如果您是加密世界的新手，并且对加密世界进行过一些研究，那么您一定至少听说过一次 Yield Farming，因为这是社区尤其是 DeFi 社区最热门的话题。那么，流动性挖矿到底是什么？好吧，让我们在这篇文章中了解更多吧！
让我们从一个清晰而简单的统计数据开始。就美元锁定总价值 (TVL) 而言， 预计到 150 年 DeFi 空间将以 2020% 的速度增长。 相比之下， 加密货币市值仅增长 37% 到目前为止。
许多专家将今年 DeFi 领域的惊人增长归功于流动性挖矿。流动性农业的概念是进步的原因。它涉及投资者和投机者，他们为提供借贷服务的平台提供流动性。作为交换，借贷平台向他们支付高额利息。作为激励，他们还获得平台代币的一部分。
流动性提供者是当前 DeFi 领域的明星。他们被称为“高产农民”。其中领先的名字包括 复合（COMP）, 曲线金融 （CRV）及 平衡器（BAL）.
流动性挖矿——DeFi 的关键
什么是DeFi？
去中心化金融（DeFi）消除了对中介机构的需求 允许个人、商人和企业使用新兴技术进行金融交易。这是通过采用安全协议、连接、软件和硬件进步等的点对点金融网络来实现的。
您可以使用软件在有互联网连接的任何地方记录和验证分布式金融数据库中的金融交易，进行借贷、交易和借贷。分布式数据库可从多个位置访问；它收集并汇总所有用户的数据，并使用共识机制对其进行验证。
DeFi 利用这项技术来消除中心化金融模式，允许任何人，无论是谁或身在何处，都可以在任何地方使用金融服务。通过为个人定制的个人钱包和交易服务，DeFi 应用程序使用户能够更好地控制自己的资金。
为什么流动性挖矿是 DeFi 的关键？
DeFi 领域最紧迫的问题是什么？解决方案是流动性。 你可能想知道为什么 DeFi 玩家需要钱。例如，银行拥有大量资金，但他们借入更多资金来进行日常运营、投资等。
互联网上的陌生人为 DeFi 提供了必要的流动性。因此， DeFi 项目采用创新策略来吸引拥有闲置资产的 HODLers。
另一个需要考虑的因素是，某些服务需要高流动性，以避免价格大幅下滑并提供更好的整体交易体验，DEX（去中心化交易所）就是一个很好的例子。
从其他用户那里借钱变得越来越流行。未来，它甚至可能与债务投资者和风险资本家的借款竞争。
什么是良种农业？
将流动性挖矿与传统金融进行比较，可以将其视为将钱存入银行。多年来，银行传统上向那些存钱的人支付不同的利率。换句话说， 将钱存入银行可以获得一定数额的年化利息。
这类似于 DeFi 领域的流动性挖矿。 用户通过特定协议锁定资金 （如Compound、Balancer等），然后以特定利率将其借给需要借款的人。作为交换， 该平台会奖励那些锁定资金的人，有时还会与他们分享部分提供贷款的费用。
贷款人从利率和费用中获得的收入不太重要。当谈到实际回报时，贷款平台的新加密代币单位占据了主导地位。当加密货币贷方代币的价值上升时，用户将获得更多利润。
总体而言，流动性挖矿是去中心化金融或 DeFi 的一种投资策略。它涉及出借或质押您的加密货币硬币或代币，以获取交易费用或利息形式的奖励。
流动性挖矿如何运作？深入解释
为 DeFi 平台的运营贡献加密货币的用户被称为流动性提供者（LP）。这些 LP 向流动性池贡献硬币或代币，流动性池是一个包含所有资金的基于智能合约的去中心化应用程序 (dApp)。当 LP 将代币放入流动性基金时，他们将获得由流动性池运行的底层 DeFi 平台产生的费用或利息。
简而言之，这是一种通过去中心化应用程序（dApp）借出代币来赚钱的方式。借贷过程中没有中间人或中介，因为它是通过智能合约完成的。
流动性池是任何人都可以借出或借入代币的市场背后的驱动力。用户在使用这些市场时需要支付费用，这些费用用于补偿流动性提供者在池中质押自己的代币。
大多数流动性挖矿都发生在以太坊平台上。因此，奖励采用 ERC-20 代币的形式。虽然贷方可以按照自己认为合适的方式使用代币，但目前大多数贷方都是投机者，通过利用代币的市场波动寻找套利机会。
进行耕作的风险是什么？
无常损失
在流动性挖矿中，亏损的可能性是合理的。对于 Uniswap 等特定协议，自动化做市商可以获得相当可观的利润。另一方面，波动性可能会导致您亏损。与持有原始资产相比，任何负价格变化都会降低您股权的价值。
这个概念很简单，只有当您质押非稳定币的代币时才有可能，因为您面临价格波动的风险。换句话说，如果你抵押 50% 的 ETH 和 50% 的随机稳定币来挖矿第三个代币，如果 ETH 的价格大幅下跌，你最终可能会比你简单地从市场上购买你正在挖矿的代币损失更多的钱。
智能合约风险
智能合约可能被黑客利用，去年已经发生过很多案例。 Curve、bZx 的 1 万美元风险和 led.me 只是几个例子。 DeFi 的繁荣导致新兴 DeFi 协议的 TVL 增加了数百万美元。因此，攻击者越来越关注 DeFi 协议。
协议设计风险
因为大多数 DeFi 协议仍处于早期阶段，激励措施有可能被操纵。考虑一下 YAM Finance 发生的事件，其中变基机制的错误导致该项目在几个小时内损失了超过 90% 的美元价值。尽管如此，开发团队还是明确指出了使用未经审计的协议的风险。
高清算风险
您的抵押品很容易受到加密货币波动的影响。市场波动也会危及您的债务状况。因此，它可能会变得抵押不足。您还可能因低效的清算机制而蒙受额外损失。
泡沫风险影响 DeFi 代币
流动性挖矿协议的基础代币是自反性的。随着使用量的增加，它们的价值可能会上升。这让人回想起 2017 年 ICO 热潮初期。我们都已经看到了它是如何结束的。
DeFi 热潮可能会有所不同；然而，大多数项目的动机都是炒作，而不是它们在达到高于预期的市值方面的效用。
地毯拉
重要的是要记住，在像这样的平台上 Uniswap处于 DeFi 前沿的，任何人都可以随时提取自己的流动性，除非通过第三方机制锁定。
此外，在许多（如果不是大多数）情况下，开发商掌握着大量的基础资产，可以轻易地将这些代币抛售到市场上，让投资者感到不愉快。
这个例子来自 Sushiswap，一个曾经很有前途的项目，其首席开发人员抛售了价值数百万 ETH 的代币，导致 SUSHI 的价格 瞬间暴跌50%以上。
结论
流动性挖矿是加密货币爱好者的最新热潮。它还吸引了大量新用户进入 DeFi 世界。去中心化金融仍处于发展的早期阶段。首先，它不受监管，这意味着该生态系统仍然充斥着基础设施事故、黑客攻击和诈骗。尽管它可能特别有利可图，但重要的是要考虑这些挑战，并且只使用您可以承受损失的资本。
现行法律基于不同金融管辖区的概念，每个管辖区都有自己的一套法律和规则。 DeFi 进行无边界交易的能力给此类监管带来了关键问题。例如，谁负责调查跨境、跨协议和 DeFi 应用发生的金融犯罪？谁来执行这些规则，以及如何执行这些规则？
如果您对项目有任何疑问、意见、建议或想法，请发送电子邮件至 Ventures@coincu.com.
免责声明 ：本网站信息仅供一般市场评论，并不构成投资建议。 我们鼓励您在投资之前进行自己的研究。
KAZ
科因库风险投资公司
作者
如果您是加密世界的新手，并且对加密世界进行过一些研究，那么您一定至少听说过一次 Yield Farming，因为这是社区尤其是 DeFi 社区最热门的话题。那么，流动性挖矿到底是什么？好吧，让我们在这篇文章中了解更多吧！
让我们从一个清晰而简单的统计数据开始。就美元锁定总价值 (TVL) 而言， 预计到 150 年 DeFi 空间将以 2020% 的速度增长。 相比之下， 加密货币市值仅增长 37% 到目前为止。
许多专家将今年 DeFi 领域的惊人增长归功于流动性挖矿。流动性农业的概念是进步的原因。它涉及投资者和投机者，他们为提供借贷服务的平台提供流动性。作为交换，借贷平台向他们支付高额利息。作为激励，他们还获得平台代币的一部分。
流动性提供者是当前 DeFi 领域的明星。他们被称为“高产农民”。其中领先的名字包括 复合（COMP）, 曲线金融 （CRV）及 平衡器（BAL）.
流动性挖矿——DeFi 的关键
什么是DeFi？
去中心化金融（DeFi）消除了对中介机构的需求 允许个人、商人和企业使用新兴技术进行金融交易。这是通过采用安全协议、连接、软件和硬件进步等的点对点金融网络来实现的。
您可以使用软件在有互联网连接的任何地方记录和验证分布式金融数据库中的金融交易，进行借贷、交易和借贷。分布式数据库可从多个位置访问；它收集并汇总所有用户的数据，并使用共识机制对其进行验证。
DeFi 利用这项技术来消除中心化金融模式，允许任何人，无论是谁或身在何处，都可以在任何地方使用金融服务。通过为个人定制的个人钱包和交易服务，DeFi 应用程序使用户能够更好地控制自己的资金。
为什么流动性挖矿是 DeFi 的关键？
DeFi 领域最紧迫的问题是什么？解决方案是流动性。 你可能想知道为什么 DeFi 玩家需要钱。例如，银行拥有大量资金，但他们借入更多资金来进行日常运营、投资等。
互联网上的陌生人为 DeFi 提供了必要的流动性。因此， DeFi 项目采用创新策略来吸引拥有闲置资产的 HODLers。
另一个需要考虑的因素是，某些服务需要高流动性，以避免价格大幅下滑并提供更好的整体交易体验，DEX（去中心化交易所）就是一个很好的例子。
从其他用户那里借钱变得越来越流行。未来，它甚至可能与债务投资者和风险资本家的借款竞争。
什么是良种农业？
将流动性挖矿与传统金融进行比较，可以将其视为将钱存入银行。多年来，银行传统上向那些存钱的人支付不同的利率。换句话说， 将钱存入银行可以获得一定数额的年化利息。
这类似于 DeFi 领域的流动性挖矿。 用户通过特定协议锁定资金 （如Compound、Balancer等），然后以特定利率将其借给需要借款的人。作为交换， 该平台会奖励那些锁定资金的人，有时还会与他们分享部分提供贷款的费用。
贷款人从利率和费用中获得的收入不太重要。当谈到实际回报时，贷款平台的新加密代币单位占据了主导地位。当加密货币贷方代币的价值上升时，用户将获得更多利润。
总体而言，流动性挖矿是去中心化金融或 DeFi 的一种投资策略。它涉及出借或质押您的加密货币硬币或代币，以获取交易费用或利息形式的奖励。
流动性挖矿如何运作？深入解释
为 DeFi 平台的运营贡献加密货币的用户被称为流动性提供者（LP）。这些 LP 向流动性池贡献硬币或代币，流动性池是一个包含所有资金的基于智能合约的去中心化应用程序 (dApp)。当 LP 将代币放入流动性基金时，他们将获得由流动性池运行的底层 DeFi 平台产生的费用或利息。
简而言之，这是一种通过去中心化应用程序（dApp）借出代币来赚钱的方式。借贷过程中没有中间人或中介，因为它是通过智能合约完成的。
流动性池是任何人都可以借出或借入代币的市场背后的驱动力。用户在使用这些市场时需要支付费用，这些费用用于补偿流动性提供者在池中质押自己的代币。
大多数流动性挖矿都发生在以太坊平台上。因此，奖励采用 ERC-20 代币的形式。虽然贷方可以按照自己认为合适的方式使用代币，但目前大多数贷方都是投机者，通过利用代币的市场波动寻找套利机会。
进行耕作的风险是什么？
无常损失
在流动性挖矿中，亏损的可能性是合理的。对于 Uniswap 等特定协议，自动化做市商可以获得相当可观的利润。另一方面，波动性可能会导致您亏损。与持有原始资产相比，任何负价格变化都会降低您股权的价值。
这个概念很简单，只有当您质押非稳定币的代币时才有可能，因为您面临价格波动的风险。换句话说，如果你抵押 50% 的 ETH 和 50% 的随机稳定币来挖矿第三个代币，如果 ETH 的价格大幅下跌，你最终可能会比你简单地从市场上购买你正在挖矿的代币损失更多的钱。
智能合约风险
智能合约可能被黑客利用，去年已经发生过很多案例。 Curve、bZx 的 1 万美元风险和 led.me 只是几个例子。 DeFi 的繁荣导致新兴 DeFi 协议的 TVL 增加了数百万美元。因此，攻击者越来越关注 DeFi 协议。
协议设计风险
因为大多数 DeFi 协议仍处于早期阶段，激励措施有可能被操纵。考虑一下 YAM Finance 发生的事件，其中变基机制的错误导致该项目在几个小时内损失了超过 90% 的美元价值。尽管如此，开发团队还是明确指出了使用未经审计的协议的风险。
高清算风险
您的抵押品很容易受到加密货币波动的影响。市场波动也会危及您的债务状况。因此，它可能会变得抵押不足。您还可能因低效的清算机制而蒙受额外损失。
泡沫风险影响 DeFi 代币
流动性挖矿协议的基础代币是自反性的。随着使用量的增加，它们的价值可能会上升。这让人回想起 2017 年 ICO 热潮初期。我们都已经看到了它是如何结束的。
DeFi 热潮可能会有所不同；然而，大多数项目的动机都是炒作，而不是它们在达到高于预期的市值方面的效用。
地毯拉
重要的是要记住，在像这样的平台上 Uniswap处于 DeFi 前沿的，任何人都可以随时提取自己的流动性，除非通过第三方机制锁定。
此外，在许多（如果不是大多数）情况下，开发商掌握着大量的基础资产，可以轻易地将这些代币抛售到市场上，让投资者感到不愉快。
这个例子来自 Sushiswap，一个曾经很有前途的项目，其首席开发人员抛售了价值数百万 ETH 的代币，导致 SUSHI 的价格 瞬间暴跌50%以上。
结论
流动性挖矿是加密货币爱好者的最新热潮。它还吸引了大量新用户进入 DeFi 世界。去中心化金融仍处于发展的早期阶段。首先，它不受监管，这意味着该生态系统仍然充斥着基础设施事故、黑客攻击和诈骗。尽管它可能特别有利可图，但重要的是要考虑这些挑战，并且只使用您可以承受损失的资本。
现行法律基于不同金融管辖区的概念，每个管辖区都有自己的一套法律和规则。 DeFi 进行无边界交易的能力给此类监管带来了关键问题。例如，谁负责调查跨境、跨协议和 DeFi 应用发生的金融犯罪？谁来执行这些规则，以及如何执行这些规则？
如果您对项目有任何疑问、意见、建议或想法，请发送电子邮件至 Ventures@coincu.com.
免责声明 ：本网站信息仅供一般市场评论，并不构成投资建议。 我们鼓励您在投资之前进行自己的研究。
KAZ
科因库风险投资公司
