资的用户提供了急需的缓解。
随着两种顶级加密货币的价格势头持续消退，看看这个由空头主导的 1.5 亿美元保质期将为以太坊网络及其代币价格带来什么变化将会很有趣。
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作者
以太坊
以太坊正面临有史以来最大的熊市期权到期
以太坊 (ETH) 将于 25 月 1.5 日面临有史以来最大的期权到期，价值 3.3 亿美元的 ETH 期权名义未平仓合约 (OI) 中有近 638,000 亿美元到期。截至 45 月份，超过 XNUMX 份 ETH 期权合约正在考虑中，相当于这些期权所有未平仓头寸的 XNUMX%。
尽管这是该衍生品历史上最大的期权到期日，但 ETH 期权 OI 的未平仓合约在 5.5 月 20 日创下近 4,362 亿美元的历史新高。 就在 12 月 ETH 触及历史新高 XNUMX 美元后不久XNUMX.
尽管代币交易价格在 2,270 美元范围内，较 47.61 月中旬的历史高点下降了不到 XNUMX%，但在整个市场持续的吸引力下，人们对 ETH 衍生品市场的兴趣增加，但出现了大规模的抛售。 Crypto – Deribit 衍生品交易所首席交易官 Luuk Strijers 告诉 Cointelegraph：
“0.79 月底期货的认购率为 64,000，这表明看涨期权的数量多于认购数量（增加了 XNUMX 份）。这确实是看涨情绪的迹象，但大部分未平仓合约持有的合约与当前 ETH 价格相差甚远，这表明代币到期的可能性非常小。 “
然而，加密货币交易所 OKEx 市场洞察团队的分析师 Robbie Liu 指出，这一价格差距表明，“下跌趋势仍然由空头主导，因为大量看涨期权还远没有可用” 。价格。例如，最大的未平仓合约是 3,200 美元看涨期权的行使价。 “
看涨期权允许持有人在到期日以设定价格购买以太币，而看跌期权允许持有人在相同条件下出售以太币。在正常情况下，看涨期权用于补充看涨策略，而看跌期权用于对冲标的资产的负面价格变动。
本次创纪录到期的最高痛苦价格为 1,920 美元。这个价格水平是大多数选择失败的地方。 ETH 价格很可能会较当前交易区间下跌 10% 以上。尽管正如 19 月 XNUMX 日（今天在加密货币中通常被称为“黑色星期三”）所看到的那样，经验丰富的投资者永远不会说“永远”。
Strijers 继续解释了未平仓合约数量增长对合约数量的影响：“随着未平仓合约数量的增长，我们看到到期期权在流动性和风险转移事件方面变得更加重要，从而形成正循环。 “
他补充说，虽然由于美元现货价格下跌，ETH 期权的名义未平仓合约有所减少，但合约中测得的未平仓合约在很大程度上并未受到下降的影响。尽管价格下跌，但这表明人们对以太衍生品市场的持续兴趣。
CME数据显示机构需求不断增长
全球最大的期货交易所芝加哥商品交易所于今年 8 月 30 日推出了以太坊期货产品。万众期待的开盘首日交易量就突破了XNUMX万美元。
OKEx 的一份报告称，CME 以太期货的推出是最受欢迎的衍生品交易所的“认可”。 OKEx Insights 团队的高级分析师 Richard Delany 补充道：“这似乎引起了机构对第二大加密货币的浓厚兴趣。”
不过，Delany 还指出，与 2017 年 XNUMX 月推出 CME 比特币期货相比，此次推出的市场状况和背景有很大不同。随着人们对数字货币的兴趣减弱，CME 比特币 (BTC) 期货的推出进入了长期熊市。该产品全面向无法获得散户投资者可用渠道的机构提供主要的加密货币投资。德拉尼补充道：
“自从推出 CME-BTC 期货以来的三年多时间里，人们对这种加密货币交易工具的熟悉程度已经越来越高，导致 CME 的 BTC 期货和较新的 ETH 期货都出现了大幅增长。尽管近期市场出现调整，但整体加密货币兴趣仍远高于 2018 年初。”
根据 CME 向 Cointelegraph 提供的数据，其以太坊期货 5,895 月份日均交易量（ADV）为 3,082 份合约，6.86 月份平均未平仓合约为 XNUMX 份，即面值 XNUMX 万美元。
CME 以太坊期货创纪录的交易日是 19 月 11,980 日，共有 26.5 份合约或期权价值 1 万美元。 3,977 月 8.82 日，未平仓合约达到创纪录的 XNUMX 份合约，按代币当前市场价格计算，相当于 XNUMX 万美元。
该衍生品的大额未平仓合约 (LOIH) 持有者在 45 月 25 日也创下了 37 个的高位，25 月份的平均 LOIH 为 1,250 个。每个 LOIH 至少持有 2.7 份期货合约，截至发稿时，其面值至少为 400,XNUMX ETH 或 XNUMX 万美元。然而，Strijers 解释了增长有限的原因：“CME 已筹集了约 XNUMX 亿美元的 ETH 未平仓合约。这一交易量的增长在一定程度上受到当前生产力缺乏的限制，而生产力是芝商所交易量的主要驱动力。 “
不过，CME 发言人也提到，他们目前没有计划在其产品套件中添加额外的加密产品，例如以太坊期权，其中包括比特币和微型期货合约、比特币、比特币期权和以太坊期货。
BTC 与 ETH 的相关性
由于以太币在那段时间完全独立的价格走势，以太币与比特币的相关性在 0.6 月初跌至 0.7 以下的水平。一个月相关性在0.8月份为0.5-0.6，0.9月初降至XNUMX-XNUMX，但在XNUMX月初大幅反弹至XNUMX，此后一直保持在较高水平。
然而，在近期 BTC 上涨至 41,000 美元期间，ETH 的价格波动相当有限，在 El 消息的推动下，在整个上涨过程中持续在 2,400-2,500 美元区间内交易。萨尔瓦多是第一个接受比特币作为法定货币的国家。 “最近一段时间，ETH 的复苏势头不如 BTC，因为 ETH/BTC 价格自 20 月 7 日高点以来已下跌 XNUMX%，”Liu 表示。
连接的： 所有阶层的胜利：比特币作为法定货币可以带来什么
自 16 月 35,500 日之前 BTC 的积极价格趋势以来，比特币稳步下跌至 2,200 美元左右，这拖累 ETH 在 6 美元区间内交易，24 小时内下跌了 XNUMX%。 Liu 提到了为什么 ETH 可能需要比 BTC 更长的时间才能从持续下跌中恢复过来：
“如果我们回顾 2018 年初，ETH 也在 BTC 见顶一个月后创下历史新高。然后 ETH / BTC 经历了两个月的下跌，然后趋势逆转。市场需要更长的时间才能扭转 ETH 的势头。 “
然而，对于以太坊网络来说，六月带来了一个重要方面的改进：汽油费。 1 月 XNUMX 日，比特币和以太坊的网络交易费用创下六个月新低。
这一变化发生在 13 月份，距离 XNUMX 月 XNUMX 日柏林硬分叉已经过去了近两个月。这是网络为解决长期困扰网络的令人担忧的燃气费问题而采取的第一步。刘进一步强调：
“1,000 月和 XNUMX 月持续高额的 Gas 费用显然是转向 EVM 和侧链的主要原因，这导致 BSC 总价值暴涨。在 XNUMX 月中旬的抛售期间，以太坊 Gas 费用飙升超过 XNUMX gwei，促使 DeFi 参与者转向 Polygon。 “
虽然较低的天然气费用更多是由于交易减少和网络拥塞而不是网络可扩展性解决方案的结果，但它们仍然为房主、投资者和去中心化融资的用户提供了急需的缓解。
随着两种顶级加密货币的价格势头持续消退，看看这个由空头主导的 1.5 亿美元保质期将为以太坊网络及其代币价格带来什么变化将会很有趣。
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