CoinCu将审查链上准备金风险指标及其组成部分,以确定比特币(BTC)是否超卖。
什么是准备金风险?
储备风险是一个跟踪风险/回报与长期持有者信心的周期性指标。因此,如果价格相对于可靠性较低,则提供了良好的风险回报机会。
低于 0.002 的值被视为超卖(绿色),而高于 0.02 的值被视为超买(红色)。
从历史上看,当比特币见顶时,它会进入超买区域,而当比特币触底时,它会进入超卖区域。
24 月 0.0022 日,比特币的储备风险跌至 2020 的低点,为 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最低水平。
尽管准备金风险已陷入超卖区域,但值得注意的是,其在该水平上停留了很长一段时间才反弹。
来源: 玻璃节点
组成部分
硬币每闲置一天,就会累积一个“硬币日”。 这些积累的“币天”在币被花完后就会被“销毁”。 该值与硬币销毁天数 (CDD) 指标相关。随着价格上涨,出售的动力也会增加。因此,如果价格上涨但CDD不上涨,则说明持有者对市场信心较强。
CDD 指标的一个细微变化是平均币销毁天数 (MVOCDD)。它将 CDD 的平均值乘以 BTC 的价格(灰线)。所以如果价格和MVOCDD有差异,就说明大部分持有者没有卖出。
如果未达成销售,价格与实际支出之间的差距可以被视为一种机会成本。这种累积机会成本称为 HODL 银行(绿线)。 HODL银行是准备金风险指标的分母。
当 MVOCDD 高于 BTC 价格(黑色圆圈)时,HODL Bank 会减少,但当 MVOCDD 和 BTC 价格之间的差距扩大时,HODL 会增加。
来源: 玻璃节点
当我们将所有这些组成部分与准备金风险指标结合起来时,很明显,随着 MVOCDD 高于 BTC 价格,该指标已达到超买水平。相反,当 MVOCDD 与价格之间存在显着差距时,它就到达超卖区域。
来源: 玻璃节点
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