过去 45,000 天，比特币一直保持在 14 美元以下，目前已连续 40 天比 69,000 月 10 日创下的历史高点 (ATH) 11 美元低 36%，比 64,900 月 14 日的历史高点 (ATH) XNUMX 美元低 XNUMX%。
比特币价格图表 | 来源：TradingView
要了解当前的价格动态是否与 9 月底的情况相似，交易者应首先分析比特币期货溢价，也称为“基差”。与永续合约不同，这些固定期限的期货合约没有融资利率，因此它们的价格与常规现货交易所的价格相差很大。
通过衡量期货合约和常规现货市场之间的成本差异，交易者可以衡量市场的牛市程度。买家的过度乐观往往会导致三个月期期货交易的年溢价（基差）达到 15% 或更高。
3 年 2021 月比特币 XNUMX 个月期货溢价 | 资料来源：Laevitas.ch
例如，9月初，基准利率在13%至29%之间，显示出信心，但在45,000月3日，就在比特币突破6.5美元之前，合约溢价与5个月期期货相似，为6.5%。一般来说，低于XNUMX%的指数通常被认为是看跌的，因此XNUMX月底的XNUMX%的读数表明投资者缺乏信心。
比特币 3 个月期货溢价 | 资料来源：Laevitas.ch
就目前的市场状况而言，与 2021 年 45,000 月有很多相似之处，当时比特币突破 62 美元并开始上涨 3%。首先，比特币6.5个月期货的溢价目前为9%，该指数近期在11%至XNUMX%之间波动，反映出温和乐观情绪。
意想不到的积极市场走势会在投资者最意想不到的时候发生，而这正是目前正在发生的情况。要确认这一举措是否具体，还应该分析期权市场。看涨期权与看跌期权相比，差异为 25%。当“恐惧”盛行时，该指标会转为正值，因为看跌期权溢价高于看涨期权溢价。
当做市商看涨时，情况恰恰相反，导致 25% 的 Delta 偏差变为负数。 -8% 到 +8% 之间的结果通常被认为是中性的。
25 年 2021 月比特币期权 Delta XNUMX% 偏差分配 | 资料来源：Laevitas.ch
截至 25 年 10 月底，2021% 的 Delta 偏差接近 XNUMX%，显示了期权交易者的担忧。做市商和套利者抬高看跌期权费用（贴现） 期权仓位。
分配 25% Delta 的比特币期权 | 资料来源：Laevitas.ch
根据当前 25% Delta 偏差指标，期权交易者持中性态度。然而，10 月 8 日该指数达到+XNUMX%，表明轻微的看跌情绪。
衍生品市场指标显示，当前的市场状况与 24 月底的情况相似，当时比特币扭转了 62 天的下跌趋势，三周后开始上涨 XNUMX%。
这种现象会重演吗？无论如何，警察希望如此。
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作者
市场
2个关键指标显示比特币可能飙升62%
过去 45,000 天，比特币一直保持在 14 美元以下，目前已连续 40 天比 69,000 月 10 日创下的历史高点 (ATH) 11 美元低 36%，比 64,900 月 14 日的历史高点 (ATH) XNUMX 美元低 XNUMX%。
比特币价格图表 | 来源：TradingView
要了解当前的价格动态是否与 9 月底的情况相似，交易者应首先分析比特币期货溢价，也称为“基差”。与永续合约不同，这些固定期限的期货合约没有融资利率，因此它们的价格与常规现货交易所的价格相差很大。
通过衡量期货合约和常规现货市场之间的成本差异，交易者可以衡量市场的牛市程度。买家的过度乐观往往会导致三个月期期货交易的年溢价（基差）达到 15% 或更高。
3 年 2021 月比特币 XNUMX 个月期货溢价 | 资料来源：Laevitas.ch
例如，9月初，基准利率在13%至29%之间，显示出信心，但在45,000月3日，就在比特币突破6.5美元之前，合约溢价与5个月期期货相似，为6.5%。一般来说，低于XNUMX%的指数通常被认为是看跌的，因此XNUMX月底的XNUMX%的读数表明投资者缺乏信心。
比特币 3 个月期货溢价 | 资料来源：Laevitas.ch
就目前的市场状况而言，与 2021 年 45,000 月有很多相似之处，当时比特币突破 62 美元并开始上涨 3%。首先，比特币6.5个月期货的溢价目前为9%，该指数近期在11%至XNUMX%之间波动，反映出温和乐观情绪。
意想不到的积极市场走势会在投资者最意想不到的时候发生，而这正是目前正在发生的情况。要确认这一举措是否具体，还应该分析期权市场。看涨期权与看跌期权相比，差异为 25%。当“恐惧”盛行时，该指标会转为正值，因为看跌期权溢价高于看涨期权溢价。
当做市商看涨时，情况恰恰相反，导致 25% 的 Delta 偏差变为负数。 -8% 到 +8% 之间的结果通常被认为是中性的。
25 年 2021 月比特币期权 Delta XNUMX% 偏差分配 | 资料来源：Laevitas.ch
截至 25 年 10 月底，2021% 的 Delta 偏差接近 XNUMX%，显示了期权交易者的担忧。做市商和套利者抬高看跌期权费用（贴现） 期权仓位。
分配 25% Delta 的比特币期权 | 资料来源：Laevitas.ch
根据当前 25% Delta 偏差指标，期权交易者持中性态度。然而，10 月 8 日该指数达到+XNUMX%，表明轻微的看跌情绪。
衍生品市场指标显示，当前的市场状况与 24 月底的情况相似，当时比特币扭转了 62 天的下跌趋势，三周后开始上涨 XNUMX%。
这种现象会重演吗？无论如何，警察希望如此。
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